■ 房朝君（重慶工商大學(xué)融智學(xué)院 重慶 400033）

自我國(guó)提出要建設(shè)自己的國(guó)際金融中心后，國(guó)內(nèi)的學(xué)者從金融中心的界定開(kāi)始，借鑒其他國(guó)家和地區(qū)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系對(duì)國(guó)內(nèi)城市進(jìn)行比對(duì)分析，從政府的角度出發(fā)思考我國(guó)金融中心的定位和布局，以期為不同城市建設(shè)金融中心提出對(duì)策和建議。筆者嘗試梳理國(guó)內(nèi)學(xué)者研究的整體發(fā)展，以上海和重慶為比對(duì)分析樣本，重點(diǎn)探討研究方向與政府需求之間的密切程度，從研究的實(shí)用性和適用性層面予以總結(jié)歸納，以期發(fā)現(xiàn)政府職能部門關(guān)注的焦點(diǎn)和亟待解決的問(wèn)題。

建設(shè)金融中心研究的基本趨勢(shì)

關(guān)于何為金融中心，目前為止無(wú)絕對(duì)權(quán)威的定義，國(guó)內(nèi)一些學(xué)者在研究國(guó)外學(xué)者對(duì)其闡釋的基礎(chǔ)上，提出了自己的看法。普遍認(rèn)為美國(guó)金融學(xué)家金德?tīng)柌瘢↘indleberger，1974）最早給出了金融中心的定義，“金融中心不僅可以平衡私人、企業(yè)儲(chǔ)蓄和投資以及將金融資本從存款人轉(zhuǎn)向投資者，而且也可以影響地區(qū)之間的存款轉(zhuǎn)移。銀行與金融服務(wù)中心充當(dāng)了交易功能和層際空間的價(jià)值儲(chǔ)藏功能的媒介”。金德?tīng)柌駨墓δ芙嵌葋?lái)詮釋了金融中心，而基于金融中心形成過(guò)程給出定義的里德（Reed，1981）認(rèn)為，金融中心發(fā)展過(guò)程可以歸納為五個(gè)階段，“每一階段的中心相應(yīng)地服務(wù)于：它的直接腹地，腹地外更大區(qū)域，整個(gè)國(guó)家范圍，鄰近國(guó)家和政治屬地，成為世界范圍的金融中心”，這五個(gè)階段構(gòu)成了一個(gè)腹地范圍的等級(jí)體系。

國(guó)內(nèi)學(xué)者沿用里德的觀點(diǎn)，將金融中心的發(fā)展大概歸納為五個(gè)發(fā)展層次，每一個(gè)層次對(duì)應(yīng)不同的效應(yīng)輻射范圍：第一層次輻射范圍僅為直接腹地，這類城市只能稱為經(jīng)濟(jì)中心；第二層次輻射范圍包括腹地以外國(guó)內(nèi)的一定區(qū)域，可以稱為區(qū)域級(jí)國(guó)內(nèi)金融中心；第三層次輻射范圍為整個(gè)國(guó)家時(shí)，稱為國(guó)家級(jí)金融中心；當(dāng)輻射范圍涵蓋鄰近國(guó)家和政治屬地時(shí)為第四層次，稱為區(qū)域級(jí)國(guó)際金融中心；輻射至全球時(shí)為第五層次，稱為全球性國(guó)際金融中心。隨著我國(guó)區(qū)域性金融中心建設(shè)熱潮的興起，學(xué)者們先后對(duì)國(guó)內(nèi)30多個(gè)城市建設(shè)金融中心的可行性、目標(biāo)定位、現(xiàn)狀等方面進(jìn)行了研究，并給出了對(duì)策建議。此類研究多基于單個(gè)城市發(fā)展的視角，支持其建設(shè)成為區(qū)域金融中心，其中部分專家學(xué)者所論述的是自己所在的城市，帶有明顯的主觀性，并以規(guī)范性研究為主，缺乏可操作性。

