倫墨華+李建軍

內(nèi)容摘要：互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展促使社會生活出現(xiàn)了“在線常態(tài)化、購物網(wǎng)絡化、社交虛擬化”的互聯(lián)網(wǎng)生活新特征，以電腦、互聯(lián)網(wǎng)為代表的第三次革命推動了以網(wǎng)上銀行、電子商務等為形式的互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，以移動、智能為特征的移動互聯(lián)技術(shù)又將互聯(lián)網(wǎng)金融推向了移動金融時代。本文全面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的形式特征以及互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的金融行業(yè)競爭態(tài)勢，綜合運用合作博弈的K-S解法，論證得出商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的合作利大于弊，商業(yè)銀行拓展互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的有效手段。最后，本文提出了打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈、積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作和建立移動金融生態(tài)圈的發(fā)展策略建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 電子商務 博弈論

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展帶來的網(wǎng)絡化、虛擬化和數(shù)字化變革，正在深刻改變著人們的生活習慣，形成了“在線常態(tài)化、購物網(wǎng)絡化、社交虛擬化”的互聯(lián)網(wǎng)生活新特征。移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算等一系列信息技術(shù)的應用與深度融合，展現(xiàn)出開放、聚合、互聯(lián)和智能的新特征，徹底改變了信息采集和信息傳遞的方式，信息不對稱的程度大大降低。網(wǎng)絡化服務的融合既有客戶需求驅(qū)動的必然性，也有技術(shù)發(fā)展帶來的可行性，大大提高了整個社會生產(chǎn)力水平和運轉(zhuǎn)效率。傳統(tǒng)的金融企業(yè)與新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)開始了博弈競爭。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息科技革命開創(chuàng)了社會網(wǎng)絡化生活的新時代，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化，市場參與主體更加大眾化，金融家和普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行相關(guān)的金融交易，身份識別、風險定價等復雜邏輯被大大簡化，互聯(lián)網(wǎng)成為客戶獲取金融服務的首要渠道，銀行業(yè)面臨嚴峻考驗。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的興起

銀行業(yè)興衰與經(jīng)濟發(fā)展周期的相關(guān)性決定了銀行業(yè)的發(fā)展進步總是與科技革命息息相關(guān)。以蒸汽動力、工業(yè)貿(mào)易為代表的第一次工業(yè)革命誕生了有限責任公司、債券市場和商業(yè)銀行；以電力、化工、燃油動力為代表的第二次工業(yè)革命催生了有限股份公司、股票市場和投資銀行；以電腦、互聯(lián)網(wǎng)為代表的第三次工業(yè)革命推動了電子商務、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。網(wǎng)絡技術(shù)使各種信息渠道無縫連接、有效整合，動搖了傳統(tǒng)金融運作的根基，電子商務的平臺化特征使其具備了信息中介和資金中介的承接能力，金融創(chuàng)新得到極大推動。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的形式

互聯(lián)網(wǎng)金融從形式上主要包括三個方面，即網(wǎng)絡銀行、電子商務和移動金融。網(wǎng)絡銀行是傳統(tǒng)金融業(yè)務的網(wǎng)絡化延伸；金融業(yè)的電子商務是互聯(lián)網(wǎng)金融條件下信用中介發(fā)展的必然產(chǎn)物；移動金融是以移動支付為主要形式，將對貨幣理論與時間、空間產(chǎn)生重大影響。

1.網(wǎng)絡銀行。一般是由商業(yè)銀行發(fā)起的，銀行通過專業(yè)門戶站點為客戶提供在線的金融產(chǎn)品和服務。網(wǎng)絡銀行已經(jīng)被廣大的互聯(lián)網(wǎng)用戶所接受，成為信息化社會中商業(yè)銀行率先發(fā)展的戰(zhàn)略型業(yè)務。

2.電子商務。電子商務本身一般由生產(chǎn)銷售企業(yè)或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起，金融電子商務是電子商務向金融領(lǐng)域的延伸，具有代表性的有第三方支付（如Ebay旗下的Paypal、阿里巴巴旗下的支付寶）、網(wǎng)絡融資平臺（如宜信、拍拍貸）、社交金融（如Facebook、人人網(wǎng)）等。值得注意的是，第三方支付企業(yè)不斷擴大業(yè)務范圍，逐步開始試水小額信貸、虛擬信用卡等銀行核心業(yè)務，商業(yè)銀行也開始通過搭建電子商務平臺向企業(yè)的上下游延伸。

