易加斌，張 曦

（1.哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028；2.哈爾濱商業(yè)大學(xué)東北亞服務(wù)外包研究中心，黑龍江哈爾濱150028；3.哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150001）

一、引 言

在經(jīng)濟(jì)全球化與競爭國際化的知識經(jīng)濟(jì)背景下，國際并購已成為跨國公司（以下簡稱MNC）進(jìn)入全球市場并通過知識轉(zhuǎn)移獲取被并購企業(yè)知識從而構(gòu)建競爭優(yōu)勢的重要途徑（Phan和Christopher，2006；Kanter，2009）。與早期MNC 基于內(nèi)部知識市場由母公司向子公司實(shí)施的知識轉(zhuǎn)移、發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)由并購方向被并購方實(shí)施的知識轉(zhuǎn)移不同，發(fā)達(dá)國家MNC為了尋求特定知識通過并購發(fā)展中國家企業(yè)實(shí)施的知識轉(zhuǎn)移、基于知識反哺的知識轉(zhuǎn)移和發(fā)展中國家MNC 通過并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)而實(shí)施的知識轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)出相反的知識流向，即由被并購方（通常是子公司）向并購方（通常是母公司）轉(zhuǎn)移知識，學(xué)者們通常把這種知識轉(zhuǎn)移稱為“逆向知識轉(zhuǎn)移”（reverse knowledge transfer）。一般而言，逆向知識轉(zhuǎn)移包括發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)的知識反哺型二次逆向知識轉(zhuǎn)移、發(fā)達(dá)國家MNC 為了尋求特定知識通過并購發(fā)展中國家企業(yè)實(shí)施的知識轉(zhuǎn)移以及發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的全過程逆向知識轉(zhuǎn)移（Hakanson和Nobel，2000；Frost和Zhou，2003；Ambos等，2006；Yang等，2008）。

并購方在國際并購中通過有效的逆向知識轉(zhuǎn)移，能夠獲取和整合被并購方技術(shù)、制度、管理經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)訣竅等創(chuàng)造性知識資產(chǎn)，從而增強(qiáng)自身的核心競爭力和組織活力，更好地為顧客創(chuàng)造價(jià)值（Galup等，2004）。雖然國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移與傳統(tǒng)的MNC 由子公司向母公司實(shí)施的逆向知識轉(zhuǎn)移具有相同的知識流向，但國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移又有自己特殊的內(nèi)涵。首先，在轉(zhuǎn)移動機(jī)上，發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移包含并購方尋求被并購方的特定知識以及并購方希望被并購方通過知識積累和創(chuàng)新向其反哺知識兩種不同的動機(jī)；而發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移動機(jī)則主要是獲得被并購方的創(chuàng)造性知識資產(chǎn)。其次，在轉(zhuǎn)移時機(jī)上，發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移主要發(fā)生在并購方尋求被并購方特定知識的初次逆向知識轉(zhuǎn)移以及被并購方獲得并購方知識并實(shí)施反哺型二次逆向知識轉(zhuǎn)移時；而發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移則發(fā)生在并購整合的各個階段，屬于全過程知識轉(zhuǎn)移。最后，在理論基礎(chǔ)上，發(fā)達(dá)國家MNC并購發(fā)展中國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移研究通?；诓①彿綄で蟊徊①彿教囟ㄖR的創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論①以及二次逆向知識轉(zhuǎn)移的知識反哺理論；而發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移研究則主要基于創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論?；谏鲜龇治?，就不難區(qū)分國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移（包含發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移以及發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的逆向知識轉(zhuǎn)移兩種類型）與MNC內(nèi)部逆向知識轉(zhuǎn)移之間的異同。

國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移直接關(guān)系到并購方能否獲得被并購方創(chuàng)造性知識資產(chǎn)，因而是國際并購整合的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)（Castro和Neira，2006；Jun等，2010）。然而，由于國際并購發(fā)生在不同的文化與制度背景下，要面對復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制，因此，國際并購中的逆向知識轉(zhuǎn)移必然受到諸多因素的交互影響，呈現(xiàn)出復(fù)雜、多樣的特點(diǎn)。目前，學(xué)者們從不同的角度對并購動機(jī)（Castro和Neira，2006；Jun等，2010；Paulina，2011）、知識特征（Hakanson 和Nobel，2001；Anne和Niels，2006）、知識儲備程度（Bernard，2009；Jun等，2010）、文化差異與沖突（Castro和Neira，2006；Sarala和Vaara，2010）、被并購方（子公司）自治權(quán)與人才留置（Foss 和Pedersen，2003；Casal和Fontela，2007）、并購方（母公司）知識接受能力（Richard，2001；Rabbiosi，2005）、知識轉(zhuǎn)移實(shí)施進(jìn)程（Henrikd等，1999；Castro和Nei－ra，2006；Julian等，2010）等影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的因素進(jìn)行了“各自為政”式的研究，初步揭示了不同因素對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的內(nèi)在影響?？梢哉f，國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移研究已經(jīng)成為MNC知識轉(zhuǎn)移研究的一個新熱點(diǎn)，但現(xiàn)有研究還不夠系統(tǒng)、深入，仍有待深化和完善。

本文重點(diǎn)從并購雙方的外部環(huán)境、主體動機(jī)與特征、主體雙方關(guān)系等方面，對現(xiàn)有的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和述評，旨在向讀者展示國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究的現(xiàn)狀，然后在分析現(xiàn)有研究不足的基礎(chǔ)上指出未來研究的若干方向，以供國內(nèi)學(xué)者研究國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移問題時加以參考。

二、影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的環(huán)境因素

這里的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移環(huán)境影響因素，是指在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移過程中，知識轉(zhuǎn)移雙方無法控制但又對逆向知識轉(zhuǎn)移過程和結(jié)果產(chǎn)生直接或間接影響的既定宏觀因素。國際并購?fù)l(fā)生在兩個在文化、政治、經(jīng)濟(jì)、法律等宏觀環(huán)境方面都存在顯著差異的行為主體之間，這些環(huán)境差異會影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移主體雙方的認(rèn)知與知識轉(zhuǎn)移過程，從而對逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生不同程度的影響。現(xiàn)有的MNC 內(nèi)部知識轉(zhuǎn)移研究論及的客觀環(huán)境因素，可以歸納為文化和制度距離兩大類。在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，這兩類環(huán)境因素不是對逆向知識轉(zhuǎn)移主體的行為產(chǎn)生直接影響，就是通過認(rèn)知、心理契約或者文化沖突等中介變量對逆向知識轉(zhuǎn)移過程和結(jié)果產(chǎn)生間接影響。

