中國人民銀行尋甸縣支行課題組

(中國人民銀行尋甸縣支行,云南 昆明 655200)

隨著經(jīng)濟全球化進程日趨加速，市場競爭日趨激烈，小微企業(yè)發(fā)展的問題已經(jīng)成為一個世界性的研究課題，小微企業(yè)的大量存在是經(jīng)濟發(fā)展的必然結果，也是市場競爭的內在要求，是吸收就業(yè)，活躍市場氣氛，推動經(jīng)濟增長，維護市場活力的前提條件，是國民經(jīng)濟的重要支柱。今年全國金融工作會議明確提出，要堅持金融服務實體經(jīng)濟的要求，確保資金投向實體經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴問題。截止2012年末，尋甸全縣有小微企業(yè)700余家，從小微企業(yè)實現(xiàn)銷售產(chǎn)值和為社會提供各類就業(yè)崗位來看，小微企業(yè)已經(jīng)成為推動地方經(jīng)濟的重要力量，對于加快建設“富強尋甸、活力尋甸、和諧尋甸、幸福尋甸、美麗尋甸”，支持地方經(jīng)濟增長、解決勞動就業(yè)起著重要的作用。人民銀行尋甸縣支行對全縣5家銀行業(yè)金融機構和22家企業(yè)進行了專題調研，初步了解尋甸縣小微企業(yè)融資狀況，并針對問題提出政策建議。

一、基本情況

（一）小微企業(yè)現(xiàn)狀

通過發(fā)放問卷調查的形式，我們對涵蓋了批發(fā)零售、住宿餐飲、加工制造、礦業(yè)開發(fā)、建筑、養(yǎng)殖、醫(yī)療等多個行業(yè)的22家小微企業(yè)進行了調查，其中將近70%的小微企業(yè)創(chuàng)立時間在5年以內，且大部分還停留在較低的管理水平。我縣小微企業(yè)總體規(guī)模還偏小，產(chǎn)業(yè)分布還不均，有將近一半的小微企業(yè)月營業(yè)額在50萬元以內，近80%的小微企業(yè)毛利率不足20%，盈利能力弱。

在融資需求方面，90%的小微企業(yè)表示有融資需求，但是比較重視自身的償付能力，一般資金缺口較小，大部分企業(yè)資金短缺額度不超過50萬，且65%作為流動資金使用，如購買原材料、償還應付款項、發(fā)放工資等，建廠房、設備更新和技術改造占35%，從獲取資金的能力上看，小微企業(yè)獲得貸款的難度很大。

（二）銀行業(yè)對小微企業(yè)支持情況

1.近五年數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)支持小微企業(yè)客戶數(shù)量總體成增長趨勢。2008年尋甸縣金融機構對小微企業(yè)貸款戶數(shù)共有61戶，2012年10月末增長到82戶，2010年、2011年雖然出現(xiàn)了下降趨勢，但五年來增長了34%。

2.銀行業(yè)支持小微企業(yè)的信貸規(guī)模逐年加大。通過五年度數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，尋甸縣銀行業(yè)支持小微企業(yè)的信貸規(guī)模逐年穩(wěn)步增加。2008年對小微企業(yè)貸款余額35,888萬元，2012年10月末對小微企業(yè)貸款74,610萬元，五年間翻了一番。

3.金融機構對小微企業(yè)近五年的平均每戶貸款余額成增長趨勢。2012年由于金融機構對小微企業(yè)貸款客戶增長幅度大于貸款總余額增長幅度，平均每戶小微企業(yè)貸款余額略有下降。同時可以看出，銀行類金融機構對小微企業(yè)的貸款比較集中在少數(shù)幾家企業(yè)，90%的小微企業(yè)并沒有從銀行獲得貸款。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資缺口小，周期短

