郭功文

截至8月末，銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行業(yè)實現(xiàn)凈利潤6616億元，較去年同期的5364億元同比增長23.34%，但比去年全年平均36%的增速出現(xiàn)了顯著下降。上市銀行中多數(shù)銀行的利潤增速明顯減緩，預(yù)計全年凈利增速僅為去年的一半。

銀行是經(jīng)濟形勢的晴雨表，利潤增速減緩，反映了實體經(jīng)濟增長明顯減速。雖然現(xiàn)行政策加大了微調(diào)力度，并不足以改變整體經(jīng)濟仍然處在下行通道，難以抵消外部經(jīng)濟下滑的沖擊。銀行應(yīng)該有所心理準備——利潤增速下滑，意味著“躺著吃利差”的日子漸行漸遠，仍然依賴于利差擴大，目標貸款增長，銀行的生存與發(fā)展將難以實現(xiàn)。未來銀行的收益，只能通過“加強內(nèi)功，控制成本，提高效率，”才能保持適度的增長。

息差收窄 致使矛盾激化

從2011年的“緊吃”變成2012年的“吃緊”，去年銀行業(yè)實現(xiàn)稅后利潤高達1.25萬億元，同比增長39.3%。貸款利息收入是銀行利潤增長的主要來源。如果說2011年銀行對利差是“緊吃”，那么2012年已經(jīng)開始面臨“吃緊”處境。銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年銀行業(yè)實現(xiàn)凈利潤6616億元，雖然較去年同期的6616億元同比增長23.34%，但比去年全年平均36%的增速出現(xiàn)了顯著下降。變化之快令業(yè)內(nèi)人士難以適應(yīng)?？紤]到今年經(jīng)濟下滑和金融改革推進對銀行的共同影響，2012年雖不是傳說中的“2012”，但無疑對銀行業(yè)的考驗非常嚴峻。

一季度是今年銀行業(yè)績增速的階段性高點，進入二季度，央行兩度下調(diào)人民幣存貸款利率，非對稱性調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間。雖然上半年存款增速高于貸款，但實際上對依賴“存貸利差”為主要盈利模式的銀行已經(jīng)帶來了直接沖擊。

半年凈息差收窄的原因包括人民幣進入降息周期，利率市場化進程加速，人民幣升值預(yù)期減弱。同時，世界主要經(jīng)濟體維持低利率，外幣資金利差也出現(xiàn)了收窄。由于貸款收益率下降、存款成本上升，凈息差環(huán)比下降了大約20個基點，達到了3.03%上下。

受宏觀經(jīng)濟形勢和資本市場影響，銀監(jiān)會加強了對銀行收費業(yè)務(wù)的監(jiān)管，以致中間業(yè)務(wù)收入增速放緩，其中銀行卡手續(xù)費、結(jié)算手續(xù)費和代理手續(xù)費增速下滑明顯。

目前，問題更為突出的是房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)。以浙江蕭山為例，今年前5個月積壓未貸的房貸達3000筆，其中2000筆是去年三、四季度遺留的。開發(fā)商和購房者抱怨不斷，監(jiān)管部門收到多項舉報，某銀行向一個樓盤發(fā)放了200萬元的按揭貸款，就向開發(fā)商收取近4萬元的“融資安排費”。開發(fā)商把費用轉(zhuǎn)嫁給購房者，從而引發(fā)了投訴。按慣例銀行個人房貸業(yè)務(wù)不同于企業(yè)貸款，屬于“隱性承諾”，具有不可撤銷性，雖然對個人貸款不出具承諾函，但受理了貸款人的資料，即視同認可貸款人的條件，客戶也視為銀行承諾了放款。如果長時間不能得到貸款，或者銀行奇貨可居，向客戶提出苛刻條件，客戶即可認為銀行違約，投訴和糾紛自然就會產(chǎn)生。

監(jiān)管部門對今年以來銀行業(yè)漫天要價，以強勢地位擅改合同利率，強制或暗示向客戶搭售保險和基金理財產(chǎn)品，開展了專項檢查。問題雖然表現(xiàn)為貸款額度緊、貸款條件變化、利率市場化程度低，但根本原因還是利益驅(qū)動所致。省銀監(jiān)局已提醒各商業(yè)銀行：銀行不僅僅是經(jīng)營貨幣的單位，也是經(jīng)營信用、經(jīng)營品德的單位，一味利用自身的壟斷地位，向作為衣食父母的客戶漫天要價，以犧牲品牌和信譽為代價，與客戶爭本逐利，最終將得不償失。

除了銀行與客戶發(fā)生的糾紛與爭執(zhí)，諸多宏觀因素都將促使中國選擇利率市場化：首先，由于官方利率的非市場化，扭曲了宏觀經(jīng)濟，如負利率會導(dǎo)致資產(chǎn)類價格的增高，造成了我國普遍存在房價過高的現(xiàn)象；其次，人為的壓低存款利率，普通民眾利益已經(jīng)受到損害，拉大了貧富差距，與中國縮小貧富差距的努力背道而馳；第三，在利率管制之下，利差的擴大帶來了銀行高額利潤，降低了銀行競爭壓力和生存壓力，不利于銀行業(yè)改善經(jīng)營，改善服務(wù)提升競爭力。

