張娜

（皖西學(xué)院 經(jīng)管學(xué)院， 安徽 六安 237012）

機器設(shè)備評估方法的最適選擇

張娜

（皖西學(xué)院 經(jīng)管學(xué)院， 安徽 六安 237012）

機器設(shè)備是現(xiàn)代企業(yè)不可缺少的重要組成資產(chǎn)，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，與資產(chǎn)重新作價有關(guān)的交易行為不斷滲透到日常經(jīng)濟活動中，如何準確的評估機器設(shè)備的價值關(guān)乎委托方、政府部門及金融機構(gòu)等相關(guān)主體的利益.通過對三種常規(guī)評估方法的比較與分析，機器設(shè)備在評估實踐中更適合使用重置成本法.

資產(chǎn)評估；重置成本法；機器設(shè)備；貶值

隨著改革開放的深入發(fā)展，資產(chǎn)評估作為一項新興的社會活動和行業(yè)，在維護社會主義市場經(jīng)濟秩序、保障各類產(chǎn)權(quán)主體合法權(quán)益的過程中發(fā)揮了不可替代的作用.[1]資產(chǎn)評估的實質(zhì)在于對特定資產(chǎn)的現(xiàn)實價值作出科學(xué)的評定與估算，進而為委托人以及資產(chǎn)交易當事人提供合理的資產(chǎn)價值咨詢意見.機器設(shè)備評估在資產(chǎn)評估中占有很大比重，做好機器設(shè)備評估工作，對于保證整體資產(chǎn)的評估質(zhì)量至關(guān)重要.機器設(shè)備評估常發(fā)生在產(chǎn)權(quán)交易、融資貸款、財產(chǎn)保險、資產(chǎn)的保值增值管理、清產(chǎn)核資等領(lǐng)域.由于機器設(shè)備所處的環(huán)境不同、評估目的不同，所用的評估方法，選用的數(shù)據(jù)、參數(shù)都會有所不同.評估時選擇合適的評估方法，將有利于提高資產(chǎn)評估的質(zhì)量和效率.

1 資產(chǎn)評估的基本方法

資產(chǎn)評估方法是實現(xiàn)評定估算資產(chǎn)價值的技術(shù)手段，是將會計、統(tǒng)計、工程技術(shù)等學(xué)科的技術(shù)方法按照資產(chǎn)評估運作的內(nèi)在要求，用資產(chǎn)評估的技術(shù)思路加以重組從而形成的一整套方法體系.[2]當前國際通行的資產(chǎn)評估方法主要有三種，即：重置成本法、收益法、市場比較法.

1.1 重置成本法的估算原理及評估思路

成本法的理論基礎(chǔ)是生產(chǎn)費用價值論，該觀點認為資產(chǎn)的價值取決于其在購建時的成本耗費.一項資產(chǎn)的原始成本越高，其原始價值就越大.[3]成本法下首先估算與評估對象完全相同或功能相同的全新資產(chǎn)的成本，利用評估基準日時市場同類型參照物的現(xiàn)行造價作為參照標準，再根據(jù)評估標的物和參照物之間所存在的條件差異，采用條件差異系數(shù)去修正參照物的市價，從而求得評估對象的現(xiàn)行市價.然后再減去實體性損耗、功能性損耗以及經(jīng)濟性損耗，所得到的差額即為被評估資產(chǎn)的評估值.

成本法的計算公式為：被評估資產(chǎn)評估值=重置成本—實體性損耗—功能性損耗—經(jīng)濟性損耗或被評估資產(chǎn)評估值=重置成本×綜合成新率.

1.2 收益法的估算原理及評估思路

收益法的理論依據(jù)是效用價值論和預(yù)期原理.其本質(zhì)是以評估對象的未來收益為導(dǎo)向來求取委估資產(chǎn)的價格.收益法評估的基本思路是：通過估測被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益，并將其按一定的折現(xiàn)率或資本化率折算成現(xiàn)值，來確定該項資產(chǎn)的評估值.

式中： R——預(yù)期收益

r——折現(xiàn)率或資本化率

n——收益期限

1.3 市場法比較法的估算原理及評估思路

市場比較法是以均衡價值論及資產(chǎn)定價的替代原則為理論基礎(chǔ)，即一項資產(chǎn)的價值等于為獲得同等滿足的替代品所花費的成本.市場法的評估思路是，首先在市場上尋找與評估標的物相似的參照物（至少三個），以參照物的成交價為基礎(chǔ)，對評估對象與參照資產(chǎn)的差異進行調(diào)整，最終將參照物的成交價調(diào)整為被估資產(chǎn)的評估值.

