李威

2002年，花旗銀行亞太區(qū)總經(jīng)理查理·布朗在某次官方論壇上曾預言，10年后外資銀行在中國大陸市場份額不會超過10%。10年之后，來自普華永道會計師事務所的最新報告印證了這個帶有沮喪的論斷。

普華永道最近發(fā)布的40家外資銀行2011版調(diào)查報告顯示，去年外資銀行銀行業(yè)資產(chǎn)份額在中國金融機構資產(chǎn)總額中占比為1.93%，而2001年這個數(shù)字為1.83%，市場份額10年僅爬升了0.11%。

不過，這似乎并沒有影響外資銀行的勃勃雄心，自去年下半年以來，渣打、匯豐、星展銀行、澳新銀行、摩根大通、南商中國、恒生等外資銀行紛紛大筆增資中國子公司，東亞、渣打等銀行開設分號的舉動也此起彼伏。

與10年之前“鯰魚來了”的喧鬧相比，歷經(jīng)了金融危機之后的外資銀行，在中國市場又懷揣著怎樣的新謀略？

桃子熟了？

2006年底，銀監(jiān)會發(fā)文取消外資銀行在內(nèi)地從事人民幣業(yè)務地域和對象的限制，從此銀行業(yè)進入全面放開時期。而從一開始外資銀行就走了一條與國內(nèi)同行不同的路，一直到今天。

關于外資銀行在中國，銀行界有兩個俗語：樓上的銀行和樓下的銀行—在北京的外資銀行大都出沒在某些繁華地段的高層寫字樓中，與中國的銀行相比，很少有外資銀行在地面層或街道口露面。

這并不耽誤外資銀行“銀子到手”，去年外資銀行稅后利潤167.3億，兩倍于前年的業(yè)績。普華永道中國銀行業(yè)及資本市場主管合伙人梁國威對《南風窗》記者解釋，“外資銀行主要是跟隨母行客戶，或母國投資，在國內(nèi)網(wǎng)點少，零售天生孱弱，吃飯的家伙主要是對公業(yè)務?！?/p>

目前，外商投資企業(yè)加工貿(mào)易進出口仍約占全國總體80%左右，這為外資銀行提供了肥沃的土壤。如貿(mào)易融資貸款，是當下外資銀行最主要和最賺錢的業(yè)務之一。即使經(jīng)歷了金融危機，也沒有影響其在中國業(yè)務的滾雪球效應。一位許姓國內(nèi)銀行高管表示，金融危機后，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本加速對外擴張，實際上，外資銀行已漸漸籠絡了大批有進出口業(yè)務的國內(nèi)客戶。在外資銀行去年貸款流向中，國內(nèi)大型上市公司已經(jīng)和母國公司、跨國公司三分天下。

在某外資研究公司工作的黃波濤表示，“的確，他們的精細化產(chǎn)品，還有配套服務都讓人開眼界。比如某外資銀行和一家有機豬肉企業(yè)剛主辦了一場健康營養(yǎng)私密講座，這類活動既能黏住自己的高端客戶，合作公司自然會和外資銀行金融往來，這樣就形成了一個微型生態(tài)鏈，極具滲透力?！?/p>

目前，渣打、匯豐等銀行也紛紛打中小企業(yè)貸款牌，而在過去，外資銀行很少問津這類業(yè)務。在98家外資銀行中，也只有匯豐、渣打、恒生等極少數(shù)決心進軍零售業(yè)，前述銀行高管表示：“外資銀行以效益為目標，而不是規(guī)模或其他，隨著環(huán)境的變化，外資銀行制定自己的目標?，F(xiàn)在在原來的業(yè)務基礎上，越來越注重財務管理，還有一些中間業(yè)務收入。貸款只是一種尋找客戶的捷徑，他們圍繞客戶會做更多的增值服務?！?/p>

雖然10年間所占市場份額一直較小，但鮮見外資銀行對此有公開的抱怨，況且在另一方面，盡管占比未動，外資銀行的規(guī)模已經(jīng)隨中國銀行業(yè)的發(fā)展迅猛增長，“去年銀根緊縮，中資銀行受限，外資銀行借機也大賺一筆，利潤翻倍?！边@位高管說。

而值得國內(nèi)銀行深思的是，應該如何與這些深謀遠慮的對手同行。

“超國民待遇” ？

2002年，中國在入世后曾很快對外資金融機構出臺專門管理條例，但2002年并非外資銀行進入中國元年。由于諸多的政策限制，外資銀行多以戰(zhàn)略投資者入主國內(nèi)銀行，或像高盛成立資產(chǎn)管理公司處理銀行等不良資產(chǎn)。至2006年，外資銀行已經(jīng)熟悉了國內(nèi)銀行和經(jīng)濟環(huán)境，這時承諾全面放開的政策也到了。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委認為一開始政府就高看外資銀行，現(xiàn)在還有人說外資銀行并非超國民待遇，拋開財稅優(yōu)惠、政府支持等不說，他還提出了兩點看法：“首先是存貸比延遲期，直到去年底，國內(nèi)75%的存貸比政策才扣在外資銀行頭上，這與《商業(yè)銀行法》是相悖的。其次國內(nèi)銀行在海外牌照非常難拿，像在德國開子行需要兩個德國籍的人士擔任副總，所有法律文件還得他們簽了才算數(shù)。現(xiàn)在國內(nèi)銀行在海外有子行者屈指可數(shù)，分行數(shù)目也非常有限，看看外資銀行國內(nèi)子分行起碼一個個在開花?！?/p>

