雷順莉

一封信 一片嘩然

1月15日，馬云向員工發(fā)出了一封信，稱已決定于2013年5月10日辭任阿里巴巴集團(tuán)CEO，以后將全力做好阿里巴巴集團(tuán)董事局主席的工作。

馬云酷愛武俠文化，整個阿里集團(tuán)2萬多人，多數(shù)人都起了武俠小說里的“花名”，“風(fēng)清揚(yáng)”就是馬云的名號。在武俠小說《笑傲江湖》里，衡山派高手劉正風(fēng)想金盆洗手，尚且惹得正邪兩派人物高度參與，何況馬云這樣的“五岳劍派”的宗師，現(xiàn)在要退居二線，這種量級的新聞自然會成為互聯(lián)網(wǎng)江湖開年的第一等大事。于是，對于馬云的辭任，業(yè)界紛紛給出了各種不同的解讀。

第一種解讀是讓位?；ヂ?lián)網(wǎng)資深評論人士洪波表示，馬云辭任CEO的背后是騰位和分權(quán)。他認(rèn)為，這些年阿里已經(jīng)培養(yǎng)了大批年輕干部，但他們的職業(yè)生涯都到了天花板，如果馬云不委以重任，他們有可能會流失。在辭任的內(nèi)部郵件中，馬云也這樣寫道：“今年，阿里絕大多數(shù)生于60年代的領(lǐng)導(dǎo)者將退出管理執(zhí)行角色，我們將把領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任交給70、80年代的同事們。因為，我們相信他們比我們更懂得未來，更有能力創(chuàng)造明天?！?/p>

“疲勞說”是另一種解讀。持這種觀點(diǎn)的人士認(rèn)為，分權(quán)后馬云可以脫離繁瑣的一線工作，更專注于戰(zhàn)略層面的工作。此前，馬云一直對外宣稱，他的愿望就是在45歲退休。但是近年接連發(fā)生的衛(wèi)哲事件、淘寶假貨風(fēng)波、支付寶產(chǎn)權(quán)事件、淘寶“十月圍城”等，讓他無法實(shí)現(xiàn)此愿望。并且馬云也曾多次坦言，上述事件確實(shí)讓他疲憊不堪。

不過，在馬云退休原因的各種解讀中，最主流的聲音是認(rèn)為他此舉是“為IPO而退”。

去年5月，在回購了雅虎持有的20%股權(quán)后，阿里與雅虎簽署了一份“贖身協(xié)議”：阿里必須在2015年12月之前上市，才有權(quán)以IPO價格回購剩余20%股權(quán)中的一半，而且IPO價格必須為第一批股權(quán)回購價格溢價110%，也即雅虎剩余20%股權(quán)在IPO時必須值80億美元左右，阿里才有權(quán)回購其中一半（也即10%）。

2013年距離IPO最后期限只有35個月，時間上已經(jīng)并不寬裕。除了IPO大限將至，阿里在花錢如流水但利潤率卻并不高的情況下，上市融資也是有現(xiàn)實(shí)需求的。去年在香港私有化B2B業(yè)務(wù)時，阿里付出了28億美元的代價；回購雅虎持有的20%集團(tuán)股份時，又付出了63億美元的真金白銀，還有8億美元的股權(quán)。單這兩塊，去年已有近100億美元的支出，如果再算上想回購雅虎剩下股權(quán)的二分之一，阿里總計要支出約140億美元。

這已經(jīng)超出了阿里償付的極限。雖然阿里收入已經(jīng)貴為中國線上第三，但相較騰訊和百度50%以上的利潤率，阿里仍相差甚遠(yuǎn)。雅虎提交給SEC的報表顯示，2011年9月至2012年6月，9個月間阿里總營收29億美元，凈利潤為7.81億美元，利潤率為27%。以百度2012年營收超過40億美元，利潤超過20億美元，50%以上的利潤率為參考，阿里主要的收入來源是廣告費(fèi)和服務(wù)費(fèi)，沒有自營電商業(yè)務(wù)，也沒有過多的收費(fèi)業(yè)務(wù)，阿里很難通過自身的業(yè)績增長抹平這一塊開支。因此，能緩解阿里資金燃眉之急的唯一方法，就是上市融資，而且還要融到天量的資金。

