楊建花

【摘 要】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行無(wú)法提供足額資金來(lái)應(yīng)付資產(chǎn)增加需求，或履行到期債務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已成為衡量現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的重要標(biāo)志。本文首先從基本理論出發(fā)，闡釋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義，再結(jié)合現(xiàn)實(shí)分析當(dāng)前形勢(shì)下我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因及管理現(xiàn)狀，揭露其中的問(wèn)題，最后，針對(duì)這些問(wèn)題提出防范和化解我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策措施。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策建議

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直存在。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理也隨即成為商業(yè)銀行以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為目的經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)部分。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞，決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)和信譽(yù)方面的績(jī)效。因此，認(rèn)識(shí)、防范、管理商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)我國(guó)金融領(lǐng)域效率，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展有著現(xiàn)實(shí)和理論的重要意義。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制

商業(yè)銀行之所以存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，歸根結(jié)底是其流動(dòng)性供給與流動(dòng)性需求不均衡所導(dǎo)致的。導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性供求不均衡的原因有很多，以下從內(nèi)部因素和外部因素兩個(gè)方面來(lái)論述：

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)或負(fù)債的結(jié)構(gòu)不合理

商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投資和固定資產(chǎn)四大類(lèi)。其中，現(xiàn)金資產(chǎn)是具有高流動(dòng)性和非盈利性的，如果這類(lèi)資產(chǎn)比重過(guò)低，會(huì)直接導(dǎo)致銀行的支付困難；反過(guò)來(lái)，如果比重過(guò)大，就會(huì)使銀行的收益大大減少。相對(duì)于現(xiàn)金資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，貸款的流動(dòng)性又比較低，但它卻是商業(yè)銀行獲取利潤(rùn)的重要來(lái)源。一直以來(lái)，商業(yè)銀行進(jìn)行證券投資的目的一般不在于盈利性，而在于增加流動(dòng)性和為存款提供保障。固定資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性都比較弱，但它卻是支撐銀行經(jīng)營(yíng)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。通常情況下，這四類(lèi)資產(chǎn)間應(yīng)保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)，這一結(jié)構(gòu)一旦被打破就有可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，某一商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，既有短期負(fù)債，又有一定比例的長(zhǎng)期負(fù)債；既有常規(guī)的資金來(lái)源，還可以隨時(shí)獲取主動(dòng)性負(fù)債（如同業(yè)拆借），那么該行的流動(dòng)性狀況就比較理想；反之，其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，過(guò)于依賴吸收存款，缺乏主動(dòng)籌資的能力，這樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性供給不足；償付期限過(guò)于集中或短期負(fù)債比率過(guò)高會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性需求增大。

2.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)源于其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理，還來(lái)源于資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來(lái)特定的時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況，理想狀況下，它們兩者之間是匹配的。如果不能匹配，就形成了資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配，則可能因此產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.其他風(fēng)險(xiǎn)的影響

大多數(shù)情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)往往表現(xiàn)為一些其他風(fēng)險(xiǎn)的派生風(fēng)險(xiǎn)。它并不完全是由流動(dòng)性資產(chǎn)安排不合理產(chǎn)生的 ，一旦其他各種風(fēng)險(xiǎn)和潛伏而得不到及時(shí)控制，最終就將以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來(lái)，也就是，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)并不是孤立存在的，它們之間有著密切的聯(lián)系，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)都有形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的的可能。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素

1.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響

隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)展，我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐的不斷加快，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有了新的挑戰(zhàn)。目前已基本實(shí)現(xiàn)債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化。利率水平逐步由市場(chǎng)的資金供給和需求決定，利率市場(chǎng)化將對(duì)企業(yè)和居民的融資和理財(cái)行為產(chǎn)生深刻影響， 從而影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

2.我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不完善對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響

金融市場(chǎng)發(fā)育的程度直接關(guān)系著金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)變現(xiàn)和主動(dòng)負(fù)債的能力，從而影響流動(dòng)性。從資產(chǎn)方面看，短期證券和票據(jù)資產(chǎn)是商業(yè)銀行保證流動(dòng)性需要的工具。當(dāng)?shù)谝粶?zhǔn)備金不足時(shí)，就要拋售其中的一部分來(lái)獲得流動(dòng)性。這種拋售行為必須以存在發(fā)育成熟、機(jī)制完備的金融市場(chǎng)為前提。金融市場(chǎng)不完備，證券和票據(jù)不能以合理的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，就會(huì)加大交易的成本和損失，得不償失。從負(fù)債角度看，金融市場(chǎng)發(fā)育的程度好，市場(chǎng)渠道多，資金充裕，商業(yè)銀行主動(dòng)性負(fù)債能力也會(huì)增強(qiáng)。

3.加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

為了科學(xué)有效地防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要抓緊建立和完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具體來(lái)說(shuō)，有以下方面的對(duì)策建議：