推動縣域經(jīng)濟逐步由“資源導向型”向“市場導向型”轉變過程中小微企業(yè)起著舉足輕重的作用，要發(fā)展小微企業(yè)，必須要解決小微企業(yè)資金短缺的問題。小微企業(yè)的資金短缺額度相對較小、借貸周期較短，主要是由于我國小微企業(yè)的發(fā)展資金往往依靠自身造血。這種發(fā)展思路和當前融資大環(huán)境，決定了小微企業(yè)很難借助外部力量實現(xiàn)跨越式增長，因此目前小微企業(yè)的融資用途更多是以短期融資為主。調查結果顯示，小微企業(yè)融資用途主要做流動資金用。缺少抵押物、缺少擔保、成本高、速度慢，手續(xù)麻煩，是造成不少小微企業(yè)不愿意向銀行貸款的主要原因。

（二）融資渠道不暢

目前，我縣小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金主要依靠自籌，即內源融資。2010年、2011年、2012年10月末止，我縣商業(yè)銀行及信用社為小微企業(yè)提供貸款的客戶總數(shù)分別為70戶、64戶、82戶，占全縣小微企業(yè)的比例非常小。外源融資時，由于金融市場直接融資的門檻太高，小微企業(yè)融資需求通過銀行業(yè)金融機構等金融渠道難以獲得滿足的情況下，更傾向求助于民間金融市場。同時，我縣尚無相應證券市場，尚無企業(yè)發(fā)行股票上市融資，在外源融資的直接融資方面，靠股權融資和債權融資來解決我縣眾多民營企業(yè)融資不足尚難以現(xiàn)實。

（三）融資成本偏高

企業(yè)的融資成本既包括融資費用和資金使用費等財務成本，即顯性成本，也包括機會成本，即隱性成本。從銀行融資來看，2008年、2009年、2010年、2011年、2012年10月末，我縣農(nóng)村信用社為小微企業(yè)提供貸款的客戶占我縣商業(yè)銀行及信用社為小微企業(yè)提供貸款的客戶總數(shù)比例分別為90%、87%、84%、73%、62%，而我縣農(nóng)村信用社今年貸款利率在中國人民銀行基準利率上上浮最高達68%，對大型企業(yè)、中型企業(yè)、小微企業(yè)的平均貸款年利率分別為7.71%、9.41%和10.09%，對小微企業(yè)的利率比對大型企業(yè)的利率高出30%。實體經(jīng)濟旺盛的資金需求與銀行額度限制的矛盾更加突出，小微企業(yè)貸款利率上浮現(xiàn)象普遍存在，融資成本大幅上升。另一方面，據(jù)調查尋甸縣民間借貸市場平均年利率水平大約在15%-25%之間。在資金緊缺時，小微企業(yè)被迫尋求民間借貸，進一步推升融資成本。不過，對微利經(jīng)營的小微企業(yè)而言，盡管銀行的借貸成本上升，相對民間借貸成本來說尚可承受，困難在于它們很難直接從銀行獲取貸款，即便通過審批，耗時耗力，面臨機會成本喪失的風險。

隨著尋甸縣5家小額貸款公司和尋甸縣郵政儲蓄銀行的相繼成立，以及今年正在籌備中的尋甸縣第一家村鎮(zhèn)銀行，小微企業(yè)面臨的融資困難可能會有所緩解。

三、小微企業(yè)融資難制約因素

小微企業(yè)融資難存在多方面的制約因素金，金融機構層面主要表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款存在偏見，信息不對稱導致增加銀行信息成本，缺少適應小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品等。管理機構層面的因素主要有國家法律不完善，不能為小微企業(yè)融資提供有效保障，小微企業(yè)信用擔保體系不完善等。小微企業(yè)存在自身規(guī)模小、缺乏抵押物、抗風險能力較差、經(jīng)營能力不強、甚至信用缺失、違約率高等原因，這是造成銀行小微企業(yè)融資困難的重要原因。在此我們主要分析小微企業(yè)自身層面。

