魏慧慧 杜靜然 李 睿

（1、內(nèi)蒙古自治區(qū)審計(jì)廳 內(nèi)蒙古 呼和浩特 010000；2、內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 內(nèi)蒙古 呼和浩特 010051；3、天津市住房公積金中心貸款管理處 天津 300000）

一、引言

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要地位和作用，受到了社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同，引起了各級(jí)政府的高度重視。世界各國的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)最普遍和最關(guān)鍵的制約因素就是融資問題。在我國體現(xiàn)為“三難”：貸款難、上市難、擔(dān)保難。其中一個(gè)主要根源是融資市場的非對稱信息。因此，中小企業(yè)選擇何種融資方式，按照這種融資方式能否取得資金，都取決于能否成功地解決信息不對稱問題。中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長點(diǎn)。然而，中小企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張普遍伴隨資金緊張的局面，此時(shí)，外源融資中的銀行貸款支持變得尤為重要。據(jù)調(diào)查，當(dāng)企業(yè)資金緊張時(shí)，主要采取向銀行借款的方式來緩解資金困難（占比62%）。由此可見，我國中小企業(yè)現(xiàn)階段面臨著融資渠道過于單一，融資面過窄的不足。國家發(fā)改委中小企業(yè)司特別支持、渣打銀行主辦的首屆中國最具成長性新銳企業(yè)獎(jiǎng)評選復(fù)選結(jié)果近期公布，與此同步進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查表明，中小企業(yè)主最受“資金”困擾，54%的企業(yè)主認(rèn)為影響其創(chuàng)業(yè)的主要外部因素是“融資困難”，有38%的企業(yè)主希望通過“降低企業(yè)成本”來緩解資金壓力。同時(shí)87%的企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金來自“自身積累”，而下階段的發(fā)展資金仍然以此為主要來源。另據(jù)調(diào)查，中國中小企業(yè)貸款占金融機(jī)構(gòu)全部貸款余額的50%左右，但由于數(shù)量眾多，平均每家中小企業(yè)獲得的貸款金額約是大型企業(yè)的1/180，而中小企業(yè)外部融資金額近99%依賴于金融機(jī)構(gòu)貸款，絕大多數(shù)中小企業(yè)無法采用包括股權(quán)融資和債權(quán)在內(nèi)的直接融資，而獲得政府支持的資金也極其有限。融資難的原因有許多方面，但由于中小企業(yè)其外部資金來源絕大部分依賴銀行貸款，因此銀企間信息不對稱是融資難的重要原因。

二、中小企業(yè)與銀行信息不對稱表現(xiàn)

（一）逆向選擇 所謂信息不對稱是指“某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息（張維迎，1996）。”中小企業(yè)融資中信息不對稱主要表現(xiàn)為銀行借貸中的信息不對稱。由于規(guī)模與信息披露條件的限制，股票市場通常只面向規(guī)模企業(yè)融資，中小企業(yè)的外源融資模式實(shí)際上主要集中在銀行信貸市場。在銀行信貸市場上，銀行和中小企業(yè)掌握的信息經(jīng)常是不對稱的，企業(yè)往往比銀行掌握更多的信息。因此，中小企業(yè)有可能利用這種信息優(yōu)勢在事先談判、合同簽訂或事后資金的使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f企業(yè)融資問題就等價(jià)于企業(yè)與投資者之間存在的信息不對稱問題（徐良平等，2002）。信息不對稱所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果主要是“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”?！澳嫦蜻x擇（Adverse Selection）”是指由于交易雙方信息不對稱和市場價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。也就是說在信息不對稱條件下，信息優(yōu)勢方的行為人可能會(huì)故意隱瞞信息，以求在交易中獲得最大收益，而信息劣勢方則可能受損。在融資市場上，中小企業(yè)和銀行是交易雙方，企業(yè)融資可以看做由中小企業(yè)和作為投資者的銀行之間博弈的結(jié)果。一般情況下，中小企業(yè)比銀行具有更多的信息優(yōu)勢，對投資項(xiàng)目的未來收益和風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)都有較清楚的了解，而銀行并不能直接獲得資金運(yùn)用的相關(guān)信息，其只能通過中小企業(yè)間接了解資金運(yùn)用情況。但銀行雖然不能確切了解到中小企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，卻可以根據(jù)已經(jīng)掌握的局部信息形成對融資市場的期望風(fēng)險(xiǎn)值，在決定是否放款時(shí)，銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)期望值調(diào)整放款利率。按照風(fēng)險(xiǎn)—收益對稱的原則，銀行對風(fēng)險(xiǎn)較高的資金使用者收取較高利率，而對風(fēng)險(xiǎn)較低的資金使用者收取較低利率。雖然銀行在投資項(xiàng)目之前要進(jìn)行信息審查，但總會(huì)有很多甚至是關(guān)鍵信息被一些資金使用者隱瞞。為了保證盈利，銀行只能將利率提高，直到可以彌補(bǔ)平均違約風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)較低的資金使用者退出信貸市場。該過程循環(huán)重復(fù)，低風(fēng)險(xiǎn)資金使用者不斷退出，最終融資市場上就只剩下高風(fēng)險(xiǎn)的資金使用者，這就是在當(dāng)事人簽約之前，信息不對稱會(huì)導(dǎo)致融資過程中的逆向選擇。