針對(duì)這種情況，有些學(xué)者開(kāi)始側(cè)重實(shí)證分析，構(gòu)建金融中心的評(píng)價(jià)體系，并基于全國(guó)統(tǒng)籌的角度驗(yàn)證不同城市的發(fā)展定位，以避免因重復(fù)和過(guò)度建設(shè)而引發(fā)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和資源浪費(fèi)。倪鵬飛、孫承平（2005）利用模糊曲線模型對(duì)金融中心定位的假設(shè)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證，并將影響金融功能的因素根據(jù)重要程度進(jìn)行排序，進(jìn)而利用相關(guān)方法計(jì)量出中國(guó)43個(gè)主要城市的金融功能競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)，根據(jù)指數(shù)大小大致判斷：上海、北京為全國(guó)性金融中心，廣州、青島、廈門、武漢、大連、重慶、西安可定位為區(qū)域性金融中心。王力（2008）采用范圍法、目標(biāo)法和頻度統(tǒng)計(jì)法相結(jié)合的方法，構(gòu)建指標(biāo)體系對(duì)區(qū)域金融中心城市金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)排序建議把北京和上海歸為“國(guó)家級(jí)金融中心”，把深圳和廣州歸為“發(fā)展型區(qū)域金融中心”，把天津和南京歸為“成長(zhǎng)型區(qū)域金融中心”，把大連、武漢、成都、重慶、沈陽(yáng)、廈門、濟(jì)南、青島和西安歸為“潛力型區(qū)域金融中心”。天大研究院課題組（2010）提出了中國(guó)布局和建設(shè)國(guó)際金融中心的基本原則，指出中國(guó)應(yīng)以國(guó)際金融多中心為戰(zhàn)略選擇，以上海、香港和北京作為中國(guó)國(guó)際金融中心體系的目標(biāo)城市。張普玉（2012）以金融中心發(fā)展的基本理論為指導(dǎo)，結(jié)合了中國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的現(xiàn)狀，對(duì)中國(guó)各個(gè)準(zhǔn)備建設(shè)成為區(qū)域金融中心的城市進(jìn)行量化考核評(píng)分和排序，根據(jù)GFCI評(píng)分結(jié)果和排名進(jìn)行劃分歸類進(jìn)而進(jìn)行整體規(guī)劃布局安排，并根據(jù)量化指標(biāo)對(duì)中國(guó)金融中心的整體布局和建設(shè)步驟提出合理化建議。

從以上的研究來(lái)看，對(duì)上海和北京的發(fā)展定位基本明確，而國(guó)內(nèi)其他城市的發(fā)展缺乏統(tǒng)一定論。其中一些鄰近城市競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，資源爭(zhēng)奪、浪費(fèi)很難避免。為加快我國(guó)成為金融強(qiáng)國(guó)的速度，中央政府應(yīng)及早將區(qū)域性金融中心建設(shè)納入國(guó)家視野，站在全國(guó)的高度，結(jié)合各城市現(xiàn)有基礎(chǔ)制定國(guó)家戰(zhàn)略與規(guī)劃，而這也是國(guó)內(nèi)學(xué)者目前研究的趨勢(shì)和關(guān)注的焦點(diǎn)。

基于單個(gè)城市建設(shè)金融中心的研究

本文以上海和重慶為例，說(shuō)明我國(guó)學(xué)者基于單個(gè)城市研究角度和研究方法的變化。

（一）上海

從文獻(xiàn)資料來(lái)看，楊國(guó)平（1992）最先以會(huì)議綜述的方式記錄了當(dāng)時(shí)政府部門、專家學(xué)者對(duì)上海建立金融中心的思考，主要涉及了上海金融中心的目標(biāo)、模式及定位選擇。認(rèn)為在當(dāng)時(shí)的情況下，上海首先應(yīng)該考慮成為全國(guó)的金融中心而不是遠(yuǎn)東或世界的金融中心，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，上海金融中心的目標(biāo)應(yīng)是全球范圍的。文中給出了大力發(fā)展金融市場(chǎng)、強(qiáng)化金融創(chuàng)新、盡快與國(guó)際金融業(yè)接軌的對(duì)策建議。此時(shí)，上海市政府剛提出建設(shè)金融中心的目標(biāo)，研究?jī)H處于起步階段。

