李歡麗 李石凱

引 言

全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要組成部分，它既決定于全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局，也反過(guò)來(lái)影響全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局。對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行分析研究有利于我們把握全球金融和全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行現(xiàn)實(shí)與未來(lái)走勢(shì)。

全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是指全球銀行產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，可以從兩個(gè)不同的層次進(jìn)行分析:第一個(gè)層次是將單一的商業(yè)銀行作為研究單位，通過(guò)單一指標(biāo)或綜合指標(biāo)的排名描述全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，考慮到全球前20強(qiáng)銀行對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局具有決定性的意義，所以一般的研究文獻(xiàn)主要集中于分析全球前20大銀行的排名、份額與國(guó)別的構(gòu)成;第二層次是將同一板塊內(nèi)部的銀行進(jìn)行合并，通過(guò)聚類(lèi)的方式研究銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的板塊構(gòu)成。按照慣例，人們一般以英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行1000排行榜”作為研究全球銀行產(chǎn)業(yè)板塊構(gòu)成的基礎(chǔ)，并將上榜銀行數(shù)量超過(guò)10%、一級(jí)資本份額超過(guò)10%、資產(chǎn)份額超過(guò)10%的板塊作為獨(dú)立的板塊進(jìn)行研究。①英國(guó)《銀行家》雜志從1970年開(kāi)始編制“全球銀行300排行榜”，1980年擴(kuò)張到“全球銀行500排行榜”，1988年擴(kuò)展到“全球銀行1000排行榜”。

目前，英國(guó)《銀行家》雜志的“全球銀行1000排行榜”一級(jí)指標(biāo)是一級(jí)資本，二級(jí)指標(biāo)包括總資產(chǎn)、稅前利潤(rùn)、資本充足率、不良貸款率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本回報(bào)率、資產(chǎn)收益率、成本收益比例、不良貸款率。由于“全球銀行1000排行榜”幾乎囊括了全球所有大中型銀行的數(shù)據(jù)，成為業(yè)界了解全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的主要參考，也是學(xué)界研究全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的主要依據(jù)。

我國(guó)學(xué)者巴曙松(1996)最早應(yīng)用“全球銀行1000排行榜”對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行研究，其結(jié)論說(shuō)明當(dāng)時(shí)的全球銀行產(chǎn)業(yè)由歐洲、美國(guó)和日本的主流銀行主導(dǎo)。王曉雷(2006)運(yùn)用“全球銀行1000排行榜”對(duì)20世紀(jì)70年代至本世紀(jì)第一個(gè)10年的全球銀行競(jìng)爭(zhēng)格局的演進(jìn)進(jìn)行了分析，其結(jié)論說(shuō)明全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局并不穩(wěn)定，是一個(gè)動(dòng)態(tài)演進(jìn)的過(guò)程。李石凱(2009，2010)的跟蹤研究顯示，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生了顯著沖擊，具體表現(xiàn)在美歐主流銀行全球競(jìng)爭(zhēng)力的下降和中國(guó)主流銀行全球競(jìng)爭(zhēng)力的崛起，胡雪琴(2010)、路妍(2011)、王勝(2012)等的研究也得出了類(lèi)似結(jié)論。

與傳統(tǒng)的僅僅采用單一銀行作為研究單位對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行分析的模式不同，本文對(duì)英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行1000排行榜”數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類(lèi)，分析全球銀行競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊變遷。我們認(rèn)為，板塊分析有助于我們更深層次地了解全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

20 世紀(jì)90年代之前全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局簡(jiǎn)要回顧

歐洲是現(xiàn)代銀行產(chǎn)業(yè)的發(fā)源地，歷史上歐洲的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)往往同時(shí)也是金融強(qiáng)國(guó)，所以全球銀行產(chǎn)業(yè)中最早出現(xiàn)的具有國(guó)際影響力的銀行品牌也出現(xiàn)在歐洲，如英國(guó)的蘇格蘭皇家銀行成立于1727年，國(guó)民西敏寺銀行成立于1833年，伯明翰米德蘭銀行成立于1836年，勞埃德銀行成立于1884年，巴克萊銀行成立于1896年;法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)成立于1885年，巴黎國(guó)民銀行成立于1889年，法國(guó)興業(yè)銀行成立于1864年;德國(guó)的德意志銀行成立于1870年，德累斯頓銀行成立于1872年，德國(guó)商業(yè)銀行成立于1870年，都有超過(guò)100年甚至長(zhǎng)達(dá)300年的歷史，是世界銀行中的老牌勁旅。實(shí)際上，一戰(zhàn)之前銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要是歐洲金融強(qiáng)國(guó)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。

美國(guó)的主流銀行也有相當(dāng)長(zhǎng)的發(fā)展歷史，如美國(guó)銀行成立于1784年，花旗集團(tuán)的成立于1812年，摩根大通銀行成立于1799年，但早期即使是美國(guó)主流銀行，其全球競(jìng)爭(zhēng)力也無(wú)法與歐洲抗衡。美國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的發(fā)展得益于兩次世界大戰(zhàn)中美國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起以及1944年布雷頓森林體系建立的美元全球霸權(quán)地位。到20世紀(jì)70年代初期布雷頓森林體系崩潰之前，美國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力達(dá)到了頂峰。

20世紀(jì)70年代之前，全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊變化大致上遵循兩條主線，其一是歐洲板塊的衰退，其二是美國(guó)板塊的崛起。這一演變的結(jié)果集中反映在1970年的英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行300排行榜”上。數(shù)據(jù)顯示，1970年全球銀行前20強(qiáng)依次是:① 美國(guó)銀行;② 花旗銀行;③ 大通曼哈頓銀行;④巴克萊銀行;⑤漢華銀行;⑥摩根銀行;⑦國(guó)民西敏寺銀行;⑧ 美國(guó)西部銀行;⑨ 國(guó)民勞工銀行;⑩ 紐約化學(xué)銀行;[11]紐約信托銀行;[12]加拿大皇家銀行;[13]富士銀行;[14]西德意志銀行;[15]巴黎國(guó)民銀行;[16]三菱銀行;[17]住友銀行;[18]三和銀行;[19]加拿大商業(yè)銀行;[20]美國(guó)中部銀行。在前10強(qiáng)銀行中，美國(guó)占7家;在前20強(qiáng)銀行中，美國(guó)占9家，而且前三強(qiáng)全部是美國(guó)的銀行，美國(guó)板塊毫無(wú)疑問(wèn)是當(dāng)時(shí)全球銀行產(chǎn)業(yè)的第一大板塊。包括英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利在內(nèi)的歐洲板塊在前10強(qiáng)中占3席，在前20強(qiáng)中占5席，說(shuō)明在美歐板塊的競(jìng)爭(zhēng)中歐洲處于劣勢(shì)，但仍然保持了第二板塊的位置。1970年的全球銀行前20強(qiáng)中，雖然已經(jīng)有4家日本銀行上榜，但仍然沒(méi)有形成獨(dú)立的板塊，無(wú)法與美歐板塊抗衡。在全球前20強(qiáng)中，雖然也有兩家加拿大銀行上榜，但加拿大銀行體系的整體實(shí)力比較薄弱，而且在此后的排行榜上再也沒(méi)有見(jiàn)到這兩家加拿大銀行，所以加拿大板塊大致上可以忽略不計(jì)。

