魏驊

摘要：預(yù)算管理作為一種廣泛應(yīng)用的管理機(jī)制，成為企業(yè)管理控制系統(tǒng)的重要組成部分。隨著社會組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展變化，以及信息化、全球化的潮流趨勢，傳統(tǒng)的全面預(yù)算管理需要因環(huán)境的變化，引入新的管理學(xué)思想進(jìn)行改良。本文借助EVA的思想，在全面預(yù)算中引入EVA思路，與傳統(tǒng)的全面預(yù)算管理相比，基于EVA的全面預(yù)算管理具有比較明顯的優(yōu)勢和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：EVA；預(yù)算管理；運(yùn)用

一、EVA與全面預(yù)算的涵義

1.EVA的涵義

EVA即經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）的簡稱，是美國的思騰思特咨詢公司（stern stewart& Co.）于上世紀(jì)90年代初首先公開提出的。它的基本含義即經(jīng)營產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利潤，是企業(yè)在扣除全部資本成本（包括債務(wù)成本和股權(quán)成本）之后的所得。EVA的核心思想是：一個(gè)企業(yè)只有在投資資本收益超過加權(quán)平均資本成本時(shí)，才有持續(xù)發(fā)展的動力，能為公司和股東創(chuàng)造更多的價(jià)值。

EVA是一種把會計(jì)基礎(chǔ)和價(jià)值基礎(chǔ)結(jié)合起來的評價(jià)方法，反映的是一個(gè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)意義上而不是會計(jì)意義上是否盈利。EVA思想根源于企業(yè)追逐價(jià)值最大化的內(nèi)生要求而建立的新型管理框架，目的在于引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注長期績效，形成價(jià)值管理和價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)價(jià)值觀，培育創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)文化。

2.全面預(yù)算管理的涵義

預(yù)算是數(shù)字化的企業(yè)經(jīng)營管理計(jì)劃，是一種為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，合理分配企業(yè)的財(cái)務(wù)、實(shí)物及人力等資源的系統(tǒng)方法。預(yù)算作為一種企業(yè)管理手段形成于20世紀(jì)初，直到20世紀(jì)80年代，預(yù)算管理在通用電氣、杜邦、通用汽車等大型工商企業(yè)加以運(yùn)用，不斷趨于成熟和完善，逐漸演變成為兼具控制、激勵(lì)、評價(jià)等諸多功能于一身的綜合管理工具，即全面預(yù)算管理，被世界各國企業(yè)所認(rèn)同。發(fā)展至今，全面預(yù)算管理已經(jīng)不僅是一種管理制度，而是一種集事前、事中和事后監(jiān)管為一體的有效的現(xiàn)代企業(yè)控制手段。全面預(yù)算管理的核心在于“全面”二字上，它涵蓋企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)，具有全面控制和約束力，特點(diǎn)是“全員、全額、全程”。

二、基于EVA的全面預(yù)算管理的特點(diǎn)

傳統(tǒng)的全面預(yù)算以銷售預(yù)算為起點(diǎn)，根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原則確定生產(chǎn)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，注重對費(fèi)用支出的控制。而基于EVA的全面預(yù)算管理是以企業(yè)價(jià)值最大化為理財(cái)目標(biāo)，預(yù)算編制的起點(diǎn)和考核的主要指標(biāo)都是EVA，反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤，衡量企業(yè)價(jià)值的增長。具體而言，主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

1.克服傳統(tǒng)方法在全面預(yù)算管理中應(yīng)用的不足，促進(jìn)全面預(yù)算管理更加科學(xué)