3.移動金融。主要是指借助移動終端和無線網(wǎng)絡開展的金融服務，移動金融具有貼身便捷、隨時隨地的特性，是客戶的貼身金融伴侶，業(yè)務范圍包括移動支付、手機銀行、手機錢包、移動商務、移動資訊等，是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

通過上述對互聯(lián)網(wǎng)金融的描述可以得出，互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡技術(shù)與金融服務相互融合、相互作用的產(chǎn)物。借助于互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)開展的金融服務都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，主要包括銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的線上服務，以及新興的各類互聯(lián)網(wǎng)在線服務平臺直接或者間接向客戶提供的第三方金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有以下典型特征：

1.虛擬開放?，F(xiàn)實世界不斷被數(shù)字化、信息化和虛擬化，人們生活在由虛擬社區(qū)和現(xiàn)實環(huán)境構(gòu)筑的開放環(huán)境之中，其金融生活則在虛擬銀行和實體金融中自由選擇，豐富的資訊服務打破了資金供需雙方的信息壁壘，信息的轉(zhuǎn)播與獲取渠道更加多元，信息不對稱的問題逐漸弱化。

2.交互體驗。人們在互聯(lián)網(wǎng)上自主選擇交易標的、交易對象，分享交易體驗?？蛻舻木W(wǎng)絡行為數(shù)據(jù)具有更好的公信力和可靠性，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺通過不斷積累客戶的交易數(shù)據(jù)，為信用評估和征信體系建設提供新的依據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體在交互與體驗中發(fā)展生存。

3.跨界共生。每個參與方都可以成為有價信息的創(chuàng)造者、使用者、營銷者，行業(yè)邊界趨于模糊，行業(yè)的準入門檻持續(xù)降低，銀行需要涉入到商品交易的過程之中，企業(yè)和個體都可以成為融資服務的參與主體，行業(yè)參與者成為互聯(lián)網(wǎng)金融利益鏈條上跨界共生的生態(tài)主體。

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的行業(yè)競爭

隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展，資金雙方的供需關(guān)系通過社會化的網(wǎng)絡被揭示和傳播。有價信息在金融行業(yè)表現(xiàn)為時間連續(xù)、動態(tài)變化的資金信息序列，金融機構(gòu)開始涉入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和電子商務銷售環(huán)節(jié)；新興的電子商務企業(yè)憑借其聚集的大量信息迫使金融機構(gòu)從戰(zhàn)略性規(guī)劃的頂層入手，調(diào)整發(fā)展方向，創(chuàng)新經(jīng)營模式，傾力打造競爭先發(fā)優(yōu)勢。通過上述分析可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭歸結(jié)為兩個方面，一是銀行或其他傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的各種在線金融服務創(chuàng)新；二是非傳統(tǒng)金融機構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的第三方金融服務拓展。

（一）金融行業(yè)積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融

在國內(nèi)商業(yè)銀行中，招商銀行較早將網(wǎng)上銀行業(yè)務放在整體經(jīng)營戰(zhàn)略中極為重要的位置，率先推出網(wǎng)上金融業(yè)務“一網(wǎng)通”，成為網(wǎng)上銀行先導戰(zhàn)略的成功范例。建設銀行于2010年著手開始“善融商務”金融服務平臺的建設，歷時2年、投入近3億元，于2012年6月正式推出，截至目前，共入駐企業(yè)用戶近萬戶，企業(yè)商城交易量近30億元，發(fā)放貸款超過4億元，個人用戶達到52.9萬，個人商城交易量近1億，成功實現(xiàn)了電子商務和金融服務的深度融合。建設銀行針對網(wǎng)絡信貸，首次將“網(wǎng)絡商戶”、“注冊用戶”、“網(wǎng)絡信譽”等虛擬經(jīng)濟元素納入客戶分類、準入標準，將網(wǎng)絡商務信用納入評價指標體系，創(chuàng)建客戶評級評價辦法，在信貸審批系統(tǒng)中開辟專門審批通道，引入網(wǎng)絡平臺共同參與信貸管理，以網(wǎng)絡公示和終止服務等手段提高違約成本，實現(xiàn)全流程在線申請、受理、審批、放款等操作。endprint