20世紀(jì)70年代影響全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局演變的最重要變量是歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和日本經(jīng)濟(jì)的起飛。由于歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，歐洲板塊重拾強(qiáng)勢(shì)并顯著超越美國(guó)板塊。由于日本經(jīng)濟(jì)的起飛，日本板塊快速崛起并由此打破美、歐兩強(qiáng)爭(zhēng)霸格局，形成美、歐、日三強(qiáng)鼎立格局。20世紀(jì)70年代全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局演變的最終成果集中體現(xiàn)在1980年的英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行500排行榜”上，當(dāng)年的全球銀行前20強(qiáng)依次是① 法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行;② 美國(guó)銀行;③花旗銀行;④巴黎國(guó)民銀行;⑤德意志銀行;⑥里昂信貸銀行;⑦ 法國(guó)興業(yè)銀行;⑧德累斯頓銀行;⑨巴克萊銀行;⑩第一勸業(yè)銀行;國(guó)民西敏寺;大通曼哈頓銀行;西德意志銀行;富士銀行;德國(guó)商業(yè)銀行;住友銀行;三菱銀行;三和銀行;農(nóng)林中央金庫(kù);巴西銀行。在前10大銀行中，包括英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)在內(nèi)的歐洲板塊有7家銀行上榜;在前20強(qiáng)中，有10家銀行上榜，基本上與1970年的美國(guó)板塊一致，無(wú)疑是全球銀行產(chǎn)業(yè)的第一大板塊。在前10強(qiáng)中，日本板塊有1家;在前20強(qiáng)中，日本板塊有6家，已經(jīng)成功地超越了美國(guó)，成為全球銀行產(chǎn)業(yè)的第二大板塊。在前10強(qiáng)中，美國(guó)板塊只剩下2家銀行上榜，在前20前美國(guó)板塊也只剩下3家，已經(jīng)明顯落后于歐洲板塊和日本板塊。

20世紀(jì)80年代全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變具有三個(gè)特點(diǎn):其一是日本板塊的繼續(xù)成長(zhǎng)，其二是歐洲板塊的相對(duì)穩(wěn)定，其三是美國(guó)板塊的沉淪。20世紀(jì)80年代全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變成果直接體現(xiàn)在1990年的“全球銀行1000排行榜”上，我們可以從當(dāng)年的全球銀行前20強(qiáng)和前1000強(qiáng)兩個(gè)層次對(duì)三大板塊進(jìn)行分析。

1990年全球銀行前20強(qiáng)排名依次是:①住友銀行;②第一勸業(yè)銀行;③富士銀行;④農(nóng)業(yè)信貸銀行;⑤三和銀行;⑥三菱銀行;⑦巴克萊銀行;⑧國(guó)民西敏寺銀行;⑨ 德意志銀行;⑩ 日本興業(yè)銀行;瑞士聯(lián)合銀行;花旗銀行;巴黎巴銀行;東海銀行;匯豐銀行;中國(guó)銀行;日本長(zhǎng)期信貸銀行;巴黎國(guó)民銀行;瑞士銀行東京銀行。數(shù)據(jù)顯示，在前10強(qiáng)中，日本有6家銀行上榜;在前20強(qiáng)中，日本有9家銀行上榜，說(shuō)明日本板塊已經(jīng)成功超越美國(guó)板塊和歐洲板塊。在前10強(qiáng)中，歐洲有4家銀行上榜，前20強(qiáng)中，歐洲有8家銀行上榜，說(shuō)明歐洲板塊大致上仍然基本維持了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在前10強(qiáng)中，沒(méi)有一家美國(guó)的銀行;在前20強(qiáng)中，也只有1家美國(guó)的銀行，說(shuō)明至少在全球主流銀行層次上，美國(guó)板塊與日本板塊和歐洲板塊相比，已經(jīng)處于相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。雖然在前20強(qiáng)中已經(jīng)有1家中國(guó)銀行和1家中國(guó)香港銀行，但總體上尚未形成獨(dú)立的板塊，無(wú)法與日本板塊、歐洲板塊和美國(guó)板塊抗衡。

如果僅僅只考察全球銀行前10強(qiáng)或者是前20強(qiáng)，我們得出1990年全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是日本板塊最強(qiáng)，歐洲板塊次之，美國(guó)板塊最差。但是，如果對(duì)當(dāng)年“全球銀行1000排行榜”的上榜銀行進(jìn)行分析，得出的結(jié)論會(huì)稍有差異。圖1描述的是1990年全球銀行1000排行榜上榜銀行的板塊構(gòu)成。圖1顯示，在1990年的全球銀行1000強(qiáng)中，有444家來(lái)源于歐洲，占44.4%，說(shuō)明歐洲仍然是最重要的板塊;有222家來(lái)源于美國(guó)，占22.2%，說(shuō)明美國(guó)是僅次于歐洲的第二大板塊;有112家來(lái)源于日本，占11.2%，說(shuō)明在上榜銀行數(shù)量上，日本仍然不及歐洲和美國(guó)，整體實(shí)力仍然存在差距。由于三大板塊以外的所有國(guó)家的上榜銀行總數(shù)也只有222家，所以用歐洲、美國(guó)、日本三足鼎立來(lái)描述1990年的全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是有道理的。在1990年的“全球銀行1000排行榜”中，歐洲板塊的一級(jí)資本全球份額為38.2%，美國(guó)板塊一級(jí)資本全球份額為17.5%，日本板塊全球份額為22.6%，這一組數(shù)據(jù)也支持上述結(jié)論。

