丁 卉

一、中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資難度較大

中小企業(yè)融資渠道較窄。金融系統(tǒng)長期以來一直服務(wù)于國有大中型企業(yè)及股份制企業(yè)，對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)一直不夠重視，甚至存在歧視。我國中小企業(yè)在融資過程中缺乏政府金融的大力支持、缺乏產(chǎn)業(yè)投資基金和專為中小企業(yè)融資的二板市場，在債權(quán)融資、股權(quán)融資和融資租賃業(yè)務(wù)等方面需要進一步的發(fā)展和完善。

從銀行貸款的難度較大。由于經(jīng)濟快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴大，中小企業(yè)對資金的需求也在不斷增加。由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件并且貸款風(fēng)險較大，以及企業(yè)管理尤其是財務(wù)管理水平低等因素，再加上大部分基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍較低。

融資依賴其他渠道。由于從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)融資面臨困難，中小企業(yè)只能向手續(xù)簡單的社會金融企業(yè)甚至個人貸款。由于利息高，又使得中小企業(yè)無法獲得長期、穩(wěn)定的信貸資金，而且導(dǎo)致經(jīng)營成本大額增加。

（二）融資期限相對集中

中小企業(yè)融資經(jīng)營受淡旺季性和周期性的影響比較大。當(dāng)市場繁榮時，眾多的中小企業(yè)競相融資，融資期限相對集中。如果市場處于疲軟期，眾多的中小企業(yè)又不能及時歸還貸款，嚴重影響到金融企業(yè)的再貸款。

（三）融資信用度比較低

金融機構(gòu)在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的主要因素，高度集中在企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、企業(yè)的風(fēng)險程度和信用狀況等方面，而這些方面恰恰正是中小企業(yè)的薄弱之處。很多中小企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)模仿性強，銷售利潤率低，惡性競爭強，企業(yè)本身參與市場競爭和創(chuàng)新的欲望和能力極低，淘汰率高。這種不穩(wěn)定的發(fā)展直接制約了企業(yè)的融資來源。

此外，一些中小企業(yè)法人財產(chǎn)和股東私人財產(chǎn)劃分不明確，股東比較容易轉(zhuǎn)移企業(yè)財產(chǎn)，一旦經(jīng)營虧損無法扭轉(zhuǎn)時容易逃避債務(wù)。許多中小企業(yè)大部分都采用家族式管理方式，經(jīng)營管理水平不能適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求，制約著銀行向中小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度形同虛設(shè)

中小企業(yè)不具備完善的內(nèi)部財務(wù)管理制度、健全的財務(wù)管理體系。財務(wù)行為的不規(guī)范、財務(wù)狀況的不穩(wěn)定以及財務(wù)信息的失真是中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象。薄弱的內(nèi)部控制制度突出的從存貨、債權(quán)債務(wù)管理上表現(xiàn)出來。財務(wù)人員素質(zhì)不高，財務(wù)信息嚴重失真，信息披露極差，從根本上影響了金融機構(gòu)支持中小企業(yè)的積極性。

（二）金融機構(gòu)內(nèi)部體制改革不徹底

國有商業(yè)銀行股份制改革后，管理體制和經(jīng)營方式發(fā)生了變化，銀行從風(fēng)險和成本角度考慮，逐步轉(zhuǎn)向集約經(jīng)營，更多的是將資源向大客戶傾斜，銀行的基層機構(gòu)、網(wǎng)點有責(zé)無權(quán)，有心無力。加之獎懲機制不盡合理，各銀行均實行嚴格的風(fēng)險責(zé)任考核，特別是目前在原材料漲價、勞動力成本上升、加息等多重外部壓力和企業(yè)盈利能力嚴重下滑的情況下，無疑會導(dǎo)致基層信貸人員更加審慎。金融業(yè)的整合也使銀行對中小企業(yè)的貸款標(biāo)準更加提高，要求越來越嚴格，這些因素直接導(dǎo)致了金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款增長速度減慢。同時，股票市場的籌資功能主要向國營企業(yè)和大型企業(yè)開放，中小企業(yè)在二級市場籌資面臨眾多的困難。