其評估公式為：

2 三種評估方法在機器設(shè)備評估中的適應(yīng)性分析

和其它資產(chǎn)的評估一樣，機器設(shè)備評估方法主要為成本法、收益法、市場法三種.評估中所指的機器設(shè)備是廣義的概念，不僅僅是那些在自然科學(xué)中特指的機械裝置，還包括人們根據(jù)聲、光、電技術(shù)制造的電子設(shè)備、電器設(shè)備、儀器儀表等，包括單臺設(shè)備及設(shè)備的組合，如生產(chǎn)線、車間等.[4]P51

由于大多數(shù)機器設(shè)備不具備綜合獲利能力，其收益計量有困難，大多數(shù)設(shè)備因為所預(yù)測的現(xiàn)金流量是由包括房屋、機器設(shè)備在內(nèi)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、土地、無形資產(chǎn)等整體資產(chǎn)帶來的，很難量化到單臺機器設(shè)備上.預(yù)測未來收益和確定折現(xiàn)率的主觀因素較大，兩者直接影響了評估結(jié)果的準確性和可信性，因此采用收益法評估機器設(shè)備受到一定的限制.

在市場經(jīng)濟及市場發(fā)育比較完善的國家或地區(qū)，運用市場法評估機器設(shè)備是比較普遍的.當前我國的市場經(jīng)濟體制尚處在逐步健全的進程中，二手設(shè)備市場交易品種單調(diào)、頻率不高，交易信息不透明，可采用案例貧乏，這在一定程度上也制約了市場法在現(xiàn)實資產(chǎn)評估中的廣泛運用.

成本法是從成本的角度來衡量資產(chǎn)的價值.首先估測被評估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產(chǎn)價值.它按照“替代性原則”的理論去實現(xiàn)，只要這個參照物的價值符合評估基準日時市場的價值標準，且誤差值控制在合理的范圍內(nèi)，這個評估值就是正確的.可見，重置成本法更適合機器設(shè)備的評估.

3 重置成本法在機器設(shè)備評估中的運用

3.1 重置成本的確定

根據(jù)“替代性原則”，在進行資產(chǎn)交易時，購買者所愿意支付的價格不會超過按市場標準重新購置或構(gòu)建該項資產(chǎn)所付出的成本，故被評估對象的價值為它的重置成本.如果被評估資產(chǎn)已經(jīng)使用過，則應(yīng)該從重置成本中扣減在使用進程中的各種貶值.

重置成本的測算方法通常包括：重置核算法、功能系數(shù)法和價格指數(shù)法.這三種方法的使用需要視具體條件而定. 3.2 實體性貶值的測算

實體性貶值亦稱有形損耗，是指資產(chǎn)由于使用和自然力的作用導(dǎo)致的資產(chǎn)物理性能的損耗.機器設(shè)備在使用過程中，由于零部件受到摩擦、沖擊、振動或交變載荷的作用，使得零件或部件產(chǎn)生磨損、疲勞等破環(huán)；設(shè)備在閑置過程中，由于受自然界中的有害氣體、雨水、射線、高溫、低溫等的侵蝕，出現(xiàn)腐蝕、老化、生銹等而引起的資產(chǎn)的價值損失.[5]

測算實體性貶值的方法主要有成新率法和使用年限法.在成新率法下，資產(chǎn)的實體性貶值 =重置成本×（1—實體性成新率）；在使用年限法下，資產(chǎn)的實體性貶值 =（重置成本—預(yù)計殘值）/總使用年限×實際已使用年限.這里的實際已使用年限需要考慮資產(chǎn)的利用率，在有追加投資的情況下還需要計算加權(quán)平均已使用年限.

3.3 功能性貶值的測算

資產(chǎn)的功能性貶值是指由于技術(shù)進步引起的資產(chǎn)功能相對落后而造成的資產(chǎn)價值損失.資產(chǎn)的功能性貶值包含兩種：一是超額投資成本造成的功能性貶值，二是超額運營成本造成的功能性貶值.前者是指在生產(chǎn)制造機器設(shè)備時投入的材料、人工等高于同類設(shè)備，后者是指在機器設(shè)備運行過程中比同類設(shè)備消耗得更多（材料、人工、能源等）.

3.4 經(jīng)濟性貶值的測算

經(jīng)濟性貶值是由于外部經(jīng)濟環(huán)境的變化引起的達不到設(shè)計生產(chǎn)能力的資產(chǎn)貶值.導(dǎo)致經(jīng)濟性貶值的原因大致有：市場競爭的加劇致使產(chǎn)品需求下降；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的限產(chǎn)；原材料供應(yīng)情況的變化；勞動力及其他費用的上漲，但產(chǎn)品價格不能相應(yīng)提高；通貨膨脹；環(huán)境保護因素等等.

經(jīng)濟性貶值的估算方法有兩種：一是規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法，二是收益折現(xiàn)法.經(jīng)濟性貶值有時可以單獨估測，但有時不能單獨估測.這主要取決于在資產(chǎn)的重置成本和成新率的測算中考慮了哪些因素.所以，在評估時應(yīng)時刻注意這一點，以避免重復(fù)扣減貶值因素，以及漏評貶值因素.