（一）創(chuàng)立時間短，管理水平低，經(jīng)營規(guī)模小

調查統(tǒng)計結果顯示，有接近70%的企業(yè)創(chuàng)立時間在5年之內，企業(yè)財務管理水平非常落后，沒有使用財務軟件，財務管理人員沒有專業(yè)知識背景，有的小微企業(yè)甚至沒有會計人員，大部分小微企業(yè)管理水平還處于較低端的狀態(tài)。同時小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，銷售收入少，資金實力弱。在我縣70%的小微企業(yè)年銷售規(guī)模在200萬元以下，60%的小微企業(yè)從業(yè)人員少于10人。加之，當前宏觀經(jīng)濟結構調整、增速放緩，原材料、人工成本不斷上升的現(xiàn)狀直接危及小微企業(yè)的生存。規(guī)模越小的小微企業(yè)，毛利率水平越低，這樣其資金困難將更加突出。

（二）相應抵押物少，償付能力不強，抗風險能力弱

我國各商業(yè)銀行普遍實行抵押擔保貸款制度，但是對于市場內的小微企業(yè)來說，由于固定資產(chǎn)少，土地、機器、設備、廠房的所有權或使用權等傳統(tǒng)抵押物缺乏，多數(shù)企業(yè)經(jīng)營場所也是通過租賃而來，基本沒有抵押物，擔保難和抵押難是小微企業(yè)向銀行等金融機構貸款時面臨的主要難題。如果通過擔保公司擔保融資,擔保公司必需提供反擔保,無疑是提高了企業(yè)融資擔保的門檻，有些時候企業(yè)為了得到貸款就要找10多個自然人給予保證，因此，很大程度降低了小微企業(yè)的融資能力，制約銀行業(yè)對小微企業(yè)的信貸投入。企業(yè)聯(lián)保，實行債權債務共享共擔，互助合作、利益共享風險共擔，既遵循市場規(guī)律，讓銀行弱化風險，又可以讓企業(yè)獲得新鮮血液，增加發(fā)展壯大的信心和勇氣，但是我縣企業(yè)普遍由于經(jīng)營狀況不穩(wěn)定等原因，聯(lián)保的條件不成熟，因而無法獲得聯(lián)保、信用等方式的融資。

（三）信息不對稱，信用觀念缺失，道德風險和逆向選擇問題突出

小微企業(yè)大部分由個人創(chuàng)建，其經(jīng)營風格受企業(yè)主的影響明顯，多數(shù)企業(yè)未建立現(xiàn)代企業(yè)內部治理結構或有名無實，大量經(jīng)營決策根據(jù)企業(yè)主的主觀判斷作出，缺乏足夠的客觀性。另外小微企業(yè)的財務制度不健全，多數(shù)企業(yè)存在業(yè)務收支都是實收實付，缺乏必要的第三方監(jiān)督，報表數(shù)據(jù)反映信息不準確，而銀行方面由于小微企業(yè)征信平臺構建不完善，難以得到全面完整的信用信息，對小微企業(yè)信貸資金使用監(jiān)督困難，影響了銀行業(yè)對小微企業(yè)的資金投入，信息不對稱問題突出。

（四）數(shù)量相對大，分布行業(yè)廣，目標市場小

尋甸縣地處我國西南部高原邊遠地區(qū)，屬于國家貧困縣，全縣大中型企業(yè)為數(shù)不多，小微企業(yè)數(shù)量相對較大，現(xiàn)有銀行類金融機構難以服務數(shù)量巨大的小微企業(yè)。同時，因為小微企業(yè)是最面向市場跟消費者的企業(yè)，因此，除了第一產(chǎn)業(yè)中有部分的小微企業(yè)存在外，在第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)中有較多的小微企業(yè)分布。而在第二產(chǎn)業(yè)中，小微企業(yè)又比較集中在小型加工業(yè)中。在第三產(chǎn)業(yè)中，小微企業(yè)又集中在批發(fā)零售、餐飲業(yè)和社會服務行業(yè)，小微企業(yè)的分布范圍十分寬廣，不同行業(yè)，有不同情況，增加了金融對其服務的難度。最后，由于小微企業(yè)能力有限，決定了它們的生產(chǎn)、服務等主要在本地或附近的市場，盡管近年來出現(xiàn)了少數(shù)外向型企業(yè)，但也難以適應市場的激烈競爭。

