[摘 要] 鑒于上市企業(yè)的特殊性，在今后的財(cái)務(wù)管控活動(dòng)之中，有必要通過(guò)一系列的措施加強(qiáng)控制，降低風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)、建立和健全完備有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、明確各項(xiàng)資金管理制度，強(qiáng)化管理效果以及建立完備的監(jiān)督體系等等，從而將企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

[關(guān)鍵詞] 上市公司；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策；市場(chǎng)環(huán)境

中圖分類號(hào)F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A

1 緒言

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制確立下來(lái)之后，市場(chǎng)環(huán)境變得更加的復(fù)雜，作為上市公司來(lái)講，勢(shì)必比一般的公司會(huì)遇到更多的風(fēng)險(xiǎn)，其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然是最重要的。事實(shí)上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直是一種客觀的風(fēng)險(xiǎn)存在，因?yàn)橹灰胸?cái)務(wù)活動(dòng)，就肯定會(huì)涉及到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的始終，也正因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特性，人們也一直都非常重視在公司管理的過(guò)程中加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)于上市公司來(lái)講，更應(yīng)該如此。在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境之中，對(duì)上市公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及根源進(jìn)行研究，可以有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而為企業(yè)的發(fā)展減少損失。

2 上市公司的財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

上市公司是那些可以面對(duì)公眾發(fā)行股票，并可以獲得相關(guān)部門(mén)的審批之后，股票可以在證券交易市場(chǎng)上市進(jìn)行交易的股份有限公司。上市公司的財(cái)務(wù)管理，必然是要以股東的股東的價(jià)值最大化作為目標(biāo)，將企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)作為最基本的對(duì)象，這同樣也是企業(yè)組織各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)非常重要的內(nèi)容。

上市公司的財(cái)務(wù)管理，與普通未上市公司的財(cái)務(wù)管理有所不同，它有著自身的幾個(gè)非常明顯的特點(diǎn)。首先，上市公司的財(cái)務(wù)管理是將對(duì)資金的管理作為重中之重來(lái)進(jìn)行的，對(duì)資金管理的成效直接影響到了企業(yè)的籌資過(guò)程；其次，上市公司比較偏重于處理以貨幣形式為表現(xiàn)的各種關(guān)系，無(wú)論是籌資、投資抑或是各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都是這樣。能否有效的處理好這些關(guān)系，對(duì)于整個(gè)上市公司的管理都有著非常重要的影響；再次，上市公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)比較側(cè)重于綜合性，它的人財(cái)物以及供銷的狀況都可以及時(shí)的通過(guò)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行反饋，從而輔助公司實(shí)現(xiàn)全面化的管理，除此之外，企業(yè)的生產(chǎn)效益、發(fā)展過(guò)程中投資的可行度以及對(duì)資金的調(diào)動(dòng)，完全都可以通過(guò)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)；最后，上市公司的財(cái)務(wù)管理工作是一項(xiàng)動(dòng)態(tài)化的管理活動(dòng)，它有很大的不確定性，也很復(fù)雜，上市公司在進(jìn)行決策的過(guò)程中，也肯定會(huì)受到非常多的不確定因素的影響，這些影響因素會(huì)是公司的財(cái)務(wù)決策變得非常復(fù)雜化。

3 上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過(guò)程中所遇到的問(wèn)題

3.1 沒(méi)有相應(yīng)的問(wèn)題管理機(jī)制

所謂的財(cái)務(wù)治理機(jī)制，主要是一種財(cái)務(wù)制度的安排活動(dòng)，同樣是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。上市公司的財(cái)務(wù)治理機(jī)制存在有許多的問(wèn)題，譬如說(shuō)內(nèi)部人的控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重，缺乏對(duì)大股東進(jìn)行約束，也沒(méi)有對(duì)小股東進(jìn)行相關(guān)的保護(hù)工作，小股東的利益受到了非常大的侵害，而上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制的過(guò)程中，其相關(guān)的制度也沒(méi)有應(yīng)有的執(zhí)行力，這些都是上市公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不夠健全的主要表現(xiàn)。

