○蘭宏

（湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖南 長(zhǎng)沙 410128）

擴(kuò)展小額貸款公司融資渠道的對(duì)策研究

○蘭宏

（湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖南 長(zhǎng)沙 410128）

本文從小額貸款的起源出發(fā)，首先探究了我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的現(xiàn)狀，以此為基礎(chǔ)介紹了小額貸款公司的主要融資渠道，并對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大融資渠道提出了一些創(chuàng)新性的設(shè)想，最后分析了我國(guó)小額貸款行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的約束因素，并分別從政府、小額貸款公司等角度提出了創(chuàng)新建議運(yùn)用實(shí)踐提出一些思考。

小額貸款 融資渠道 創(chuàng)新 約束因素

一、研究背景

小額貸款最早興起于孟加拉，隨著孟加拉鄉(xiāng)村銀行的運(yùn)營(yíng)并取得很大的成效后，世界各地紛紛效仿，出現(xiàn)了玻利維亞陽(yáng)光銀行、印度自助小組小額貸款機(jī)構(gòu)。我國(guó)于1993年開始探索并嘗試孟加拉鄉(xiāng)村銀行的模式，并開始于2005年對(duì)商業(yè)性質(zhì)的小額信貸機(jī)構(gòu)的進(jìn)行試點(diǎn)工作。對(duì)于小額貸款的概念上，國(guó)際上多認(rèn)為是專門向中低收入階層提供持續(xù)性信貸服務(wù)的活動(dòng)。我國(guó)小額貸款公司的迅猛發(fā)展在2005年國(guó)家開始實(shí)行小額貸款公司的試點(diǎn)以后，小額貸款公司如雨后春筍般在全國(guó)各地大量出現(xiàn)，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2013年末，我國(guó)共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸，2268億元，占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款比重0.19%。我國(guó)的小額貸款公司在對(duì)繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，解決下崗職工再就業(yè)和創(chuàng)業(yè)都提供了很多機(jī)遇。但是國(guó)家在政策方面明確的規(guī)定小額貸款公司的資金來(lái)源主要有三個(gè)部分組成，分別為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金和來(lái)自不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，同時(shí)明確說(shuō)明小額貸款公司的業(yè)務(wù)中不允許存款業(yè)務(wù)；從而導(dǎo)致小額貸款公司在正常運(yùn)營(yíng)過程中的后續(xù)資金嚴(yán)重不足，這在很大程度上阻礙了小額貸款公司的進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。

李克強(qiáng)總理在2004年政府工作報(bào)告中指出：“穩(wěn)步推進(jìn)由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)及融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。建立存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。實(shí)施政策性金融機(jī)構(gòu)改革?！笨上攵畬?duì)小額貸款公司這樣的融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的改革擺上了的議事日程。趁此東風(fēng)，對(duì)小額貸款公司融資渠道的進(jìn)一步研究，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、主要融資渠道介紹

1、股東資本金

股東資本金是指股東繳納的資本金，是在小額貸款公司本身自己持有的資金，是小額貸款公司的股東們將擁有的合法的資金投入到小額貸款公司中去，這樣的資本金包含兩個(gè)部分，一部分是公司成立之初股東們所繳納的初始注冊(cè)資金，另一部分是在后續(xù)的經(jīng)營(yíng)過程中股東為維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而追加的資金。我國(guó)的小額貸款公司的資金的主要來(lái)源就是公司股東所繳納的資本金，同時(shí)國(guó)家的相關(guān)政策制度對(duì)小額貸款公司的初始注冊(cè)的資本金根據(jù)小額貸款公司的公司類型分別作出了要求：規(guī)定有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，而股份有限公司不得低于1000萬(wàn)元。

2、融入資金

我國(guó)政府對(duì)小額貸款公司融入資金的相關(guān)政策中明確規(guī)定：在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。銀行在小額貸款公司向其申請(qǐng)融資時(shí)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般都會(huì)設(shè)置高于基準(zhǔn)利率的利率來(lái)進(jìn)行融資，使得小額貸款公司在獲得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金以后在投入公司的運(yùn)營(yíng)中所得的回報(bào)率不高。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)小額貸款整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，一些銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也在不斷的提高其對(duì)小額貸款公司的融資比例。