20 世紀(jì)90年代全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊變遷

影響20世紀(jì)90年代全球銀行產(chǎn)業(yè)板塊變遷的因素主要有三個(gè):其一是“失去的10年”導(dǎo)致日本板塊全球競(jìng)爭(zhēng)力的下降;其二是金融大爆炸改變了全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境;其三是全球銀行并購(gòu)浪潮加劇了全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的程度。

20世紀(jì)90年代由于經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，日本經(jīng)歷了第一個(gè)失去的10年，國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1990年日本的實(shí)際GDP為4 244 942.55億日元，2000年日本的實(shí)際GDP為4 748 472.00億日元，10年年均增速僅僅只有1.12%，已經(jīng)大大低于70年代和80年代的年均增速，尤其是1998和1999兩年還連續(xù)出現(xiàn)2.03%和0.19%的負(fù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)的影響更加明顯。日本中央銀行日本銀行的數(shù)據(jù)顯示，1993年日本銀行體系的總資產(chǎn)為7 319 561億日元，2000年日本銀行體系的總資產(chǎn)為7 515 957億日元，年均增速僅僅只有0.37%，又遠(yuǎn)低于實(shí)際GDP的年均增速。①日本銀行的資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)缺1990—1992年的數(shù)據(jù)，所以我們的計(jì)算只能以1993年作為基期。經(jīng)濟(jì)泡沫破裂導(dǎo)致大量的不良債權(quán)，所以日本銀行產(chǎn)業(yè)的盈利狀況比資產(chǎn)的表現(xiàn)更為槽糕，以日本的主流銀行為例，住友銀行1995年已經(jīng)出現(xiàn)巨額虧損;三和銀行1994年實(shí)際利潤(rùn)收縮50.6%，1995年繼續(xù)下降 47.1%;第一勸業(yè)銀行1995年實(shí)際利潤(rùn)下降42.3%，稅前利潤(rùn)不過(guò)9.60億美元;富士銀行1994年實(shí)際利潤(rùn)下降39.4%，1995年又進(jìn)一步下降38.7% ，稅前利潤(rùn)只有4.45億美元;1995年櫻花銀行的稅前利潤(rùn)也只剩下7.21億美元;三菱銀行1994年實(shí)際利潤(rùn)下降46.1%，1995年再下降28.1%，稅前利潤(rùn)僅有6.46億美元。實(shí)際上，從1996年開(kāi)始，日本銀行產(chǎn)業(yè)連續(xù)5年出現(xiàn)全行業(yè)虧損。由于資產(chǎn)規(guī)模的停滯和盈利水平的下降，日本銀行產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力顯著下降，主流銀行先后退出全球銀行產(chǎn)業(yè)第一方陣(王曉雷，2008)。

20世紀(jì)90年代中期先后在歐洲和美國(guó)掀起了以金融自由化為核心的金融大爆炸，改變了全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境，也影響了全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊構(gòu)成(李佳，2013)。金融大爆炸首先改變了全球銀行產(chǎn)業(yè)的制度環(huán)境，比如1997年英國(guó)成立金融服務(wù)局，金融監(jiān)管權(quán)利由英格蘭銀行轉(zhuǎn)移至金融服務(wù)局，形成了不按機(jī)構(gòu)監(jiān)管而按功能監(jiān)管的格局，建立了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)監(jiān)管的制度。1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化》法案正式簽署生效，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司跨界經(jīng)營(yíng)，這標(biāo)志著自1933年的《格拉絲－斯第格爾法》實(shí)施以來(lái)維持了近70年的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管制度的結(jié)束和混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管制度的開(kāi)始。在金融大爆炸之前，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)集中于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，金融大爆炸之后，商業(yè)銀行紛紛改組成金融集團(tuán)，或者銀行控股公司，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)在商業(yè)銀行、投資銀行、信托、租賃和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等方面全面展開(kāi)，競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日趨多元，競(jìng)爭(zhēng)程度日趨激烈。

自20世紀(jì)90年代，全球銀行產(chǎn)業(yè)掀起了一輪并購(gòu)浪潮。并購(gòu)浪潮使全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的質(zhì)與量都發(fā)生了重大改變，所以并購(gòu)浪潮對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響比日本經(jīng)濟(jì)的衰退和金融大爆炸更為直接也更為顯著。1991年日本的三井銀行與太陽(yáng)神戶(hù)銀行合并成櫻花銀行，美國(guó)的化學(xué)銀行和漢化銀行合并成新的化學(xué)銀行，荷蘭阿莫羅銀行與ABN銀行合并成荷蘭銀行，掀起了20世紀(jì)90年代全球銀行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)浪潮的序幕。1994年，匯豐銀行收購(gòu)米德蘭銀行，不僅改變了英國(guó)原有的四大清算銀行格局，也造就了全球銀行產(chǎn)業(yè)中屈指可數(shù)的銀行品牌匯豐控股。1995年，東京銀行、三菱銀行合并成東京三菱銀行，顯著地改變了日本和全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。1996年，化學(xué)銀行與大通曼哈頓銀行合并成新的大通曼哈頓銀行拉開(kāi)了此后持續(xù)多年的美國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組的序幕。1997年，瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行的合并、瑞士信貸銀行與人民銀行的合并，形成了瑞士具有壟斷性質(zhì)的兩大金融集團(tuán)瑞銀集團(tuán)和瑞士信貸集團(tuán)。1998年，花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并成花旗集團(tuán)，美國(guó)銀行與國(guó)民銀行合并成新的美國(guó)銀行，掀起了美國(guó)主流銀行并購(gòu)重組的高潮。1999年德意志銀行收購(gòu)美國(guó)信孚銀行，是20世紀(jì)90年代銀行跨國(guó)并購(gòu)的第一大事件，也重塑了德國(guó)銀行的全球競(jìng)爭(zhēng)力。1999年巴黎國(guó)民銀行收購(gòu)巴黎巴銀行，新的巴黎國(guó)民銀行成為法國(guó)的龍頭老大。雖然全球銀行產(chǎn)業(yè)歷史上也經(jīng)歷過(guò)幾輪并購(gòu)浪潮，但最新一輪并購(gòu)浪潮顯然與前幾輪并購(gòu)浪潮有巨大的差別，最主要的特征是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。歷史上的銀行并購(gòu)絕大部分發(fā)生在“好銀行”和“壞銀行”之間或“大銀行”與“小銀行”之間，由于反壟斷法的約束，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合多持否定態(tài)度。然而本輪并購(gòu)浪潮不同，絕大部分銀行并購(gòu)案例參與方均為各國(guó)最主要的金融機(jī)構(gòu)，是典型的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。全球銀行并購(gòu)浪潮對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:其一，由于是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，每一宗并購(gòu)案例都會(huì)制造出一個(gè)金融航母，改變?nèi)蜚y行的排名次序，所以整個(gè)20世紀(jì)90年代沒(méi)有一家銀行能夠連續(xù)兩年蟬聯(lián)全球第一，全球前10強(qiáng)和前20強(qiáng)的排名也很不穩(wěn)定;其二，由于銀行并購(gòu)，全球銀行產(chǎn)業(yè)的集中度大幅提升，根據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志的“全球銀行1000排行榜”數(shù)據(jù)，我們可以計(jì)算出前25大銀行的資產(chǎn)占所有上榜銀行資產(chǎn)的份額，反映全球銀行產(chǎn)業(yè)的集中程度，數(shù)據(jù)顯示，這一比例在1990年還不足25%，到2000年已經(jīng)超過(guò)32%，10年間上升了7個(gè)百分點(diǎn);其三，由于全球銀行產(chǎn)業(yè)集中程度的提高，為爭(zhēng)奪全球銀行產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨直接和激烈。