交通銀行2012年推出綜合性金融服務平臺“交博匯”，分為“商品館”、“收付館”、“企業(yè)館”和“金融館”四館，以金融服務為核心，以網(wǎng)絡信貸、供應鏈金融、要素市場等為切入點，為企業(yè)客戶提供全流程電子商務解決方案，為個人客戶提供全面綜合財富管理服務。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極開發(fā)網(wǎng)絡金融業(yè)務

在國外，Ebay公司看到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的商機，成立并成為全球最大的網(wǎng)絡支付公司Paypal，能夠支持全球190多個國家和地區(qū)使用25種貨幣進行在線交易，活躍個人客戶多達10億，合作商戶超過800萬。

在國內(nèi)，阿里巴巴集團于2004年成立支付寶公司，引入信用中介交易模式，切實推動了國內(nèi)第三方支付市場的發(fā)展。當前，已占據(jù)國內(nèi)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的半壁江山，開始涉足融資領(lǐng)域，正在謀劃進軍網(wǎng)絡保險、網(wǎng)絡銀行領(lǐng)域，試圖成為全產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)。

2012年11月11日，阿里巴巴集團的當日銷售額達到191億，超過1億筆訂單完成支付，其中快捷支付交易筆數(shù)占到所有交易的45%，支付寶充值帶來的余額支付占31%，而所有銀行渠道的網(wǎng)銀支付只占到23.2%，銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司在“網(wǎng)絡支付”正面戰(zhàn)場的交鋒中完敗。阿里巴巴集團成功的關(guān)鍵在于其淘寶商城與支付寶支付既滿足了客戶低門檻、簡流程、便捷、安全的支付需求，又確保商戶享有公開、透明的交易平臺，逐步搭建起完善的風險控制體系、高效的配送體系以及快速的差錯處理流程，增強了客戶黏性，贏得了市場機會。不僅如此，面對客戶的融資困難，創(chuàng)建了“阿里金融”服務平臺，已累計為超過12.9萬家小微企業(yè)提供融資服務，貸款總額超過260億元，僅在 2012年7月20日就實現(xiàn)單日利息收入100萬元，已經(jīng)漸有“網(wǎng)絡銀行”的雛形。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以P2P和網(wǎng)絡理財為主要表現(xiàn)形式的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式在2013年得到了突飛猛進的發(fā)展，包括阿里集團的阿里小貸、平安集團的陸金所、支付寶的余額寶、百度的百發(fā)等多種模式。P2P因為擁有陽光透明的借貸程序，對抵制高利貸、扶持創(chuàng)業(yè)有著非常積極的促進作用，網(wǎng)絡理財?shù)陌l(fā)展對于推進我國利率市場化的進程也將起到積極作用。

總體來看，所有領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括金融機構(gòu)在內(nèi)，面對互聯(lián)網(wǎng)時代的變革，都有著類似的成功路徑：即以客戶為中心，切實研究客戶需求，通過剛性需求與優(yōu)秀體驗留住客戶，利用客戶交易行為積累的大數(shù)據(jù)發(fā)展信用中介與精準營銷，積極搶占戰(zhàn)略高地。

互聯(lián)網(wǎng)金融競爭博弈分析

合作博弈是指參與博弈雙方的利益都有所增加，或者至少是其中一方的利益有所增加，而另一方的利益不受損害，因而整體的社會效益有所增加。如果協(xié)議、承諾或威脅對于參與方具有完全約束力，并且可以被強制執(zhí)行，合作利益將大于成員各自單獨經(jīng)營時的收益總和，同時收益總和應具有帕累托改進性質(zhì)的分配規(guī)則。合作博弈以每一類參與人集合可以得到的集合最優(yōu)結(jié)果來表示博弈，如果不同集合的所得收益是可以進行比較的，且轉(zhuǎn)移支付是可能的，則合作收益可以用數(shù)字來表示，最優(yōu)結(jié)果即為帕累托最優(yōu)集。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融參與方主體進行合作博弈分析，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融參與方當前各自的業(yè)務特點，可以得出商業(yè)銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的實施戰(zhàn)略。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融博弈的K-S解法