（二）道德風(fēng)險(xiǎn) “道德風(fēng)險(xiǎn)（Moral Hazard）”是指參與合同的一方所面臨的對方可能改變行為而損害到另一方方利益的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說交易雙方在訂立合同之后，由于信息不對稱而引發(fā)的任一交易方所做出的不道德行為的可能性，道德風(fēng)險(xiǎn)主要存在于以下情境中：由于不確定性或不完全性，或者限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為不能承擔(dān)全部損失（全部利益），因此，他們不承但其行動(dòng)的全部后果，當(dāng)然也不完全享有行動(dòng)的所有好處，此時(shí)道德行為就可能產(chǎn)生。一般而言，道德風(fēng)險(xiǎn)是基于委托代理關(guān)系的存在產(chǎn)生的。在中小企業(yè)向銀行的融資過程中，銀行是具有信息劣勢的一方，可以看做委托人，中小企業(yè)是擁有信息優(yōu)勢的一方，可以看做代理人。由于銀行和企業(yè)的目標(biāo)并不完全一致，銀行的目標(biāo)通過向貸款發(fā)放者按時(shí)收回本息等獲取最大化收益，而中小企業(yè)的目標(biāo)是利用借款進(jìn)行投資等以獲得最大的收益。中小企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其利益最大化，往往在取得資金后改變合同約定，從事偏離銀行目標(biāo)而利于自身利益的活動(dòng)，如從事高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)、故意拖欠借款、逃廢債務(wù)等行為，從而形成發(fā)生在當(dāng)事人簽約之后，信息不對稱會(huì)導(dǎo)致融資過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)的存在使得銀行在向中小企業(yè)銀行發(fā)放貸款時(shí)更加謹(jǐn)慎，甚至可能放棄提供資金。

三、中小企業(yè)融資信息不對稱原因分析

（一）中小企業(yè)的財(cái)務(wù)核算不規(guī)范 首先，缺乏一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)核算制度。我國關(guān)于中小企業(yè)的會(huì)計(jì)研究仍處于起始階段，尚未形成一套較為成熟的理論框架（蔡海靜、汪祥耀，2010）。以企業(yè)規(guī)模作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國將企業(yè)分為大型企業(yè)、中型企業(yè)和小型企業(yè)。在有關(guān)會(huì)計(jì)核算的規(guī)定中，國有及國有控股企業(yè)、城市商業(yè)銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司、母子公司中有一方系上市公司的企業(yè)，基于編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表的需要，都必須執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（蓋地、杜靜然，2009）。另外，非上市的非國有大中型企業(yè)、法人小型企業(yè)、非法人小型企業(yè)有多種會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)可以選擇。由于非國有中型企業(yè)、法人小型企業(yè)和非法人小型企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息時(shí)有多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可供選擇，企業(yè)基于經(jīng)濟(jì)后果的考慮，總是選擇有利于自身的會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)果是難以保證這些企業(yè)提供的信息的可靠性、可理解性及可比性。銀行在審查這類企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，并不能夠準(zhǔn)確獲知其核算依據(jù)，也難以對其信息精確判斷，從而造成了信息在中小企業(yè)和銀行之間的不對稱。其次，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員設(shè)置不規(guī)范。由于大部分中小企業(yè)規(guī)模相對小，出于成本考慮，一般沒有按照《會(huì)計(jì)法》和《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、配備會(huì)計(jì)人員，會(huì)計(jì)人員在數(shù)量上往往無法滿足內(nèi)部控制關(guān)于會(huì)計(jì)工作崗位職責(zé)分工的要求，會(huì)計(jì)崗位不完全，不相容職務(wù)未分離。而且，在會(huì)計(jì)人員任用方面，傾向于雇傭企業(yè)主的親屬或朋友，較少考察其整體業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力。使用兼職會(huì)計(jì)現(xiàn)象也比較普遍，兼職會(huì)計(jì)的流動(dòng)性強(qiáng)，經(jīng)常會(huì)造成對資金運(yùn)動(dòng)過程會(huì)計(jì)記錄的中斷。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備不合理使得會(huì)計(jì)信息無法反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，造成銀行難以掌握企業(yè)充分、真實(shí)的資金運(yùn)動(dòng)狀況。