帶來麻煩的 豈止是制造業(yè)

上市銀行相繼發(fā)布的中期報告顯示，上半年銀行業(yè)已經(jīng)暴露了不良貸款反彈的隱憂。以興業(yè)銀行為例，報告期末不良貸款余額為42.12億元，較年初增加4.97億元。無獨有偶，平安銀行的數(shù)據(jù)顯示，6月末其不良貸款余額49.71億元，較今年年初增加了16.77億元。令人憂慮情況還在于不良貸款余額上升，出現(xiàn)在了所有類型銀行中，銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，二季度我國銀行業(yè)不良貸款率為0.9%，不良貸款余額升至4564億元，較一季度增加了182億元，較2011年四季度增加了285億元，銀行業(yè)不良貸款余額，已經(jīng)連續(xù)3個季度環(huán)比出現(xiàn)上升。

隨著宏觀經(jīng)濟的不景氣，國家調(diào)控房地產(chǎn)市場，使相關(guān)市場受到影響。企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)了困難，資金鏈風(fēng)險上升，銀行向其投放的貸款也開始逾期，造成不良貸款率的擴大。此外，地方政府利用銀行作為融資平臺，將資金投放于大量未能產(chǎn)生理想效益的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也增加了壞賬的風(fēng)險。

據(jù)筆者掌握的上半年5家銀行數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行、平安銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行上半年的凈利潤總額雖然超過700億元，平均同比增速約37%。但是，亮麗的業(yè)績并未能提振投資者的信心。5家銀行投放在制造業(yè)的不良貸款，在全部新增不良貸款中的占比令人堪憂，制造業(yè)貸款成為其中的重災(zāi)區(qū)，壞賬增加相當(dāng)集中。最甚的是興業(yè)銀行，制造業(yè)貸款在所有貸款中占比排名第二，達到18.74%，其不良率達到0.85%，比去年年末的0.74%高出了0.11個百分點，今年年中，新增不良貸款達到3.9億元，新增制造業(yè)不良貸款的比例高達78%。

其他的平安銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行和招商銀行的不良貸款結(jié)構(gòu)也與此類似。平安銀行雖然上半年實現(xiàn)歸屬股東的凈利潤67.6億元，同比增長42.9%，增速居5家銀行之首，但是公布半年業(yè)績報告的當(dāng)天股價卻下跌了1.26%，緣由就是該銀行的不良貸款余額達到了49.71億元，比年初增加16.77億元。

平安銀行制造業(yè)貸款不良率與去年末相比將近翻了一倍，從0.78%跳升至1.5%。在11類行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)中遠超其他行業(yè)，該行今年前6個月制造業(yè)新增不良貸款達到11.73億元，占該行全部新增不良貸款的70%。

浦發(fā)銀行的制造業(yè)貸款的不良率超過1%，從0.98%跳升至1.2%。其投向制造業(yè)的貸款規(guī)模占總貸款的比例22.53%，按此值計算，制造業(yè)給該行“制造”了39.28億元的壞賬，在全行76.8億元的不良貸款中占比超過了50%。

招商銀行的制造業(yè)貸款不良率達到19.53%，比去年年末占比提高了0.76個百分點，總量達4384億元。其中的不良率為0.88%，僅次于其他類和批發(fā)零售業(yè)，與去年年末相比提高了0.01個百分點。

華夏銀行的制造業(yè)貸款的不良率占到總貸款投放量的27.17%。不良率達到1.37%。

從5家銀行數(shù)據(jù)分析，批發(fā)和零售業(yè)也是不良貸款增加較多的領(lǐng)域。此外光大銀行和建設(shè)銀行在該領(lǐng)域的不良貸款增加突兀，甚至高過了制造業(yè)不良貸款的增長。

截至8月15日，鋼鐵、有色金屬、建材、化工等行業(yè)上半年利潤均為負增長，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤664億元，同比下降了49.4%；化工行業(yè)實現(xiàn)利潤1558億元，同比下降18.9%；有色金屬行業(yè)實現(xiàn)利潤865億元，同比下降13.9%；建材行業(yè)實現(xiàn)利潤1403億元，同比下降9%。已發(fā)布中報的649家上市公司有511家企業(yè)的壞賬有所升高，占統(tǒng)計企業(yè)總數(shù)的79%。企業(yè)壞賬率傳導(dǎo)到銀行業(yè)，將導(dǎo)致貸款不良率增加，使銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨壓力。制造業(yè)的銀行貸款已經(jīng)出現(xiàn)了系統(tǒng)性風(fēng)險。

值得提防的是銀行不良資產(chǎn)的暴露是非線性的，在延后的某個時間點突發(fā)的可能性增加了。而受我國信貸管理集中統(tǒng)一體制的影響，銀行業(yè)所蘊藏的風(fēng)險并不清晰，貸款分類的真實性值得存疑，使得監(jiān)管部門很難提前預(yù)判風(fēng)險集中爆發(fā)的時間，很難預(yù)先做好準備。

