□文/段 銣

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

績效評價是保險公司管理的重要內(nèi)容。績效不僅反映了一定時期保險公司的經(jīng)營成果，也反映了經(jīng)營過程中存在的問題，對提升保險公司經(jīng)營管理水平具有重要意義。目前保險公司績效評價的基本方法是先建立績效評價指標(biāo)體系，對各指標(biāo)賦權(quán)重，通過對每一指標(biāo)評分的方式，考量保險公司總體績效。具體的評價方法包括傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)評價法、EVA 法和平衡計分卡法。其中，傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)法以凈利潤以及根據(jù)凈利潤計算的一系列指標(biāo)進行考核，忽略了權(quán)益資本的成本，無法準(zhǔn)確反映為股東創(chuàng)造的價值。EVA 方法考慮了一家企業(yè)全部資金來源，體現(xiàn)了企業(yè)在某個時期創(chuàng)造或損壞的價值量，真正成為股東所定義的利潤，能更準(zhǔn)確地衡量一家公司為股東創(chuàng)造的實際價值。平衡計分卡則從財務(wù)、客戶、內(nèi)容業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)與成長四個層面評價企業(yè)績效，但該方法運用的前提是企業(yè)已經(jīng)確立了一致認同的戰(zhàn)略。

此外，有關(guān)學(xué)者從不同角度建立評價指標(biāo)體系，如盛和泰從社會責(zé)任理念和實踐出發(fā)，構(gòu)建了保險公司社會績效評價指標(biāo)體系，楊樹東建立了基于全面風(fēng)險管理的績效評價體系。

本文從利益相關(guān)者理論出發(fā)，建立能夠反映保險公司主要利益相關(guān)者權(quán)益的績效評價指標(biāo)體系，引導(dǎo)保險公司從維護包括股東在內(nèi)的各關(guān)聯(lián)方權(quán)益角度提升經(jīng)營水平和管理效益，成為能夠為投資者帶來收益，為客戶創(chuàng)造價值，為員工提供廣闊平臺、為社會發(fā)展貢獻力量的合格企業(yè)公民。

一、利益相關(guān)者理論與保險公司利益相關(guān)者界定

利益相關(guān)者理論是由股東治理理論基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種公司治理理論，與以股東利益最大化為原則的股東治理理論不同，利益相關(guān)者理論認為，包括股東在內(nèi)的企業(yè)利益相關(guān)者都對企業(yè)的生存和發(fā)展注入了一定的專用性投資，同時也分擔(dān)了一定的經(jīng)營風(fēng)險，或是為企業(yè)的經(jīng)營活動付出了代價，企業(yè)在決策和治理架構(gòu)中必須考慮利益相關(guān)者的利益，否則他們就會威脅撤出其投資，從而影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，公司治理的主體是以股東為核心的諸多利益相關(guān)者，企業(yè)所有權(quán)由利益相關(guān)者分享，包括股東、債權(quán)投資人、供應(yīng)商、銷售商、企業(yè)的管理者與員工等等。

保險公司不同于一般的工商企業(yè)，有其特殊的利益相關(guān)者，主要包括包括了投資者、債權(quán)人、保險經(jīng)理人、保險員工、保險中介機構(gòu)、社會公眾和政府等。其中，投資者的利益要求表現(xiàn)為保證公司的長期發(fā)展、獲取高額利潤回報，債權(quán)人的利益訴求表現(xiàn)為參與企業(yè)管理、謀求企業(yè)長期生存發(fā)展，保險經(jīng)理人及員工的利益要求表現(xiàn)為薪酬福利、良好的工作條件、融洽的組織氣氛和人際關(guān)系，消費者則希望保險公司提供高質(zhì)量的保險產(chǎn)品和高水平的服務(wù)，政府則更加注重維持社會公平。

保險公司存在諸多利益相關(guān)者，保險公司的經(jīng)營業(yè)績最終會影響到這些利益相關(guān)者。因此，有必要將各方利益保障程度納入保險公司績效評價體系中，使各利益相關(guān)方的利益得以真實的反映和保護。

二、基于利益相關(guān)者理論的保險公司績效評價指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

1、可比性原則。即將各項指標(biāo)的含義、統(tǒng)計口徑、計算公式規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，并關(guān)注指標(biāo)的縱向可比性和橫向可比性。

2、可操作性原則。在指標(biāo)選擇時在力求科學(xué)、合理的前提下，考慮數(shù)據(jù)取得的難易程度、可靠性和成本，保證可以量化運算，在信息量表達盡量充分的前提下，選取較少的指標(biāo)。

（二）績效評價指標(biāo)體系構(gòu)成

1、對投資人權(quán)益保障的主要指標(biāo)。由于投資者投資保險公司的主要目標(biāo)是獲取利潤，實現(xiàn)自有資本的增值，同時，盡可能降低投資風(fēng)險，因此選取能夠反映保險公司盈利能力的指標(biāo)和風(fēng)險管理類指標(biāo)評價保險公司對于投資人權(quán)益的保障程度。其中，盈利類指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率。風(fēng)險管理類指標(biāo)包括內(nèi)控制度完善程度。