直到2002年，上海市建設(shè)金融中心的戰(zhàn)略目標(biāo)才被進(jìn)一步明確為“三步走”戰(zhàn)略：“5年打基礎(chǔ)、10年建框架、20年基本建成”?？傮w目標(biāo)是到2020年左右，基本建成與我國(guó)國(guó)際地位、人民幣國(guó)際影響相匹配的亞太地區(qū)國(guó)際金融中心之一，使上海成為國(guó)際資本集散地和全球資金交易場(chǎng)所，并開(kāi)始向全球性國(guó)際金融中心邁進(jìn)。戰(zhàn)略目標(biāo)明確后，學(xué)者們緊緊圍繞如何建設(shè)上海成為國(guó)際金融中心的目標(biāo)前行。胡堅(jiān)、楊素蘭（2003）構(gòu)建了國(guó)際金融中心的評(píng)估指標(biāo)體系，利用1998-2000年紐約、東京、倫敦、新加坡、中國(guó)香港、首爾、上海和泰國(guó)這八個(gè)地區(qū)與國(guó)家的數(shù)據(jù)，通過(guò)回歸和參數(shù)檢驗(yàn)的方法，從實(shí)證和統(tǒng)計(jì)的角度檢驗(yàn)所設(shè)計(jì)的國(guó)際金融中心評(píng)估指標(biāo)體系中的指標(biāo)對(duì)國(guó)際金融中心評(píng)估的顯著性，利用得到的回歸模型對(duì)上海成為國(guó)際金融中心的可能性進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，指出上海能否在短期內(nèi)成為國(guó)際金融中心的關(guān)鍵在于上海的金融業(yè)能否迅速發(fā)展，提高金融產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占GDP的比重和進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)。

在研究發(fā)現(xiàn)差距后，學(xué)者們的研究則集中體現(xiàn)在借鑒香港、倫敦、新加坡、東京等城市經(jīng)驗(yàn)，以總結(jié)現(xiàn)狀提出對(duì)策。典型代表如：劉剛（2007）通過(guò)對(duì)影響上海國(guó)際金融中心發(fā)展的經(jīng)濟(jì)因素、金融因素、政治因素和綜合因素4個(gè)變量與主要國(guó)際金融中心進(jìn)行比較，檢驗(yàn)了上海國(guó)際金融中心建設(shè)的發(fā)展程度，認(rèn)為上海國(guó)內(nèi)金融中心地位基本穩(wěn)固，但仍處于區(qū)域性金融中心和非國(guó)際金融中心之間。主要表現(xiàn)在金融部門產(chǎn)值較低、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)急需優(yōu)化、金融衍生商品交易規(guī)模有待提高、金融人才資源密度和金融市場(chǎng)化程度不高以及缺乏寬松而又嚴(yán)格的法規(guī)體系等方面，并以此為基礎(chǔ)，進(jìn)一步提出了實(shí)現(xiàn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的分階段目標(biāo)體系和相應(yīng)舉措。王洪波、羅芳（2009）通過(guò)對(duì)國(guó)際金融中心與大城市群協(xié)同性的國(guó)際借鑒，提出了它們之間協(xié)同共進(jìn)的觀點(diǎn)，認(rèn)為在現(xiàn)階段，大力促進(jìn)長(zhǎng)三角區(qū)域的金融一體化來(lái)加快長(zhǎng)三角城市群的完善和成熟，對(duì)推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)進(jìn)程意義重大。劉丹（2010）從區(qū)域選擇的視角，在對(duì)全球離岸金融中心的形成路徑進(jìn)行了分析歸納，并借鑒全球離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，給出了上海發(fā)展離岸金融市場(chǎng)的兩種方案建議。

（二）重慶

與上海不同，上海建設(shè)金融中心得到了中央政府批準(zhǔn)，而重慶建設(shè)金融中心的規(guī)劃由地方政府提出。2007年，重慶市明確提出到2015年把重慶建設(shè)成為長(zhǎng)江上游地區(qū)金融中心，即把重慶建設(shè)成為長(zhǎng)江上游乃至中西部地區(qū)金融功能最完善、金融創(chuàng)新能力最活躍、金融品種最多、金融實(shí)力最強(qiáng)大、金融服務(wù)覆蓋面最廣泛的金融中心。

