上海市小額貸款公司發(fā)展研究

○陳剛

（中國人民銀行上?？偛?上海 200120）

一、上海小額貸款公司發(fā)展概況

受國際金融環(huán)境及我國宏觀財政貨幣政策調(diào)控的影響，金融市場的正規(guī)融資渠道較為單一且規(guī)模受到限制，那些活躍的市場主體如小微型企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)民專業(yè)戶等，經(jīng)常面臨融資困境從而直接影響到了生產(chǎn)經(jīng)營，市場金融需求與供給的對接由此出現(xiàn)了明顯的矛盾。為了適度緩解金融市場中的融資難題，同時在現(xiàn)有政策框架下合理引導(dǎo)民間資本進入金融市場，尤其是流向農(nóng)村金融市場，促進農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，2008年5月，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），小額貸款公司由此作為新生事物正式獲得了經(jīng)營發(fā)展的政策空間，取得了較快的發(fā)展。截止到2012年6月，上海全市已有87家小額貸款公司獲批設(shè)立，其中已開業(yè)小額貸款公司為82家，注冊資本為109.35億元。這82家小額貸款公司累計發(fā)放貸款金額542.95億元，貸款余額為128.02億元，平均貸款期限為7.68個月，平均年利率為17.56%。圖1為小額貸款公司注冊資本、貸款余額和融資規(guī)模變化情況。

圖1 小額貸款公司注冊資本、貸款余額和融資規(guī)模變化情況（單位：億元）

表1 小額貸款公司向銀行融資占注冊資本的比例 單位：億元

1、資金主要來自內(nèi)源融資

上海市小額貸款公司資金來源可分為兩個方面，一是內(nèi)源融資，即股東資本和留存利潤，二是外源融資，即向銀行融資。截至2012年6月，上海全市82家小額貸款公司資金來源結(jié)構(gòu)為：注冊資本109.35億元、留存利潤12.88億元和向銀行融資24.98億元。其中：向銀行融資僅占注冊資本的22.84%（見表1），符合不超過注冊資本50%的規(guī)定。

小額貸款公司向銀行融資需要其大股東或擔(dān)保公司提供擔(dān)保，而且融資成本較高。受宏觀調(diào)控大環(huán)境影響，今年融出銀行普遍上調(diào)了對小額貸款公司的貸款利率，上調(diào)幅度為10%～20%。

2、資金投向結(jié)構(gòu)基本合理

貸款對象方面，面向“三農(nóng)”貸款余額5.12億元，面向小微企業(yè)貸款余額60億元，兩者合計占比50.87%。貸款期限方面，三個月（含）以下的貸款占比15.07%；三個月至六個月（含）的貸款占比24.55%；六個月至一年（含）的貸款占比58.84%；一年以上的貸款占比1.54%。貸款類型方面，保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款、信用貸款、其他貸款五類貸款余額分別為 66.84億元、40.72億元、6.62億元、4.6億元、6.87億元。保證貸款和抵押貸款是主要貸款形式，占比分別為52.21%和31.81%。

3、盈利能力偏低，但逐年上升

2009—2011年，上海小額貸款公司行業(yè)凈利潤分別為0.7億元、3.05億元、6.91億元，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率分別為2.59%、5.59%、8.03%，行業(yè)總資產(chǎn)收益率分別為2.30%、4.32%、5.96%?？梢?，小額貸款公司整體收益率相對偏低，但呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。

二、上海小額貸款公司發(fā)展中存在的問題

1、資金來源渠道狹窄，后續(xù)資金補充不足

“個人出資，只貸不存”是小額貸款公司最主要的運作特點，面對超乎想象的貸款資金需求，小額貸款公司發(fā)展的關(guān)鍵問題是能否保障后續(xù)資金?！吨笇?dǎo)意見》的規(guī)定雖然避免了可能出現(xiàn)的變相吸收公眾存款、非法集資等違法違規(guī)行為，但同時也限制了小額貸款公司正常的融資渠道。盡管根據(jù)《指導(dǎo)意見》的政策安排，小額貸款公司可以向兩家銀行機構(gòu)融入不超過資本凈額50%的資金進行經(jīng)營，但實踐中很多小額貸款公司從銀行獲得融資較少，且融資成本高，主要還是以股東投入的自有資本放貸。沒有資金循環(huán)的機制，自有資金有限和后續(xù)資金嚴(yán)重不足是小額貸款公司經(jīng)營舉步維艱甚至面臨破產(chǎn)的主要原因。

2、復(fù)制銀行經(jīng)營模式，市場定位不夠明確

個別小額貸款公司經(jīng)營模式類似銀行，在市場開拓和信貸管理方面簡單復(fù)制商業(yè)銀行模式。其主要客戶群為大中型企業(yè)，小微企業(yè)客戶儲備不足或缺失。此類經(jīng)營模式不僅偏離了小額貸款公司“服務(wù)小微企業(yè)”的市場定位，也給小額貸款公司發(fā)展帶來潛在風(fēng)險：一是從貸款風(fēng)險看，個別小額貸款公司為吸引大中型企業(yè)降低貸款門檻，向一些不符合商業(yè)銀行貸款審查要求的“問題企業(yè)”發(fā)放貸款，容易引發(fā)信用風(fēng)險。二是從發(fā)展方向看，小額貸款公司與商業(yè)銀行可能為爭搶大中型企業(yè)資源而展開市場競爭。在資金市場需求較為旺盛時，此類小額貸款公司或許具備一定生存空間；如果資金市場供需局面逆轉(zhuǎn)，此類小額貸款公司將面臨大客戶流失、而小微企業(yè)儲備不足的被動局面，甚至可能在激烈競爭中被市場淘汰。

