我國中小企業(yè)融資難題之研究

■吳婷婷 浙江工業(yè)大學

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有非常重要的地位。對加快國民經(jīng)濟的發(fā)展、構建穩(wěn)定和諧的社會家園起到了不可忽視的作用，更是壯大我國經(jīng)濟事業(yè)的堅強后盾。然而，經(jīng)分析可知，中小企業(yè)仍有許多不足之處，至從08年起，國際經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)一直不容樂觀，全球消費水平嚴重下降，通貨膨脹讓人們岌岌可危,中國的貨幣收緊政策使得大量中小企業(yè)發(fā)展舉步維艱。外加國家宏觀調(diào)控下的銀根緊縮，融資難問題日益成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，成為中小企業(yè)未來發(fā)展的重大挑戰(zhàn)和考驗。所以，急需增加中小企業(yè)融資渠道，完善金融內(nèi)外管理體系，是現(xiàn)今我國經(jīng)濟體系改革的首要任務。

一、中國中小企業(yè)融資問題概述

我國中小企業(yè)對國民經(jīng)濟及稅收領域所付出的精力相對比，中小企業(yè)在融資方面的權利和政策扶持方面獲得甚少，中小企業(yè)融資一方面源于企業(yè)內(nèi)部多年的心血經(jīng)營和存儲收益維持周轉(zhuǎn)的資金，屬于內(nèi)源性融資。然而中小企業(yè)因受經(jīng)營空間和收入的干擾，內(nèi)源性融資占企業(yè)資金的比例比較小，很難滿足中小企業(yè)資金缺陷問題。另一方面源于企業(yè)外資，屬于外源性融資，主要通過銀行或部分金融機構作為中小企業(yè)融資基本渠道，但是銀行及其他金融機構給中小企業(yè)提供的貸款金額與其融資需求之間的巨大差距成為了中小企業(yè)困難的主流問題。

二、我國中小企業(yè)融資存在障礙的原因分析

1.中小企業(yè)自身管理機制不健全。中小企業(yè)不管權屬怎樣，均有管理混亂、機構不完善及經(jīng)營可持續(xù)性風險系數(shù)較高，盈利動蕩等不安分因素。受老式企業(yè)管理模式的束縛，中小企業(yè)很難組建完善的機構管理體系及科學的員工分配體系，一貫的粗放式管理使其內(nèi)部控制極不嚴格，經(jīng)營效率低下，所以，中小企業(yè)很難做到內(nèi)外訊息透明且可靠。造成中小企業(yè)成了高風險性的市場。在風險穩(wěn)定的前提下中小企業(yè)因局限于政策制度的制約，無法向市場提供對等的收益，從而使中小企業(yè)缺乏資金吸引力。

2.中小企業(yè)無法獲得資本市場的直接融資。如今，通過資本市場融資渠道，國民企業(yè)只能實現(xiàn)國內(nèi)主板市場融資和海外上市融資兩種途徑，然而我國中小民企達到主板市場上市方式的可能性幾乎為零。外加海外上市也不是件容易的事情，因為不僅需達到海外資本市場對上市的高水平要求，且還要承受國內(nèi)某些不確定因素干擾。

3.政府對中小企業(yè)在管理和政策方面尚存在不完善之處。管理機構尚未完善，國內(nèi)農(nóng)村領域的企業(yè)均由農(nóng)業(yè)部直屬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局負責，城市中小企業(yè)主要由經(jīng)貿(mào)部的中小企業(yè)監(jiān)管，缺乏權威性和整體性，加上不同機構彼此職權掌管參差不齊，交錯相融，極可能造成職權分歧，互相推諉責任和“政出多門”的現(xiàn)象，不利于中小企業(yè)的健康成長，也不利于國家、地區(qū)對中小企業(yè)各項優(yōu)惠政策的出臺和實施。

三、應對我國中小企業(yè)融資難題的措施

中小企業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略中處于非常重要的地位，為了加快中小企業(yè)發(fā)展的腳步，排除企業(yè)融資難題困擾，結合結合當今美、日德等發(fā)達國家和上海、廣東等地的成功經(jīng)驗，加以借鑒，以期在解決中小企業(yè)的融資問題上，提出一些有實質(zhì)意義的建議：

1.注重自我完善，提高素質(zhì)，強化內(nèi)部管理，健全治理結構。自身素質(zhì)的高低直接關系到中小企業(yè)貸款的難易程度。第一需及時調(diào)整現(xiàn)代企業(yè)管理體制，嚴謹監(jiān)督制度的缺漏會影響中小企業(yè)人才招聘的質(zhì)量，少了高層次的管理人員，企業(yè)將會落入低谷，內(nèi)部資金混亂不堪。第二應將企業(yè)制度向多元化、社會化方向規(guī)劃，對產(chǎn)業(yè)結構進行深入調(diào)整和優(yōu)化，保證企業(yè)治理的科學性、持續(xù)性，進而壯大企業(yè)在市場中的競爭力度。國有中小企業(yè)實行自動退出戰(zhàn)略，向改制道路方向發(fā)展；對私營企業(yè)而言，要將家族式管理方式轉(zhuǎn)變成資本社會化管理模式，積極學習和借鑒現(xiàn)代企業(yè)管理制度的精華；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權改革，明晰產(chǎn)權關系。應規(guī)范財務制度，按照國家的有關規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度，增加企業(yè)財務透明度。

2.深化融資改革，拓寬直接融資領域。加大多領域資本市場調(diào)研，延續(xù)發(fā)揮主板市場功能；慢慢擴寬證券部門股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的代辦作用，修整和創(chuàng)新現(xiàn)有產(chǎn)權交易平臺，確保非公有制企業(yè)股權轉(zhuǎn)讓暢通無阻；全面促進中小企業(yè)境外上市管理。支持具有產(chǎn)業(yè)政策資格的企業(yè)按照股權融資及項目融資等途徑籌集資金。允許符合條件的中小企業(yè)探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創(chuàng)業(yè)投資，推動建立中小企業(yè)投資公司。加寬直接融資，建立多方位市場監(jiān)督制度，增強中小企業(yè)服務的股權市場，加大市場產(chǎn)業(yè)的研發(fā)和宣傳，調(diào)整和發(fā)展產(chǎn)權市場，增加風險投資力度。

3.完善中下企業(yè)融資法律體系和制度。政府及法律屬于解除企業(yè)融資難題的有力法寶，政府要大力宣傳財政支持的合法性、效益性及透明性的重要意義。合法性指政府行駛權利的最基本要素，也是融資法制的基礎性要求。效益性指是政府支持中小企業(yè)融資應提高支持資金的使用效能，保證達到預期的指標。透明性就是信息向大眾公開宣布，包括國家或集體項目支持都要做到零保密，勇于接受社會的監(jiān)督。

總之，中國中小企業(yè)融資問題的解決已迫在眉睫。我們不應該受傳統(tǒng)思想觀念的束縛，而應站在當今創(chuàng)新時代的角度去探索它、規(guī)劃它，制定符合政府法規(guī)制約之內(nèi)及企業(yè)自身實際發(fā)展狀況的措施和體系，切實履行和灌輸它。

周潔英.對中小企業(yè)融資相關事項的探討[J].現(xiàn)代商業(yè).2012年07期