總體上考察，20世紀(jì)90年代全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊變化大致上可以歸納成日本板塊的衰落、美國(guó)板塊的復(fù)蘇與歐洲板塊的穩(wěn)定，我們可以通過(guò)2000年英國(guó)《銀行家》雜志的“全球銀行1000排行榜”，從前20強(qiáng)和前1000強(qiáng)的構(gòu)成進(jìn)行描述。2000年“全球銀行1000排行榜”中，前20強(qiáng)的上榜銀行分別是:①花旗集團(tuán);②美國(guó)銀行;③匯豐控股;④東京三菱銀行;⑤大通曼哈頓銀行;⑥第一勸業(yè)銀行;⑦農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán);⑧ 櫻花銀行;⑨ 富士銀行;⑩ 中國(guó)工商銀行;[11]三和銀行;[12]住友銀行;[13]第一銀行;[14]巴黎國(guó)民銀行;[15]瑞銀集團(tuán);[16]荷蘭銀行;[17]瑞士信貸集團(tuán);[18]德意志銀行;[19]日本興業(yè)銀行;[20]中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。數(shù)據(jù)顯示，與1990年美國(guó)僅僅只有1家銀行進(jìn)入全球前20強(qiáng)相比，2000年，美國(guó)已經(jīng)有4家銀行進(jìn)入前20強(qiáng)，而且排名第一的花旗集團(tuán)和排名第二的美國(guó)銀行都來(lái)源于美國(guó)，足以說(shuō)明美國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇。2000年上榜的日本銀行雖然在前20強(qiáng)中仍然有7家，但進(jìn)入前10強(qiáng)的只剩下4家，不僅比10年前少了，而且排名都大大后退，已經(jīng)顯示出顯著的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。進(jìn)入全球前10強(qiáng)的歐洲銀行比1990年減少了2家，但是進(jìn)入20強(qiáng)的僅僅只少了1家，大致上保持了穩(wěn)定。雖然中國(guó)工商銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)進(jìn)入全球前20強(qiáng)，但是中國(guó)進(jìn)入1000強(qiáng)的銀行仍然只有9家，還不足以形成獨(dú)立的板塊。

圖2描述的是2000年“全球銀行1000排行榜”的板塊結(jié)構(gòu)。圖2顯示，與1990年相比，歐洲的上榜銀行已經(jīng)從444家下降到388家，雖然減少了56家，但仍然是全球銀行產(chǎn)業(yè)中最強(qiáng)的板塊;美國(guó)的上榜銀行由1990年的222家減少至2000年的199家，減少了23家，上榜銀行數(shù)僅僅次于歐洲，還是維持了全球第二大板塊的地位;上榜的日本銀行雖然比1990年112家增加了4家，保持了全球第三大板塊的地位，但是幾乎所有上榜銀行的排名都有下降，資產(chǎn)規(guī)模收縮，盈利水平下降，不良資產(chǎn)增加，全球競(jìng)爭(zhēng)力明顯衰退。其他地區(qū)的上榜銀行數(shù)量雖然從222家上升至297家，增加了75家，但增加的銀行分布在眾多國(guó)家，還沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的上榜銀行數(shù)量能夠與美、歐、日抗衡。

21 世紀(jì)頭10年全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊變遷

21世紀(jì)的頭10年全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的板塊顯示出更加劇烈的變化，引起這些變化的主要因素有三個(gè):其一是全球銀行并購(gòu)浪潮的繼續(xù)和深化，其二是國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，其三是中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的崛起。

全球銀行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)浪潮并沒(méi)有因?yàn)?0世紀(jì)的結(jié)束而停止，反而在21世紀(jì)初的頭幾年變得更加波瀾壯闊。并購(gòu)的第一波高潮出現(xiàn)在美國(guó)。2000年摩根銀行與大通曼哈頓銀行合并成摩根大通，富國(guó)銀行收購(gòu)第一證券，2001年美聯(lián)銀行收購(gòu)第一聯(lián)盟公司，加上1998年已經(jīng)完成并購(gòu)的花旗銀行和美國(guó)銀行，形成了21世紀(jì)初由花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、摩根大通、美聯(lián)銀行、富國(guó)銀行組成的美國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)第一方陣。并購(gòu)的第二波高潮出現(xiàn)在日本。2000年三和銀行、東海銀行和旭日銀行合并成日聯(lián)控股，2001年住友銀行與櫻花銀行合并成三井住友金融集團(tuán)，2001年?yáng)|京三菱銀行與三菱信托合并成三菱日聯(lián)金融集團(tuán)，2003年第一勸業(yè)銀行、富士銀行、日本興業(yè)銀行合并成瑞穗金融集團(tuán)，加上2005年三菱東京金融集團(tuán)收購(gòu)日聯(lián)控股，日本的銀行體系完成了重組。20世紀(jì)90年代統(tǒng)治全球銀行產(chǎn)業(yè)的日本前20大銀行品牌幾乎全部消失，取而代之的是由三菱日聯(lián)金融集團(tuán)、三井住友金融集團(tuán)和瑞穗金融集團(tuán)構(gòu)成的第一方陣。歐洲的銀行也沒(méi)有停止并購(gòu)的步伐，2000年蘇格蘭皇家銀行收購(gòu)國(guó)民西敏寺銀行，2000年巴克萊銀行收購(gòu)伍爾維奇銀行，2001年勞埃德銀行收購(gòu)阿比國(guó)民銀行，至此英國(guó)形成了由匯豐控股、蘇格拉皇家銀行、巴克萊銀行和勞埃德銀行主導(dǎo)的新的銀行體系。2003年法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸銀行與里昂信貸銀行合并成農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)，也是當(dāng)時(shí)引起全球轟動(dòng)的銀行并購(gòu)案例。21世紀(jì)初期全球銀行并購(gòu)中更引人注目的是跨國(guó)并購(gòu)，2000年匯豐控股收購(gòu)法國(guó)商業(yè)銀行，2001年花旗集團(tuán)收購(gòu)墨西哥國(guó)民銀行，2004年匯豐控股收購(gòu)百慕大金融公司，2004年花旗集團(tuán)收購(gòu)韓美銀行，2005年意大利銀行聯(lián)合信貸銀行收購(gòu)德國(guó)裕寶銀行，2005年巴克萊銀行收購(gòu)南非艾伯薩銀行，都是銀行跨國(guó)并購(gòu)的重大案例。雖然2008年美歐也出現(xiàn)了一些重大并購(gòu)，但這些并購(gòu)與國(guó)際金融危機(jī)有關(guān)，與全球銀行并購(gòu)浪潮無(wú)關(guān)，所以到2005年，20世紀(jì)90年代初開(kāi)始的全球銀行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)浪潮基本結(jié)束。