3、傾向大額貸款，提取風(fēng)險撥備不足

小額貸款公司試點的初衷是鼓勵發(fā)放小額貸款，支持小微企業(yè)和個體戶。但在實踐中，小額貸款公司往往傾向于發(fā)放大額貸款。截至2012年6月，上海全市82家小額貸款公司128.02億元貸款中，單筆大于50萬元的貸款合計116.52億元，占比91.02%。事實上，自2009年9月到2012年6月，小額貸款公司全部貸款余額中，單筆大于50萬元的貸款余額占比從未低于90%（見表 2）。

發(fā)放大額貸款雖然有利于降低公司運營成本、提高經(jīng)濟效益，但也提高了貸款違約風(fēng)險總值。為對沖貸款違約風(fēng)險，金融行業(yè)慣例上采取計提風(fēng)險撥備即貸款損失準(zhǔn)備的做法。但在實踐中，小額貸款公司計提風(fēng)險撥備普遍不足，絕大部分小額貸款公司僅計提貸款損失一般準(zhǔn)備，僅有少數(shù)小額貸款公司計提貸款損失專項準(zhǔn)備。截至2012年6月，82家小額貸款公司貸款損失準(zhǔn)備金為2.85億元，其中：貸款損失一般準(zhǔn)備為2.35億元，貸款損失專項準(zhǔn)備僅為0.5億元。此外，上海全市小額貸款公司行業(yè)貸款撥備率為1.7%，低于銀行業(yè)2.5%的最低貸款撥備率要求。因此，從行業(yè)整體來看，小額貸款公司提取風(fēng)險撥備仍舊不足，抵御風(fēng)險能力有待提高。

表2 小額貸款公司單筆大于50萬元貸款的比例 單位：%

4、監(jiān)管框架有待完善，監(jiān)管力量有待加強

從小額貸款公司目前發(fā)展的情況來看，小額貸款公司的監(jiān)管主體不明確，發(fā)展混亂。一是小額貸款公司的外部監(jiān)管機構(gòu)過多，監(jiān)管體系多頭化。金融辦、工商局、銀監(jiān)會和央行的分支機構(gòu)等如此多的監(jiān)管機構(gòu)易造成監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管真空，影響監(jiān)管工作的有效性，不能有效保證監(jiān)管工作的專業(yè)化與精細(xì)化，最終導(dǎo)致不能及時發(fā)現(xiàn)小額貸款公司的潛在風(fēng)險和治理已經(jīng)存在的風(fēng)險。二是地方政府對小額貸款公司的監(jiān)管和處置的力度不強。由于人員編制和專業(yè)金融監(jiān)管人才有限，加之監(jiān)管工具和手段缺乏，現(xiàn)階段地方政府普遍存在“重審批輕監(jiān)管、重發(fā)展輕規(guī)范”的現(xiàn)象，把主要精力放在了對小額貸款公司市場準(zhǔn)入的審批上，業(yè)務(wù)風(fēng)險的日常監(jiān)管環(huán)節(jié)相對薄弱。

5、內(nèi)部管理不夠規(guī)范，專業(yè)人才比較缺乏

小額貸款公司經(jīng)營管理的不完善，主要歸因于落后的管理手段跟不上小額信貸發(fā)展的更新速度。小額貸款公司普遍存在財務(wù)核算不規(guī)范、科技手段落后、信貸管理松散、風(fēng)險管理不到位、撥備制度沒有建立等問題，嚴(yán)重增加了小額貸款公司的經(jīng)營風(fēng)險。另外根據(jù)《指導(dǎo)意見》的有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的從業(yè)人員只需無犯罪記錄和不良信用記錄即可。而目前上海小額貸款公司大多由制造型企業(yè)轉(zhuǎn)型而發(fā)起成立，金融管理人才數(shù)量不足，對金融法律法規(guī)、金融企業(yè)財務(wù)制度、小額貸款經(jīng)營等專業(yè)知識掌握不夠，對小額貸款公司業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響。

三、上海小額貸款公司發(fā)展的政策建議

1、加強創(chuàng)新機制，拓寬資金來源渠道

為解決小額貸款公司資金短缺的問題，可以考慮允許股東結(jié)構(gòu)多元化以擴大資本金的來源，可以考慮允許外國金融機構(gòu)、基金等參股，并給予一些稅收的優(yōu)惠，為小額貸款公司資金的持續(xù)性提供保障?？赏ㄟ^稅收優(yōu)惠和財政補貼，引導(dǎo)小額貸款公司專注于小額貸款領(lǐng)域，如參照金融機構(gòu)模式適度降低小額貸款公司營業(yè)稅和所得稅稅率；允許小額貸款公司提取較高比例的損失準(zhǔn)備金，提高風(fēng)險抵御能力；對小額貸款公司發(fā)放小微企業(yè)貸款給予適度補貼，并將財稅優(yōu)惠政策與發(fā)放小額貸款比重掛鉤，使專注于小額貸款的公司享受更多財稅優(yōu)惠政策。