（二）中小企業(yè)的信用管理制度不健全 目前，我國中小企業(yè)的信用評級(jí)機(jī)制和信用擔(dān)保體系有待進(jìn)一步健全。首先，信用評價(jià)可以通過對借貸信用行為的可靠性、安全性進(jìn)行分析，提供借貸行為風(fēng)險(xiǎn)程度的信息，保障借貸行為的可能性和安全性。西方發(fā)達(dá)國家的信用評價(jià)相當(dāng)完善，形成了國的財(cái)務(wù)導(dǎo)向型、日本的經(jīng)營導(dǎo)向型、德國的償付能力導(dǎo)向型，以及英國的系統(tǒng)評價(jià)等幾種主要的企業(yè)信用評價(jià)模式（段金鎖，2010）。相對而言，我國信用評價(jià)機(jī)制建立較晚，開始于20世紀(jì)80年代末，1997年，僅有9家在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)的評級(jí)機(jī)構(gòu)被中國人民銀行認(rèn)可，其他信用評級(jí)機(jī)構(gòu)為規(guī)模較小的地方性公司。而且，我國信用評價(jià)缺少統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，沒有統(tǒng)一的評價(jià)辦法、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評價(jià)指標(biāo)體系，造成不同評級(jí)機(jī)構(gòu)評價(jià)結(jié)果，不具有可比性和權(quán)威性，企業(yè)缺乏進(jìn)行信用評價(jià)的積極性。1997年，中國人民銀行調(diào)查結(jié)果表明，在我國中小企業(yè)中，僅有39%參加過資信評估，這其中的大部分企業(yè)資信度較低，更有61%的中小企業(yè)沒有參加過資信評估，沒有任何資信記錄。由于社會(huì)信用評價(jià)機(jī)制的建設(shè)處于起步階段，許多中小企業(yè)的信用情況難以被銀行準(zhǔn)確掌握，中小企業(yè)在融資后屢屢發(fā)生不道德行為。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與到銀行與企業(yè)之間的交易中，能有效降低銀行所面臨的中小企業(yè)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，促進(jìn)貸款實(shí)現(xiàn)。我國雖然已經(jīng)建立起““一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但僅僅依靠政府財(cái)政力量難以滿足中小企業(yè)融資擔(dān)保的需求。因此，我國已經(jīng)逐漸由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。企業(yè)、民間組織、個(gè)人等社會(huì)出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)越來越多。盡管經(jīng)過轉(zhuǎn)變，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無論從種類上還是從資金量上都有了較大幅度增加，但很多體制性問題從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一出現(xiàn)就制約其健康良性發(fā)展，擔(dān)保條件設(shè)定較為苛刻，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以被擔(dān)保企業(yè)的反擔(dān)保抵押充足狀況作為首次擔(dān)保的唯一條件，均要求擔(dān)保企業(yè)法人代表、大股東及其家庭承擔(dān)擔(dān)保的無限責(zé)任，且必須提供有形資產(chǎn)作反擔(dān)保，降低了中小企業(yè)接受信用擔(dān)保的積極性，將一些不具備反擔(dān)保抵押條件的中小企業(yè)拒之門外。因此，我目前的信用擔(dān)保體系仍然難以滿足銀行在對中小企業(yè)貸款時(shí)的擔(dān)保要求，信用擔(dān)保的不足，也使得中小企業(yè)在融資后屢屢發(fā)生不道德行為。

