[摘 要]中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，然而融資難、資金短缺卻是中小企業(yè)發(fā)展中一直存在的問題。本文通過分析我國金融支持中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題，以及通過對國外金融支持中小企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的概括總結(jié)，對我國金融支持中小企業(yè)發(fā)展提出適應(yīng)我國自身實(shí)際狀況的合理化建議。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)發(fā)展；金融支持；建議

[中圖分類號]F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2013）01 — 0167 — 02

當(dāng)前，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的不可或缺的組成成分，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著巨大的作用。中小企業(yè)創(chuàng)造著約60%的國民生產(chǎn)總值，卻只占用約20%的經(jīng)濟(jì)資源，加大對中小企業(yè)的扶持力度，促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展無疑是當(dāng)前促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展中存在著諸多問題，資金短缺、融資難一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)普遍存在長期資金供給不足形成的麥克米倫缺口問題。金融支持是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵力量，認(rèn)識金融支持中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題并尋找出解決這些問題合理而有效的方法便顯得尤為重要。

一、金融支持中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題

1.多元化融資體系不健全。當(dāng)前我國的多元化金融機(jī)構(gòu)體系已基本形成，但仍有不健全之處。股權(quán)類投資體系如天使投資基金、私募基金、創(chuàng)業(yè)基金等仍不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)早期融資缺乏渠道，直接融資渠道很不暢通，而銀行貸款在此階段又面臨很高的風(fēng)險。同時，大企業(yè)主要依賴銀行融資，導(dǎo)致銀行缺乏為中小企業(yè)和低端客戶服務(wù)的內(nèi)在動力，使得主要依靠間接融資的小企業(yè)缺乏金融支持。

2.信息不對稱。信息不對稱是中小企業(yè)融資供給約束的原因之一，Stiglitz和Weiss早在1981年就提出信息不對稱可能會導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，他們認(rèn)為在信息不對稱、不完全等情況下，即使無政府干預(yù)，由于逆向選擇和道德風(fēng)險的存在，信貸配給可以作為一種長期均衡現(xiàn)象而存在。當(dāng)前，各類銀行主要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，抵押和擔(dān)保等信息作為企業(yè)發(fā)放貸款的依據(jù)。但由于中小企業(yè)信息通常不公開，中小企業(yè)自身財務(wù)制度和會計制度等因素相對于大企業(yè)而言不健全，致使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用中小企業(yè)軟信息進(jìn)行定價和發(fā)放貸款的能力不足，中小企業(yè)難免陷入貸款難的境地。

3.商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制不科學(xué)，管理制度存在問題。一方面，商業(yè)銀行信貸管理結(jié)構(gòu)失衡，正對應(yīng)于我國當(dāng)前籌資主體結(jié)構(gòu)發(fā)展的不均衡，另一方面，商業(yè)銀行內(nèi)部信貸投放缺乏精細(xì)化管理，內(nèi)部考核制度不健全，缺乏科學(xué)的經(jīng)營績效評價，使自身對中小企業(yè)的認(rèn)識不到位，致使中小企業(yè)難以脫穎而出，獲得足夠的信貸支持。

4.商業(yè)銀行與中小企業(yè)的供給需求不匹配。商業(yè)銀行集約化的經(jīng)營管理模式與民營企業(yè)的融資需求之間存在矛盾。一方面銀行貸款審批權(quán)過于集中，程序煩瑣，時間較長，而民營企業(yè)對于流動資金需求具有快速、頻繁、小額的特點(diǎn)，這在一定程度上抑制了對民營經(jīng)濟(jì)的信貸支持。另一方面信貸主體缺位與資金需求剛性增長不相適應(yīng)。民營企業(yè)融資存在“源頭缺位”的問題，需要資金的支持作為走向成熟平穩(wěn)的流通血液。

5.中小企業(yè)發(fā)展自身存在問題。一方面，中小企業(yè)的經(jīng)營管理模式相對大企業(yè)來說并不規(guī)范，缺乏經(jīng)營目標(biāo)，管理水平也有待加強(qiáng)。另一方面，中小企業(yè)信用意識淡薄，財務(wù)狀況也不夠透明，財會制度不健全。這些因素都會導(dǎo)致其陷入籌資難的境地。

6.現(xiàn)行抵押擔(dān)保辦法限制了中小企業(yè)貸款需要。抵押難、擔(dān)保難、難以滿足銀行要求是很多中小企業(yè)面臨的困境。銀行通常對抵押品的要求較高，一般只接受房產(chǎn)、地產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，對于中小規(guī)模企業(yè)來說能力十分有限，其資金多數(shù)用于購置設(shè)備。抵押與擔(dān)保難是中小企業(yè)籌資的一道門檻。