（一）文化差異對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

文化是某一給定群體在應(yīng)對外部適應(yīng)和內(nèi)部整合問題的學(xué)習(xí)過程中發(fā)明、發(fā)現(xiàn)或發(fā)展起來的基本假設(shè)；這些基本假設(shè)因充分有效而被認(rèn)為是正確的，從而被群體作為認(rèn)知、思考、探索外部適應(yīng)和內(nèi)部整合問題的正確方式傳授給群體新成員（Schein，1984）。一旦這些假設(shè)或信念受到挑戰(zhàn)，就會引發(fā)文化沖突，相關(guān)群體的成員就會感受到“文化沖擊”（Hofstede，1986；Schein，2003）。由于文化內(nèi)核具有復(fù)雜性，因此，影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的文化差異也表現(xiàn)出多層次性和交互性的特點(diǎn)，除了宏觀層面的民族文化距離外，還包括微觀層面的組織文化差異通過潛移默化地影響逆向知識轉(zhuǎn)移組織成員的認(rèn)知系統(tǒng)而引發(fā)的文化沖突等多種因素的交互影響（Marleen 等，2002；Castro和Neira，2006；Sarala和Vaara，2010）。

第一，民族文化距離（national cultural distance）對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。在有關(guān)民族文化距離如何影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的研究中，學(xué)者們主要采用Hofstede（1986）提出的權(quán)力距離、不確定性回避、個人主義／集體主義、男權(quán)主義／女權(quán)主義、長期觀念／短期觀念五維度跨文化量表，來測度民族文化距離對逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。相關(guān)的實(shí)證結(jié)論表明，并購方和被并購方的文化距離越大，越不利于國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移（Vaara，2003；Teerikangas和Very，2006）。民族文化距離之所以對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生負(fù)面影響，是因?yàn)槲幕町悤?dǎo)致并購雙方發(fā)生社會性沖突，而社會性沖突的發(fā)生必然會引發(fā)國際并購雙方之間的矛盾和對立，最終導(dǎo)致國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效低下（Castro 和Neira，2006）。不過，也有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，民族文化距離在特定條件下會對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生促進(jìn)作用。比如，Sarala和Vaara（2010）采用了一種不同于Hofstede五維度跨文化量表的測度工具——全球?qū)嵺`計(jì)分表（globe practices scores），通過對立性假設(shè)來檢驗(yàn)民族文化距離與國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系，結(jié)果顯示：民族文化距離為國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移提供了潛在動力，兩者顯著正相關(guān)。Sarala和Vaara（2010）在解釋自己的實(shí)證結(jié)論時指出，國際并購雙方的民族文化距離越大，雙方的組織程序、管理機(jī)制差異就越大，因此，雙方就越有可能具有不同的知識儲備，形成知識互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)而越有可能有效轉(zhuǎn)移知識。這一結(jié)論表明，在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，民族文化距離影響知識轉(zhuǎn)移績效的路徑比較復(fù)雜，在不同文化背景下存在基于知識差異的互補(bǔ)性交互機(jī)制。

第二，組織文化差異對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。在國際并購中，組織文化差異可被理解為并購方與被并購方之間在信念、價(jià)值觀和相關(guān)實(shí)踐方面的差異（Schein，1990）。對于組織文化差異與國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系這個問題，學(xué)者們持兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國際并購中的組織文化差異會提升并購雙方適應(yīng)不同文化的壓力，從而導(dǎo)致組織學(xué)習(xí)能力和知識轉(zhuǎn)移績效水平下降（Weber，1996；Kamoche，1997；Kang等，2007）。除此之外，組織文化差異還可能意味著并購雙方員工之間缺乏信任（McAllister，1995），而信任的缺失會導(dǎo)致雙方員工在知識轉(zhuǎn)移過程中“選邊站隊(duì)”，不愿意相互支持，最終阻礙知識轉(zhuǎn)移的順利推進(jìn)（Williams，2001）。不過，也有學(xué)者對這種觀點(diǎn)持批評態(tài)度，并提出了相反的觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，并購雙方的組織文化差異能夠促進(jìn)雙方資源互補(bǔ)，提升并購后的價(jià)值創(chuàng)造力（Larsson 和Finkelstein，1999）。組織文化差異會導(dǎo)致國際并購雙方在信念、價(jià)值觀和相關(guān)實(shí)踐方面發(fā)生碰撞，如處理得當(dāng)就能產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)，從而提升國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效（Sarala和Vaara，2010）。正是雙方不同的組織文化背景為雙方員工的相互學(xué)習(xí)提供了知識來源，從而促進(jìn)了知識轉(zhuǎn)移和共享（Bj?rkman 等，2007）。Riad（2005）也曾告誡：“不要在并購研究中把組織文化差異與沖突關(guān)系妖魔化?！?/p>

（二）制度距離對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

在Scott（1995）三維制度理論②的基礎(chǔ)上，Kostova（1999）把知識轉(zhuǎn)移中的制度距離界定為知識轉(zhuǎn)移中不同行為主體所在國家在規(guī)制、規(guī)范和認(rèn)知方面的相似或差異程度。由于戰(zhàn)略管理實(shí)踐發(fā)生在一定的制度環(huán)境中，跨國戰(zhàn)略管理實(shí)踐轉(zhuǎn)移必然會受到母國與東道國之間制度距離的影響，兩國的制度距離越大，就越有可能阻礙戰(zhàn)略管理實(shí)踐的成功轉(zhuǎn)移。不僅如此，國家之間的制度環(huán)境差異還會加大海外分支機(jī)構(gòu)獲取內(nèi)部合法性（即得到公司總部和公司其他單位的認(rèn)可）的難度，從而加大公司總部與海外分支機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和控制難度，進(jìn)而阻礙知識的跨國界轉(zhuǎn)移（Kostova等，1999；Bhagat等，2002）。

