許菁菁

摘要：金融危機(jī)之后，各發(fā)達(dá)資本主義國家相繼進(jìn)行了金融監(jiān)管體制的改革，在這些改革的同時，各發(fā)達(dá)國家都加強(qiáng)了對金融消費(fèi)者保護(hù)，利用自身較為成熟完善的消費(fèi)者保護(hù)制度，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)的理念，從而使金融監(jiān)管體制的改革中金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制得到了進(jìn)一步的發(fā)展。本文首先通過對金融消費(fèi)者的概念的界定，從而厘清金融消費(fèi)者的范圍。然后通過分析保護(hù)金融消費(fèi)者的獨(dú)特原因與意義，闡明金融監(jiān)管改革中金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性。最后通過比較金融危機(jī)后境外各國對金融消費(fèi)者保護(hù)立法與監(jiān)管模式，從而為我國金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的構(gòu)建提出些許建議。

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者；金融監(jiān)管

金融消費(fèi)者的保護(hù)，成為金融危機(jī)后各國金融監(jiān)管改革的目標(biāo)之一，甚至成為一些國家金融監(jiān)管體制的改革的核心。加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)的一個重要前提是明確金融消費(fèi)者概念的邊界，金融消費(fèi)者與金融投資者的關(guān)系問題。從法學(xué)的角度出發(fā)，概念亦是解決法律問題所必需的和必不可少的工具。如果沒有限定一個嚴(yán)格的專門的概念，那么我們就不能看清楚問題之所在，當(dāng)然也就很難能理性的思考問題了。

一.金融消費(fèi)者概念的界定

在金融監(jiān)管體制中，將參與金融活動的個體自然人分為金融投資者與金融消費(fèi)者是具有重要的現(xiàn)實(shí)意義的，而兩者在實(shí)際適用上的區(qū)別是很明顯的：金融投資者這一概念比較明確地適用于證券期貨市場，而金融消費(fèi)者則主要指證券期貨市場以外的信用、儲蓄、支付和其他金融產(chǎn)品服務(wù)的購買者。顯然在這一問題上，本文更加傾向于以客觀的“資信授予”的標(biāo)準(zhǔn)來劃分二者的界限，之所以采這一標(biāo)準(zhǔn)，主要是主觀標(biāo)準(zhǔn)缺乏明確性，容易產(chǎn)生認(rèn)識上的分歧。當(dāng)然，二者的界限并不是絕對的。由于綜合經(jīng)營的金融實(shí)踐使消費(fèi)者可以跨越各金融領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)從金融消費(fèi)者到金融投資者的轉(zhuǎn)變，因此二者不可能涇渭分明。

從另一個角度看金融消費(fèi)者這一概念的基礎(chǔ)是消費(fèi)者，因此金融應(yīng)當(dāng)具備消費(fèi)者的基本特點(diǎn)，具體到我國的現(xiàn)實(shí)規(guī)定：金融消費(fèi)者是自然人；并且與金融機(jī)構(gòu)之間存在著交易行為，這種交易行為既包括購買金融產(chǎn)品也包括接受金融服務(wù)的行為；當(dāng)然最重要的一點(diǎn)事金融消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品必須是為了個人或家庭的生活需要。美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》中的金融消費(fèi)者（consumer）的定義為“金融消費(fèi)者是指為個人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融產(chǎn)品或服務(wù)的個人?！庇纱?，我們可以總結(jié)出金融消費(fèi)者實(shí)際上是消費(fèi)者的一種類型，是消費(fèi)者在金融領(lǐng)域的延伸。

二.金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性

隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融自由化帶來的巨大動力也使得金融機(jī)構(gòu)的地位日趨強(qiáng)勢。這種交易地位的差異是金融消費(fèi)者利益受損的情況層出不窮。如今，金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)務(wù)活動中處于絕對的主導(dǎo)地位，憑借著這種強(qiáng)勢地位帶來的在信息披露、利益分配和行為能力上的有事，記憶損害到消費(fèi)者的知情權(quán)、公平交易權(quán)和選擇權(quán)。

加強(qiáng)金融監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者是金融危機(jī)帶給我們重要的經(jīng)驗總結(jié)。有人評價這次危機(jī)認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)危機(jī)由一系列保護(hù)消費(fèi)者的失誤引起。消費(fèi)者保護(hù)沒有的到期應(yīng)有的注意，結(jié)果導(dǎo)致不公平和欺騙性行為的滋生，幾乎拖垮整個金融體系?！?/p>

同時，加強(qiáng)金融消費(fèi)者的保護(hù)是后危機(jī)時代各國和各地區(qū)金融監(jiān)管體制改革的一個重要內(nèi)容。強(qiáng)調(diào)保護(hù)金融消費(fèi)者其根本目的是通過保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制，維護(hù)整個金融系統(tǒng)的安全，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的效率。