本輪國(guó)際金融危機(jī)直接沖擊的是美歐銀行產(chǎn)業(yè)，受沖擊最大的也是美歐主流銀行，所以國(guó)際金融危機(jī)對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也產(chǎn)生了一定的影響。英國(guó)《銀行家》雜志的數(shù)據(jù)顯示，2008年，有6家銀行因次貸危機(jī)造成的損失超過(guò)100億美元，其中蘇格蘭皇家銀行損失592.81億美元、花旗集團(tuán)損失530.55億美元、富國(guó)銀行損失477.88億美元、富通銀行損失282.48億美元、瑞銀集團(tuán)損失196.36億美元、瑞士信貸銀行損失140.10億美元。邏輯上講，這些銀行都已經(jīng)資不抵債，應(yīng)該破產(chǎn)清算，如果這些銀行破產(chǎn)，全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)重新改寫(xiě)，但是這些銀行都是具有全球影響的金融巨頭，他們之間任何一家的倒閉對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊都會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)雷曼兄弟的破產(chǎn)。為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)也為了穩(wěn)定其金融產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，美歐各國(guó)政府對(duì)主流銀行均實(shí)施了大力救助，比如蘇格拉皇家銀行獲得了政府的直接注資達(dá)到960億美元，實(shí)際上蘇格拉皇家銀行已經(jīng)完全被國(guó)有化，瑞銀集團(tuán)獲得的政府救助達(dá)到650億美元，花旗集團(tuán)獲得的政府注資也達(dá)到450億美元，美國(guó)銀行、摩根大通得到的政府直接注資也都有250億美元。正是由于政府對(duì)不良資產(chǎn)的收購(gòu)和直接注資才使這些銀行免遭破產(chǎn)。為了穩(wěn)定金融體系，美歐各國(guó)也出現(xiàn)了眾多政府主導(dǎo)的銀行并購(gòu)，2008年，摩根大通收購(gòu)貝爾斯登和華盛頓互惠銀行，美國(guó)銀行收購(gòu)美林證券，富國(guó)銀行收購(gòu)美聯(lián)銀行，勞埃德銀行收購(gòu)蘇格蘭哈利法克斯銀行，法國(guó)的人民銀行和儲(chǔ)蓄銀行合并成法國(guó)BPCE銀行集團(tuán)，這些并購(gòu)也顯著地影響了后危機(jī)時(shí)代的全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

21世紀(jì)頭10年，撬動(dòng)銀行板塊格局變化的重要?jiǎng)恿€來(lái)源于中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的崛起。歷史回顧顯示，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)在全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的地位曾經(jīng)長(zhǎng)期微不足道，即使改革開(kāi)放后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力卻明顯滯后于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。從建國(guó)開(kāi)始直到20世紀(jì)70年代末期，中國(guó)只有作為中央銀行同時(shí)經(jīng)營(yíng)居民儲(chǔ)蓄存款的中國(guó)人民銀行，專(zhuān)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的中國(guó)銀行，隸屬于財(cái)政部、經(jīng)營(yíng)基建撥款的中國(guó)人民建設(shè)銀行，不存在嚴(yán)格意義上的商業(yè)銀行體系。1979年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)，1979年中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分離，1979年中國(guó)人民建設(shè)銀行改制，1984年中國(guó)工商銀行成立，中國(guó)的專(zhuān)業(yè)銀行體系形成，并開(kāi)始了商業(yè)銀行體系的建設(shè)。1987年深圳發(fā)展銀行成立、1987年招商銀行成立、1987年中信實(shí)業(yè)銀行成立、1988年廣發(fā)銀行成立，中國(guó)才形成現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的雛形。到1990年，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)中第一次有5家商業(yè)銀行進(jìn)入“全球銀行1000排行榜”，分別是中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行。進(jìn)入90年代，中國(guó)的商業(yè)銀行體系建設(shè)的步伐有一定的加速，1992年光大銀行成立、1992年浦發(fā)銀行成立、1992年華夏銀行成立、1995年上海銀行成立、1996年民生銀行成立、1996年北京銀行成立，但整體上銀行體系的改革嚴(yán)重滯后于經(jīng)濟(jì)體制的改革。到20世紀(jì)末期，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)在全球銀行產(chǎn)業(yè)中仍然無(wú)足輕重，雖然2000年有中國(guó)工商銀行進(jìn)入全球前10強(qiáng)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)入全球前20強(qiáng)，但進(jìn)入全球1000強(qiáng)的銀行仍然只有9家。進(jìn)入21世紀(jì)后，中國(guó)的銀行體系改革顯著加速。2004－2007年中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行先后完成股份制改造上市，完成了向國(guó)有股份制商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的改制基本完成，并相繼登上“全球銀行1000排行榜”，尤其是在國(guó)際金融危機(jī)之后，中國(guó)新增的上榜銀行成為改寫(xiě)“全球銀行1000排行榜”的最重要因素，被《銀行家》雜志的編輯團(tuán)隊(duì)多次稱(chēng)為“中國(guó)奇跡”。