（一）確立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)條款，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理理念應(yīng)該包括如下方面內(nèi)容：（1）一致性， 銀行應(yīng)該確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與其業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相符。（2）全面性，商業(yè)銀行應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理能涵蓋其業(yè)務(wù)和環(huán)節(jié)中的一切風(fēng)險(xiǎn)。（3）權(quán)威性，銀行應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估部門(mén)具有高度權(quán)威性，不受外界因素的干擾，以確保公正和客觀。（4）獨(dú)立性理念，獨(dú)立性理念的實(shí)質(zhì)就是要在銀行內(nèi)部建立一個(gè)職責(zé)明確、權(quán)責(zé)清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（二）完善商業(yè)銀行內(nèi)部的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)披露的基礎(chǔ)，在完善的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上披露的風(fēng)險(xiǎn)才具有可靠性、有用性。從根本上說(shuō)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處于不停的動(dòng)態(tài)變化之中，不同的時(shí)點(diǎn)，同一銀行的流動(dòng)性狀況可能相差很大，所以對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該是動(dòng)態(tài)的。而我國(guó)商業(yè)銀行目前中國(guó)商業(yè)銀行使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，比如流動(dòng)性比例，法準(zhǔn)備金率，存貸款比例等都屬于靜態(tài)指標(biāo)，只能反映某一時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性狀況，這種事后反映和控制，缺少動(dòng)態(tài)的事前的管理手段。銀行內(nèi)部缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警機(jī)制、中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機(jī)制、后期降低風(fēng)險(xiǎn)損失的挽救機(jī)制。

一方面我們應(yīng)借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立一套科學(xué)實(shí)用的流動(dòng)性預(yù)警指標(biāo)體系，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到警戒線就及時(shí)發(fā)出預(yù)警，從而把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入科學(xué)化、規(guī)范化的軌道，逐步形成新型的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制和流動(dòng)性安全保障機(jī)制。另一方面，定期做好流動(dòng)性壓力測(cè)試，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控機(jī)制。商業(yè)銀行要定期進(jìn)行壓力測(cè)試，并且及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送流動(dòng)性壓力測(cè)試的情況，并且應(yīng)根據(jù)本行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)定自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定不同的壓力情景，并以此為基礎(chǔ)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序。最后，商業(yè)銀行還要加快專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍的培養(yǎng)建設(shè)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的流動(dòng)性管理部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、控制、轉(zhuǎn)移等技術(shù)的研究，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的全程化、全員化、科學(xué)化，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)信息披露水平的提高，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行系統(tǒng)深入的管理。具體措施包括：第一，建立流動(dòng)性管理委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)常性的流動(dòng)性管理，并不定期對(duì)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行深入研究，以確保流動(dòng)性管理的策略不斷改進(jìn)、優(yōu)化。第二，建立業(yè)務(wù)層面的日常管理操作機(jī)構(gòu)。現(xiàn)行體系中涉及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)很多，這些部門(mén)在日常操作中能夠及時(shí)掌握信息。因此，應(yīng)該確保這些處在“前臺(tái)”的機(jī)構(gòu)執(zhí)行好必要的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職能。同時(shí)，還應(yīng)該建立綜合監(jiān)測(cè)、反饋、調(diào)控流動(dòng)性指標(biāo)的綜合性操作部門(mén)。第三，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)要對(duì)流動(dòng)性管理體系的有效性進(jìn)行監(jiān)督，并將監(jiān)督意見(jiàn)提交高層管理機(jī)構(gòu)。

（三）合理控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，保持資金流動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡

由于貸款是我國(guó)商業(yè)銀行資金放出的主要途徑，在彌補(bǔ)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足的同時(shí)也要規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。首先，做好貸前的分析調(diào)查以及貸后的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款人的資信狀況，將信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率降到最低。其次，通過(guò)合理的搭配風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，有效降低自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理者必須將自己的信貸資產(chǎn)盡可能分散于不同貸款中，如不同貸款類(lèi)型（制造業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、個(gè)人住房按揭貸款以及個(gè)人消費(fèi)貸款等）、不同貸款期限、不同還款方式以及不同抵質(zhì)押方式等方面，將“雞蛋”放到不同的“籃子” 當(dāng)中。最后，大膽進(jìn)行金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，突破衍生金融工具的國(guó)內(nèi)限制，通過(guò)不同金融工具的運(yùn)用將自身承受的風(fēng)險(xiǎn)合理地轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)的投資者，來(lái)實(shí)現(xiàn)自身風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（四）大力發(fā)展資本市場(chǎng)，拓寬資金運(yùn)用渠道

國(guó)際金融市場(chǎng)上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來(lái)越大的比重。同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)不確定性不斷增強(qiáng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日趨復(fù)雜。然而，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了西方國(guó)家之后。大力發(fā)展資本市場(chǎng)調(diào)整金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)施資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬資金運(yùn)用渠道。鼓勵(lì)合規(guī)資金進(jìn)入股票等資本市場(chǎng)，鼓勵(lì)和擴(kuò)大企業(yè)通過(guò)發(fā)債方式籌措資金，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，使之成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。建立統(tǒng)一的全國(guó)債券市場(chǎng)、多元化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制，有效配置金融資源。首先，積極開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)，積極開(kāi)發(fā)新的信貸業(yè)務(wù)品種，調(diào)整客戶和期限結(jié)構(gòu)。包括兩個(gè)方面：一是在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)個(gè)人的信貸和對(duì)中小型企業(yè)發(fā)放貸款；二是積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，通過(guò)提供符合客戶需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的短期信貸產(chǎn)品，適當(dāng)調(diào)整信貸資產(chǎn)久期，并實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。其次，加大非信貸資產(chǎn)運(yùn)作和創(chuàng)新力度。最后，積極實(shí)施中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，有效降低和管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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