三.金融消費(fèi)者保護(hù)立法與機(jī)制對比分析

（一）美國金融消費(fèi)者保護(hù)立法

美國的金融消費(fèi)者保護(hù)立法主要倚重金融法和金融監(jiān)管的路徑。美國次貸危機(jī)之后，奧巴馬簽署了《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》（The Wall Street Reform and Consumer Protection Act，H.R. 4173其中，第四部分《金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)法案》5的主要內(nèi)容是建立消費(fèi)者金融保護(hù)署（CFPA）。CFPA 將專門保護(hù)美國民眾免受因不公平和濫用金融產(chǎn)品和金融服務(wù)而遭受利益損害，為次級貸款、信用卡、透支費(fèi)用等提供有效的消費(fèi)者保護(hù)，并就熱點(diǎn)的減輕小銀行的負(fù)擔(dān)，提高州監(jiān)管者的權(quán)力和商人豁免規(guī)則等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

通過建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，改革消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，注重貫徹透明度、簡易性、公平性和可得性原則，從而保護(hù)消費(fèi)者免收金融消費(fèi)中不公平和金融欺詐等行為的侵害。這些舉措，對我國金融消費(fèi)者的保護(hù)具有一定的啟示作用。

（二）英國金融消費(fèi)者保護(hù)立法

英國的金融監(jiān)管一直注重金融消費(fèi)者的保護(hù)，早在1986年就通過了《金融服務(wù)法》，將金融消費(fèi)者保護(hù)納入金融監(jiān)管的目標(biāo)之一?！督鹑诜?wù)法》在放寬金融機(jī)構(gòu)融資和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的同時，對消費(fèi)者權(quán)利的保護(hù)更為嚴(yán)格，強(qiáng)調(diào)要設(shè)立金融消費(fèi)者補(bǔ)償救濟(jì)制度。金融危機(jī)后，英國在原來監(jiān)管的基礎(chǔ)上，也對金融監(jiān)管體系進(jìn)行了改革。設(shè)立專門的金融行為監(jiān)管局（FCA），獨(dú)立設(shè)置的監(jiān)管局以消費(fèi)者與參與者的利益為先，更有利于監(jiān)督金融企業(yè)。為保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，英國政府提出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該為消費(fèi)者提供易于理解且高度透明的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且金融機(jī)構(gòu)在提供產(chǎn)品和服務(wù)前還要對消費(fèi)者的金融知識、經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、資產(chǎn)狀況等進(jìn)行充分了解，以保證所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)符合“合適且合理”原則。

同時，英國還進(jìn)行了一系列的改革舉措：成立專門的機(jī)構(gòu)獨(dú)立、系統(tǒng)、全面地開展英國金融消費(fèi)者教育工作；改進(jìn)糾紛解決機(jī)制，明確了各機(jī)構(gòu)在處理消費(fèi)者投訴方面的責(zé)任，增加透明度，以幫助消費(fèi)者重樹信心。這一系列具體而行之有效的改革舉措，將保護(hù)金融消費(fèi)者落實(shí)到具體的機(jī)構(gòu)，具體的細(xì)節(jié)，非常值得借鑒。

（三）二十國集團(tuán)關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的動態(tài)

金融危機(jī)之后，G20在金融監(jiān)管的全球合作方面開展了卓有成效的一系列措施。。G20 一直高度重視全球范圍內(nèi)的金融消費(fèi)者保護(hù)，并著力推動建立一套保護(hù)金融消費(fèi)者的高級原則。旨在提高對金融消費(fèi)者的保護(hù)力度，提升金融消費(fèi)者對金融服務(wù)的信心，G20確立了十項保護(hù)金融消費(fèi)者的基本原則主要包括：（1）將金融消費(fèi)者的保護(hù)法律、管理和監(jiān)督框架。（2）明確指定監(jiān)管主體負(fù)責(zé)監(jiān)管金融消費(fèi)者保護(hù)的情況。（3）公平、公正對待消費(fèi)者。（4）信息披露和透明度。（5）金融教育和金融知識普及。（6）金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及其授權(quán)代理機(jī)構(gòu)的責(zé)任意識。（7）防治欺騙和誤導(dǎo)消費(fèi)者。（8）保護(hù)消費(fèi)者信息和隱私。（9）投訴處理和賠償。（10）努力為消費(fèi)者提供更多金融服務(wù)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提供具有競爭力的產(chǎn)品，加強(qiáng)創(chuàng)新。

二十國集團(tuán)所列舉出的保護(hù)金融消費(fèi)者的基本原則雖然不具有強(qiáng)制力，但是對我國金融消費(fèi)者的保護(hù)機(jī)制的建立具有重要的指引作用，這其中體現(xiàn)的一些基本理念與制度值得我國學(xué)習(xí)并借鑒。（作者單位：華東師范大學(xué)）