周春巧

(鄭州輕工業(yè)學院 財務處，河南 鄭州 450002)

改革開放以來，我國外貿(mào)增長迅速，2011年，我國貨物進出口總額36421億美元，比2002年增長4.9倍。其中，出口總額18986億美元，增長4.8倍;進口總額17435億美元，增長4.9倍。2003—2011年，貨物進出口貿(mào)易年均增長21.7%，其中，出口年均增長21.6%，進口年均增長21.8%。2011年，我國貨物貿(mào)易出口總額和進口總額占世界貨物出口和進口的比重分別提高到10.4%和9.5%，貨物貿(mào)易進出口總額躍居世界第二位，并且連續(xù)3年成為世界貨物貿(mào)易第一出口大國和第二進口大國。我國經(jīng)濟的對外依存度也不斷攀升，2002年外貿(mào)依存度為58.6%，2011年上升到65.9%。由于外貿(mào)依存度過高，加之近年來人民幣對美元的匯率不斷上升，美國和歐洲經(jīng)濟增長乏力，國際需求減少，以石油、鐵礦石為代表的國內(nèi)外原材料價格不斷上漲，我國經(jīng)濟增長受進出口貿(mào)易的影響十分明顯。

鑒于目前國內(nèi)經(jīng)濟對國際市場的依賴程度越來越深，出口貿(mào)易的增長問題也正受到前所未有的關注。國內(nèi)眾多學者也對影響出口的相關因素進行了定性、定量分析，國內(nèi)的相關文獻主要從匯率和出口退稅兩方面來研究影響出口的因素，原材料價格對出口的影響幾乎沒有涉及。

綜觀國內(nèi)有關文獻，匯率變動對貿(mào)易收支影響的實證研究主要集中在馬歇爾－勒納條件在我國是否成立及匯率的波動對出口的長期和短期影響兩個方面，所采用的模型主要有向量自回歸模型、誤差修正模型、自回歸條件異方差模型、廣義自回歸條件異方差模型等。由于采用的計量方法、模型和樣本數(shù)據(jù)不同，所得結(jié)論也不一致。厲以寧等［1－3］的研究認為，我國進出口價格彈性大于1，人民幣貶值有助于改善我國的貿(mào)易狀況。鄒吉華［4］的研究表明，匯率波動的影響有正有負，對我國總出口、工業(yè)品出口及礦物燃料出口具有長期的負面影響，對食品、煙草及飲料出口具有正面影響。陳華［5］的研究表明，匯率波動對我國出口貿(mào)易有較大的影響，對進口的影響小于國家進口政策的影響程度。姚允柱等［6］利用1981—2004年面板數(shù)據(jù)分析了匯率變動對中國及28個省際間進出口的影響，結(jié)果表明，人民幣實際匯率的變動對我國商品出口影響不大，對不同省、直轄市、自治區(qū)的出口影響存在較大差異，存在人民幣升值和出口增加的現(xiàn)象。

國內(nèi)對出口退稅方面的研究主要集中在出口退稅政策的效應分析，所采用分析方法大多是定性的分析方法。張陽［7］就出口退稅對財政、出口貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響進行了定性分析。楊旖旎［8］對出口退稅機制改革對我國經(jīng)濟的影響進行了定性的正負兩方面分析。實證研究基本采用的是隆國強替代分析法，運用退稅率與匯率對出口產(chǎn)品成本的某種替代作用，推論出退稅率的出口效應。隆國強［9］假設出口退稅率提高1個百分點與匯率貶值1%所帶來的經(jīng)濟效應是一致的，間接測算出了出口退稅率提高1個百分點對出口總額、GDP增長、國內(nèi)稅收總額的積極作用。采用隆國強的方法，劉軍、牛銳等［10－11］分別建立了相應的計量經(jīng)濟學模型，模擬出口退稅所帶來的經(jīng)濟效應，得出的結(jié)果基本類似。