在這個意義上，馬云辭任CEO就像此前阿里的架構(gòu)調(diào)整和分拆淘寶一樣，都是為了最終順利IPO抖包袱，包裝故事。

失控帝國

2012年，龐大的阿里帝國上下都在讀一本名為《失控》的書，書中闡述的一個道理是：要想誕生出新的、出乎意料且真正不同的東西，必須放棄主宰一切的愿望，讓位于底層的群體……目前阿里巴巴集團(tuán)的狀況或如書名所示，也在失控。

就如同歷史上任何一個帝國的衰落，都不是因為更強(qiáng)大的對手，而更多是因為自己的“基因缺陷”一樣，馬云率領(lǐng)的這支攻無不克的“羅馬軍團(tuán)”，現(xiàn)在遇到的最大瓶頸，竟然也和真實(shí)的羅馬帝國后期失控原因幾乎并無二致：原罪、野心、腐敗。

具有“原罪”感的創(chuàng)業(yè)模式或許是阿里發(fā)展到今天，遇到的最為致命的“罩門”。從1999年創(chuàng)業(yè)伊始，馬云就開創(chuàng)了一條富有“中國特色”的開店模式。當(dāng)時主要的競爭對手無論是ebay還是美商網(wǎng)，都是按照國際通行的模式來經(jīng)營，基本表現(xiàn)就是設(shè)置門檻，也即要想在這些平臺上開店，商戶不僅要繳納會費(fèi)，而且還必須有產(chǎn)品質(zhì)量和品牌的保證。

馬云在打造淘寶網(wǎng)時，采取完全免費(fèi)并且不設(shè)質(zhì)量門檻的招租方式，并立竿見影地取得了效果，其交易商戶的數(shù)量和交易活躍度，在短短一年內(nèi)就超過了這些國際對手。

種瓜得瓜，種豆得豆。這樣的開店條件招攬來的商戶和貨品，其質(zhì)量可想而知。于是，對售賣不足百元的阿瑪尼和LV商家的差評，更多只是集中在交貨時間和貨不對版的問題上，人們在心安理得地交易著假貨。馬云也順勢打造出了一個中國最大的C2C平臺：注冊人數(shù)超過4億，注冊商家達(dá)到數(shù)百萬，產(chǎn)品種類超過18億種。如此巨大的人氣和物品聚集，顯然為盈利的各種想象提供了現(xiàn)實(shí)的保障。

但當(dāng)中國的淘寶網(wǎng)開始向國際的阿里巴巴轉(zhuǎn)型，馬云開始謀求國際資本合作時，生存土壤和游戲規(guī)則的改變，就成了一個尖銳的矛盾。很長一段時間，淘寶網(wǎng)因假貨和信用制度問題，一度被美國貿(mào)易代表辦公室列入“惡名市場”名單。后來馬云通過上演揮淚斬衛(wèi)哲的戲碼，才涉險過關(guān)。而當(dāng)阿里強(qiáng)行升高B2C平臺的門檻時，商家又發(fā)起了“十月圍城”的網(wǎng)絡(luò)起義，最后在相關(guān)部門的調(diào)節(jié)下才得以平息。坦途，風(fēng)雨驟變成了“囧途”。

如果說原罪型的創(chuàng)業(yè)模式是阿里失控的基因缺陷的話，馬云在隨后經(jīng)營中逐步膨脹的野心，則為這種基因病變提供了“溫床”。

2010年，原阿里在線采購批發(fā)大市場，啟用新域名www.1688.com。1688平臺定位為全球最大的網(wǎng)上采購批發(fā)市場，換言之，淘寶店家可以在阿里平臺上，完成從采購到銷售所有過程，這條從制造（阿里巴巴B2B）——批發(fā) （1688）——零售（淘寶網(wǎng)）的全產(chǎn)業(yè)鏈，表示出馬云致力打造的B2B2C的經(jīng)營模式初步建立。進(jìn)而，阿里又開始涉足融資領(lǐng)域，去年10月阿里就放風(fēng)，準(zhǔn)備為信用好的商戶提供不須擔(dān)保的小額貸款。在吳英案出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)的情況下，阿里的這種姿態(tài)，明顯帶有為國家有關(guān)部門闖關(guān)試水的身影。