同階段，學(xué)者們對(duì)重慶發(fā)展金融中心的研究相比上海較少。顏蕾（2006）從金融中心模式的選擇、金融機(jī)構(gòu)組織體系的建立、資本市場(chǎng)制度的創(chuàng)新、區(qū)域信貸市場(chǎng)的發(fā)展及建立區(qū)域性民營(yíng)銀行等方面，提出了構(gòu)建和發(fā)展重慶市區(qū)域金融中心的政策思路。杜江、張宸銘、陳鵬（2009）在分析重慶建立長(zhǎng)江上游區(qū)域金融中心優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，給出了相應(yīng)的對(duì)策建議。陳敏（2009）從產(chǎn)業(yè)集聚的角度給出重慶建設(shè)區(qū)域金融中心的對(duì)策建議。周雪梅（2011）從經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融集聚、金融輻射和金融制度四個(gè)方面來(lái)分析評(píng)價(jià)重慶區(qū)域性金融中心的構(gòu)建。

（三）對(duì)比分析

基于對(duì)上海和重慶金融中心建設(shè)的相關(guān)文獻(xiàn)資料整理，可以看出：對(duì)上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心的研究方向與政府需求基本一致，其中既有規(guī)范性研究又有實(shí)證研究。為把上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心，評(píng)估其金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、借鑒其他國(guó)際金融中心的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不可或缺，而現(xiàn)有的研究基本沿著這個(gè)方向進(jìn)行；重慶著力建設(shè)金融中心的時(shí)間較短，且金融業(yè)發(fā)展與上海差異較大。對(duì)重慶的研究均基本上為理論研究，除少量的碩士論文借鑒已有指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)測(cè)外，多為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單整理，對(duì)策建議缺乏明顯針對(duì)性；重慶提出建設(shè)目標(biāo)已經(jīng)多年，提出建設(shè)國(guó)際結(jié)算型金融中心也有一段時(shí)間了。截止到目前，對(duì)重慶區(qū)域金融中心建設(shè)現(xiàn)狀無(wú)系統(tǒng)評(píng)價(jià)，現(xiàn)有研究與政府需求缺口較大。我國(guó)各金融中心建設(shè)為政府主導(dǎo)型，從上海和重慶兩個(gè)研究對(duì)象來(lái)看，學(xué)者研究基本沿著政府規(guī)劃方向進(jìn)行，對(duì)其他城市的研究也可以得到相同的結(jié)論。

結(jié)論

首先，我國(guó)多個(gè)區(qū)域金融中心建設(shè)定位不明確，缺少對(duì)自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的總體評(píng)價(jià)和對(duì)金融業(yè)發(fā)展的準(zhǔn)確評(píng)估，金融中心的建設(shè)多為政府主導(dǎo)型，金融業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)較為薄弱，部分城市缺失政府規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)不明確。其次，區(qū)域金融中心的形成和發(fā)展是一個(gè)逐步積累的過(guò)程，各地政府為爭(zhēng)取更多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，加速金融產(chǎn)業(yè)集聚，往往采取一些優(yōu)惠政策和措施以降低金融機(jī)構(gòu)的成本，臨近城市之間的競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，如重慶和成都、大連和沈陽(yáng)、武漢和鄭州、深圳和廣州等等，資源爭(zhēng)奪現(xiàn)象嚴(yán)重，同時(shí)由于缺少國(guó)家整體規(guī)劃，國(guó)家和地區(qū)政府的博弈問(wèn)題明顯。因此，站在國(guó)家宏觀角度對(duì)各地金融中心建設(shè)進(jìn)行統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)尤為重要，遵循區(qū)域金融中心發(fā)展的規(guī)律，促進(jìn)我國(guó)功能互補(bǔ)、層次不同的金融中心有序建設(shè)。再次，指標(biāo)體系的構(gòu)建在借鑒國(guó)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，需充分考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和政策法規(guī)，應(yīng)體現(xiàn)出對(duì)不同層次金融中心考核之間的區(qū)別。各城市科學(xué)規(guī)劃金融中心建設(shè)的同時(shí)，構(gòu)建明確、科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系尤為重要，有助于定期對(duì)中心建設(shè)水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，明確各項(xiàng)工作推進(jìn)進(jìn)度，采取更具針對(duì)性和有效的措施，確保政府規(guī)劃落實(shí)到位。

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