在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，規(guī)制、規(guī)范和認(rèn)知三方面的制度距離不但會直接影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的進(jìn)程，而且還會通過交互作用影響逆向知識轉(zhuǎn)移的治理。為數(shù)不多的針對由發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)引發(fā)的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的研究表明，并購方旨在獲取對方創(chuàng)造性知識資產(chǎn)的逆向知識轉(zhuǎn)移能否順利進(jìn)行，首先取決于被并購方所在國的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度（Xu等，2004）。發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的制度環(huán)境大相徑庭，兩者之間的制度距離還會反映在被并購方的認(rèn)知系統(tǒng)③上，并且會阻礙逆向知識轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行。同時，國家之間的制度距離會加大海外子公司在知識轉(zhuǎn)移方面獲得內(nèi)部合法性的難度，即在知識轉(zhuǎn)移過程中難以獲得公司總部的認(rèn)可，從而加大公司總部控制和協(xié)調(diào)海外子公司的難度，最終影響公司內(nèi)部的跨國雙向和單向知識轉(zhuǎn)移（Kostova和Zaheer，1999；吳曉云和陳懷超，2011）。不過，制度距離對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響會受到并購方組織學(xué)習(xí)和國際化經(jīng)驗(yàn)的調(diào)節(jié)。正如Wu（2009）所指出的那樣，“隨著并購后的組織學(xué)習(xí)和國際化經(jīng)驗(yàn)的積累，并購方越來越熟悉東道國的制度環(huán)境，因此，制度距離對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響作用會逐漸趨于減弱”。而且，相對于規(guī)范和認(rèn)知維度的制度距離，國家之間規(guī)制維度的制度距離常?？梢跃幋a，因此，并購方可以通過并購實(shí)踐（即“干中學(xué)”）來快速熟悉被并購方所在國的規(guī)制制度（Estrinet等，2009）。

三、影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的主體因素

國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的主體包括并購方和被并購方。在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移過程中，并購方和被并購方各自的動機(jī)、特征、行為等主體因素都會對逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響。其中，影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的并購方主體因素包括并購動機(jī)、知識吸收能力、知識轉(zhuǎn)移投資（成本）、國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)等（Nicolai和Torben，2002；Sourafel，2005；Castro 和 Neira，2006；Yang，2008；Jun，2010）；而被并購方的主體因素則包括知識轉(zhuǎn)移意愿、知識儲備基礎(chǔ)、并購后的自治權(quán)與人才留置等（Marleen，2002；Westphal和Shaw，2005；Sarala和Vaara，2010；Paulina，2011）。

（一）并購方主體因素對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

第一，并購動機(jī)對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。早期的國際并購動機(jī)研究主要考察發(fā)達(dá)國家MNC的并購動機(jī)。發(fā)達(dá)國家的MNC 出于自身國際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和全球化擴(kuò)張的需要，通過并購層次較低的發(fā)展中國家和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)來實(shí)施產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和全球化擴(kuò)張。相應(yīng)地，由此引發(fā)的知識轉(zhuǎn)移是一種自上而下式的梯度轉(zhuǎn)移（Zander 和Kogut，1995；Anil和Vijay，2000）。近年來，隨著發(fā)展中國家的崛起，發(fā)展中國家企業(yè)對發(fā)達(dá)國家企業(yè)實(shí)施的逆向國際并購已經(jīng)成為一種重要的國際并購方式。因此，學(xué)者們運(yùn)用創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論研究發(fā)現(xiàn)了獲取創(chuàng)造性知識資產(chǎn)這種重要的國際并購動機(jī)。Back 和Krogh（2002）率先進(jìn)行了相關(guān)的理論研究，并且指出：作為一種外源性發(fā)展戰(zhàn)略，并購是一個組織獲取另一個組織知識最為直接的路徑。在國際并購中，并購方通過并購能夠獲得被并購方寶貴的知識并將其內(nèi)化，進(jìn)而創(chuàng)造專有性知識。在Back 和Krogh（2002）研究的基礎(chǔ)上，有學(xué)者對國際并購動機(jī)與知識轉(zhuǎn)移績效之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。Cantwell和Mudambi（2005）將國際并購動機(jī)分為能力創(chuàng)造（competence－creating）和能力利用（competence－exploiting）兩種，而Yang（2008）對這兩種國際并購動機(jī)與知識轉(zhuǎn)移績效之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：與能力創(chuàng)造動機(jī)相比，能力利用動機(jī)更有利于知識從子公司逆向轉(zhuǎn)移到母公司。進(jìn)一步地，Jun（2010）實(shí)證發(fā)現(xiàn)，國際并購動機(jī)除了直接影響知識轉(zhuǎn)移程度外，還會通過知識轉(zhuǎn)移實(shí)施進(jìn)程、知識轉(zhuǎn)移投資成本的中介作用，對逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生間接影響。

第二，吸收能力對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。這里的吸收能力是指知識接受者認(rèn)識外部知識價(jià)值并吸收知識加以商業(yè)化利用的能力（Srivardhana和Pawlowski，2007）。在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，并購方光有良好的知識吸收意愿是不夠的，其自身的知識儲備和知識吸收能力都會影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的績效水平。依據(jù)Zahra和George（2002）的觀點(diǎn)，在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，并購方的知識吸收能力及其對知識轉(zhuǎn)移的影響包括兩個方面：一是潛在的知識吸收能力，反映并購方獲取和消化被并購方所轉(zhuǎn)移知識的能力，這種吸收能力取決于并購方既有知識基礎(chǔ)與被并購方知識的相似程度：兩者的相似程度越高，并購方的潛在吸收能力就越大，知識轉(zhuǎn)移也越有可能發(fā)生；二是現(xiàn)實(shí)的知識吸收能力，表現(xiàn)為并購方在獲取和消化新知識以后的利用和創(chuàng)新能力，這種能力受并購方學(xué)習(xí)意愿和學(xué)習(xí)能力的影響：并購方的學(xué)習(xí)意愿和學(xué)習(xí)能力越強(qiáng)，知識轉(zhuǎn)移績效就越好（Dixon，2000；Young；2004）。Westphal和Shaw（2005）通過構(gòu)建數(shù)理模型檢驗(yàn)了吸收能力影響國外制造業(yè)并購技術(shù)轉(zhuǎn)移和生產(chǎn)效率的作用機(jī)理，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：并購后的企業(yè)通過技術(shù)轉(zhuǎn)移能顯著提高生產(chǎn)效率。這說明，吸收能力會對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生顯著的正向效應(yīng)，但要通過促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行來提升企業(yè)的績效。劉明霞（2012）在研究中國MNC 逆向知識轉(zhuǎn)移時發(fā)現(xiàn)：母公司的知識吸收能力受其自身知識管理力度、信息處理能力、學(xué)習(xí)氛圍和知識負(fù)位勢等因素的影響。據(jù)此，作者認(rèn)為國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移涉及國外先進(jìn)知識、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)，具有情境化或嵌入性特征；而且，知識是從位勢高的發(fā)達(dá)國家流向位勢低的發(fā)展中國家。因此，吸收能力強(qiáng)的母公司能轉(zhuǎn)化利用更多的子公司專有知識和當(dāng)?shù)刂R，而吸收能力弱的母公司只能獲取和掌握較少的知識；母公司的吸收能力是決定逆向知識轉(zhuǎn)移成效的關(guān)鍵因素。