本文擬從成本論的角度，將微觀理論分析與實證相結(jié)合，運用比較靜態(tài)分析方法就匯率、出口退稅和原材料價格對我國出口的影響進行理論和實證分析。

二、匯率、出口退稅率和原材料價格對出口的影響分析

James A.Brander等［12］把國際古諾寡頭模型引入第三市場模型構(gòu)建了一個新的模型。在該模型中有國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)兩個寡頭生產(chǎn)同質(zhì)商品，共同在第三國市場競爭。他們的研究表明，通過出口補貼可以使國外企業(yè)的利潤部分轉(zhuǎn)移到國內(nèi)企業(yè)，從而提高國民福利水平。基于該研究的理論框架，本文利用匯率、出口退稅率和原材料價格來構(gòu)建一個模型，以考察這三個因素對外貿(mào)出口的影響。

1.理論模型

假設存在國內(nèi)和國外兩個下游生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品。國內(nèi)企業(yè)用國外半成品和本國其他的生產(chǎn)要素生產(chǎn)最終產(chǎn)品，最終產(chǎn)品一部分在國內(nèi)市場銷售，另一部分出口到第三方市場。國外企業(yè)同樣使用國外的中間品和本國的其他生產(chǎn)要素進行生產(chǎn)。假設國內(nèi)企業(yè)的政府對進口產(chǎn)品征收關稅，通過出口退稅鼓勵出口。假設在國內(nèi)企業(yè)的原材料需求彈性為無窮大，國內(nèi)要素市場基本處于完全競爭狀態(tài)，同時假設匯率和中間品價格為外生變量，國內(nèi)企業(yè)的進出口對匯率的影響趨近于0。

國內(nèi)企業(yè)在國內(nèi)銷售的最終產(chǎn)品量記為D，出口到第三方市場的部分記為E。假設國外企業(yè)的全部最終產(chǎn)品用于出口到第三方市場，記為Y。同時假定國內(nèi)和第三方市場的需求函數(shù)為線性需求函數(shù)。反需求函數(shù)如下:

其中 a、b、α、β 均大于 0，P1、P2分別代表國內(nèi)市場和第三方市場的價格。為簡化分析，假設企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為里昂惕夫型一次奇次生產(chǎn)函數(shù)，1單位要素生產(chǎn)1單位的最終產(chǎn)品，國內(nèi)和第三方市場是被有效分割的，則生產(chǎn)函數(shù)和國內(nèi)企業(yè)的利潤函數(shù)可以被表達成如下形式:

其中，Mf、Md分別為進口的中間品和國內(nèi)的原材料，εd、pd、pm為國內(nèi)貨幣對第三國貨幣的匯率、進口中間品價格和國內(nèi)原材料價格，t和γ分別為進口產(chǎn)品稅率和出口退稅率。在國內(nèi)企業(yè)利潤函數(shù)④中εdpd表示把進口中間品的價格表示為第三國貨幣價格。國外企業(yè)的利潤函數(shù)為

其中，εf、pf為國外企業(yè)所在國的貨幣對第三方市場所在國貨幣的匯率和國外企業(yè)所在國的原材料價格。

基于以上假設，政府的行為目標是利用出口退稅來補貼企業(yè)從而使得社會福利最大化。對國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)來說，它一方面以D單位的最終產(chǎn)品來供給國內(nèi)市場，另一方面通過出口E單位的最終產(chǎn)品和國外企業(yè)在第三方市場進行古諾產(chǎn)量競爭。根據(jù)廠商利潤最大化條件求解國內(nèi)企業(yè)的最優(yōu)行為。

2.比較靜態(tài)分析

為求出國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的最優(yōu)國內(nèi)銷售量D和出口量E及國外企業(yè)的最優(yōu)產(chǎn)量Y，運用利潤最大化的一階條件，從④⑤可以得到

從穩(wěn)定性條件?可以看出，一個國家的企業(yè)其邊際利潤隨著另一個國家企業(yè)產(chǎn)量的上升而下降。式?表明自身產(chǎn)量的變化對企業(yè)邊際利潤的影響小于其他企業(yè)產(chǎn)量變化對自身邊際利潤的影響。式?是海賽矩陣的行列式，該行列式小于 0，加之－2b＜0，表明海賽矩陣是負定的，符合利潤最大化條件。

從式⑨⑩?可以得出D、E、Y的最優(yōu)值:

在最優(yōu)產(chǎn)量條件下，做比較靜態(tài)分析，將式???對 r、pd、pf、εd、εf分別求導:

基于式???，可以得出如下結(jié)論:

(1)出口退稅稅率的高低與國內(nèi)企業(yè)在國內(nèi)的銷售量無關。原因在于生產(chǎn)函數(shù)的假設是邊際成本不變。出口退稅有助于增加國內(nèi)企業(yè)的出口量。國內(nèi)原材料價格的變化與國內(nèi)企業(yè)的最終產(chǎn)品產(chǎn)出呈負相關關系。

(2)提高出口退稅率有助于提高國內(nèi)企業(yè)最終產(chǎn)品的出口量，減少國外企業(yè)最終產(chǎn)品出口量。一國國內(nèi)原材料價格和匯率與另一國家企業(yè)的最終產(chǎn)品的出口呈正相關關系，與本國最終產(chǎn)品出口呈負相關關系。國外企業(yè)所在國家貨幣對美元的匯率和原材料價格與國內(nèi)企業(yè)銷售到國內(nèi)的最終產(chǎn)品數(shù)量無關。

從式???可以看出，在最優(yōu)化條件下，D*、E*、Y*都是 γ、εd、εf、pd、pf的函數(shù)。把???代入國內(nèi)企業(yè)利潤函數(shù)中，πd就是 D*、E*、Y*、γ、εd、εf、pd、pf的函數(shù)，即 πd= πd(D*，E*，Y*，γ，pd，pf，εd，εf)。將國內(nèi)企業(yè)利潤函數(shù) πd對 γ、εd、εf、pd、pf分別求偏微分可得

可見，對國外企業(yè)的分析正好與對國內(nèi)企業(yè)的分析相反，隨國外競爭企業(yè)的利潤隨著出口退稅率、所在國要素價格、所在國貨幣匯率的上升而下降，隨國內(nèi)要素價格和匯率的上升而上升。

(3)提高出口退稅率可以增加國內(nèi)企業(yè)的利潤額，減少國外競爭企業(yè)的利潤額。

3.福利最大化時的變量分析

如果政府以社會福利最大化為目標，社會福利包括消費者剩余(CS)、生產(chǎn)者剩余(以生產(chǎn)著利潤表示)和政府收入三部分，可分別表示為對于政府而言，可控制的變量有εd、pd、γ，在這3個變量中只有γ政府容易控制，εd和pd政府不易控制。原因在于現(xiàn)在大多數(shù)國家的匯率是浮動匯率制度，為了改善出口結(jié)構(gòu)，惡意改變本國貨幣的匯率會引起貿(mào)易伙伴國的報復;同時由于國際貿(mào)易一體化的不斷深入，國內(nèi)要素價格與國際要素價格的聯(lián)動性越來越強，為了增加出口而壓低國內(nèi)要素價格也是不現(xiàn)實的，況且還可能引起出口目的國的反傾銷調(diào)查。在WTO框架下，調(diào)整出口退稅率才是政府改變出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善貿(mào)易環(huán)境的有效手段。

以出口退稅率為變量，社會福利最大化的一階條件為

考慮到γ是出口退稅率，如果γ＜0，則意味著政府對出口最終產(chǎn)品征收出口稅;如果0＜γ＜1，說明政府對出口的最終產(chǎn)品征收部分出口稅;如果γ＞1，則意味著政府對出口最終產(chǎn)品進行補貼。為了實現(xiàn)社會福利最大化，根據(jù)式○32，政府必須使γ＞1，即不但要對出口最終產(chǎn)品征收的稅額全部返還，同時還要進行補貼。

三、實證分析

通過以上分析可知，出口退稅率與國內(nèi)企業(yè)的最終產(chǎn)品出口呈正相關關系，國內(nèi)原材料價格和匯率變動與國內(nèi)企業(yè)的最終產(chǎn)品出口呈負相關關系的結(jié)論。為了驗證該結(jié)論，我們構(gòu)建如下計量模型:

其中，EXt、Pt、NCRt、TRt、εt分別代表出口額、出口產(chǎn)品相對價格、名義美元對人民幣匯率、出口退稅額和誤差項。

1.數(shù)據(jù)來源

國內(nèi)出口退稅率的變動不是連續(xù)性的，本文用國家出口退稅額進行代替。出口額和出口退稅額數(shù)據(jù)采用的是中國統(tǒng)計年鑒2011的當期價格數(shù)據(jù)。相關數(shù)據(jù)見表1。