四、中小企業(yè)融資難破解的對策

（一）健全中小企業(yè)會(huì)計(jì)核算制度 我國中小企業(yè)可以分為上市的中型企業(yè)（包括國有企業(yè)和非國有企業(yè)）、非上市的國有中型企業(yè)、非上市的非國有中型企業(yè)、法人小型企業(yè)和非法人小型企業(yè)五類。這五類中上市的中型企業(yè)（包括國有企業(yè)和非國有企業(yè)）按照證監(jiān)會(huì)的要求都必須執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2006）。非上市的國有中型企業(yè)按照國資委的要求也必須執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2006）。而對于非上市的非國有中型企業(yè)，由于由于它們?yōu)樯鐣?huì)提供大量的就業(yè)機(jī)會(huì)而具有公眾責(zé)任，也就具有了公眾利益?責(zé)任與利益是一對孿生兄弟，公眾責(zé)任與公眾利益一致，對公眾負(fù)責(zé)就是維護(hù)了公眾的利益（劉永澤、孫光國，2007）。因此本文建議非上市的非國有中型企業(yè)也執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2006）。對于法人小型企業(yè)和非法人小型企業(yè)，依照會(huì)計(jì)國際趨同的原則，制定符合我國具體情況的《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。制定法人小企業(yè)和非法人小企業(yè)適用的《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》應(yīng)符合稅法導(dǎo)向原則，其會(huì)計(jì)核算制度應(yīng)簡化、通用，最大限做度地保持與稅法的一致性，以降低法規(guī)遵從成本（蓋地，2000）。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作 規(guī)范會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，降低信息不對稱的重要保證。要使會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化，要求各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)會(huì)人員普遍提高認(rèn)識(shí)，促使制定加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的目標(biāo)和規(guī)劃。提高廣大財(cái)會(huì)人員的法制觀念，自覺遵守、執(zhí)行《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》。會(huì)計(jì)人員基本條件是具有會(huì)計(jì)從業(yè)資格證書，使得具有專業(yè)知識(shí)的人從事會(huì)計(jì)工作。從建立賬簿、取得和填制記賬憑證、登記賬簿直到編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告整個(gè)會(huì)計(jì)循環(huán)中，嚴(yán)格按照《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。同時(shí)，要按照內(nèi)部控制的要求，建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)崗位責(zé)任制。定人員，定崗位，明確分工，會(huì)計(jì)工作崗位可以一人一崗、一人多崗或者一崗多人，但應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)部牽制的要求，出納人員不得兼管稽核、會(huì)計(jì)檔案保管和收入、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)帳目的登記工作；會(huì)計(jì)人員的工作崗位應(yīng)當(dāng)有計(jì)劃地進(jìn)行輪換，以促進(jìn)會(huì)計(jì)人員全面熟悉業(yè)務(wù)，不斷提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。只有這樣，才能保證最終向銀行提供的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（三）規(guī)范中小企業(yè)信用評級(jí)機(jī)制 在規(guī)范信用評級(jí)機(jī)構(gòu)方面，應(yīng)發(fā)揮政府的職能作用，政府職能部門要加強(qiáng)對信用評級(jí)行業(yè)的監(jiān)管，出臺(tái)行業(yè)監(jiān)管制度。建立信用評級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)，是該行業(yè)的自律和協(xié)調(diào)作機(jī)制，為信用評級(jí)的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)再為中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，必須要求中小企業(yè)提供資信等級(jí)信息，從而提高中小企業(yè)進(jìn)行信用評估的積極性。在信用評級(jí)的基礎(chǔ)上建立全國中小企業(yè)的信用等級(jí)庫，使銀行從中獲知要求貸款企業(yè)的信用狀況，獲取更充分的信息。在建立中小企業(yè)信用評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面，要著重考慮中小企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性和發(fā)展性。以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，建立信用等級(jí)評價(jià)模型。

（四）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 首先，創(chuàng)造信用擔(dān)保制度良好的法制環(huán)境。我國關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律規(guī)范主要有《擔(dān)保法》（1995）、國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（1999）、財(cái)政部《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》（2001）和《中小企業(yè)促進(jìn)法》（2002），工業(yè)和信息化部《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作意見》（2010）這些法規(guī)頒布實(shí)施的目的雖然都有在建立和完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，但卻不是針對中小企業(yè)擔(dān)保的專門法律，而且各個(gè)部門以各自法規(guī)為依據(jù)各自為政，造成中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)沒有統(tǒng)一規(guī)范可以遵循。另外，這些法規(guī)都是對于中小企業(yè)信用擔(dān)保原則性的內(nèi)容予以規(guī)范，至于實(shí)施細(xì)節(jié)，并沒有出臺(tái)相應(yīng)配套的法律規(guī)范。因此，國家有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)專門和為之配套的法規(guī)，提高上述法規(guī)在實(shí)務(wù)中的可操作性，在制度層面上保證中小企業(yè)擔(dān)保的平穩(wěn)發(fā)展。其次，提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。國家在安排財(cái)政資金時(shí)，應(yīng)對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)安排扶持基金，扶持擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展。另外，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)占據(jù)主體地位，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重較小，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不能滿足中小企業(yè)需要。需要大力發(fā)展多種類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)民間資本成立商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展政策性全國再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時(shí)也可以發(fā)展互助性擔(dān)保，其優(yōu)勢源于于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，可以有效緩解信息不對稱現(xiàn)狀；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時(shí)可以爭取到較為優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后中小企業(yè)快速發(fā)展的需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級(jí)、省級(jí)、全國三級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

［1］林毅夫、李永軍：《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第1期。

［2］王黎明:《進(jìn)一步完善政策措施，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展》，《中國中小企業(yè)》2009年第11期。

［3］鐘田麗、彌躍旭、王麗春：《信息不對稱與中小企業(yè)融資市場失靈》，《會(huì)計(jì)研究》2005年第8期。