3、捐贈(zèng)資金

捐贈(zèng)資金是指國(guó)際組織或是社會(huì)各界自愿、無(wú)償提供給小額貸款公司作為特定用途的專項(xiàng)資金，捐贈(zèng)資金的形式在國(guó)外屢見不鮮，甚至于在小額貸款機(jī)構(gòu)成立之初一度作為主要的資金來(lái)源。然而在國(guó)內(nèi)，大數(shù)量的小額貸款機(jī)構(gòu)獲得捐贈(zèng)資金的可能性幾乎沒有，所以捐贈(zèng)資金雖然是組成部分，但在我國(guó)并非是重要的部分。

4、后續(xù)資金

除了上述3種資金渠道以外，小額貸款公司為了確?；驍U(kuò)大公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在政策范圍內(nèi)還會(huì)通過擴(kuò)大股份、信托融資、同業(yè)拆借等形式來(lái)進(jìn)行融資活動(dòng)。根據(jù)小額貸款公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況，每個(gè)省份的具體的政策并不一樣，大多省份都允許經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的公司追加資本金或者是擴(kuò)大股東成員。信托融資在小額貸款公司是這樣的一個(gè)流程：小額貸款公司在向借款人提供貸款后，將其擁有的信貸資產(chǎn)出售給信托公司，然后再借款人還清所貸金額后，公司再購(gòu)回所出售的給信托公司的資產(chǎn)。這種形式的風(fēng)險(xiǎn)很大且利潤(rùn)有限，2011年11月已被銀監(jiān)會(huì)禁止。

三、對(duì)小額貸款公司融資渠道的創(chuàng)新研究

1、降低小額貸款公司的融資成本，放寬銀行對(duì)其融資比例

金融性銀行機(jī)構(gòu)不愿意向小額貸款公司放出資金的原因主要是小額貸款公司的金額小、風(fēng)險(xiǎn)大，一旦小額貸款公司的資金收回不了，商業(yè)銀行所放出的這筆資金將也收不回。但是在放寬銀行的融資比例的同時(shí)加強(qiáng)小額信貸公司征信系統(tǒng)，給予小額貸款公司的相關(guān)數(shù)據(jù)的查詢權(quán)限。例如小額貸款公司在輸出大額的資金時(shí)，不僅在公司內(nèi)部要嚴(yán)格考核借款人的信息，還要向融資銀行報(bào)備審核。

2、每個(gè)省份可以建立一個(gè)小額貸款協(xié)會(huì)，增強(qiáng)公司間內(nèi)部資金的流動(dòng)性

協(xié)會(huì)容納該省份所有的小額貸款公司，組成聯(lián)盟，相互間拆借，增加公司內(nèi)部資金的流動(dòng)性；同時(shí)可以通過集體向政府開展融資渠道，如境內(nèi)外上市等，同時(shí)可以政府協(xié)調(diào)，由協(xié)會(huì)成立一個(gè)專門的或指定的擔(dān)保公司，分散風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮協(xié)會(huì)的作用，以抱團(tuán)的形式增加資金來(lái)源，壯大行業(yè)發(fā)展。

3、民間借貸的程序要合法且規(guī)范化，公司可以向民間借貸

小額貸款行業(yè)的不斷發(fā)展和資金只貸不存的局面造成了小額貸款公司的資金一直不斷短缺，使得很多小額貸款公司不斷的發(fā)掘新的融資渠道，與其他融資渠道相比，民間借貸顯得容易而且手續(xù)簡(jiǎn)潔。然而大規(guī)模的民間借貸會(huì)極大的擾亂金融市場(chǎng)的秩序，因此要不斷的尋求一個(gè)民間借貸的平衡點(diǎn)，對(duì)小額貸款公司的融資將會(huì)很有利，民間大量的閑置資金也可以在金融市場(chǎng)中發(fā)揮作用。

4、可適當(dāng)運(yùn)用資本市場(chǎng)籌措資金，形式可以多元化，例如私募、股權(quán)投資、資產(chǎn)證券化等方式

放貸人可以通過商業(yè)票據(jù)、債券，使資產(chǎn)證券化方式或向公眾募集股份。另一個(gè)想法就是在各個(gè)身份成立再貸款公司，再貸款公司一方面通過同業(yè)拆借的方式不斷的為小額貸款公司實(shí)現(xiàn)資金的流通；另一方面可以成為商業(yè)銀行和社會(huì)資金注入小額貸款公司的渠道。小額再貸款公司可以減少銀行和小額貸款公司之間的信息不對(duì)稱性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)小額再貸款公司自身的發(fā)展會(huì)不斷的更新資產(chǎn)組合方式以用來(lái)分散小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)。