表1 “全球銀行1000排行榜”中中國(guó)上榜銀行份額的變化 單位:百分比

為了凸顯中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)近幾年全球競(jìng)爭(zhēng)力的崛起，我們根據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志的數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)上榜銀行全球份額的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理并編制成表1。表1顯示，1990年中國(guó)的上榜銀行僅有5家，一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)的全球份額均只有1%左右。1995年中國(guó)的上榜銀行仍然只有5家，一級(jí)資本的全球份額略高于2%，資產(chǎn)規(guī)模的全球份額也不到3%，稅前利潤(rùn)的全球份額不足2%。改革開(kāi)放20年后的2000年，中國(guó)的上榜銀行仍然只有9家，一級(jí)資本的全球份額只有4.1%，資產(chǎn)規(guī)模全球份額也只有3.7%，稅前利潤(rùn)全球份額更只有0.8%。進(jìn)入21世紀(jì)后的頭5年，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力的增長(zhǎng)并不顯著，到2005年中國(guó)的上榜銀行有19家，一級(jí)資本的全球份額只有4.2%，資產(chǎn)規(guī)模的全球份額也只有4.5%，稅前利潤(rùn)的全球份額為2.8%。2005年后，中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。2010年，中國(guó)的上榜銀行已經(jīng)達(dá)到84家，是2000年上榜銀行數(shù)的9.3倍，是2005年上榜銀行數(shù)的4.4倍;一級(jí)資本的全球份額達(dá)到8.9%，比2005年翻了一番;資產(chǎn)規(guī)模的全球份額達(dá)到9.0%，也比2005年翻了一番;稅前利潤(rùn)的全球份額的上升更加引人注目，高達(dá)26.3%，是“全球銀行1000排行榜”利潤(rùn)的最重要貢獻(xiàn)者。①中國(guó)上榜銀行對(duì)“全球銀行1000排行榜”利潤(rùn)貢獻(xiàn)最多的還不是2010年而是2009年，當(dāng)年中國(guó)上榜銀行的利潤(rùn)份額高達(dá)85.7%。

雖然21世紀(jì)的頭10年中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有顯著的上升，但是上榜銀行數(shù)仍不夠100家，一級(jí)資本和資產(chǎn)規(guī)模的全球份額仍然低于10%，尚不能構(gòu)成獨(dú)立的板塊，所以2010年全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局仍然由歐洲、美國(guó)和日本板塊主導(dǎo)，2010年的全球銀行前20強(qiáng)和全球銀行1000強(qiáng)的構(gòu)成能夠說(shuō)明我們的

這一觀點(diǎn)。2010年全球銀行前20強(qiáng)的上榜銀行依次是:① 美國(guó)銀行;② 摩根大通;③花旗集團(tuán);④蘇格蘭皇家銀行;⑤匯豐控股;⑥富國(guó)銀行;⑦中國(guó)工商銀行;⑧巴黎國(guó)民銀行;⑨ 桑坦德銀行;⑩巴克萊銀行;三菱日聯(lián)金融集團(tuán);勞埃德銀行;法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán);中國(guó)銀行;中國(guó)建設(shè)銀行;高盛集團(tuán);意大利聯(lián)合信貸銀行;BPCE;法國(guó)興業(yè)銀行;德意志銀行。在前10強(qiáng)中，歐洲銀行有5家;在前20強(qiáng)中，歐洲的銀行有11家，仍然在全球銀行產(chǎn)業(yè)中占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。在前10強(qiáng)中，美國(guó)的銀行有4家;在前20前中，美國(guó)的銀行有5家，而且美國(guó)的銀行占據(jù)前3強(qiáng)，顯示出明顯的比較優(yōu)勢(shì)。但是對(duì)2010年美歐銀行全球競(jìng)爭(zhēng)力的分析應(yīng)該考慮到政府的直接注資，由于上榜前20強(qiáng)的美歐銀行幾乎都得到了規(guī)模不等的政府直接注資，如果扣除政府的直接注資，則美歐上榜銀行的一級(jí)資本會(huì)大大減少，其全球排名也會(huì)顯著地后退，比如如果扣除450億美元的美國(guó)政府直接注資，花旗集團(tuán)的全球排名將會(huì)退出全球前20，如果扣除960億美元的英國(guó)政府直接注資，蘇格蘭皇家銀行的全球排名將會(huì)退出全球前100。雖然日本的銀行體系經(jīng)過(guò)了重大的重組，但進(jìn)入前20強(qiáng)的日本銀行僅僅剩下三菱日聯(lián)金融集團(tuán)，說(shuō)明日本的銀行全球競(jìng)爭(zhēng)力在21世紀(jì)的頭10年有顯著的衰退。進(jìn)入全球前20強(qiáng)的除歐洲、美國(guó)、日本板塊以外，只有中國(guó)的3家主流銀行，在全球前20強(qiáng)的層次上，中國(guó)已經(jīng)成功超越日本。但是，如果考察全球銀行前1000強(qiáng)，則歐洲、美國(guó)、日本三大板塊主導(dǎo)全球銀行產(chǎn)業(yè)的結(jié)論仍然成立。《銀行家》雜志的數(shù)據(jù)顯示，2010年，歐洲有319家銀行上榜，雖然與20年前的444家上榜銀行相比幾乎丟到了一半的份額，但仍然維持了全球第一的位置;美國(guó)有169家銀行上榜，雖然與20年前的222家上榜銀行相比損失了1/4的份額，但仍然維持了全球第二的位置;日本有100家銀行上榜，勉強(qiáng)維持了獨(dú)立板塊的資格。對(duì)2010年，全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的板塊進(jìn)行分析，有兩點(diǎn)值得我們特別注意:其一，歐美日三大板塊上榜銀行的總數(shù)首次低于500家，說(shuō)明發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，導(dǎo)致這種變化的根本原因在于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差異。最近20年，以金磚國(guó)家為代表的發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)卻一直在低速運(yùn)行。其二，中國(guó)的上榜銀行數(shù)量、一級(jí)資本和資產(chǎn)規(guī)模全球份額都已經(jīng)接近日本，說(shuō)明日本全球第三板塊的地位已經(jīng)岌岌可危，中國(guó)全面超過(guò)日本只是時(shí)間問(wèn)題。