二、金融支持中小企業(yè)的國際經(jīng)驗(yàn)概括

1.美國

美國對中小企業(yè)的金融支持是一個系統(tǒng)工程。就金融支持系統(tǒng)本身來說，美國以直接金融為主，通過促進(jìn)中小企業(yè)資本金形成進(jìn)而提高其間接融資能力；以商業(yè)性金融支持為主，通過政策性金融支持推動商業(yè)性金融支持；就金融支持系統(tǒng)外部來看，美國中小企業(yè)支持綜合政策為金融支持系統(tǒng)提供了良好的外部環(huán)境和制度保障。

一是設(shè)立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。美國設(shè)立中小企業(yè)委員會，是政府專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的管理機(jī)構(gòu)；成立中小企業(yè)管理局，通過直接貸款、協(xié)調(diào)貸款和擔(dān)保貸款等形式，向中小企業(yè)提供資金支持，主要為擔(dān)保貸款。

二是支持中小企業(yè)直接融資。設(shè)立中小企業(yè)投資公司與風(fēng)險投資公司。中小企業(yè)投資公司是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)投資公司。這些中小企業(yè)投資公司可從聯(lián)邦政府獲得優(yōu)惠的貸款支持，且只能投資于合格的中小企業(yè)，助中小企業(yè)發(fā)展和技術(shù)改造。

三是政府資助。政府資助包括由中小企業(yè)管理局向有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)直接發(fā)放低于同期市場利率的貸款；中小企業(yè)管理局向受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供的自然災(zāi)害貸款，支持經(jīng)營狀況良好的受災(zāi)企業(yè)重建；政府部門對實(shí)行創(chuàng)新計劃，且創(chuàng)新研發(fā)費(fèi)用很高的中小企業(yè)提供資金助其開展科技開發(fā)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。

2.日本

日本以中小企業(yè)政策性貸款機(jī)構(gòu)為核心，構(gòu)成政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資基金和證券市場等多元化、多層次的融資體系。

一是中小企業(yè)政策性貸款供給體系。由政府系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。日本的政策性金融公庫系統(tǒng)，主要是以國民金融公庫、商工組中央公庫、中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)為主。

二是中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫進(jìn)行管理，政府全資或部分出資成立為中小企業(yè)申請貸款提供保險和擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的建立可以有效幫助中小企業(yè)提高信用程度，鼓勵民間金融機(jī)構(gòu)向其提供貸款。

三是經(jīng)營性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)和二板市場。日本設(shè)有經(jīng)營性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)。這些經(jīng)營性中小金融機(jī)構(gòu)包括地方銀行、第二地方銀行、信用金庫、信用組合、勞動金庫等。日本還建立了第二板塊柜臺交易市場和第二柜臺交易市場，為中小企業(yè)直接融資提供便利。

3.法國

法國政府十分重視對中小企業(yè)的扶持，通過政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、民間機(jī)構(gòu)等為中小企業(yè)融資拓寬渠道。

一是政府為中小企業(yè)發(fā)展提供大力支持。為扶持中小企業(yè)發(fā)展，歐盟設(shè)立社會基金，企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展需要進(jìn)行申請；法國政府在制定年度中央預(yù)算時，要聽取中小企業(yè)商業(yè)和手工業(yè)秘書處對中小企業(yè)運(yùn)行情況和問題分析，并相應(yīng)作出國家財政預(yù)算安排，同時注重為中小企業(yè)提供會計、審計、出口等方面的免費(fèi)咨詢服務(wù)。

二是金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金援助。法國中小企業(yè)發(fā)展銀行是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。國家為其提供日常經(jīng)費(fèi)，該機(jī)構(gòu)提供服務(wù)時僅向企業(yè)收取低于商業(yè)銀行的費(fèi)用。

三是中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)。法國中小企業(yè)聯(lián)合會下設(shè)專業(yè)協(xié)會，以不同方式滲透到各行業(yè)中，為中小企業(yè)提供各種服務(wù)，同時廣泛了解中小企業(yè)的運(yùn)行情況和發(fā)生的問題，必要時幫助中小企業(yè)保護(hù)其合法權(quán)益。

三、結(jié)合自身發(fā)展和國外經(jīng)驗(yàn)對我國金融支持中小企業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)建議