第三，投資成本對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。國際并購的投資成本包含為獲得被并購方控制權(quán)而發(fā)生的成本以及因并購后整合而發(fā)生的成本。逆向知識轉(zhuǎn)移的投資成本屬于后一種成本，為取得知識轉(zhuǎn)移成功所必需（Cummings和Teng，2003）。依據(jù)知識轉(zhuǎn)移活動所消耗資源的屬性及其對知識轉(zhuǎn)移活動的作用方式，國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的成本可分為顯性成本和隱性成本。前者主要包括為促進(jìn)逆向知識轉(zhuǎn)移順利進(jìn)行而投入的人力、物力、財(cái)力等成本，后者主要包括為推進(jìn)逆向知識轉(zhuǎn)移而消耗的時間、精力等（Cummings和Teng，2003；Yi和Fan，2009）。理性的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移投資決策能夠確保逆向知識轉(zhuǎn)移以更有效率和效益的方式進(jìn)行，并最終提高逆向知識轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)績效（Juan等，2010）。對此，Jun等（2010）以中國鋼鐵業(yè)的國際并購交易為樣本實(shí)證檢驗(yàn)了國際并購?fù)顿Y成本與逆向知識轉(zhuǎn)移績效之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)投資成本一方面會直接作用于逆向知識轉(zhuǎn)移績效（β＝0.40，p＜0.05），另一方面還會通過知識轉(zhuǎn)移實(shí)施（β＝0.36，p ＜0.05）這個中介變量對逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生顯著影響。

第四，國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。在組織發(fā)展層面，經(jīng)驗(yàn)豐富的組織績效優(yōu)于沒有經(jīng)驗(yàn)的組織這一點(diǎn)已經(jīng)得到了廣泛的證明，因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)豐富的組織能夠通過不斷的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)來發(fā)展自己的動態(tài)競爭能力（Lubatkin，1983；Eisenhardt和Martin，2000）。根據(jù)這個思路，早期的國際并購研究（如Fowler 和Schmidt，1989；Oviatt and White，1994；Barkema和Pennings，1996）實(shí)證檢驗(yàn)了并購經(jīng)驗(yàn)與并購績效之間的關(guān)系，并且得出了兩者顯著正相關(guān)的結(jié)論。但也有學(xué)者在實(shí)證考察了國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)與知識轉(zhuǎn)移績效關(guān)系以后卻沒有發(fā)現(xiàn)兩者之間的顯著關(guān)系。例如，Yang 等（2008）以及Glaister和Ahammad（2011）把國際運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)（international operations experience）和國際并購經(jīng)驗(yàn)（international acquisition experience）作為國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的控制變量，以“已發(fā)生并購次數(shù)”和“已進(jìn)入他國市場的數(shù)量”為衡量指標(biāo)，檢驗(yàn)了國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)對知識轉(zhuǎn)移績效的影響。結(jié)果顯示，國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)豐富的并購方和經(jīng)驗(yàn)欠缺的并購方在知識轉(zhuǎn)移績效水平上并沒有顯著差異。這個結(jié)果表明，國際并購經(jīng)驗(yàn)在國際知識轉(zhuǎn)移中并不是影響知識轉(zhuǎn)移績效的主要因素。其實(shí)，在國際并購中，并購方就是要通過并購來獲取對方的戰(zhàn)略性知識資產(chǎn)，因此，并購方會通過學(xué)習(xí)和專家咨詢等途徑來彌補(bǔ)自身在經(jīng)驗(yàn)上的不足，從而獲得逆向知識轉(zhuǎn)移所需的能力。盡管現(xiàn)有研究表明國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)與知識轉(zhuǎn)移績效之間沒有顯著的關(guān)系，但它們主要考察的是由發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移，而從前述國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的內(nèi)涵界定中我們可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)和發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)之間是有區(qū)別的，它們的逆向知識轉(zhuǎn)移情境也各不相同。此外，我們在觀察實(shí)際并購案例時發(fā)現(xiàn)，目前發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移之所以常常遭遇失敗，其中的一個重要原因就是發(fā)展中國家MNC缺乏國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)，從而缺乏知識轉(zhuǎn)移與整合所需的能力。因此，在未來發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)成為國際并購主流的背景下，有關(guān)國際并購／國際化經(jīng)驗(yàn)與知識轉(zhuǎn)移績效關(guān)系的研究還應(yīng)該對由發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移與由發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移進(jìn)行區(qū)分，并從理論和經(jīng)驗(yàn)兩個方面加大考察后一種逆向知識轉(zhuǎn)移的力度。

（二）被并購方主體因素對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

第一，被并購方的知識轉(zhuǎn)移意愿對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。被并購方的知識轉(zhuǎn)移意愿是國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的重要驅(qū)動因素，包含“知識轉(zhuǎn)移意識”、“知識轉(zhuǎn)移動機(jī)”、“知識轉(zhuǎn)移激勵”等內(nèi)容，反映國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移另一主體被并購方是否愿意向并購方轉(zhuǎn)移知識，并且對國際并購雙方之間的逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用（Vito 和Author，1998；Pien 等，2004）。和金生和陳國緒（2006）在研究海外子公司逆向知識轉(zhuǎn)移研究時發(fā)現(xiàn)，海外子公司的知識轉(zhuǎn)移意愿決定其對母公司的知識貢獻(xiàn)度，而子公司的轉(zhuǎn)移意愿要受知識轉(zhuǎn)移互惠性的影響，即子公司只有在自己能從母公司那里獲得知識時，才愿意向母公司轉(zhuǎn)移自己的知識（Foss和Pederse，2002）。子公司能從母公司和其他子公司那里獲得的知識越多，其逆向知識轉(zhuǎn)移的傾向就越明顯。Thorsk（2008）對被并購方知識轉(zhuǎn)移意愿的前因變量以及被并購方的知識轉(zhuǎn)移意愿與國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：對并購方（作為并購整合后被并購方的合作伙伴）的態(tài)度、雙方并購后的關(guān)系質(zhì)量是影響被并購方知識轉(zhuǎn)移意愿的前因變量；被并購方的知識轉(zhuǎn)移意愿對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生顯著的正向影響。王超和朱順林（2010）在研究了海外收購子公司逆向知識轉(zhuǎn)移的影響因素后發(fā)現(xiàn)，被并購方的知識轉(zhuǎn)移意愿對知識轉(zhuǎn)移的質(zhì)量和效果產(chǎn)生重要影響，而被并購方知識轉(zhuǎn)移意愿本身則受知識轉(zhuǎn)移動機(jī)或受激勵程度的影響。