不過，外資銀行也滿腹牢騷，外資銀行存款源少，母行拆借資金去年已經(jīng)被叫停，中長期外債額度需要通過發(fā)改委或外管局審批，子分行審批慢，承銷債券和參與人民幣衍生品都被嚴格限制，如目前只有匯豐、渣打等4家左右的銀行有財政部國債承銷團成員資格。所以去年存貸比大限到期，外資銀行流動性壓力甚大，不少母行因此出手注資，存款也開始成為外資銀行最糾結(jié)的業(yè)務，“不達標不放貸”。

當前的環(huán)境造成了行業(yè)一個有趣的現(xiàn)象。普華永道的報告顯示，在2009～2011年，國內(nèi)銀行的競爭威脅被外資銀行列入前三大影響因素，而在之前，以及2012年，這種競爭威脅都被擺在中下游的位置。梁國威解釋說主要原因可能是二者業(yè)務重疊區(qū)少，競爭較小。不過在中國政府4萬億經(jīng)濟刺激計劃時，國有銀行沖擊信貸市場，也有一些外資銀行想搶食蛋糕，導致對抗加劇。

外資銀行是監(jiān)管層想放入國內(nèi)的一條鯰魚，如果說原先頗有些像“高估了引入的成本，也高估了引入的收益”，如今，利率市場化等一籃子金融改革卻給行業(yè)增添了變數(shù)。

今年許多外資母行增資子行，透露出他們對改革的期待。目前，外資銀行一有風吹草動，也能鬧得沸沸揚揚，如前不久的異地跨行取款免費，成為無數(shù)網(wǎng)友攻擊國內(nèi)銀行壟斷、暴利、服務差等新的由頭。對中小商業(yè)銀行，外資銀行所帶來的競爭是直接殘酷的，多家外資銀行存款利率浮到上限，許多中小商業(yè)銀行為攬儲也采用相同的跟隨手段。

形勢有些劍拔弩張，魯政委認為國內(nèi)銀行并沒有優(yōu)勢，甚至腹背受敵，“很大的一個差距是國內(nèi)銀行不像他們那樣有母行依托，外資銀行母行在全球網(wǎng)絡、管理、產(chǎn)品等等各方面都能夠提供強大的支持。說實話，如果沒有相應的跨國客戶，很多東西，中小銀行是學不會的?！?/p>

黃波濤從另一個視角看待差距。他認為：“外資銀行最強大的不是商業(yè)部分，而是投行業(yè)務，翻檢這幾年的信息，可以看到許多這類資本滲入?yún)⒐煽毓啥鄠€國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，而且比國內(nèi)投行更靈敏兇殘，這部分業(yè)務對外資銀行的貢獻難以估量。外資銀行完成布局后，真正的綜合實力差距就會顯現(xiàn)出來?！?/p>

監(jiān)管轉(zhuǎn)型

2006年，黃波濤在研究外資銀行監(jiān)管立法時，發(fā)現(xiàn)了不少漏洞，現(xiàn)在回頭看，窟窿仍在。

比較國外外資銀行相關法律條文，黃波濤印象最深刻的是缺少一部專門對外資銀行監(jiān)管的基本法律，外資銀行參照行政法規(guī)調(diào)整，帶有不確定性，也容易造成高低國民待遇，正如魯政委所言，存貸比是《商業(yè)銀行法》所定，只要是銀行就得符合要求，外資銀行卻不受限制。在2006年頒布的《外資銀行管理條例》中，監(jiān)管職責也未細分，就出現(xiàn)像中長期外債額度審批，中期的找外管局，長期的找發(fā)改委，這種讓外資銀行啼笑皆非的事。

一位國內(nèi)銀行業(yè)學者對這類事情也感到無語，他剛接觸過一家外資銀行，現(xiàn)在按照銀監(jiān)會的要求，每月要交送多達150份各類報告上去。該學者表示：“這種送報檢查，是老套的合規(guī)性監(jiān)管，重點在資產(chǎn)總額等硬指標上，在市場準入和國民待遇上，而現(xiàn)在金融業(yè)的發(fā)展早已超脫了這種監(jiān)管方法的極限?！眹H上在上世紀90年代就已從合規(guī)監(jiān)管過渡到以風險為本的監(jiān)管。

即使在市場準入方面，上述學者也認為“比較粗糙”。外資銀行進入有外資獨資、中外合資、分行和代表處四種方式，還有一種比較特殊的參股或并購中資銀行，準入形式不同，風險系數(shù)就不同，“政府未對準入條件分級，都是稀里糊涂的，行政色彩很濃”。

隨著科技的發(fā)展，金融創(chuàng)新已成為一股潮流。監(jiān)管機構如何更迅速地對接外資銀行這種創(chuàng)新能力強悍的對象，非常值得思考。黃波濤說：“像在美國、新加坡等地，外資銀行盛行做離岸金融，像對賭、期貨等，前段時間被做空的中國概念股都與這些資金緊密相關。金融創(chuàng)新以中間業(yè)務和表外業(yè)務最多，政府需要儲備更加優(yōu)秀的人才，建立風險管理監(jiān)管系統(tǒng)，才能管好企業(yè)，現(xiàn)在的情況是恰恰相反。”

比如，外資銀行公布的去年年報基本都是4張粗線條的財務報表，即便是詳細的報表也根本看不出來任何資金流向。

上述學者表示，外資銀行本身的特殊性，要涉及的方面還很多，比如和母行協(xié)調(diào)監(jiān)管，退出制度等等。“存在的這些監(jiān)管盲點，從開始到現(xiàn)在都沒有實質(zhì)變化，客觀來說，僅靠銀監(jiān)會自身的力量非常吃力，但是怎么樣解決迫在眉睫。特別是要利率市場化，匯率市場化，要走向金融自由化，監(jiān)管必須專業(yè)化?！?/p>