在傳統(tǒng)的會計(jì)指標(biāo)體系中，預(yù)算管理存在一些不足。例如考核指標(biāo)主要集中在財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)，而忽視了可以體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，使得管理層可能會放棄高于資本成本而低于目前投資報(bào)酬率的機(jī)會，實(shí)際上不利于企業(yè)未來的發(fā)展和企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造。其次，管理層通過大量資金的投入，便能對會計(jì)利潤或銷售額進(jìn)行操縱，這種情況雖然會使會計(jì)利潤增加，但從EVA的視角來看，這種情形下的會計(jì)利潤只考慮了顯性成本而忽略了隱性成本，這種表象的盈利很可能會給企業(yè)決策者造成錯(cuò)覺，使其不斷追加投資，隱性虧損不斷增加（EVA不斷下滑），變?yōu)轱@性虧損，導(dǎo)致企業(yè)失控甚至突然倒閉。由此可見，將EVA的理念注入到全面預(yù)算管理中，其實(shí)是將經(jīng)濟(jì)價(jià)值觀的思想貫穿于企業(yè)管理之中，使管理人員在運(yùn)用資本時(shí)必須考慮到為“資本付費(fèi)”，使企業(yè)可以盡量避免隱性虧損，也使全面預(yù)算管理更加深入和豐富。

2.加強(qiáng)對企業(yè)成本與價(jià)值創(chuàng)造評價(jià)的有效性

與傳統(tǒng)的業(yè)績衡量指標(biāo)如稅后凈利潤、每股收益和凈資產(chǎn)收益率等相比，采用EVA制訂全面預(yù)算管理綜合考慮了企業(yè)各項(xiàng)資本成本，因而它可以更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)為股東創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值；其次，EVA評價(jià)指標(biāo)有較大的靈活性，對于風(fēng)險(xiǎn)不同的投資項(xiàng)目，管理者可以設(shè)定選用不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本成本?？紤]到企業(yè)內(nèi)部在不同業(yè)務(wù)單位的資本成本方面存在差異，同一部門內(nèi)不同風(fēng)險(xiǎn)水平的資本成本也有可能不同（如現(xiàn)金與固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)顯然是不同的），EVA的計(jì)算考慮了實(shí)際存在的這些差異，從而使各部門以及整個(gè)企業(yè)的預(yù)算編制更為合理準(zhǔn)確。

三、EVA導(dǎo)向下全面預(yù)算管理的實(shí)施

盡管EVA管理系統(tǒng)有很多優(yōu)點(diǎn)，但在我國企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用仍存在著一定局限。比如，我國經(jīng)濟(jì)仍處于轉(zhuǎn)軌之中，市場還不成熟，法律法規(guī)還不健全，制約著EVA財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的發(fā)揮；另外，目前傳統(tǒng)的會計(jì)利潤指標(biāo)仍具有較高的信息價(jià)值，不能立即被EVA指標(biāo)所取代等等。雖然有以上諸多局限，但是，這并不影響EVA管理系統(tǒng)在我國的應(yīng)用與推廣，筆者認(rèn)為，在實(shí)際工作中，需要從以下幾方面加以實(shí)施：

1.樹立企業(yè)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)增加值意識

要想在企業(yè)中實(shí)施以EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理，第一步應(yīng)該首先要建設(shè)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，在全員、全過程中營造EVA氛圍，樹立企業(yè)價(jià)值意識，通過各種方法培養(yǎng)員工對EVA的認(rèn)同感。要確保宣傳培訓(xùn)到位，使管理層和普通員工均能接受這一理念，比如，開辦關(guān)于EVA的講座，印制各種EVA的宣傳資料自上而下進(jìn)行宣傳等等。

2.完善全面預(yù)算編制方法

按照國資委發(fā)布的文件要求，EVA的計(jì)算公式為：凈利潤+（利息支出+研發(fā)支出調(diào)整項(xiàng)—非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%）×（1-25%）。

從上述公式可以看出，計(jì)算EVA時(shí)需要剔除非經(jīng)常性業(yè)務(wù)收益的50%，包括：變賣主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益、主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外的非流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益。因此在編制業(yè)務(wù)預(yù)算時(shí)，先要進(jìn)行棄置非主營或非經(jīng)常性業(yè)務(wù)成本效益分析。同時(shí)，由于計(jì)算EVA也需要對利息支出和研發(fā)支出進(jìn)行調(diào)整，因此在編制預(yù)算時(shí)，要將研究性支出全資本化的調(diào)整以及利息支出的調(diào)整對于預(yù)算執(zhí)行單位的影響考慮周全。要開展彈性預(yù)算，在預(yù)算期內(nèi)，按可預(yù)見的多種業(yè)務(wù)量水平編制不同業(yè)務(wù)量水平下預(yù)算。最后，根據(jù)預(yù)計(jì)利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，及其相關(guān)調(diào)整項(xiàng)目處理，最終形成EVA預(yù)算表。