3.2 資金的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)存在很大問(wèn)題

當(dāng)前的上市公司在資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，主要存在有以下幾個(gè)方面的問(wèn)題，首先是企業(yè)的總體負(fù)債率過(guò)高，這就會(huì)無(wú)形之中使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，再加上市場(chǎng)的需求以及債券的優(yōu)先性，促使很多上市公司不得已選擇一種較為冒險(xiǎn)的方式來(lái)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的建設(shè)，這當(dāng)然也會(huì)在很大程度上增加企業(yè)的破產(chǎn)可能性；其次是內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)存在很多的不科學(xué)性，流動(dòng)負(fù)債的比例非常高，企業(yè)在后期資金周轉(zhuǎn)的過(guò)程中，也肯定會(huì)存在一系列的周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)；最后，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，缺乏資金運(yùn)營(yíng)的動(dòng)力，這樣肯定會(huì)給企業(yè)帶了非常大的損失，也增大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 上市公司會(huì)計(jì)信息存在很大的失真現(xiàn)象

會(huì)計(jì)信息是上市公司在開(kāi)展重要決策的過(guò)程中一個(gè)非常重要的參考信息，但是由于再近些年間，相關(guān)的法律法規(guī)一直沒(méi)有得到非常好的落實(shí)，上市公司在運(yùn)行的過(guò)程中存在有很?chē)?yán)重的會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象，這種失真是多重因素制約的，主要包括相關(guān)的制度不夠健全、相關(guān)的核算過(guò)程不夠準(zhǔn)確等等，這些都可能會(huì)使會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)很大的失真。

3.4 對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制沒(méi)有奏效

當(dāng)前上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題表現(xiàn)非常突出，財(cái)務(wù)工作的處理質(zhì)量不斷的惡化，行業(yè)上市公司的整體效益并不高，存在極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；除此之外，企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)的增加，上市公司的投資決策活動(dòng)中缺乏了科學(xué)有效的決策依據(jù)，投資行為存在很大的隨意性，這在無(wú)形之中就加大了投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)，也在很大程度上造成公司的財(cái)危機(jī)

4 上市公司財(cái)務(wù)管理過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

4.1 宏觀的市場(chǎng)環(huán)境逐漸變得復(fù)雜化

上市公司的財(cái)務(wù)管理工作依托于宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以及法律環(huán)境，這些因素對(duì)于公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)都會(huì)造成不同程度的影響。宏觀大環(huán)境的不利變化當(dāng)然會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作造成影響，也會(huì)增加財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，譬如說(shuō)，如果物價(jià)水平不斷的上升，當(dāng)然會(huì)引起企業(yè)生產(chǎn)成本不斷的攀升，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)肯定會(huì)受到很大影響；如果經(jīng)濟(jì)的利率以及匯率發(fā)生很大變化，企業(yè)的借款成本就會(huì)瞬間提升，公司肯定會(huì)面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是如果匯率下降，一些涉及到出口產(chǎn)品的企業(yè)肯定會(huì)面臨銷售回款的驟減；如果匯率上升，那么在境外貸款的企業(yè)，他們的還貸風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，這些變化都會(huì)在很大程度上影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。

4.2 公司財(cái)務(wù)管理狀況過(guò)于混亂，沒(méi)有遵守相關(guān)的規(guī)范

絕大多數(shù)上市公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中都根據(jù)自身的狀況制訂了一系列的內(nèi)部管理制度，這些制度主要作用是為了協(xié)調(diào)企業(yè)發(fā)展過(guò)程之中各個(gè)利益關(guān)系主體，從而也可以規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，如果沒(méi)有相關(guān)的制度，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)就會(huì)流于混亂，財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制也不會(huì)起到任何的有益影響，而財(cái)務(wù)信息當(dāng)然也會(huì)出現(xiàn)很大的失真現(xiàn)象。當(dāng)下的上市公司在資金管理過(guò)程中存在著很大的混亂性，權(quán)利以及責(zé)任分配不夠均衡，權(quán)責(zé)不明，根本沒(méi)有辦法保證資金使用的有效性。很多上市公司，忽略證監(jiān)會(huì)的相關(guān)制度，盲目的為其他企業(yè)擔(dān)保，使自己擔(dān)上了非常大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[1]

4.3 監(jiān)督職能的缺乏

上市公司不重視監(jiān)督職能的發(fā)揮，也是它們面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要的因素。很多上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表并不真實(shí)，公司不得已，必須對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行大幅度的調(diào)整。公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)沒(méi)有做到位，輕視財(cái)務(wù)管理的作用，也沒(méi)有建立有效的監(jiān)督機(jī)制對(duì)其加強(qiáng)控制，這是造成上市公司的財(cái)務(wù)工作不夠真實(shí)的一個(gè)主要的原因。還有的上市公司甚至認(rèn)識(shí)不到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，很多重要的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)往往是由高層領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，財(cái)務(wù)管理應(yīng)有的監(jiān)督性根本沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，這種監(jiān)督效力的弱化，肯定也會(huì)形成管理風(fēng)險(xiǎn)的增大。