四、小微企業(yè)融資難解決對策

根據(jù)我縣小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們要把當前宏觀調控作為推動轉型發(fā)展的機遇，練好內功，加快產(chǎn)業(yè)結構調整和經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，推動經(jīng)濟增長從要素驅動向創(chuàng)新驅動轉變，從粗放發(fā)展向集約發(fā)展轉變。為了更好地支持我縣小微企業(yè)的發(fā)展提出以下的意見和建議。

（一）加強企業(yè)自身信用建設，健全企業(yè)財務制度

隨著社會信用體系建設的不斷推進，企業(yè)只有講誠信，才能贏得市場，也才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經(jīng)營。小微企業(yè)必須要立足企業(yè)長遠利益，積極恪守信用關系，樹立信用觀，不斷加強誠信教育。小微企業(yè)要得到金融機構的信任支持就必須提供準確、真實、有效的會計信息，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況及其變動情況。然而目前小微企業(yè)普遍存在財務管理混亂、會計信息失真的問題，不僅導致其融資困難，還直接威脅到小微企業(yè)自身的生存和發(fā)展。小微企業(yè)要加強財務會計制度建設，確保財務會計信息的真實與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加財務透明度和可信度，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，提高抗風險能力。同時要做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道與方式，分析每種融資類型所帶來的成本和風險，樹立全面的理財觀念。只有這樣，小微企業(yè)才能樹立良好的企業(yè)融資信譽，為企業(yè)自身開辟融資渠道，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（二）推進信息共享進程，建設小微企業(yè)財務信息披露平臺

小微企業(yè)應充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術，建立完善的信息披露渠道和形式。信息化的過程可以讓小微企業(yè)傳統(tǒng)的封閉式的財務系統(tǒng)變成一個開放式的財務系統(tǒng)，企業(yè)內部的采購、銷售、人力資源部門和財務部門可以實現(xiàn)信息的共享，存貨或勞務數(shù)據(jù)、員工借還款或各項收支等信息都可以實現(xiàn)部門之間的實時獲取，財務部門可以自動生成各種賬表，并進行事中控制和事后分析，而且通過互聯(lián)網(wǎng)技術，小微企業(yè)的一些利益相關者在經(jīng)企業(yè)授權后，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)實時獲取企業(yè)的財務信息和非財務信息，比如可以及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財務狀況等信息通過互聯(lián)網(wǎng)反饋給金融機構，實現(xiàn)信息的實時暢通，解決小微企業(yè)內部信息表達不規(guī)范的問題，使信息披露公開化和透明化，減少外部投資者或貸款者的信息獲取成本，爭取建立一種相互信賴的合作關系，構筑互利合作的銀企關系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件，從而相應的降低小微企業(yè)的融資成本。

（三）加快小微企業(yè)技術改進和結構調整，掌握企業(yè)核心技術

首先，支持小微企業(yè)提高創(chuàng)新能力和產(chǎn)品質量。支持小微企業(yè)加大研發(fā)投入，開發(fā)先進適用的技術、工藝和設備，研制適銷對路的新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質量。加強產(chǎn)學研鏈條的資源整合，加強知識產(chǎn)權保護，引導和支持小微企業(yè)創(chuàng)建自主品牌。其次，支持小微企業(yè)加快技術改造。按照重點產(chǎn)業(yè)調整和振興規(guī)劃要求，支持小微企業(yè)采用新技術、新工藝、新設備、新材料進行技術改造，掌握核心技術，合理定位企業(yè)，經(jīng)營策略上必須要差異化定位，制定操作性強的目標。第三，推進小微企業(yè)節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)。促進重點節(jié)能減排技術和高效節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品、設備在小微企業(yè)的推廣應用，鼓勵小微企業(yè)間資源循環(huán)利用。第四，鼓勵小微企業(yè)與大型企業(yè)開展多種形式的經(jīng)濟技術合作，建立穩(wěn)定的供應、生產(chǎn)、銷售等協(xié)作關系。鼓勵大型企業(yè)通過專業(yè)分工、服務外包、訂單生產(chǎn)等方式，加強與小微企業(yè)的協(xié)作配套，積極向小微企業(yè)提供技術、人才、設備、資金支持，及時支付貨款和服務費用。