2、將小額貸款公司逐步納入人民銀行征信系統(tǒng)

應(yīng)當(dāng)重視征信體系的建設(shè)，將小額貸款公司納入人行的征信系統(tǒng)，這既能提高小額貸款公司經(jīng)營效率，也能保障銀行、小額貸款公司、借款人三者之間信息的通暢，促進小額貸款公司業(yè)務(wù)的良性健康發(fā)展。在路徑選擇方面，先期可通過小額貸款公司與其開戶銀行簽訂代查詢協(xié)議，由商業(yè)銀行代為提供借款對象的信用記錄查詢服務(wù)；條件成熟后，由當(dāng)?shù)厝嗣胥y行牽頭，統(tǒng)一開發(fā)信貸臺帳系統(tǒng)和征信接口系統(tǒng)，綜合考量機構(gòu)素質(zhì)，按照“優(yōu)質(zhì)機構(gòu)，優(yōu)先接入”的步驟，分批將小額貸款公司接入征信系統(tǒng)。

3、明確監(jiān)管機構(gòu)，加強監(jiān)督管理

為了小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，我國應(yīng)當(dāng)進一步明確管理體制，健全監(jiān)管制度，避免多頭監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。從實際情況來看，可取消條條監(jiān)管體制，國家可從宏觀上進行監(jiān)管和指導(dǎo)，根據(jù)區(qū)域人口數(shù)量和經(jīng)濟發(fā)展情況限制小額貸款公司的數(shù)量和發(fā)展規(guī)模，防止惡性競爭，具體監(jiān)管權(quán)可交地方政府負(fù)責(zé)，使其切實承擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任，及時查處違規(guī)行為，人民銀行、銀監(jiān)局在短期內(nèi)可輔助地方政府對小額貸款公司進行監(jiān)管。要加強政府金融服務(wù)辦公室監(jiān)管人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，進一步提高其監(jiān)管能力；加強分類管理，對于規(guī)范、健康發(fā)展的優(yōu)秀小額貸款公司，可在政策優(yōu)惠、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面給予更多的支持，對于存在違規(guī)現(xiàn)象的高風(fēng)險小額貸款公司，則應(yīng)加強監(jiān)管力度；探索建立和健全小額貸款公司的市場退出機制，促進小額貸款公司優(yōu)勝劣汰，推動該行業(yè)的健康發(fā)展。

4、加強內(nèi)控建設(shè)，防范金融風(fēng)險

根據(jù)規(guī)定，上海地區(qū)小額貸款公司第一大股東的持股比例上限為30%。此規(guī)定雖然避免了大股東“一股獨大”在公司治理方面的缺陷，但分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)也造成小額貸款公司決策效率偏低、長遠(yuǎn)規(guī)劃意見不統(tǒng)一，以及部分公司中小股東變動頻繁等問題。因此建議適當(dāng)提高大股東控股比率，并允許大股東控股小額貸款公司，以提高小額貸款公司決策效率、促進其長遠(yuǎn)健康發(fā)展。為防止“一股獨大”可能導(dǎo)致的負(fù)面影響，可對小額貸款公司實行強制性信息披露管理。在內(nèi)控制度建設(shè)方面，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范操作業(yè)務(wù)流程，完善自身風(fēng)險控制體系；重點關(guān)注風(fēng)險管理崗位，實行貸審嚴(yán)格分離，切實防范操作風(fēng)險，提高風(fēng)險管理能力。

5、完善人才培訓(xùn)和激勵制度

總體來看，上海小額貸款公司從業(yè)人數(shù)偏少，一般在10人左右，最少的僅有6人，但崗位設(shè)置卻不能減少，導(dǎo)致個別公司員工兼崗現(xiàn)象嚴(yán)重。一方面，要合理配置公司的人力資源，應(yīng)加強員工教育與培訓(xùn)，通過崗前培訓(xùn)和定期培訓(xùn)提高員工業(yè)務(wù)水平，同時也要加強對員工職業(yè)操守的培養(yǎng)，培養(yǎng)“品行兼優(yōu)”、理論和實務(wù)俱佳的行業(yè)人才；另一方面，要進一步完善公司對員工的激勵與考核機制，將員工的工資獎金與其業(yè)績掛鉤，充分調(diào)動員工的積極性與創(chuàng)造性，同時也要為員工提供不斷提升的平臺，保證員工的福利水平，請得來人才也要能留得住人才，避免人員的過分流動給公司的經(jīng)營管理帶來不利沖擊。

[1]吳曉靈：中國小額信貸藍(lán)皮書（2009—2010）[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，2011.

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[4]任曉松：小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究——以吉林市為例[J].吉林金融研究，2011（6）.

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