5 上市公司財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策

5.1 提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

為了更好地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，并提高他們的的素質(zhì)，特別是對(duì)經(jīng)營(yíng)者，必須要是他們樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)教育。眾所周知的是，在當(dāng)下這種知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，只有不斷的學(xué)習(xí)進(jìn)步才有可能不落于人后，知識(shí)的更新周期變得越來(lái)越短，而創(chuàng)新的節(jié)奏也越來(lái)越快，只有高素質(zhì)的人才才能符合當(dāng)下的財(cái)務(wù)管理工作的需求。財(cái)務(wù)管理人員的自身素質(zhì)越高，上市企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就會(huì)越低，而財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)如果越低的話，那么企業(yè)所要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)增高。所以，從這個(gè)角度來(lái)看，不僅僅要使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員掌握必要的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，還必須要提高他們的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，使他們認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)貫穿到企業(yè)財(cái)務(wù)處理工作的每一個(gè)具體的環(huán)節(jié)之中，甚至貫穿到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，保證企業(yè)全體人員都能有著很好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為了降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而做出努力。[2]

5.2 建立和健全完備有效Dmcr3v3iuKKURUFEGxmm+A==的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)的機(jī)制就是財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。需要注意的是，這種機(jī)制需要應(yīng)用在企業(yè)的全部財(cái)務(wù)管理活動(dòng)之中，將它作為一種信息化時(shí)代的有效防御系統(tǒng)。這主要是由于這種預(yù)警機(jī)制根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際情況，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)原理，并通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型的有效方式，來(lái)靈活的發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中可能出現(xiàn)的問(wèn)題，提供報(bào)警服務(wù)。這種預(yù)警體系完全可以輔助上市公司盡早的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大之前采取必要的措施規(guī)避。

5.3 明確各項(xiàng)資金管理制度，強(qiáng)化管理效果

為了從根本上杜絕公司的資金挑斷裂而形成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，上市公司必須要加強(qiáng)對(duì)其資金的管理控制，這些控制活動(dòng)主要包括預(yù)算的管理、日常的管理以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。我們以對(duì)資金的預(yù)算管理為例，在管理的過(guò)程中，公司的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)該制定出一套科學(xué)細(xì)致的預(yù)算計(jì)劃，這樣可以對(duì)一整年的運(yùn)作計(jì)劃有了非常明確的了解，還可以對(duì)公司的日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)根據(jù)計(jì)劃做出控制，防止出現(xiàn)不和規(guī)范的資金流動(dòng)狀況，從而最大化的減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。[3]

5.4 建立完備的監(jiān)督體系

完善的監(jiān)督體系是規(guī)避企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效措施，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，公司必須重視財(cái)務(wù)管理，并建立科學(xué)有效的監(jiān)督體系，保證監(jiān)督作用能夠?qū)崿F(xiàn)，企業(yè)必須對(duì)自己的成本有一個(gè)日常的記錄，為了保證財(cái)務(wù)成果的有效和準(zhǔn)確性做好基礎(chǔ)。作為管理人員來(lái)講，必須要主動(dòng)的承擔(dān)責(zé)任，積極的指出財(cái)務(wù)管理活動(dòng)之中可能會(huì)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)提出相關(guān)的解決辦法，從而保證財(cái)務(wù)管理的職能能夠得到最充分的發(fā)揮，從而減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性。

6 結(jié)語(yǔ)

上市企業(yè)會(huì)面臨著比傳統(tǒng)的未上市企業(yè)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而在當(dāng)下，我國(guó)上市公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中還存在有很多的矛盾和問(wèn)題，譬如說(shuō)沒(méi)有相應(yīng)的問(wèn)題管理機(jī)制資金的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)存在很大問(wèn)題、會(huì)計(jì)信息存在很大的失真現(xiàn)象以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制沒(méi)有奏效等，在今后的財(cái)務(wù)管控活動(dòng)之中，有必要通過(guò)一系列的措施加強(qiáng)控制，降低風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)、建立和健全完備有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、明確各項(xiàng)資金管理制度，強(qiáng)化管理效果以及建立完備的監(jiān)督體系等等，從而將企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康的發(fā)展。

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[3]李淑.淺析上市公司財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（9）.