3.4.1 規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法

由規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法計算的經(jīng)濟性貶值稱為第Ⅰ類經(jīng)濟性貶值，通常是指因生產(chǎn)能力降低造成的經(jīng)濟性貶值.關(guān)于第 I類經(jīng)濟性貶值的估算，理論界和實務(wù)中一直存在不同的觀點，即經(jīng)濟性貶值率到底與哪一種基數(shù)相乘來估算經(jīng)濟性貶值.在高等教育出版社出版的《資產(chǎn)評估》中，第Ⅰ類經(jīng)濟性貶值的計算有三種情況可供選擇.

其一：經(jīng)濟性貶值額 =重置成本×經(jīng)濟性貶值率

其二：經(jīng)濟性貶值額 =（重置成本—實體性貶值）×經(jīng)濟性貶值

其三：經(jīng)濟性貶值額 =（重置成本—實體性貶值—功能性貶值）×經(jīng)濟性貶值率

用第Ⅰ類經(jīng)濟性貶值計算經(jīng)濟性貶值額是一項技術(shù)性較強的工作，操作把握需要慎之又慎，稍有偏差就會影響到評估結(jié)果的合理性.

筆者認為，因生產(chǎn)能力降低造成的經(jīng)濟性貶值即第Ⅰ類經(jīng)濟性貶值有些部分已經(jīng)在實體性貶值和功能性貶值中扣除，因此實際評估過程中通常把重復(fù)的部分直接作為經(jīng)濟性貶值的減少從經(jīng)濟性貶值額中扣除而不再調(diào)整已經(jīng)計算的實體性貶值和功能性貶值.比如一臺車床在使用中的負荷率為 70%，計算實體性貶值時應(yīng)該已經(jīng)將 70%的資產(chǎn)利用率考慮進去，故而需要把這樣一個可能會重復(fù)計算的因素剔除掉.所以公式“經(jīng)濟性貶值額 =（重置成本—實體性貶值—功能性貶值）×經(jīng)濟性貶值率”計算最合理，至于“經(jīng)濟性貶值 =重置成本×經(jīng)濟性貶值率”則是理論上的公式. 3.4.2 收益折現(xiàn)法

因收益減少導(dǎo)致的經(jīng)濟性貶值稱為第Ⅱ類經(jīng)濟性貶值.雖然設(shè)備的生產(chǎn)負荷并未降低，但出現(xiàn)原材料漲價帶來的生產(chǎn)成本提高得不到補償，或是競爭導(dǎo)致產(chǎn)品降價，進而引起經(jīng)濟性貶值.

經(jīng)濟性貶值額 =設(shè)備年收益損失額×（1-所得稅率）×（P/A,r,n）

用規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法進行計算時，感覺步驟上較為復(fù)雜，因為它是間接求取經(jīng)濟性貶值額，中間環(huán)節(jié)必須先求出這個比例系數(shù)——經(jīng)濟性貶值率.但實際上由于資源共享

所涉及到的參數(shù)并不難獲得，從另一方面降低了這種方法實施的復(fù)雜性，在評估實踐中這是一種易于實施的方法，其結(jié)果也較為客觀、準確.

4 結(jié)束語

資產(chǎn)評估行為的目的是發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價值，為委托方提供公正客觀合理的價值參考意見.為了使機器設(shè)備估價更接近公允價值，可以從以下兩方面進行解決：一是充分利用收益法與市場法，對重置成本法下計算的機器設(shè)備評估值進行有效的檢驗.二是要不斷完善成本法自身的內(nèi)部指標，避免某一貶值因素的反復(fù)計算.評估方法和評估計算公式只是得到合理評估結(jié)果的手段，不能將其視為固定模式和簡單的數(shù)學(xué)計算，必須根據(jù)實際情況靈活運用，計算中的各種數(shù)據(jù)一定要匹配得當，這樣才能得到合理的評估結(jié)果.

〔1〕鄭建雄，羅慶潮.淺談重置成本法在機器設(shè)備評估過程的優(yōu)勢及操作技巧[J].機電工程技術(shù)，2008,37（07）：116—117.

〔2〕黃琛.資產(chǎn)評估方法比較分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2012（1）：185.

〔3〕呂玉秀.三種資產(chǎn)評估方法的差異分析與評價[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2010（3）：152—154.

〔4〕路君平.資產(chǎn)評估理論與案例分析[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社，2008.

〔5〕張成文，孫廣艷.機器設(shè)備評估中實體性貶值率計算方法[J]. 遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報 （社會科學(xué)版），2009,11（4）：360—361.

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1673-260X（2014）08-0098-02