合作博弈的K-S解法是20世紀70年代由數(shù)學家E.Kalai和M.Smorodinsky提出的，參與博弈的合作雙方在同時增加收益的前提下達到需求效用的最大化。該解法的核心思想是按照參與合作的雙方可能收益的最大量進行比例分配，該解法對地位與實力不同的博弈雙方都具有明顯的公平性。K-S解法是在Nash解的基礎上改進的，所以K-S若有解，則必為帕累托最優(yōu)解。

設。其中（u10，u20） 是博弈雙方合作支出的起始點，同時也是合作利益的起始點。參與方經(jīng)過綜合考慮和多方面協(xié)商，最終得到博弈雙方都能夠接受的結(jié)果（y1*，y2*），令（y1*，y2*）∈S，則S表示所有可行解集合。

在坐標u1和u2所組成的二維直角平面上，若定義以（u10，u20）為始點，經(jīng)過（y1*，y2*）的射線為K-S線，曲線AB為可行解集合S的邊界。若K-S線與S的邊界AB在（y1*，y2*）處相切，則切點（y1*，y2*）即為磋商的最優(yōu)解，如圖1所示。

由上可知，K-S線的斜率為，k即可表示雙方合作時可增加的收益比例，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的合作可能給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的最大收益增量可表示為y2*-u20 ，而y1*-u10 則反映的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的涉入可能給商業(yè)銀行帶來的收益增量。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體合作博弈分析

商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體，之間存在著必然的合作博弈關(guān)系，利益相關(guān)，但同時又是客戶資源與利潤空間的搶奪者。雙方選擇合作共贏還是隔離競爭，合作時如何公平分配合作收益，對合作雙方意義重大。本文綜合運用K-S解法和合作博弈理論，研究商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行相互合作的所得收益，論證合作的可能性。

用p表示商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融附加上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的增值服務（如便民服務、商品銷售、信用中介、在線融資等業(yè)務）后的價格，q為市場需求量。產(chǎn)品需求可設為價格的負指數(shù)函數(shù)，記做q=αp-λ，其中α、λ 均為常數(shù)，且α>0，λ>1 ，λ 為價格彈性系數(shù)。設商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融的組合成本為c，（c≤p） 。當雙方開展合作時，根據(jù)已知假設，合作雙方的收益函數(shù)為：

f（p）=q（p-c）=αp-λ（p-c） （1）

收益最大化轉(zhuǎn)換成了求一元函數(shù)極值的問題，對p求導：

f`（p）α[（-λ+1）p-λ-cp-λ-1]=0 （2）

此時的極值點為：

又因為收益函數(shù)f（p）=q（p-c） 在其定義域上為凸函數(shù)，所以p=p* 是f（p） 的唯一極大值。endprint

當商業(yè)銀行選擇不與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行合作的方式，商業(yè)銀行為了留住客戶，只能通過自主開發(fā)、自主運營的模式開展，則自主研發(fā)的均衡價格為：

則有：f（p）

由此可見，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在增值服務間合作能夠獲得更大收益，且由于利潤分成可按照實力進行分配，所以合作是雙方的最優(yōu)選擇。

商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的策略建議

通過上述對于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的博弈分析可以得出，商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨、利大于弊。商業(yè)銀行應準確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，將頂層設計與業(yè)務推進有機結(jié)合，切實加快電子銀行創(chuàng)新方案的實施，打造適應互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟要求的經(jīng)營管理模式，推進以“互聯(lián)網(wǎng)”為中心的新金融改革。

（一）積極打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈

商業(yè)銀行在客戶資源、商業(yè)信譽、資金運作、項目管理等方面具有天然優(yōu)勢，商業(yè)銀行以優(yōu)勢金融服務為基礎，通過“聯(lián)盟+自營”的方式，建設適應客戶習慣和網(wǎng)絡經(jīng)濟生活特點的“金融+商務+消費+社交”的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。金融服務方面以滿足各類客戶的金融需求為目標，以最佳的客戶體驗提供集金融資訊、產(chǎn)品銷售、理財顧問、客戶服務于一體的全方位綜合化金融服務；商務服務方面以促進與客戶的深度融合為目標，為核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供覆蓋銷售、采購、融資等配套專業(yè)化金融服務；消費服務方面為客戶提供信息發(fā)布、在線交易、支付結(jié)算、融資貸款、資金托管等全方位金融服務；社交服務方面力爭與客戶建立新型互動關(guān)系，把金融服務融入網(wǎng)絡社交和網(wǎng)絡圈子，讓客戶感受到金融服務無處不在。最終，互聯(lián)網(wǎng)金融將建立起以客戶為中心，融合商務支持、資金管理、數(shù)據(jù)支持等新興服務模式，將以整合便民生活服務提高客戶粘稠度，通過互聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)客戶和個人客戶提供全方位一體化的“泛金融”服務。