（四）加快金融創(chuàng)新，發(fā)揮銀行融資主渠道作用

通過調查研究可以看出，小微企業(yè)資質不全、缺乏有效抵押物、短期融資需求大等特點突出。針對這些特點，可嘗試充分開發(fā)小微企業(yè)的信用價值，作為一類高成長型人群或企業(yè)，金融服務機構以往過多強調了小微企業(yè)很多“硬條件”，卻忽視了其軟實力，無法有效滿足小微企業(yè)融資需求。各商業(yè)銀行應當積極發(fā)揮好小微企業(yè)融資主渠道的作用，發(fā)展適應小微企業(yè)特點的融資業(yè)務，發(fā)展適合小微企業(yè)特點的信用評價機制及相應貸款產(chǎn)品。對于那些符合產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品適銷對路，有利于吸納剩余勞動力的小微企業(yè)，銀行更應予以支持，簡化貸款審批程序，縮短審批時間。各金融機構應改變對小微企業(yè)單純發(fā)放以財產(chǎn)為抵押的貸款經(jīng)營方式，推出適宜小微企業(yè)短頻急需求的信貸產(chǎn)品?？蓪⑵髽I(yè)主個人和企業(yè)資源充分整合，突破單一依賴抵押、質押的傳統(tǒng)擔保模式，圍繞小微企業(yè)資金流、上下游、存貨、物權、應收賬款等環(huán)節(jié)做文章，通過加快金融創(chuàng)新，為小微企業(yè)客戶量身打造金融產(chǎn)品，進一步提供包括財務顧問、稅收籌劃、管理咨詢等在內的多元化非金融服務，致力于成為小微企業(yè)的合作伙伴，與企業(yè)共同發(fā)展，在為小微企業(yè)創(chuàng)造價值、幫助增值的服務過程中共享收益成果。

（五）立法規(guī)范民間借貸市場，降低小微企業(yè)民間借貸風險

破解小微企業(yè)融資難困境需要民間金融渠道更多參與。要想破解小微企業(yè)融資難困境，根本途徑是依靠國家政策扶持和傳統(tǒng)金融機構改變服務理念。但同時也應該注意到民間借貸是非常有益的補充，民間借貸是一種“關系型”融資，信用的基礎是人際關系和相互信任。民間的關系型融資在一定范圍內規(guī)避了資金供求雙方間的信息不對稱問題，較好地適應了小微企業(yè)資金需求“小、頻、急”的特征，而這些正是商業(yè)銀行做不到的。對于民間融資需要采取鼓勵和支持態(tài)度，引導民間融資陽光化、規(guī)范化運作，從而形成多層次適應不同需求的小微企業(yè)融資服務體系。首先應在法律上明確民間借貸的合法地位，制定有關民間借貸的市場準入、退出、住址機構、經(jīng)營行為、風險防范及信息披露等方面的專項法律法規(guī)，保證民間借貸有合理的生存條件，有明確的法律準繩。其次，要對民間融資建立監(jiān)管體系，降低民間借貸風險。由當?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)會、統(tǒng)計局、行業(yè)協(xié)會等機構，最大限度獲取民間融資活動的相關數(shù)據(jù)，如資金量、利率水平、交易對象等，通過各種渠道披露信息和進行風險提示。建立起有效的監(jiān)測管理制度，并完善長效管理機制，形成政府、人民銀行、銀監(jiān)、工商、公安等部門齊抓共管的民間借貸監(jiān)管體系。