3.深化預(yù)算控制，加強(qiáng)全面預(yù)算執(zhí)行

要想完成預(yù)算目標(biāo)，關(guān)鍵點(diǎn)是預(yù)算的執(zhí)行程度。因此，在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)該設(shè)計(jì)、制訂切實(shí)可行的管理辦法，對下達(dá)的各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行有效的控制，以確保預(yù)算目標(biāo)得到有效執(zhí)行。筆者認(rèn)為，主要可以從以下幾方面來開展：（1）對涉及資金支付的事項(xiàng)，應(yīng)建立常規(guī)授權(quán)和特別授權(quán)審批制度。明確授權(quán)審批的范圍、層次、程序和責(zé)任。尤其是對于重大預(yù)算事項(xiàng)、超預(yù)算事項(xiàng)、預(yù)算外事項(xiàng)這些特別授權(quán)項(xiàng)目，應(yīng)通過有效管理制度的實(shí)施，避免越權(quán)審批、違規(guī)審批和重復(fù)審批現(xiàn)象的出現(xiàn)。（2）為及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正預(yù)算執(zhí)行中的偏差，應(yīng)建立預(yù)算執(zhí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控制度，重點(diǎn)監(jiān)控關(guān)鍵性預(yù)算指標(biāo)。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)設(shè)置重點(diǎn)項(xiàng)目執(zhí)行的偏差率，對高于或低于偏差率的重點(diǎn)項(xiàng)目，要及時(shí)反饋，做出分析調(diào)整，引導(dǎo)EVA有利差，避免不利差。（3）現(xiàn)代企業(yè)，基本都有針對本企業(yè)開發(fā)設(shè)計(jì)的一套內(nèi)部信息管理系統(tǒng)，全面預(yù)算管理可以借助企業(yè)信息系統(tǒng)，以此平臺為基礎(chǔ)，積極推進(jìn)預(yù)算管理信息化建設(shè)，借助現(xiàn)代電子信息技術(shù)手段監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行。

4.全面預(yù)算業(yè)績評價(jià)

EVA是最近幾年才流行起來的管理方法，將EAV理論運(yùn)用到全面預(yù)算管理中更是一個(gè)全新的嘗試。要想在預(yù)算管理中貫徹EVA思想，使全員接受EVA理論，筆者認(rèn)為，還需要有一套切實(shí)有效的評價(jià)方法來加以保障，以確保預(yù)算管理落到實(shí)處。首先，應(yīng)明確各責(zé)任部門在全面預(yù)算管理中的職責(zé)和權(quán)限，落實(shí)各部門的預(yù)算管理責(zé)任人，明確考核對象；其次，應(yīng)規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下達(dá)和執(zhí)行程序，強(qiáng)化預(yù)算約束；再次，考核指標(biāo)應(yīng)分解到各責(zé)任部門，比對EVA的分解預(yù)期值，既要有定量指標(biāo)，又要有定性指標(biāo)，同時(shí)，針對不同的考核指標(biāo)賦予相應(yīng)的權(quán)重，體現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)對考核結(jié)果的影響程度和重要程度；最后，制定預(yù)算考核周期，通常為季度、半年、年度，預(yù)算考核的結(jié)果應(yīng)作為確定部門獎(jiǎng)勵(lì)以及員工薪酬、職務(wù)晉升、評優(yōu)、降級等的依據(jù)，確保公平合理、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)施預(yù)算獎(jiǎng)懲。

結(jié)論：在全面預(yù)算管理中融入EVA方法，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的價(jià)值，克服了傳統(tǒng)預(yù)算編制與執(zhí)行過程中的一些缺陷，對減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、降低項(xiàng)目成本、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益非常有效，近年來也越來越多得受到了市場的認(rèn)可。但也可以看到，EVA在實(shí)施過程中還有一些局限亟待解決，我們相信，隨著全面預(yù)算管理的廣泛實(shí)施，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，EVA在全面預(yù)算管理中的價(jià)值也將在越來越多的企業(yè)中得以顯現(xiàn)。

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