（三）良好的社會信用環(huán)境缺失

中小企業(yè)有限的抵押品和信用的下降直接影響了其向銀行成功貸款的幾率。不足的擔(dān)保機構(gòu)、不健全的擔(dān)保體系更加導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏足夠的融資平臺。社會缺少一個客觀的標(biāo)準來評價中小企業(yè)的信用等級。此外，社會法制環(huán)境有待完善，金融債權(quán)保全工作難度較大，相當(dāng)數(shù)量的銀行逃廢貸款債務(wù)案件因種種原因得不到及時有效的執(zhí)行。企業(yè)之間的相互擔(dān)保貸款，一家企業(yè)資金鏈斷裂會牽連一大片，既帶來金融風(fēng)險，又造成社會不穩(wěn)定。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）從政策上引導(dǎo)金融機構(gòu)靈活運用信貸政策

要出臺一系列的鼓勵國有控股商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的措施，一是對國有商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供貸款的業(yè)務(wù)實行稅收優(yōu)惠政策；二是要成立資信評估、項目評估等中介機構(gòu)，發(fā)展這些中介機構(gòu)，提高社會對于他們的公信力，從而從根本上減少銀行向中小企業(yè)放貸業(yè)務(wù)的成本。從政策上給予引導(dǎo)，是解決中小企業(yè)融資難的前提。

商業(yè)銀行應(yīng)該針對中小企業(yè)建立一整套完善的風(fēng)險管理體系來改革信貸操作流程、簡化貸款手續(xù)以及建立科學(xué)高效的管理機制?？茖W(xué)高效的管理機制包括完善的成本核算機制、盡職的免責(zé)機制、激勵機制、風(fēng)險評價機制、惡意違約的懲罰機制、高效的審批機制等。各商業(yè)銀行要從大局出發(fā)，放水養(yǎng)魚，解決中小企業(yè)發(fā)展資金之需求，這是當(dāng)務(wù)之急、明智之舉，這樣才可以取得非常良好的政策效益、經(jīng)濟效益和社會效益。

（二）中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強管理注重誠信

提升中小企業(yè)的自身素質(zhì)，這是解決中小企業(yè)融資難的保證。首先，中小企業(yè)要建立相對完善的法人治理結(jié)構(gòu)，擯棄家庭式管理模式下的混亂狀態(tài)，增強企業(yè)凝聚力，創(chuàng)建具有鮮明特點的企業(yè)文化，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。其次，中小企業(yè)應(yīng)加強企業(yè)管理，加強財務(wù)管理，提高資金使用效率。再次中小企業(yè)應(yīng)以誠信為本。這里的誠信既包括產(chǎn)品質(zhì)量，也包括合同的履行等情況。同時，中小企業(yè)要加強與銀行的溝通，公布企業(yè)履行社會責(zé)任等方面所作出的貢獻，讓銀行更多的了解企業(yè)，進而增強對企業(yè)的信任度。

另外中小企業(yè)還需注意以下幾點:（1）要引進高級管理人員，夯實管理基礎(chǔ)，加強投資決策，提高企業(yè)自身經(jīng)營管理水平，增加企業(yè)經(jīng)營收益。（2）要做到高瞻遠矚，積累良好的企業(yè)融資信譽，為以后融資奠定良好的基礎(chǔ)。中小企業(yè)能否做大做強的重要因素之一就是企業(yè)長期融資的實現(xiàn)程度。（3）要將企業(yè)融資的數(shù)量控制在能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和投資項目的最低水平。中小企業(yè)融資的首要目標(biāo)是避免因資金短缺而影響維持企業(yè)基本生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)，同時又要避免在寬松融資環(huán)境下的過量融資，造成資金浪費。（4）養(yǎng)成良好的風(fēng)險意識，建立合適的財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，控制好融資風(fēng)險。（5）加大中小企業(yè)重整力度，企業(yè)間應(yīng)積極借兼并、聯(lián)營、合資等方式，借力借勢，減少融資困難力度。