全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局

2012年7月英國(guó)《銀行家》雜志公布了最新年度的“全球銀行1000排行榜”，雖然21世紀(jì)的第二個(gè)10年僅僅只過(guò)去兩年，但是無(wú)論從全球前20強(qiáng)銀行的構(gòu)成還是從全球前1000強(qiáng)銀行的構(gòu)成考察，全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局都已經(jīng)發(fā)生了革命性的變化，歐洲、美國(guó)、日本三大板塊三強(qiáng)鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)成為過(guò)去，歐洲、美國(guó)、中國(guó)、日本四大板塊四強(qiáng)爭(zhēng)霸的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成。

表2描述的是2012年全球一級(jí)資本前20強(qiáng)銀行、全球總資產(chǎn)前20大銀行和全球稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)銀行的基本情況。從資本實(shí)力前20強(qiáng)考察，歐洲8家，美國(guó)5家，中國(guó)4家，日本3家，全部來(lái)源于四大板塊。值得注意的是，歷史上在全球資本實(shí)力前20強(qiáng)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的歐洲，盡管在2012年全球前20強(qiáng)中仍然占據(jù)8個(gè)席位，但在全球前10強(qiáng)中只剩下英國(guó)匯豐控股一家，這是自英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行1000排行榜”有記錄以來(lái)還從未出現(xiàn)過(guò)的現(xiàn)象。即使在國(guó)際金融危機(jī)前的2007年，歐洲仍然有英國(guó)匯豐控股、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行和西班牙桑坦德銀行4家進(jìn)入全球資本實(shí)力前10強(qiáng)之列，說(shuō)明主權(quán)債務(wù)危機(jī)對(duì)歐洲主流銀行已經(jīng)形成顯著沖擊。從總資產(chǎn)前20強(qiáng)考察，歐洲10家，美國(guó)3家，中國(guó)4家，日本3家，也全部來(lái)源于四大板塊。總資產(chǎn)前20強(qiáng)銀行排名與一級(jí)資本前20強(qiáng)銀行排名比較，上榜的銀行基本一致，但是排名次序有較大的差異。與一級(jí)資本前10強(qiáng)主要來(lái)源于美國(guó)和中國(guó)不同，總資產(chǎn)前10強(qiáng)銀行主要來(lái)源于歐洲，差異形成的基本原因在于中國(guó)和美國(guó)的金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)資本充足率管理，而歐洲的金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理，所以歐洲主流銀行的資本充足率普遍低于中國(guó)和美國(guó)的主流銀行。從稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)考察，歐洲4家，美國(guó)3家，中國(guó)5家，日本3家，其他5家。中國(guó)主流銀行自2007年以來(lái)主導(dǎo)“全球銀行1000排行榜”的利潤(rùn)排行榜，2012年這一格局仍然沒(méi)有改變，而且中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行仍然排名全球銀行利潤(rùn)前3強(qiáng)。

表2 2012年全球資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模、稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)銀行 單位:億美元

對(duì)表2的分析有下列幾點(diǎn)值得我們特別關(guān)注:其一，在全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)期，全球一級(jí)資本前20強(qiáng)、資產(chǎn)規(guī)模前20強(qiáng)、稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)的上榜銀行及其排序基本一致。但2012年一級(jí)資本前20強(qiáng)、資產(chǎn)規(guī)模前20強(qiáng)、稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)的上榜銀行及其排序差異顯著，說(shuō)明在全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)舊格局解構(gòu)之后，全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局并沒(méi)有定型，仍然在不斷的重構(gòu)之中。其二，歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，銀行全球競(jìng)爭(zhēng)力下降基本遵循稅前利潤(rùn)減少、資本實(shí)力減弱、資產(chǎn)規(guī)模收縮這一次序，銀行競(jìng)爭(zhēng)力上升基本遵循稅前利潤(rùn)增加、資本實(shí)力增強(qiáng)、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張這一次序。按照這種邏輯判斷，歐洲主流銀行的全球競(jìng)爭(zhēng)力還會(huì)繼續(xù)下降，中國(guó)主流銀行的全球競(jìng)爭(zhēng)力還會(huì)繼續(xù)增強(qiáng)。因?yàn)闅W洲主流銀行持續(xù)的稅前利潤(rùn)減少必然會(huì)導(dǎo)致他們的資本實(shí)力減弱和資產(chǎn)規(guī)模收縮，中國(guó)主流銀行的稅前利潤(rùn)增加將帶來(lái)資本實(shí)力的增強(qiáng)和資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。其三，未來(lái)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局解構(gòu)的主要?jiǎng)恿赡軄?lái)自“金磚國(guó)家”中的中國(guó)、巴西、俄羅斯和印度。中國(guó)的金融改革正在不斷深化，我們有理由相信中國(guó)金融改革的深化過(guò)程將進(jìn)一步提升中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行等一批股份制商業(yè)銀行的全球競(jìng)爭(zhēng)力。巴西和俄羅斯的主流銀行雖然沒(méi)有進(jìn)入資本實(shí)力和資產(chǎn)規(guī)模全球前20強(qiáng)之列，但巴西的伊塔烏聯(lián)合銀行和巴西銀行以及俄羅斯的俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行已經(jīng)進(jìn)入稅前利潤(rùn)前20強(qiáng)銀行之列，這是一個(gè)積極的信號(hào)，說(shuō)明巴西和俄羅斯的銀行也正在崛起。“金磚國(guó)家”中的印度銀行改革相對(duì)滯后，影響了印度銀行產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，但到目前印度最大的銀行印度國(guó)家銀行也已經(jīng)進(jìn)入全球銀行前60強(qiáng)，而且印度有32個(gè)銀行上榜，說(shuō)明印度的銀行產(chǎn)業(yè)仍具有一定的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

表3 2012年“全球銀行1000排行榜”基本結(jié)構(gòu)