影響深遠 銀行將因時而變

由于普遍采取了財產(chǎn)抵押貸款，不良貸款給銀行帶來的風(fēng)險應(yīng)該只是階段性的，通過處理抵押資產(chǎn)，或是老項目、老貸款到期轉(zhuǎn)為新貸款新項目，最終對解決風(fēng)險，平衡財務(wù)質(zhì)量不會造成太大麻煩。伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟下滑，我國利率市場化的趨勢將是不可逆轉(zhuǎn)的。

業(yè)已到來的利率市場化改革，實質(zhì)上是一場中國銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的機會。作為我國金融體制改革的重要組成部分，銀行務(wù)必主動作出適應(yīng)性調(diào)整：

1.關(guān)注宏觀經(jīng)濟運行。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟指標之一，其走向與宏觀經(jīng)濟的運行情況有著緊密聯(lián)系。因此，銀行科學(xué)管理好利率風(fēng)險，就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟的運行態(tài)勢。要關(guān)注價格走勢、固定資產(chǎn)投資的增長情況、消費增長情況，以及國際利率走勢等。經(jīng)濟的運行態(tài)勢是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規(guī)模與速度、工業(yè)增長情況、G D P增長速度和就業(yè)等指標都很重要。同時要緊密關(guān)注主要國家和地區(qū)的利率政策舉動，關(guān)注其他國家、特別是經(jīng)濟聯(lián)系緊密的國家利率政策動向。

2.轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)經(jīng)營模式。利率市場化將加速銀行轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將對沖市場化影響。由于“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對資本充足率有著更為嚴格的要求，將推動銀行加速向輕資本的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整可以從以下兩方面進行：首先，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，吸引更多的民營、外資企業(yè)客戶，追求客戶結(jié)構(gòu)多元化，提升客戶忠誠度，降低資金需求彈性。其次，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)向擁有較強的風(fēng)險定價權(quán)的方向傾斜，將信用卡、消費信貸、貿(mào)易融資和中小企業(yè)貸款作為開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重點方向，不斷提升零售業(yè)務(wù)的利潤貢獻率。持續(xù)發(fā)展高端客戶，依靠其所貢獻的非息收入，充抵息差收窄的不利影響。銀行可以在積極拓展代收、代付等業(yè)務(wù)的同時，充分利用商業(yè)銀行市場主體資格，積極為其他金融機構(gòu)提供代理發(fā)行債券、銀證轉(zhuǎn)賬、代理保險、基金托管、代客理財、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問、投資咨詢等服務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，主動地開發(fā)低風(fēng)險、高收益的中間業(yè)務(wù)新品種，以此大幅度提升銀行的盈利能力。

3.提升客戶服務(wù)品質(zhì)。利率市場化使資金的價格放開，銀行間競爭不僅是“產(chǎn)品和服務(wù)”的競爭，更是資金價格和綜合實力的競爭。為獲得低成本的資金來源，銀行在業(yè)務(wù)調(diào)整的同時，必須以市場為導(dǎo)向，在金融產(chǎn)品和營銷策略上施展其所能。同時員工也應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變觀念，增強競爭意識，主動營銷，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。在經(jīng)營管理過程中堅守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進和提升服務(wù)，爭取在客戶擁有數(shù)量和質(zhì)量上掌握主動，努力挖掘顧客的貢獻度，不斷提升顧客的忠誠度，在激烈的金融競爭中，贏取更大的生存及發(fā)展空間。

4.強化利率風(fēng)險專項管理。增強利率風(fēng)險管理意識，是提高利率管理水平的基石，是最先需要解決的難題。確立利率風(fēng)險管理在資產(chǎn)負債管理中的核心地位，構(gòu)建利率風(fēng)險管理的基本流程，推進利率風(fēng)險管理工具的開發(fā)和運用，盡快建立起完善的利率風(fēng)險管理機制，達到規(guī)避風(fēng)險和盈利的目的。同時，由于缺少利率風(fēng)險管理高級人才，許多先進的利率風(fēng)險控制方法得不到充分運用。因此，需要培養(yǎng)一支掌握并能靈活運用現(xiàn)代利率風(fēng)險管理技能和方法的高素質(zhì)人才隊伍。

5.提高信貸產(chǎn)品風(fēng)險定價能力。利率市場化背景下信貸產(chǎn)品的定價復(fù)雜性大幅提升。不僅需要覆蓋業(yè)務(wù)的成本與費用、風(fēng)險損失和盈利目標，而且需要兼顧市場競爭策略。目前，受金融生態(tài)條件、內(nèi)部成本核算和績效考核等條件約束，銀行的定價技術(shù)尚不能適應(yīng)利率市場化的要求，容易引發(fā)價格競爭。因此，要加快建立以效益為中心、政府與實體經(jīng)濟各方面協(xié)調(diào)的金融產(chǎn)品定價體系。具體而言，產(chǎn)品定價必須盡力保持在盈虧平衡點之上，必須綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來的綜合收益和分攤成本，必須加強金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)、搞好金融新產(chǎn)品的合理定價。