（三）國家的信貸政策應(yīng)適當(dāng)傾向中小企業(yè)

設(shè)立政策導(dǎo)向型金融機構(gòu)和商業(yè)性中小金融機構(gòu)。國家和地方政府應(yīng)多開辦一些專業(yè)的中小型企業(yè)信貸服務(wù)的銀行。此外，各地政府還可根據(jù)本地區(qū)的發(fā)展需要，建立民間互助合作組織、地區(qū)性的信用保證協(xié)會等民間互助合作組織和基層合作制金融組織，重點解決中小企業(yè)融資困難問題。

建立和完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體制，設(shè)立具有不同功能的擔(dān)保主體:以政府為主體的信貸擔(dān)保體系，它是有法人資格的獨立擔(dān)保機構(gòu)，實行市場化公開運作，不以盈利為目的；商業(yè)性擔(dān)保公司，它按照公司法的要求組建，進行商業(yè)化運作，以盈利為目的；互助性信貸擔(dān)保機構(gòu)，由中小企業(yè)共同組成，發(fā)揮聯(lián)?；ケＷ饔茫灰杂麨槟康?。

發(fā)展全國性和區(qū)域性的中小企業(yè)資本市場:（1）完善二板市場，積極要求中小企業(yè)按股份制企業(yè)改革要求進行現(xiàn)代企業(yè)改革，通過在二板市場上的上市解決融資問題。發(fā)行企業(yè)短期債券，以政府擔(dān)保等形式鼓勵符合條件的中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，以此來解決融資問題。（2）充分利用地方性證券交易市場。許多中小企業(yè)達不到主板及二板市場的上市標(biāo)準，可以通過發(fā)展場外交易市場的方式使其得到資金支持，用低層次資本市場來促進中小企業(yè)的發(fā)展。（3）設(shè)立扶持中小企業(yè)發(fā)展基金。分二種形式，一種是中小企業(yè)發(fā)展基金，以政府參與為特征，具有政策性和優(yōu)惠性；另一是中小企業(yè)風(fēng)險投資基金，為中小科技型企業(yè)提供融資服務(wù)等。

政府應(yīng)該借助本身的權(quán)威性，通過立法和施法，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過提供信貸擔(dān)保，切實解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。地方政府要籌集中小企業(yè)擔(dān)保資金，組建信貸擔(dān)保機構(gòu)；建立信貸資本補充機制，吸收社會資本的進入，鼓勵大型企業(yè)參股，增強機構(gòu)信用擔(dān)保能力。在整個信用擔(dān)保體系中政府要充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，吸引社會資金投資參與擔(dān)保市場，形成以政府為主導(dǎo)、社會共同參與、多方積極募集、滾動發(fā)展的良性格局。要改進現(xiàn)行擔(dān)保機構(gòu)運作方法，按制定信用評級制度，引入先進、科學(xué)的中小企業(yè)信用評價方法，引導(dǎo)信用評價行業(yè)（機構(gòu)）發(fā)展或指導(dǎo)銀行內(nèi)部設(shè)立專門的信用評價部門，依托企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫采集中小企業(yè)信息，對其進行信用評級。

總之，中小企業(yè)融資難是一個企業(yè)、社會和政府都應(yīng)予以關(guān)注的問題。要解決這個難題，不僅需要政策的支持，更需要企業(yè)提高自身的融資能力以及信譽度的增強，同時應(yīng)加強金融體制的創(chuàng)新，加大金融企業(yè)對中小企業(yè)融資的力度，充分發(fā)揮市場機制在資源配置方面的作用，為社會創(chuàng)建出一個信用完善、融資渠道多樣化的經(jīng)濟環(huán)境，從而從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。

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