（二）積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展競爭合作

互聯(lián)網(wǎng)時代是一個開放融合的時代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務響應速度、服務靈活程度等方面具有優(yōu)勢，商業(yè)銀行可以選擇將部分非核心增值服務通過合作外包的形式交由專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司運營，服務于銀行主營業(yè)務發(fā)展。對于核心支付業(yè)務，商業(yè)銀行可以有效運用云計算、物聯(lián)網(wǎng)和智能終端為代表的新技術(shù)，按照“便捷、安全、融合”的原則，積極推動支付模式創(chuàng)新，以網(wǎng)絡支付和移動支付為突破，重塑銀行核心支付地位，建立產(chǎn)業(yè)鏈融資體系。

（三）積極布局移動金融

移動金融是包含移動銀行、移動支付、移動商務和營銷服務的綜合化服務。移動金融服務則是依托移動終端和移動網(wǎng)絡，全面融合移動銀行、移動支付和移動商務，為客戶提供全方位、多層面、立體化服務的綜合服務體系。移動金融是未來客戶獲取金融服務的主要方式和生活支付的主要手段。移動金融被行業(yè)相關(guān)方定位為互聯(lián)網(wǎng)金融的未來戰(zhàn)略重點，具有社交、位置移動特性和貼身便捷、隨時隨地兩大優(yōu)勢，移動金融在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代呈現(xiàn)出新的特點，商業(yè)銀行應圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的移動化不斷深化，將移動支付與行業(yè)應用深度整合，打造全新移動金融生態(tài)圈。

移動銀行業(yè)務是商業(yè)銀行的核心優(yōu)勢與立身之本，且已經(jīng)建立起了良好的客戶基礎，具有較高的客戶黏性和客戶依存度。隨著移動端應用的不斷推進，移動應用向門戶類和垂直類兩個方向發(fā)展。商業(yè)銀行可以將移動銀行打造成為商業(yè)銀行的移動門戶，不斷拓展服務內(nèi)容和創(chuàng)新展現(xiàn)形式，圍繞自身在財富管理和賬務支付方面的專業(yè)優(yōu)勢進一步贏得客戶。移動支付是未來客戶生活支付的主要手段，商業(yè)銀行可以在移動銀行和移動支付之間實現(xiàn)雙向互動、協(xié)同發(fā)展，以移動銀行業(yè)務為移動支付的發(fā)展實施客戶引流。同時，商業(yè)銀行可挖掘自身在移動遠程支付方面的賬戶優(yōu)勢，通過創(chuàng)新產(chǎn)品布局市場，積極跟進基于安全芯片的移動近場支付的推廣，通過挖掘應用場景培育客戶習慣。如前所述，商務與支付逐漸成為統(tǒng)一的整體，移動商務是將客戶的購物支付與生活消費相結(jié)合的整體服務，移動商務的發(fā)展能夠有效帶動移動支付應用場景的開發(fā)，商業(yè)銀行應從客戶的生活消費的場景入手挖掘客戶需求。在營銷互動方面，商業(yè)銀行擁有線上推廣和線下網(wǎng)點的雙重優(yōu)勢，能夠有效實現(xiàn)線上線下的有效互動，是商業(yè)銀行打造移動金融生態(tài)圈的又一核心競爭力。

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9.謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

10.何啟翱，吳愷.互聯(lián)網(wǎng)金融模式變革與銀行業(yè)務創(chuàng)新[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2013-5-13

當商業(yè)銀行選擇不與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行合作的方式，商業(yè)銀行為了留住客戶，只能通過自主開發(fā)、自主運營的模式開展，則自主研發(fā)的均衡價格為：

則有：f（p）

由此可見，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在增值服務間合作能夠獲得更大收益，且由于利潤分成可按照實力進行分配，所以合作是雙方的最優(yōu)選擇。