第二，被并購方的組織自治程度對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。關(guān)于被并購方組織自治程度對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響，學(xué)者們有兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，要促進(jìn)逆向知識轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行，就必須給予被并購方（子公司）充分的組織自治權(quán)。一般而言，這有助于留住基于知識的資源，對于通過并購整合來實(shí)現(xiàn)知識轉(zhuǎn)移是一個重要的先決條件。Haspeslagh和Jemison（1991）建議在并購后的一段時間里應(yīng)該讓被并購方自治，并且可以把這段時間看作是被并購方的學(xué)習(xí)階段。在這個階段，并購方應(yīng)該通過與被并購方共享經(jīng)驗(yàn)來攻克知識壁壘，最終實(shí)現(xiàn)兩者的整合或戰(zhàn)略能力的轉(zhuǎn)移。和金生和陳國緒（2006）認(rèn)為，在通過海外子公司實(shí)施逆向知識轉(zhuǎn)移的過程中，如果母公司限制子公司的自治權(quán)，那么就會降低子公司通過當(dāng)?shù)貏?chuàng)新系統(tǒng)開展學(xué)習(xí)的能力，從而降低其吸引高素質(zhì)研發(fā)人員的能力，進(jìn)而阻礙知識創(chuàng)造，最終影響母公司從子公司那里獲得知識收益。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，組織自治不利于促進(jìn)國際并購中的逆向知識轉(zhuǎn)移。Ranft（2006）認(rèn)為，自治有可能阻礙并購整合中關(guān)鍵知識的轉(zhuǎn)移。如果并購后雙方完全自治，那么就永無資源轉(zhuǎn)移和相互學(xué)習(xí)的可能。在并購后，讓被并購方自治可能會阻礙雙方員工之間發(fā)生關(guān)系（Ranft和Lord，2002），進(jìn)而不利于向并購方逆向轉(zhuǎn)移知識。Sarala和Vaara（2010）的研究表明，在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，盡管組織自治程度與知識轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系隨著文化變量的介入而有所減弱，但總體而言，被并購方組織自治程度與逆向知識轉(zhuǎn)移負(fù)相關(guān)（β＝－0.218，p ＜0.05）。這表明被并購方的組織自治程度越高，越有可能不愿意轉(zhuǎn)移知識。觀察現(xiàn)實(shí)中的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移案例，組織自治對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響不應(yīng)該是一種簡單的線性關(guān)系，而應(yīng)該根據(jù)并購所處的不同階段和并購雙方基于競合博弈達(dá)成的心理契約來進(jìn)行深入解讀；而且，在不同的并購方式和并購條件下，并購雙方會形成不同的權(quán)力位勢，從而形成不同程度的組織自治需求（Casal和Fontela，2006）。比如，中國吉利并購沃爾沃后，為了消除沃爾沃擔(dān)心被控制的疑慮，并贏得沃爾沃的支持，在收購沃爾沃后賦予后者的高管團(tuán)隊(duì)很大的自治權(quán)，從而得到了對方向吉利轉(zhuǎn)移核心技術(shù)的承諾。而聯(lián)想在并購IBM 個人機(jī)業(yè)務(wù)以后直接把總部搬到了美國，通過整合IBM 的優(yōu)勢技術(shù)和知識資產(chǎn)才實(shí)現(xiàn)了從IBM 逆向轉(zhuǎn)移知識的目標(biāo)。

第三，被并購方核心員工留職率對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。公司并購必然會導(dǎo)致被并購方公司員工要面臨下崗、轉(zhuǎn)崗，適應(yīng)新的企業(yè)文化和規(guī)章制度等問題。如果并購方不能妥善解決這些問題，導(dǎo)致被并購方核心員工產(chǎn)生焦慮情緒甚至抵觸情緒，那么必然會削弱知識轉(zhuǎn)移所需的協(xié)作能力（Buono和Bowditch；1989；Larsson 和Finkelstein，1999；Casal和Fontela，2007）。Zollo和Singh（1998）研究發(fā)現(xiàn)，被收購公司高管的離職會提升組織沖突和不確定性程度，造成人力資本和社會資本損失，從而降低并購績效。Ranft和Lord（2000）也研究發(fā)現(xiàn)：雖然高管是企業(yè)構(gòu)建組織核心競爭力的基本要素，但總體而言，他們對企業(yè)構(gòu)建和維系競爭力的作用處于較低水平，而企業(yè)的其他核心員工（如研發(fā)人員、銷售人員和一線管理人員）群體并購后的流失則會危及并購成功。因此，在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，被并購方核心員工的流失會導(dǎo)致知識無法順利轉(zhuǎn)移。不過，Casal和Fontela（2007）以及Glaister和Ahammad（2010）通過實(shí)證檢驗(yàn)并沒有發(fā)現(xiàn)核心員工留職率對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生顯著的影響。相關(guān)調(diào)查顯示，并購后留住被并購方的核心員工，是并購方在國際并購組織方面的核心關(guān)切。這種關(guān)切促使后者設(shè)計(jì)更有效的留置機(jī)制，以留住作為被并購方重要知識載體的核心員工。因此，并購方會在并購初期預(yù)留較多的被并購方核心員工，以便日后確定被并購方真正值得留置的核心員工（Graebner，2004）。