2、對保單持有人權(quán)益的保障。保險公司的保單持有人在保險公司的運營中具有特殊地位。首先，保單持有人是保險公司的主要債權(quán)人。高負債率是保險公司經(jīng)營的特點，它的負債主要來源于對保單持有人承擔(dān)的保險金賠償和給付。保單持有人成為與股東共同承擔(dān)風(fēng)險的重要利益相關(guān)方，股東在保險公司經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險大大減輕。同時，在獲取回報時，一般保單持有人只能獲取固定比例的投資回報，而股東卻享有無限的剩余索取權(quán)。這樣，股東就會鼓勵經(jīng)營者投資更高風(fēng)險的項目以獲取高額的風(fēng)險回報，在一定程度上侵害了保單持有人的利益，使得保單持有人面臨的風(fēng)險加大；其次，保單持有人是保險公司的客戶，與一般工商企業(yè)的客戶一樣，保險公司應(yīng)將為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)作為其經(jīng)營目標(biāo)之一，成為績效考核的內(nèi)容之一；再次，保單持有人中有一類分紅保單持有人，除了獲取保單規(guī)定的固定合同收益外，還可參與公司經(jīng)營利潤的分配，可視為獲得了“剩余收益權(quán)”的分享權(quán)。

通過上述對保單持有人這一利益相關(guān)方在保險公司中的角色分析，本文分別選取三方面指標(biāo)衡量保險公司對保單持有人權(quán)益的保障。

作為保險公司重要債權(quán)人：

償付能力充足率：償付能力是反映保險公司償還債務(wù)的能力，主要包括資本金、總準(zhǔn)備金和未分配盈余。當(dāng)保險公司一旦遭受損失，首先消耗的是其資本金，因此，償付能力越強，越有能力承擔(dān)保險責(zé)任，對保單持有人權(quán)益的保障越充分。

責(zé)任準(zhǔn)備金提取的充足程度：保險公司為了履行對保單持有人未來承擔(dān)的保險金賠償和給付的責(zé)任，必須提取各種責(zé)任準(zhǔn)備金。由于未來的負債是通過精算得來的，準(zhǔn)備金的提取受人為操縱的余地就較大。因此，責(zé)任準(zhǔn)備金狀況、準(zhǔn)備金的計提方法和計提比例都成為被保險人的重點關(guān)注領(lǐng)域。在此，本文選取定性評價指標(biāo)“責(zé)任準(zhǔn)備金提取充足程度”衡量保險公司的經(jīng)營表現(xiàn)。

流動比率：充足的資產(chǎn)流動性可以保障保單持有人及時獲得保險金賠償和給付。

作為保險公司的客戶，保單持有人應(yīng)該享受高水平的保險服務(wù)，本文選擇孤兒保單比率、客戶投訴處理滿意率和理賠時間三個指標(biāo)反映保險公司對保單持有人的服務(wù)水平和表現(xiàn)。

對于享有盈余分配權(quán)的分紅險保單持有人，選取“近三年年平均分紅”作為評價指標(biāo)，反映保險公司對分紅險保單持有人的權(quán)益保障。

3、對員工權(quán)益的保障。保險業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險、從事風(fēng)險管理服務(wù)的特殊行業(yè)，對員工的要求明顯有別于其他行業(yè)，保險公司的員工，尤其是某些特殊的管理、技術(shù)人才，如保險精算師、保險核賠師、保險核保師、查勘定損員等具有較強的專用性，當(dāng)他們做出專門投資從事特定職業(yè)時，自身面臨著更高的風(fēng)險。同時，當(dāng)這些特殊人力資本與保險公司簽約后，他們的頻繁流動又會給保險公司帶來較大風(fēng)險，因此員工權(quán)益保障成為保險公司經(jīng)營中不可忽視的方面。

為了反映保險公司在經(jīng)營過程中對員工權(quán)益的保障程度，分別選擇員工工資相對增長率反映員工待遇水平，選擇員工培訓(xùn)費用相對增長率反映員工的培訓(xùn)水平，社保支付水平反映員工的社會保障程度。

4、保險監(jiān)管者。在保險公司的利益相關(guān)者中，政府的代表是保險監(jiān)管機構(gòu)。由于保險公司與客戶之間存在嚴重的信息不對稱，在公司治理保護債權(quán)人能力較弱時，監(jiān)管者以保單持有人利益的維護者身份介入是十分必要的。因此，在績效評價指標(biāo)體系中，需要將保險監(jiān)管者作為特殊的利益相關(guān)者，從政府監(jiān)管的角度考核保險公司經(jīng)營狀況，重點考察保險公司經(jīng)營的合規(guī)性。

5、社會。隨著企業(yè)公民和社會責(zé)任觀念被保險公司廣泛接受，保險公司在服務(wù)社會、支持社區(qū)發(fā)展方面承擔(dān)著重要的角色，在積極探索服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的途徑和機制，服務(wù)國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展方面取得了豐富的創(chuàng)新性實踐成果，體現(xiàn)了對社會這一利益相關(guān)者權(quán)益的保障。從長遠來看，企業(yè)必須正確處理與社會、環(huán)境的關(guān)系，才能維護良好的社會形象和聲譽，培育競爭對手無法模擬的核心競爭力。隨著公司共同治理觀念的深入和企業(yè)成熟度的提高，對社會的貢獻成為保險公司績效評價的重要方面。因此，選擇就業(yè)貢獻率、納稅額、社會公益投入三個指標(biāo)衡量保險公司對社會權(quán)益的保障程度。（表1）

表1 基于利益相關(guān)者理論的保險公司績效評價指標(biāo)體系

三、結(jié)束語

本文基于公司治理中的利益相關(guān)者理論，建立了反映保險公司利益相關(guān)方權(quán)益的績效評價指標(biāo)體系。今后，針對評價指標(biāo)體系中定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合的特點，在保險公司數(shù)據(jù)逐年豐富的基礎(chǔ)上，可以對指標(biāo)體系中的各指標(biāo)利用聚類分析、主成分分析等方法進一步篩選，完善指標(biāo)體系。此外，由于該指標(biāo)體系為多層級，可結(jié)合層次分析法進行指標(biāo)主觀權(quán)重的合成，這些有待于今后的研究進一步完善。

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