2.平穩(wěn)性檢驗

為了減少異方差性，降低自相關性，本文計量模型采用對數(shù)數(shù)據(jù)形式。為防止偽回歸，首先對變量EX、RER、TR、NER進行平穩(wěn)性檢驗。運用軟件Eviews5.1對4個變量進行ADF檢驗，結(jié)果見表2。由表2可知，檢驗結(jié)果表明，4個變量的P值都大于0.1，其T統(tǒng)計量(ADF值)均大于10%置信水平時的臨界值，說明即使在10%的置信水平下，4個變量都是不平穩(wěn)的。對4個變量進行一階差分后，滯后項取0，發(fā)現(xiàn)P值均小于0.01，各個變量的T統(tǒng)計量均小于在1%置信水平下的值，說明即使在1%的置信水平下，4個變量經(jīng)過一階差分是平穩(wěn)的，并且都是一階單整的。

3.協(xié)整分析

為檢驗變量 lnEX、lnNER、lnRER、lnTR 在長期是否具有穩(wěn)定關系，本文對模型?式進行協(xié)整分析。由于4個變量都是一階單整的，符合協(xié)整分析的條件，對其進行OLS回歸，結(jié)果如下:

從回歸結(jié)果可以看出，各個解釋變量的T統(tǒng)計量均明顯大于2，DW值大于5%置信水平臨界值1.669，說明不存在自相關。調(diào)整擬合優(yōu)度為0.981938，說明解釋變量對被解釋變量有較強的解釋能力。對殘差進行 ADF檢驗，其 T統(tǒng)計量為－4.931047，小于1%置信水平臨界值－3.829511，說明不存在單位根，殘差序列是平穩(wěn)的，進而表明變量之間存在長期協(xié)整關系。

表1 2002—2011年中國出口額EX、美元兌人民幣實際有效匯率RER、出口退稅額TR、美元兌人民幣名義匯率NER變動情況

表2 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗

從式子?可以看出，出口退稅額和名義匯率的變動對我國出口量變化的影響明顯存在著滯后性。這是由于企業(yè)出口合同的簽訂與出口退稅率的調(diào)整不能夠完全同步，加上出口退稅辦理有時滯，企業(yè)產(chǎn)品出口之后不能立即獲得相應的出口退稅，這就導致當期的出口退稅對應的是前2期的企業(yè)出口額。本文用實際有效匯率來代替出口相對價格。企業(yè)對當期實際有效匯率反應不敏感，往往使得國內(nèi)外產(chǎn)品的相對價格變化無法在出口合同簽訂時立即體現(xiàn)出來。從式?還可以看出，出口退稅額與出口額之間存在明顯的正相關關系，系數(shù)表明貿(mào)易出口對出口退稅的彈性為0.77，出口退稅率每提高1個百分點將導致出口增加0.77個百分點。由于匯率數(shù)據(jù)采用的是用人民幣標價的匯率，表明美元的升值與我國出口正相關。由于采用的是對數(shù)形式，系數(shù)的相反數(shù)即為用美元表示的人民幣匯率系數(shù)，也就是說匯率的變動與出口額的變動負相關，其彈性系數(shù)為0.46，說明人民幣每貶值1個百分點，出口將增加0.46個百分點。

四、結(jié)論

本文在對古諾模型拓展的基礎上，運用比較靜態(tài)分析方法驗證了出口退稅率、匯率、國內(nèi)原材料價格等因素對出口貿(mào)易的影響，進而推導出在社會福利最大化的條件下，政府應通過出口退稅與補貼來促進國內(nèi)社會福利最大化。通過運用我國2002—2011年相關數(shù)據(jù)分析匯率、出口退稅率、相對價格水平對出口貿(mào)易的影響，發(fā)現(xiàn):提高出口退稅率有助于增強企業(yè)在國際市場上的競爭力，增大國內(nèi)企業(yè)的利潤量，增進社會福利水平;國內(nèi)原材料價格的相對上漲不利于企業(yè)擴大產(chǎn)品出口，國內(nèi)貨幣的升值也在一定程度上阻礙企業(yè)的最終產(chǎn)品出口。

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