四、影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的關(guān)系因素

影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移關(guān)系的因素主要有并購方和被并購方的知識相關(guān)性（knowledge relevance）、溝通程度和并購后整合三個。由于國際并購雙方關(guān)系質(zhì)量會對知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生重要影響，因此，對雙方關(guān)系質(zhì)量的研究現(xiàn)已成為國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究的一個重要方面，許多學(xué)者（如Hakanson和Nobel，2000；Marleen，2002；Frost和Zhou，2003；Westphal和Shaw，2005；Castro 和Neira，2006；Bennett，2008；Yang 等，2008；Prevot，2008；Sarala和Vaara，2010）對這三個影響因素的作用機(jī)理進(jìn)行了卓有成效的研究。

（一）知識關(guān)聯(lián)性對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

知識關(guān)聯(lián)性可用來描述知識轉(zhuǎn)移主體之間在知識結(jié)構(gòu)和知識存量等方面的關(guān)聯(lián)程度，也可用于表征雙方知識體系之間的相似程度（Nonaka，1994；Cununings，2001）。在傳統(tǒng)的知識轉(zhuǎn)移中，母公司主要利用自己對子公司的控制機(jī)制來進(jìn)行自上而下式的知識轉(zhuǎn)移（Schulz，2001）。在以打入東道國市場為目的收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的情形下，MNC通常會通過向當(dāng)?shù)刈庸咀⑷胱杂兄R來取代子公司的既有知識。被并購初期，東道國子公司因自身的管理能力、營銷能力、技術(shù)能力都比較薄弱而非?？释麖哪腹灸抢飳W(xué)習(xí)相對比較先進(jìn)的知識，因此，并購方（母公司）與被并購方（子公司）之間的知識關(guān)聯(lián)性不會在知識轉(zhuǎn)移中發(fā)揮關(guān)鍵作用（Meyer和Estrin，2001；Nicolai和Torben，2002）。然而，子公司向母公司實(shí)施的逆向知識轉(zhuǎn)移要比傳統(tǒng)的正向知識轉(zhuǎn)移復(fù)雜許多，知識關(guān)聯(lián)性會對母、子公司在逆向知識轉(zhuǎn)移中的行為產(chǎn)生很大的調(diào)節(jié)作用。目前，盡管學(xué)者們都一致認(rèn)為知識關(guān)聯(lián)性對逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響，但并沒能就知識關(guān)聯(lián)性如何影響知識轉(zhuǎn)移的方向和逆向知識轉(zhuǎn)移程度等問題達(dá)成一致。一些學(xué)者（如Nelson和Winter，1982；Ambos等，2006；Yang，2008）認(rèn)為，并購雙方之間的知識關(guān)聯(lián)性越高，就越有利于被并購方在逆向知識轉(zhuǎn)移中向并購方轉(zhuǎn)移知識，也越有利于并購方認(rèn)識到接受被并購方知識的潛在好處，從而越有利于提升逆向知識轉(zhuǎn)移的效率；反之，如果并購雙方的知識關(guān)聯(lián)性太小，則會導(dǎo)致并購雙方在知識理解和吸收方面缺乏共同語言，容易導(dǎo)致知識失真（knowledge distortion），最終給知識轉(zhuǎn)移績效造成負(fù)面影響。但也有一些學(xué)者（如Nystrom 和Starbuck，1984；Cummings，2001；Yi和Fan，2009）持相反的觀點(diǎn)：國際并購雙方的知識關(guān)聯(lián)性越低，就越有利于知識逆向轉(zhuǎn)移。在他們看來，并購雙方知識關(guān)聯(lián)性低，表明雙方在知識結(jié)構(gòu)和知識存量方面存在差異，而雙方的知識結(jié)構(gòu)和存量差異正是促進(jìn)逆向知識轉(zhuǎn)移發(fā)生的一個重要動因，同時也有利于并購方通過逆向吸收被并購方知識來提升自己的組織學(xué)習(xí)能力和知識創(chuàng)造能力。

（二）溝通程度對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中，溝通程度是衡量并購雙方關(guān)系質(zhì)量的一個重要指標(biāo)。并購雙方之間廣泛而有效的溝通，有利于化解逆向知識轉(zhuǎn)移過程中由并購雙方之間的文化差異、制度距離所造成的矛盾和沖突，同時也有助于消除知識轉(zhuǎn)移雙方員工的焦慮情緒和不安全感，促進(jìn)雙方員工之間的人際互動，進(jìn)而營造有利于逆向知識轉(zhuǎn)移的氛圍（Suzlnaski，1996；Hansen，1999）。在對42起跨國并購案例進(jìn)行調(diào)研以后，Breaman 等（1999）認(rèn)為，除了知識表達(dá)方式和并購整合方式外，并購雙方的深度溝通對知識轉(zhuǎn)移成功產(chǎn)生直接的影響。Henrik等（1999）認(rèn)為，國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中的溝通涉及并購后整合和并購后逆向知識轉(zhuǎn)移兩個方面。首先，在并購后整合中，并購雙方為了解決可能由誤解導(dǎo)致的焦慮問題，必須通過廣泛而又深入的溝通來確保并購后的整合過程明確、透明，為順利進(jìn)行逆向知識轉(zhuǎn)移創(chuàng)立社會共同體（social community）。其次，溝通對并購后逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生直接作用，尤其是對隱性知識的顯化具有重要的促進(jìn)作用。在此基礎(chǔ)上，作者證實(shí)了在其他條件不變的情況下，并購雙方的溝通（包括面對面溝通和其他方式的溝通）對逆向知識轉(zhuǎn)移的正向促進(jìn)作用（Sarala和Vaara，2010）。Marleen等（2002）也研究發(fā)現(xiàn)，并購雙方基于溝通建立起來的信息網(wǎng)絡(luò)能夠促進(jìn)知識轉(zhuǎn)移。其中，電子郵件、電話等電子溝通媒介可以促進(jìn)顯性知識的轉(zhuǎn)移；而非電子溝通方式（如面談、深入的人際交往等）則能促進(jìn)隱性知識的轉(zhuǎn)移。

（三）并購整合對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響

在國際并購中，有效整合被并購方子公司既是科學(xué)又是藝術(shù)，而整合程度則是一個從子公司完全被同化到完全自治的連續(xù)統(tǒng)（Marleen，2002）。Hyuysman等（2002）在研究了高科技企業(yè)并購中的逆向知識轉(zhuǎn)移問題后發(fā)現(xiàn)，有四個重要因素會影響逆向知識轉(zhuǎn)移，它們分別是并購前戰(zhàn)略、整合模式、知識相似度和社會資本分享程度。Prevot（2008）和Bennett等（2008）認(rèn)為，影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的因素包括知識轉(zhuǎn)移實(shí)施前的知識基礎(chǔ)、知識轉(zhuǎn)移動機(jī)以及知識轉(zhuǎn)移實(shí)施后的整合。由此可見，學(xué)者們就并購后整合在國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移中發(fā)揮重要作用這一點(diǎn)達(dá)成了一致。

