新疆財經大學 王瑞燕 吳荷青

一、引言

預算管理作為一種資源配置手段，已經成為現代企業(yè)重要的管理控制方式。在企業(yè)生命周期的不同階段，預算管理的側重點不一樣。王斌（1999）最早提出預算管理模式概念，并根據企業(yè)生命周期不同階段特點，提出初創(chuàng)期應以資本預算、成長期應以銷售預算、成熟期應以成本預算、衰退期應以現金預算為預算管理的重點。預算管理的效率和質量受到許多因素影響，但Horngren(1982)指出，預算松弛是預算管理控制中尚未解決的一個主要問題。預算松弛（budgetslack）指預算責任人在預算編制中，為了獲取私利，故意低估收入或高估成本，使收入或成本預算與真實的收入或成本之間出現不合理的差異。預算松弛使企業(yè)資源未能獲得最有效的配置，是預算責任人的一種主要的機會主義取向，傷害了契約關系，降低了預算效率。預算松弛的研究文獻很多，但關注的重點在于經營預算和財務預算領域。由于預算松弛問題是普遍存在的，并不僅僅局限在經營預算和財務預算的過程中。從完整的預算松弛研究角度看，只研究經營預算松弛和財務預算松弛是不充分的，應當根據企業(yè)生命周期理論，針對不同的發(fā)展階段的企業(yè)預算的不同特征，分析不同預算模式下的預算松弛問題。

二、資本預算松弛——企業(yè)初創(chuàng)期

企業(yè)在初創(chuàng)期，規(guī)模比較小，經濟力量薄弱，面對的投資風險比較大。資金需求量比較多，凈現金流量為負數。這一階段預算管理模式應以資本預算為起點（王斌，1999）。資本預算是企業(yè)優(yōu)化資源配置的一項重要組成部分，對資本投資項目進行資源配置，總項目投資的預算和可行性分析。資本預算編制松馳是指資本投資項目中，預算高于實際需求的現象，給資本項目配置的資源高于其誠實的估計值，是一種代理問題引致的資源浪費現象（鄭石橋，譚康，2010）。也是代理人基于信息不對稱和自利行為產生的機會主義行為。在項目投資者和經營者之間存在委托代理關系，因此會產生利益沖突和信息不對稱。預算是投資者和經營者進行討價還價后決定的，當管理者擁有關于項目投資的有利信息，并且具有謀求個人收益的潛在動機時，他們就會以私利為出發(fā)點行動，而以犧牲公司所有者為代價（Baiman，1990）。基于代理人的有限理性，代理人會利用預算參與，根據掌握的私人信息和私利目的為投資項目爭取到超過其實際需求的預算額度，因此產生資本預算松弛，導致了資源的浪費。企業(yè)所有者為了實現股東價值最大化，需要對代理人進行有效監(jiān)督和激勵，代理成本包括監(jiān)督成本和約束成本，當信息不對稱程度較高時，需要采取有效的手段進行監(jiān)督，代理人的自利行為和隱藏項目決策的有效信息增加了代理成本，同時也降低了預算過程的價值。代理成本與資本預算編制松弛呈顯著的正相關關系。鄭石橋（2010）通過對上市公司223個完工的資本投資項目的研究，得出較高程度的資本預算編制松馳主要是由代理成本所引致。

減少資本預算松弛最好的方法就是減少信息不對稱，降低代理成本，委托人和代理人都以企業(yè)價值最大化為同一目標。各部門之間，上下級之間進行有效的信息溝通，Waller（1988）指出和上級進行溝通的信息會提高組織活動的協(xié)調和評估活動。預算參與的作用取決于參與方式，應改善參與方式，形成良好的同僚關系和上下級關系，進行信息分享，降低組織內部的不確定性。在資本預算中，應該采取經濟增加值（Economic Value Added，EVA）的方法，解決激勵問題和代理問題，可以約束代理人的行為，使委托人和代理人的目標保持一致，從而解決企業(yè)內部利益沖突，減少資本預算松弛。

三、銷售預算松弛——企業(yè)成長期

企業(yè)成長期的重點在于實現銷售額的快速增長，資金的快速積累，企業(yè)期望能夠建立起獨特的能力并有一些產品在市場上獲得成功，擴大市場的占有率。因此企業(yè)成長期的預算管理模式應以銷售為起點（王斌，1999），以市場為導向，基于銷售預測制定銷售預算。Low&Shaw（1968）研究發(fā)現，銷售預測能夠導致預算松弛，他們對大型機構經理人調查發(fā)現，經理人進行談判就是為了制造松弛。預算責任人在制定預算過程中，將銷售收入確定在實際能達到的銷售收入之下并夸大銷售費用來制造銷售預算松弛。Schiff&Lewin（1968）發(fā)現銷售費用的預算松弛程度可能達到20%～25%。如果上級管理者以銷售預算指標的完成情況為依據，用來考核下級的經營業(yè)績，并將考核結果作為對下級制定薪酬或獎懲方案的基礎。下級會意識到他們的薪酬依賴于預算，他們就會將預算參與看成是一種利好，下屬根據自己的期望值和上級進行討價還價，以達到對自己有利的預算目標。從而有利于其業(yè)績評價，得到更多的報酬，所以可能的結果是，在雙方討價還價后制定的銷售預算中，包含了預算松弛因素（彭韶兵、高嚴，2008）。預算參與提供了制造預算松弛的機會，預算責任人擁有私人信息并且有謀求私人利益的動機時，可能會隱瞞或是歪曲自己的真實信息。Cammann（1976）發(fā)現在大中型企業(yè)經理的樣本中，如果上級出于獎勵的目的而增加預算強調，下屬在執(zhí)行過程中會制造松弛。