但哈耶克、米塞斯等經(jīng)濟(jì)大家早就闡釋過，當(dāng)企業(yè)控制層數(shù)每深入一層的時候，其需要調(diào)配的人力資源將會以幾何級數(shù)上升，最終這套系統(tǒng)一定會崩潰于失控。而阿里目前進(jìn)行的分拆，似乎也是對這種理論的印證。

阿里失控的另一個病征，則是腐敗。今年雙11網(wǎng)購節(jié)中，阿里創(chuàng)造了史上最高的191億元的成交數(shù)字，但如此輝煌的成績背后，集團(tuán)面對的卻是對其虛假交易的諸多質(zhì)疑。

事實(shí)上，針對阿里虛假交易的質(zhì)疑由來已久，激烈者甚至懷疑這是阿里長期秉持的經(jīng)營法門。這種把流量集中起來，然后傾斜性扶助部分商家的方式，初期只是吸引商家開店的一種方法。此前，新店入駐淘寶時，淘寶的店小二往往會免費(fèi)導(dǎo)給商家一些流量，形成新店剛開張就生意興隆的假象，進(jìn)而讓人產(chǎn)生在淘寶上開店賺錢很容易的錯覺。但是兩個月后，店小二會中斷流量服務(wù)，網(wǎng)店的生意就會一落千丈，于是商家為了生存，不得不掏錢購買淘寶提供的有償流量引導(dǎo)服務(wù)?，F(xiàn)在，這已經(jīng)是阿里重要的經(jīng)營增值環(huán)節(jié)。

這種經(jīng)營模式最大的隱憂在于，其搭建了一個巨大的尋租空間，坊間也不斷傳出淘寶店小二的各種創(chuàng)富“傳奇”。在經(jīng)營總量高速攀升的背景下，盡管馬云不斷祭出反腐殺招，但鋌而走險的人數(shù)一直有增無減。

以退為進(jìn)

如同穆念慈的身手中，可以看出洪七公的武功路數(shù)，遇事只會向前，不會往后。馬云顯然修煉的也是這個門派的武功。從阿里一路越過的障礙來看，馬云在風(fēng)口浪尖上，從來采取的都是主動出擊的強(qiáng)硬姿態(tài)。無論是網(wǎng)商的圍攻，還是支付寶風(fēng)波，馬云都是用主動和真誠的方式來將危害降至最小。這基本是馬云已經(jīng)形成的行為邏輯。

在毫無預(yù)兆的情況下，馬云突然請辭，這也絕不是一個揚(yáng)言要做“102年企業(yè)”的理想主義者的心血來潮，更不會是心生倦意的文藝撒嬌。《三國》中非常著名的橋段——姜維避禍，就是在一種失控的內(nèi)外部情況下，一種極為高明的戰(zhàn)略隱藏。

在揮金如土的情況下，上市融資成了阿里的救命稻草。但歷經(jīng)支付寶股權(quán)轉(zhuǎn)移、腐敗、售假等負(fù)面事件之后，當(dāng)下本就低迷的融資環(huán)境已很難給予阿里一個期望的高股價。而且，這些負(fù)面事件包括失控態(tài)勢，馬云自然難逃責(zé)任。另外，從IPO的角度來看，馬云抽身CEO職位，不但能消除部分負(fù)面影響，也能緩解投資者對其事必躬親的憂慮。

就在辭任CEO消息公布的前一周，阿里剛剛進(jìn)行了成立以來最大規(guī)模的組織架構(gòu)變革，集團(tuán)分拆為25個事業(yè)部，并賦予了各事業(yè)部總裁更大的職權(quán)和獨(dú)立性，使得CEO職位得重要程度下降。

IPO其實(shí)就是在賣故事，而且只有把這個故事講好才能賣個好價錢。在這個意義上而言，馬云辭任CEO就像此前阿里的架構(gòu)調(diào)整、分拆淘寶一樣，都是為了最終順利IPO抖包袱，包裝好故事。