盡管學(xué)者們普遍認(rèn)為并購后整合會對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生重要影響，但相關(guān)研究并沒有就國際并購整合與逆向知識轉(zhuǎn)移績效之間究竟存在怎樣的關(guān)系這個問題得出一致的結(jié)論。有研究顯示，在國際并購中，被并購方被整合的程度越高，逆向知識轉(zhuǎn)移就越有效。例如，Probst和Knaese（1999）研究發(fā)現(xiàn)，在國際并購中，如果并購方不能迅速對被并購方進(jìn)行有效的整合，那么就可能導(dǎo)致被并購方員工因無法確定自己在新企業(yè)中的位置而產(chǎn)生焦慮和擔(dān)憂情緒，從而影響他們的工作滿意度和動機(jī)，最終對逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生負(fù)面影響。Vaara等（2010）實(shí)證發(fā)現(xiàn)，國際并購后的運(yùn)營整合（operational integration）對子公司向母公司逆向轉(zhuǎn)移知識的績效產(chǎn)生顯著的正向影響。但另有研究表明，并購后整合過快會對逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生不良影響，從而降低逆向知識轉(zhuǎn)移的績效。例如，Chaudhuri和Tabrizi（1999）研究發(fā)現(xiàn)，國際并購后的迅速整合容易因雙方員工彼此缺乏信任而產(chǎn)生不滿與怨恨情緒，從而影響被并購方員工向并購方轉(zhuǎn)移知識的動機(jī)，最終降低逆向知識轉(zhuǎn)移績效。Marleen等（2002）也研究發(fā)現(xiàn)，并購整合太快，會迅速改變被并購方原來的身份，從而提高作為被并購方主要知識載體的核心員工流失的可能性。此外，在并購整合中，對被并購方干預(yù)太多，會阻礙知識的逆向轉(zhuǎn)移，尤其是隱性知識的逆向轉(zhuǎn)移。

五、結(jié)論與展望

綜上所述，國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響因素既包括文化差異、制度距離等宏觀層面不可逆轉(zhuǎn)的外部環(huán)境因素，又包括微觀層面并購方和被并購方各自的動機(jī)與行為因素；同時，體現(xiàn)并購雙方交互水平的關(guān)系質(zhì)量也是影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的重要因素。除此之外，學(xué)者們還將并購類型、并購規(guī)模（Kusewitt，1985；Haleblian 和Finkelstein，1999；Larsson和Finkelstein，1999）、并購交易所在行業(yè)（Pablo，1994；Lubatkin，2001）、并購進(jìn)度（Greenwood 等，1994；Very 等1997；Bresman 等1999）、被并購方所在國或區(qū)域（Morosini 等，1994；Weber 等，1996；Lubatkin 等，1998；Larsson 和Lubatkin，2001）等變量作為控制變量，考察了不同條件下的逆向知識轉(zhuǎn)移績效差異性。現(xiàn)有的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究拓展了傳統(tǒng)知識轉(zhuǎn)移路徑依賴的內(nèi)在假設(shè)，突破了“MNC知識轉(zhuǎn)移自上而下垂直進(jìn)行，充其量在子公司之間水平發(fā)生”的固有認(rèn)知和研究范疇，并且順應(yīng)了現(xiàn)今發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家逆向知識轉(zhuǎn)移的發(fā)展趨勢（Liu，2012），對于豐富和拓展國際知識轉(zhuǎn)移研究做出了重要的貢獻(xiàn)。

然而，由于國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移研究剛開始不久，通過上述文獻(xiàn)梳理和分析不難發(fā)現(xiàn)：（1）研究文獻(xiàn)還相對較少，有些結(jié)論還存在一定的分歧；（2）對發(fā)展中國家企業(yè)逆向并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的研究尚處在起步階段，仍有待深化。具體而言，現(xiàn)有研究還存在以下不足之處：

首先，現(xiàn)有的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究仍主要是針對由發(fā)達(dá)國家MNC 并購發(fā)展中國家企業(yè)引發(fā)的知識反哺型逆向知識轉(zhuǎn)移的，較少關(guān)注由發(fā)展中國家MNC 為了獲取創(chuàng)造性知識資產(chǎn)而并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的全過程逆向知識轉(zhuǎn)移（Liu，2009 和2012）。雖然發(fā)達(dá)國家MNC并購發(fā)展中國家企業(yè)和發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移具有一定的共性，但在并購動機(jī)、吸收能力、國際并購經(jīng)驗(yàn)、知識關(guān)聯(lián)性和并購整合復(fù)雜度等方面都存在諸多差異，這些差異對不同的逆向知識轉(zhuǎn)移過程與結(jié)果的影響也各不相同。尤其是在2008年國際金融危機(jī)造成美國、歐盟等世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，中國、印度等發(fā)展中國家MNC逐漸成為國際并購主體的背景下，對發(fā)展中國家MNC國際并購引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移的影響因素進(jìn)行深入的研究，就顯得尤為緊迫和重要。

其次，現(xiàn)有相關(guān)研究沒有深入剖析各種影響因素交互作用對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的影響。影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的因素并不是簡單地孤立存在和發(fā)揮作用，而是通過相互影響的復(fù)雜關(guān)系對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響。但現(xiàn)有的國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素研究主要關(guān)注某個特定因素或者某幾個關(guān)鍵因素（如文化差異、溝通程度、知識基礎(chǔ)、組織自治）與國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效之間的簡單線性關(guān)系，而沒有深入考察多種因素之間可能存在的交互作用（如知識轉(zhuǎn)移意愿在并購動機(jī)與國際并購知識轉(zhuǎn)移績效之間的中介效應(yīng)、知識網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜性對核心員工離職率與國際并購知識轉(zhuǎn)移績效關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)等），從而導(dǎo)致研究結(jié)論不一，無法深刻揭示各種影響因素與國際并購知識轉(zhuǎn)移績效關(guān)系的復(fù)雜性，不能令人信服地解釋兩者之間的復(fù)雜關(guān)系。