1.發(fā)揮民間資本支持中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用。我國民間金融規(guī)模巨大，呈現(xiàn)出借貸靈活、方便等特征，極大滿足小額貸款需求者特別是中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)內(nèi)源融資比例大，直接融資少，主要依賴銀行貸款，時常面臨內(nèi)源后勁不足、直接融資渠道不暢、銀行融資約束等問題。在這種狀況下，民間金融凸顯出其獨(dú)特的優(yōu)勢和作用。應(yīng)加強(qiáng)民間金融監(jiān)督和指導(dǎo)、設(shè)立完善民間中小型金融機(jī)構(gòu)，規(guī)范民間融資，從而為中小企業(yè)提高民間金融支持。

2.建立適合中小企業(yè)的多層次融資服務(wù)體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道。我國的多元化融資體系雖已初步建成，但仍不健全。應(yīng)針對中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，建立健全與小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的體制機(jī)制。鼓勵風(fēng)險投資和私募股權(quán)基金等風(fēng)險資本投資初創(chuàng)企業(yè)，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展債券、股票等多層次資本市場，多大做強(qiáng)主板市場，一方面拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，滿足不同成長階段中小企業(yè)的各種融資需求，另一方面，完善全面的資本市場體系可以鼓勵大企業(yè)主要通過資本市場融資，間接促使銀行加大為中小企業(yè)和低端客戶服務(wù)的內(nèi)在動力。

3.推動中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新。從當(dāng)前金融發(fā)展趨勢來看，金融創(chuàng)新已成為主導(dǎo)金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融工具乃至金融制度發(fā)展的重要力量。一是創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮銀行服務(wù)主渠道作用，集聚整合金融資源，例如設(shè)立中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，構(gòu)建統(tǒng)一經(jīng)營、集約管理、流程處理的組織結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)服務(wù)的專項(xiàng)性。二是加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)品種創(chuàng)新，積極采取新的營銷方式營銷金融產(chǎn)品，通過信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，設(shè)立出互保、聯(lián)保和知識產(chǎn)權(quán)等多種抵押、擔(dān)保組合方式之配套的系列產(chǎn)品。

4.加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，完善中小企業(yè)信用管理。可以引入中小企業(yè)信用評級，加強(qiáng)中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)資信調(diào)查和信用評級制度，對中小企業(yè)信用進(jìn)行有效管理，同時搭建中小企業(yè)信息共享平臺，從而可以有效解決信息不對稱等帶來的問題。

5.建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。我國的信用擔(dān)保體系相對于西方發(fā)達(dá)國家來說，仍很不完善。信用擔(dān)保一方面可以降低銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險，提高銀行貸款的積極性，另一方面推動我國社會信用機(jī)制的建設(shè)與發(fā)展，幫助中小企業(yè)提升信用等級。可以發(fā)展政策性擔(dān)保體系，設(shè)立政府出資，企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保。完善中小企業(yè)信用擔(dān)保的激勵和風(fēng)險補(bǔ)償辦法等。

6.加大政府對中小企業(yè)的扶持力度。近幾年，政府已出臺各種措施加大對中小企業(yè)的扶持。要繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)稅費(fèi)制度改革，降低小企業(yè)稅負(fù)。對發(fā)展前景好、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)等予以資金支持，設(shè)立專門自主中小企業(yè)的研究開發(fā)計劃等。

7.中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)。一是培育良好的信用意識，遵循誠實(shí)信用、公平競爭的原則，加強(qiáng)財務(wù)管理，確保會計資料真實(shí)完整。二是提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營管理模式，從而以良好的經(jīng)營管理形象成為銀行的授信對象。三是加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，走技術(shù)先進(jìn)型環(huán)境友好型的發(fā)展道路，加快企業(yè)發(fā)展的腳步，從根本上樹立企業(yè)的良好形象，獲得社會的廣泛認(rèn)可。

〔參 考 文 獻(xiàn)〕

〔1〕 出曉峰.金融支持中小企業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)及對策〔J〕 .財稅金融，

〔2〕 肖龍滄.創(chuàng)新是金融支持中小企業(yè)的著力點(diǎn)〔J〕 .中國金融，2012，（02）.

〔3〕 梁德鋒. 金融支持中小企業(yè)的思考和建議〔J〕 .金融天地 ，2010（6）.

〔4〕 李日新.資源整合視角下的小微企業(yè)融資創(chuàng)新研究〔J〕 .當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012（8）.

〔5〕 馬賤陽.金融支持中小企業(yè)仍需給力〔N〕.經(jīng)濟(jì)日報，2012 -01-05（03）.

〔責(zé)任編輯：侯慶?！?/p>