表3描述的是2012年全球銀行1000排行榜中上榜銀行、一級(jí)資本、總資產(chǎn)和稅前利潤(rùn)的板塊構(gòu)成。表3顯示，2012年上榜銀行一級(jí)資本總和為57 460億美元，比上年的54 340億美元增長(zhǎng)5.7%;上榜銀行總資產(chǎn)總和為1 072 330億美元，比上年的1 016 410億美元增長(zhǎng)5.5%;稅前利潤(rùn)總和為7 020億美元，比上年的7 090億美元下降1.0%。這說(shuō)明盡管遭受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的沖擊，全球上榜銀行稅前利潤(rùn)略有下降，但全球上榜銀行的資本實(shí)力仍然有所增強(qiáng)、資產(chǎn)規(guī)模仍然有所擴(kuò)張。歐洲仍然是全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的最重要組成部分。首先是它的上榜銀行數(shù)量最多。240家的上榜銀行占所有上榜銀行的份額達(dá)到24.0%，超過(guò)中國(guó)和日本上榜銀行數(shù)量的總和。其二是它的一級(jí)資本份額最大。歐洲上榜銀行的一級(jí)資本總和為17 216億美元，占同期全球上榜銀行一級(jí)資本份額達(dá)37.6%。其三是它的總資產(chǎn)最多。歐洲上榜銀行總資產(chǎn)總和為408 950億美元，占同期全球上榜銀行總資產(chǎn)份額高達(dá)47.5%。但是歐洲上榜銀行的稅前利潤(rùn)總和只有350億美元，占同期全球銀行稅前利潤(rùn)份額只有5.0%。如果剔除上榜的英國(guó)銀行，歐洲上榜銀行的稅前利潤(rùn)更只有21億美元，僅僅只有中國(guó)工商銀行稅前利潤(rùn)432.18億美元的4.9%，僅與世界排名第97、中國(guó)排名第12的平安銀行的稅前利潤(rùn)相當(dāng)，這說(shuō)明歐洲銀行產(chǎn)業(yè)已經(jīng)受到歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重沖擊。歐洲上榜銀行的總資產(chǎn)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上榜銀行數(shù)量份額，是當(dāng)前全球超大規(guī)模銀行主要集中在歐洲的結(jié)果。美國(guó)同樣也是全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要組成部分。2012年美國(guó)的上榜銀行有168家，僅次于歐洲，全球排名第二。美國(guó)上榜銀行的一級(jí)資本總和為10 519億美元，占同期全球上榜銀行一級(jí)資本份額達(dá)18.3%;美國(guó)上榜銀行總資產(chǎn)總和為133 410億美元，占同期全球上榜銀行總資產(chǎn)份額達(dá)12.4%。尤其值得注意的是美國(guó)上榜銀行的盈利能力，美國(guó)上榜銀行稅前利潤(rùn)總和為1 315億美元，占同期全球上榜銀行利潤(rùn)份額達(dá)18.7%，說(shuō)明美國(guó)銀行體系具有較強(qiáng)的自我修復(fù)能力，已經(jīng)基本上從金融危機(jī)中恢復(fù)。日本銀行產(chǎn)業(yè)對(duì)全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響也不可小覷。2012年日本的上榜銀行數(shù)量102家，全球排名第四。日本上榜銀行的一級(jí)資本總和為6 009億美元，占同期全球上榜銀行一級(jí)資本份額達(dá)10.5%;日本上榜銀行總資產(chǎn)總和為130 755億美元，占同期全球上榜銀行總資產(chǎn)份額為12.2%;日本上榜銀行稅前利潤(rùn)總和為600億美元，占同期全球上榜銀行利潤(rùn)份額為8.5%。無(wú)論是上榜銀行數(shù)量還是一級(jí)資本、總資產(chǎn)和稅前利潤(rùn)，日本的份額都在10%左右，說(shuō)明日本仍然是全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的重要板塊。中國(guó)是全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中快速崛起的板塊。2012年中國(guó)的上榜銀行數(shù)量104家，全球排名第三。中國(guó)上榜銀行的一級(jí)資本總和為7 815億美元，占同期全球上榜銀行一級(jí)資本份額達(dá)13.6%;中國(guó)上榜銀行總資產(chǎn)總和為135 332億美元，占同期全球上榜銀行總資產(chǎn)份額達(dá)12.6%;中國(guó)上榜銀行稅前利潤(rùn)總和為2 063億美元，占同期全球上榜銀行利潤(rùn)份額達(dá)29.4%。繼2008年中國(guó)上榜銀行的稅前利潤(rùn)份額超過(guò)10%、2011年中國(guó)上榜銀行的數(shù)量和一級(jí)資本份額超過(guò)10%之后，2012年的數(shù)據(jù)中有兩點(diǎn)值得我們特別關(guān)注:其一是連續(xù)兩年上榜銀行的數(shù)量超過(guò)100家，而且2012年還首次超過(guò)日本的上榜銀行數(shù)量位列世界第三;其二是中國(guó)上榜銀行的總資產(chǎn)全球份額首次超過(guò)10%。如果說(shuō)2011年中國(guó)已經(jīng)成為全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的重要一員，那么2012年的數(shù)據(jù)顯示中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)在全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的重要地位已經(jīng)得到進(jìn)一步的和全面的確認(rèn)。全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局歷來(lái)由歐洲、美國(guó)和日本主導(dǎo)，2011年和2012年的數(shù)據(jù)顯示，這種全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)舊格局已經(jīng)被中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的崛起所打破，取而代之的是歐洲、美國(guó)、中國(guó)、日本主導(dǎo)的全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局。

簡(jiǎn)要結(jié)論

全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局是全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要組成部分，它既然決定于全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局，反過(guò)來(lái)也影響全球金融競(jìng)爭(zhēng)格局和全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局。長(zhǎng)期以來(lái)，雖然板塊結(jié)構(gòu)并不穩(wěn)定，但全球銀行產(chǎn)業(yè)一直由歐洲、美國(guó)和日本板塊主導(dǎo)。

20世紀(jì)的第二個(gè)10年雖然僅僅只過(guò)去兩年，但全球銀行產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)發(fā)生革命性改變，由歐洲、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊四強(qiáng)爭(zhēng)霸的全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局已經(jīng)成功替代歐洲、美國(guó)和日本三大板塊三足鼎立的舊格局。

當(dāng)代全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演進(jìn)存在兩條明顯的主線，其一是集中趨勢(shì)，由于超大規(guī)模銀行的并購(gòu)重組，全球金融市場(chǎng)正在不斷向全球少數(shù)主流銀行集中;其二是擴(kuò)散趨勢(shì)，歐洲、美國(guó)和日本三大傳統(tǒng)板塊全球份額持續(xù)下降，金磚國(guó)家尤其是中國(guó)板塊的全球份額不斷上升，全球銀行產(chǎn)業(yè)正在走向板塊的多元化。

中國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為全球銀行產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中的重要板塊，但中國(guó)的主流銀行仍然缺乏國(guó)際品牌價(jià)值和國(guó)際影響力，只有中國(guó)銀行一家入選全球系統(tǒng)性重要銀行就是證明。因此，中國(guó)的主流銀行應(yīng)該加快國(guó)際化進(jìn)程，拓展全球市場(chǎng)份額，培育品牌的國(guó)際價(jià)值，提升品牌的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，積極應(yīng)對(duì)未來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

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