最后，現(xiàn)有研究沒有深入探討影響因素、逆向知識轉(zhuǎn)移過程和治理機(jī)制與逆向知識轉(zhuǎn)移績效之間的作用路徑?，F(xiàn)有的影響因素與國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移關(guān)系研究主要是考察不同影響因素對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的直接作用，但沒有充分考慮國際并購整合的階段性和復(fù)雜性要求在并購的不同階段采用不同的組織管理方式，而不同的組織管理方式有可能導(dǎo)致知識轉(zhuǎn)移績效差異這個問題（Marleen 等，2002；Prevot，2008；Bennett等，2008）?，F(xiàn)有研究沒有分別考察在國際并購不同階段（并購前的并購方案制定、目標(biāo)企業(yè)篩選、盡職調(diào)查，并購中的談判和交易，以及并購后的整合管理）不同影響因素對逆向知識轉(zhuǎn)移過程和績效的影響。

針對既有國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移研究仍存在的不足和國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的未來趨勢，本文構(gòu)建了一個國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素整合研究框架（參見圖1）。在這個整合框架中，一方面，環(huán)境因素、并購方主體因素、被并購方主體因素和并購雙方關(guān)系因素對逆向知識轉(zhuǎn)移績效具有直接的影響；另一方面，環(huán)境因素、并購方主體因素、被并購方主體因素和并購雙方關(guān)系因素又通過相互之間的交互效應(yīng)對逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生間接影響。其中，并購方主體因素、被并購方主體因素和并購雙方關(guān)系因素是環(huán)境因素和逆向知識轉(zhuǎn)移績效之間的中介變量；并購雙方關(guān)系因素又通過并購方主體因素和被并購方主體因素的中介作用對逆向知識轉(zhuǎn)移績效產(chǎn)生間接影響。因此，該整合框架能夠揭示不同影響因素通過哪些路徑和交互作用來影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移過程和績效④。

圖1 國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素整合研究框架

根據(jù)上述整合研究框架，未來相關(guān)研究應(yīng)該在以下幾方面有所突破。

第一，深入考察影響由發(fā)展中國家MNC 并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移的各種不同因素。由于發(fā)展中國家MNC 和發(fā)達(dá)國家MNC的知識基礎(chǔ)、知識存量以及在并購中與被并購方的關(guān)系都存在不同的特點(diǎn)，因此，影響它們國際并購知識轉(zhuǎn)移的因素也各不相同，這就需要我們針對影響發(fā)展中國家MNC國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的具體因素展開差異化研究，從而進(jìn)一步豐富和拓展國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的研究成果，并為發(fā)展中國家MNC并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識轉(zhuǎn)移提供理論指導(dǎo)。

第二，深入探究不同影響因素之間的交互作用及其對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的影響。未來的相關(guān)研究應(yīng)該從單一影響因素研究向系統(tǒng)整合研究發(fā)展，先構(gòu)建能夠反映多種影響因素交互作用的整合研究框架，然后深入考察不同因素影響國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的作用路徑和交互作用機(jī)制，從而得出更加準(zhǔn)確和全面的結(jié)論。

第三，把并購整合的不同階段和知識轉(zhuǎn)移治理機(jī)制引入影響因素研究。未來研究可把并購整合不同階段和知識轉(zhuǎn)移治理機(jī)制引入影響因素研究，深入考察國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素、國際并購過程和治理機(jī)制以及國際并購知識轉(zhuǎn)移績效三者之間的關(guān)系，改變單純研究國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素的格局，從而把相關(guān)研究由單純的影響因素研究轉(zhuǎn)化為同時考察國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移影響因素、國際并購過程和治理與國際并購知識轉(zhuǎn)移績效以及三者之間的相互關(guān)系，以提高相關(guān)研究的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

注釋：

①創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論是由我國學(xué)者周偉（2006）、吳先明（2007）等在分析我國企業(yè)投資發(fā)達(dá)國家的動機(jī)時提出的。他們認(rèn)為，我國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家的FDI不是由短期利潤動機(jī)驅(qū)動的，而是由戰(zhàn)略性因素——尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)來提升本國企業(yè)競爭力——驅(qū)動的。隨后，劉明霞（2009）將這一理論應(yīng)用到“中國企業(yè)通過對發(fā)達(dá)國家的FDI來實(shí)施逆向知識轉(zhuǎn)移”的研究中，認(rèn)為中國企業(yè)能否通過對發(fā)達(dá)國家的FDI來實(shí)施逆向知識轉(zhuǎn)移是中國企業(yè)通過對發(fā)達(dá)國家的FDI來獲取對方創(chuàng)造性資產(chǎn)的關(guān)鍵；而且，創(chuàng)造性知識資產(chǎn)本身就是創(chuàng)造性資產(chǎn)的重要構(gòu)成部分。本文將這一理論作為國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移的理論基礎(chǔ)。

②Scott（1995）提出了規(guī)制（regulatory）、規(guī)范（normative）和認(rèn)知（cognitive）三維度制度理論。其中，規(guī)制是指由國家或政府為了確保社會穩(wěn)定、有序運(yùn)行而頒行的法律、法規(guī)和政策等，通過獎懲等工具性制度體系來約束社會成員的行為，具有不可抗拒性；規(guī)范指支配人們行為的價(jià)值觀，屬于社會責(zé)任范疇，通過道德權(quán)威來影響行為主體的行為；而認(rèn)知則是指構(gòu)成現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)和意義形成框架的規(guī)則，能夠體現(xiàn)個人或者組織對外部世界的認(rèn)知與理解。

③譬如，我國企業(yè)尤其是國有企業(yè)在海外并購中常被對方認(rèn)知系統(tǒng)貼上“國家意志”的標(biāo)簽。

④當(dāng)然，后續(xù)研究還應(yīng)該通過文獻(xiàn)綜述和理論推演來深刻揭示環(huán)境因素、并購方主體因素、被并購方主體因素和并購雙方關(guān)系因素不同維度之間的內(nèi)在聯(lián)系，并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。限于篇幅，本文不再贅述。除此之外，鑒于知識特征（顯性和隱性）在其他知識轉(zhuǎn)移研究中已有論述，并且基本上得出了一致的結(jié)論，因此，我們沒有把這一變量納入整合研究框架。后續(xù)研究也可以進(jìn)一步關(guān)注知識特征對國際并購逆向知識轉(zhuǎn)移績效的影響。

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