商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的策略建議

通過上述對于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的博弈分析可以得出，商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨、利大于弊。商業(yè)銀行應準確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，將頂層設計與業(yè)務推進有機結(jié)合，切實加快電子銀行創(chuàng)新方案的實施，打造適應互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟要求的經(jīng)營管理模式，推進以“互聯(lián)網(wǎng)”為中心的新金融改革。

（一）積極打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈

商業(yè)銀行在客戶資源、商業(yè)信譽、資金運作、項目管理等方面具有天然優(yōu)勢，商業(yè)銀行以優(yōu)勢金融服務為基礎，通過“聯(lián)盟+自營”的方式，建設適應客戶習慣和網(wǎng)絡經(jīng)濟生活特點的“金融+商務+消費+社交”的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。金融服務方面以滿足各類客戶的金融需求為目標，以最佳的客戶體驗提供集金融資訊、產(chǎn)品銷售、理財顧問、客戶服務于一體的全方位綜合化金融服務；商務服務方面以促進與客戶的深度融合為目標，為核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供覆蓋銷售、采購、融資等配套專業(yè)化金融服務；消費服務方面為客戶提供信息發(fā)布、在線交易、支付結(jié)算、融資貸款、資金托管等全方位金融服務；社交服務方面力爭與客戶建立新型互動關(guān)系，把金融服務融入網(wǎng)絡社交和網(wǎng)絡圈子，讓客戶感受到金融服務無處不在。最終，互聯(lián)網(wǎng)金融將建立起以客戶為中心，融合商務支持、資金管理、數(shù)據(jù)支持等新興服務模式，將以整合便民生活服務提高客戶粘稠度，通過互聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)客戶和個人客戶提供全方位一體化的“泛金融”服務。

（二）積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展競爭合作

互聯(lián)網(wǎng)時代是一個開放融合的時代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務響應速度、服務靈活程度等方面具有優(yōu)勢，商業(yè)銀行可以選擇將部分非核心增值服務通過合作外包的形式交由專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司運營，服務于銀行主營業(yè)務發(fā)展。對于核心支付業(yè)務，商業(yè)銀行可以有效運用云計算、物聯(lián)網(wǎng)和智能終端為代表的新技術(shù)，按照“便捷、安全、融合”的原則，積極推動支付模式創(chuàng)新，以網(wǎng)絡支付和移動支付為突破，重塑銀行核心支付地位，建立產(chǎn)業(yè)鏈融資體系。

（三）積極布局移動金融

移動金融是包含移動銀行、移動支付、移動商務和營銷服務的綜合化服務。移動金融服務則是依托移動終端和移動網(wǎng)絡，全面融合移動銀行、移動支付和移動商務，為客戶提供全方位、多層面、立體化服務的綜合服務體系。移動金融是未來客戶獲取金融服務的主要方式和生活支付的主要手段。移動金融被行業(yè)相關(guān)方定位為互聯(lián)網(wǎng)金融的未來戰(zhàn)略重點，具有社交、位置移動特性和貼身便捷、隨時隨地兩大優(yōu)勢，移動金融在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代呈現(xiàn)出新的特點，商業(yè)銀行應圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的移動化不斷深化，將移動支付與行業(yè)應用深度整合，打造全新移動金融生態(tài)圈。

移動銀行業(yè)務是商業(yè)銀行的核心優(yōu)勢與立身之本，且已經(jīng)建立起了良好的客戶基礎，具有較高的客戶黏性和客戶依存度。隨著移動端應用的不斷推進，移動應用向門戶類和垂直類兩個方向發(fā)展。商業(yè)銀行可以將移動銀行打造成為商業(yè)銀行的移動門戶，不斷拓展服務內(nèi)容和創(chuàng)新展現(xiàn)形式，圍繞自身在財富管理和賬務支付方面的專業(yè)優(yōu)勢進一步贏得客戶。移動支付是未來客戶生活支付的主要手段，商業(yè)銀行可以在移動銀行和移動支付之間實現(xiàn)雙向互動、協(xié)同發(fā)展，以移動銀行業(yè)務為移動支付的發(fā)展實施客戶引流。同時，商業(yè)銀行可挖掘自身在移動遠程支付方面的賬戶優(yōu)勢，通過創(chuàng)新產(chǎn)品布局市場，積極跟進基于安全芯片的移動近場支付的推廣，通過挖掘應用場景培育客戶習慣。如前所述，商務與支付逐漸成為統(tǒng)一的整體，移動商務是將客戶的購物支付與生活消費相結(jié)合的整體服務，移動商務的發(fā)展能夠有效帶動移動支付應用場景的開發(fā)，商業(yè)銀行應從客戶的生活消費的場景入手挖掘客戶需求。在營銷互動方面，商業(yè)銀行擁有線上推廣和線下網(wǎng)點的雙重優(yōu)勢，能夠有效實現(xiàn)線上線下的有效互動，是商業(yè)銀行打造移動金融生態(tài)圈的又一核心競爭力。