當上級缺少下級真實銷售能力的信息時，采用有效型激勵計劃，可以減少下級隱瞞或低報業(yè)績能力的動機，使下級真實地預測自己的銷售業(yè)績標準并努力完成或超額完成銷售目標，進而實現業(yè)績最大化，公司和個人利益達到一致。確定清晰可實現的銷售目標和銷售費用標準，在執(zhí)行過程中嚴格控制銷售費用的發(fā)生，在成長期階段，應重點關注下屬的執(zhí)行能力信息，有研究顯示采取真實導向型激勵計劃，產生較少的銷售預算松弛。

四、成本預算松弛——企業(yè)成熟期

企業(yè)經過了成長期，成熟期的產品市場基本穩(wěn)定，凈現金流量為正，而來自于同行業(yè)的競爭，是企業(yè)面臨外部的壓力。降低成本以獲得更大的市場競爭力，這一時期以成本為起點的預算管理成為其主要的管理模式（王斌，1999）。以企業(yè)期望收益為依據，編制企業(yè)各項生產經營費用，進行成本細化，分別預算各部門的成本費用，以最小的成本支出獲得最大的收益。與處于成長期相比，處于成熟期的企業(yè)更容易制造預算松弛（潘飛，程明，2007）。成本預算松弛表現為預算責任人故意夸大成本費用，使成本預算目標超過實際需要的成本。成本預算通常被公司用來作為生產執(zhí)行標準，管理者往往努力影響這些標準以達到他們認為可行的預算。如果上級制定比較低的預算成本，超出了執(zhí)行者的能力，同時上級對下級施加更大的壓力來達到預算目標，下級就會產生消極的態(tài)度，就很容易出現成本預算松弛。當下屬有權利根據有關成本制定的信息作出最終預算決定，并且關于預算成本有一個真實的匯報時，比沒有真實匯報時產生較少的預算松弛，高程度的信息不對稱和高程度的預算強調會產生預算松弛。

以明確的經營目標為前提，上級動員下屬高程度是參與，使下級擁有滿足感和成就感，預算責任人熟悉外部的競爭環(huán)境，降低外部不確定性帶來的風險，降低成本費用是這一階段的重點。根據實際成本與預算成本的差異數，分析差異形成的原因使差異控制在可接受的合理水平。預算執(zhí)行者更愿意執(zhí)行自己參與制定的目標，把成本預算目標確定在合理的水平，增加信息的透明度，實行全面預算，減少成本預算松弛。

五、現金預算松弛——企業(yè)衰退期

企業(yè)進入衰退期，市場銷售額開始下降，經營凈現金無法滿足再投資所需的資金，這時企業(yè)面臨尋找新的商機或是破產兩種可能。關注現金的流出與收回，以現金為起點的預算管理模式（王斌，1999），成為這一時期主導的管理模式?，F金預算指考慮資金的時間價值的情況下預計經營活動對現金流量的影響。現金預算松弛表現為預計的現金需要量超過實際的現金需要量。預算責任人在制定預算過程中，可能會出于私利的目的，隱藏現金預算的相關信息，從而使預算數額高于實際需要數額。爭取更多的現金，員工在預算執(zhí)行過程中就不會有太大的壓力，甚至可以運用多余的現金滿足自己的利益，造成企業(yè)利益受損，資源浪費。下屬也會付出較低程度的努力，由此產生現金預算松弛。道德問題是影響現金預算松弛的一個重要因素。下屬可能把在預算過程中撒謊或隱藏信息當作一種博弈（Jensen，2003），覺察下屬不道德行為是困難的。當上級有最終決定權時，下屬可能會擔心自己的預算被否決，就會隱藏或誤導真實的信息來滿足自己的利益，可能與公司的目標相背離，因此產生較多的現金預算松弛。當下屬有最終決定權時，誠實才會帶來額外的影響（Young，2008）。

在現金預算管理中，加強對人的管理的必要的，應采取真實誘導報酬方案，防止預算責任人由于自利行為產生的預算機會主義。在現金預算管理中加強職業(yè)道德教育，增強員工的責任心，提高員工對現金預算管理認識，在現金預算制定和執(zhí)行過程中保持誠信。企業(yè)所有者應該增加上下級之間的公平性，構造適當的現金預算程序公平和互動公平環(huán)境，上下級之間形成平等、和諧的關系，采取合理的手段獲得下級關于現金預算的信息，設置難度適中的現金預算管理目標。

六、結論

本文根據企業(yè)生命周期理論，分階段分析了企業(yè)預算管理的重點和治理對策。隨著經濟的發(fā)展和管理思想的改革，預算管理越來越受到我國企業(yè)和學者的重視。預算管理問題的關鍵在于解決預算松弛問題?；谖写砝碚摚畔⒉粚ΨQ是普遍存在的，預算參與預算松弛并不是簡單的直接相關，預算松弛還受信息不對稱，預算強調，道德等因素的影響。在企業(yè)生命周期中，資本預算、銷售預算、成本預算和現金預算構成全面預算的體系，各個階段是相互聯系的，不能只重視其中某個方面。對企業(yè)的每一個階段都充分考慮導致預算松弛產生的原因并采取有效的措施，實施嚴格的管理控制，以實現企業(yè)最大化的目標，達到資源的優(yōu)化配置。

［1］ 鄭石橋、譚康：《資本預算編制松弛的原因研究》，《中南財經政法大學學報》2010年第2期。

［2］ 高嚴、彭韶兵：《預算松弛：基于信息不對稱理論的考察》，《北京工商大學學報（社會科學）》2009年第5期。