參考文獻：

1.巴曙松，諶鵬.互動與融合：互聯(lián)網(wǎng)金融時代的競爭新格局[N].中國經(jīng)濟時報，2012-9-18

2.錢峰.商業(yè)銀行移動金融外部環(huán)境分析及策略建議[J].金融理論與實踐，2012（6）

3.翟大偉.我國移動金融現(xiàn)狀與發(fā)展策略研究[J].新金融，2011（9）

4.朱明.商業(yè)銀行戰(zhàn)略競爭力：內(nèi)涵、維度構(gòu)成及本質(zhì)特征[J].商業(yè)研究，2012（5）

5.馮娟娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013（4）

6.王雪玉.互聯(lián)網(wǎng)金融：銀行變革的驅(qū)動者[J].金融科技時代，2013（3）

7.蔣鵬飛.合作博弈解及其應用研究[D].山東大學，2007

8.柳宏珠，潘和平，唐小我.博弈論在金融領(lǐng)域的應用和發(fā)展[N].中國社會科學報，2011-9-20

9.謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

10.何啟翱，吳愷.互聯(lián)網(wǎng)金融模式變革與銀行業(yè)務創(chuàng)新[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2013-5-13

當商業(yè)銀行選擇不與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行合作的方式，商業(yè)銀行為了留住客戶，只能通過自主開發(fā)、自主運營的模式開展，則自主研發(fā)的均衡價格為：

則有：f（p）

由此可見，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在增值服務間合作能夠獲得更大收益，且由于利潤分成可按照實力進行分配，所以合作是雙方的最優(yōu)選擇。

商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的策略建議

通過上述對于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的博弈分析可以得出，商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨、利大于弊。商業(yè)銀行應準確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，將頂層設計與業(yè)務推進有機結(jié)合，切實加快電子銀行創(chuàng)新方案的實施，打造適應互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟要求的經(jīng)營管理模式，推進以“互聯(lián)網(wǎng)”為中心的新金融改革。

（一）積極打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈

商業(yè)銀行在客戶資源、商業(yè)信譽、資金運作、項目管理等方面具有天然優(yōu)勢，商業(yè)銀行以優(yōu)勢金融服務為基礎，通過“聯(lián)盟+自營”的方式，建設適應客戶習慣和網(wǎng)絡經(jīng)濟生活特點的“金融+商務+消費+社交”的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。金融服務方面以滿足各類客戶的金融需求為目標，以最佳的客戶體驗提供集金融資訊、產(chǎn)品銷售、理財顧問、客戶服務于一體的全方位綜合化金融服務；商務服務方面以促進與客戶的深度融合為目標，為核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供覆蓋銷售、采購、融資等配套專業(yè)化金融服務；消費服務方面為客戶提供信息發(fā)布、在線交易、支付結(jié)算、融資貸款、資金托管等全方位金融服務；社交服務方面力爭與客戶建立新型互動關(guān)系，把金融服務融入網(wǎng)絡社交和網(wǎng)絡圈子，讓客戶感受到金融服務無處不在。最終，互聯(lián)網(wǎng)金融將建立起以客戶為中心，融合商務支持、資金管理、數(shù)據(jù)支持等新興服務模式，將以整合便民生活服務提高客戶粘稠度，通過互聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)客戶和個人客戶提供全方位一體化的“泛金融”服務。

（二）積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展競爭合作

互聯(lián)網(wǎng)時代是一個開放融合的時代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務響應速度、服務靈活程度等方面具有優(yōu)勢，商業(yè)銀行可以選擇將部分非核心增值服務通過合作外包的形式交由專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司運營，服務于銀行主營業(yè)務發(fā)展。對于核心支付業(yè)務，商業(yè)銀行可以有效運用云計算、物聯(lián)網(wǎng)和智能終端為代表的新技術(shù)，按照“便捷、安全、融合”的原則，積極推動支付模式創(chuàng)新，以網(wǎng)絡支付和移動支付為突破，重塑銀行核心支付地位，建立產(chǎn)業(yè)鏈融資體系。

（三）積極布局移動金融

移動金融是包含移動銀行、移動支付、移動商務和營銷服務的綜合化服務。移動金融服務則是依托移動終端和移動網(wǎng)絡，全面融合移動銀行、移動支付和移動商務，為客戶提供全方位、多層面、立體化服務的綜合服務體系。移動金融是未來客戶獲取金融服務的主要方式和生活支付的主要手段。移動金融被行業(yè)相關(guān)方定位為互聯(lián)網(wǎng)金融的未來戰(zhàn)略重點，具有社交、位置移動特性和貼身便捷、隨時隨地兩大優(yōu)勢，移動金融在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代呈現(xiàn)出新的特點，商業(yè)銀行應圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的移動化不斷深化，將移動支付與行業(yè)應用深度整合，打造全新移動金融生態(tài)圈。

移動銀行業(yè)務是商業(yè)銀行的核心優(yōu)勢與立身之本，且已經(jīng)建立起了良好的客戶基礎，具有較高的客戶黏性和客戶依存度。隨著移動端應用的不斷推進，移動應用向門戶類和垂直類兩個方向發(fā)展。商業(yè)銀行可以將移動銀行打造成為商業(yè)銀行的移動門戶，不斷拓展服務內(nèi)容和創(chuàng)新展現(xiàn)形式，圍繞自身在財富管理和賬務支付方面的專業(yè)優(yōu)勢進一步贏得客戶。移動支付是未來客戶生活支付的主要手段，商業(yè)銀行可以在移動銀行和移動支付之間實現(xiàn)雙向互動、協(xié)同發(fā)展，以移動銀行業(yè)務為移動支付的發(fā)展實施客戶引流。同時，商業(yè)銀行可挖掘自身在移動遠程支付方面的賬戶優(yōu)勢，通過創(chuàng)新產(chǎn)品布局市場，積極跟進基于安全芯片的移動近場支付的推廣，通過挖掘應用場景培育客戶習慣。如前所述，商務與支付逐漸成為統(tǒng)一的整體，移動商務是將客戶的購物支付與生活消費相結(jié)合的整體服務，移動商務的發(fā)展能夠有效帶動移動支付應用場景的開發(fā)，商業(yè)銀行應從客戶的生活消費的場景入手挖掘客戶需求。在營銷互動方面，商業(yè)銀行擁有線上推廣和線下網(wǎng)點的雙重優(yōu)勢，能夠有效實現(xiàn)線上線下的有效互動，是商業(yè)銀行打造移動金融生態(tài)圈的又一核心競爭力。

參考文獻：

1.巴曙松，諶鵬.互動與融合：互聯(lián)網(wǎng)金融時代的競爭新格局[N].中國經(jīng)濟時報，2012-9-18

2.錢峰.商業(yè)銀行移動金融外部環(huán)境分析及策略建議[J].金融理論與實踐，2012（6）

3.翟大偉.我國移動金融現(xiàn)狀與發(fā)展策略研究[J].新金融，2011（9）

4.朱明.商業(yè)銀行戰(zhàn)略競爭力：內(nèi)涵、維度構(gòu)成及本質(zhì)特征[J].商業(yè)研究，2012（5）

5.馮娟娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013（4）

6.王雪玉.互聯(lián)網(wǎng)金融：銀行變革的驅(qū)動者[J].金融科技時代，2013（3）

7.蔣鵬飛.合作博弈解及其應用研究[D].山東大學，2007

8.柳宏珠，潘和平，唐小我.博弈論在金融領(lǐng)域的應用和發(fā)展[N].中國社會科學報，2011-9-20

9.謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

10.何啟翱，吳愷.互聯(lián)網(wǎng)金融模式變革與銀行業(yè)務創(chuàng)新[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2013-5-13