四、小額貸款公司融資創(chuàng)新存在的約束因素及建議

1、小額貸款公司融資創(chuàng)新的約束因素

（1）由于我國(guó)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制不完善以及小額貸款公司自身的風(fēng)險(xiǎn)性導(dǎo)致在政策、國(guó)家的相關(guān)法律規(guī)章對(duì)小額貸款公司的融資限制較為嚴(yán)格，同時(shí)我國(guó)的小額貸款企業(yè)也就2005年才開始的試點(diǎn)，而且在成立之初，沒有文件將其定性，因此它究竟是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還是金融機(jī)構(gòu)還是一般的企業(yè)都是不可而知的，這就會(huì)給民間借貸的規(guī)范帶來(lái)很大的難題，民間資本很大部分閑置很大部分原因是在于人們?nèi)鄙倮碡?cái)?shù)挠^念和專業(yè)知識(shí)，而在此時(shí)，這么一個(gè)模糊的公司想吸收民間資本的難度可想而知。

（2）我國(guó)的小額貸款公司發(fā)展至今十年未到，很多制度仍在探索階段，在受外界政策的影響的同時(shí)，其自身的建設(shè)也是很欠缺的，這會(huì)導(dǎo)致很多好的創(chuàng)新性的思想轉(zhuǎn)化不了實(shí)踐。首先小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制制度不完善；另一方面與保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司的合作緊密程度不夠；再一方面公司內(nèi)部的管理控制制度、借貸人信息審核制度等都不完善，這就很難保證公司的每一筆貸款的收回；其次由于資金的不足，很多的小額借貸公司在資金管理上風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金很是不足，因此一旦發(fā)生貸款收不回的情況時(shí)，公司可能會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；最后，由于小額貸款公司的發(fā)展起步晚，因而專業(yè)性的管理人才缺乏導(dǎo)致了很多創(chuàng)新的想法在實(shí)踐過程中并不能收到預(yù)期的效果。

2、擴(kuò)大小額貸款公司融資渠道的建議

（1）由于國(guó)家現(xiàn)有政策的導(dǎo)向并不清晰，且政策規(guī)章的形成也基于正在發(fā)展中的小額貸款公司，這導(dǎo)致很多地區(qū)的小額貸款公司并沒有設(shè)立長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)，政府應(yīng)逐步規(guī)范并形成穩(wěn)定的關(guān)于小額貸款公司的相關(guān)政策法律，以便于整個(gè)小額貸款行業(yè)的有序運(yùn)行；同時(shí)，建立起公司信用評(píng)級(jí)體系，對(duì)小額貸款公司的公司目標(biāo)、內(nèi)部控制、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將各個(gè)小額貸款公司的信用信息反饋給所融資的銀行，銀行可根據(jù)公司的運(yùn)營(yíng)情況以及信用評(píng)價(jià)酌情考慮提高融資比例，降低利率，以支持小額貸款公司的發(fā)展。

（2）市場(chǎng)監(jiān)管和政府監(jiān)管要結(jié)合，地方政府應(yīng)對(duì)小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)情況熟悉，以防止公司在資金緊缺的情況下大量的民間資本的注入最后導(dǎo)致地方性局部經(jīng)濟(jì)的紊亂。市場(chǎng)監(jiān)管主要是在小額貸款公司長(zhǎng)期出現(xiàn)虧損的情況下，由政府出面強(qiáng)制其退出市場(chǎng)。在小額貸款公司數(shù)量上擴(kuò)大的同時(shí)保證質(zhì)量。

（3）應(yīng)快速將銀行的信用數(shù)據(jù)與小額貸款公司之間建立起溝通機(jī)制，公司在放貸時(shí)提高對(duì)借貸人的信用審核力度，防范死賬的出現(xiàn)，同時(shí)小額貸款公司應(yīng)明確自己的定位，樹立良好的形象，吸收專業(yè)人才，多擴(kuò)展與客戶的聯(lián)系，及時(shí)掌握借款人的資金動(dòng)向，對(duì)自己以及融資銀行和客戶負(fù)責(zé)。

（4）加強(qiáng)國(guó)際間和地區(qū)間的融資經(jīng)驗(yàn)交流，并不斷根據(jù)發(fā)展的實(shí)際情況試點(diǎn)探索新的融資方法?？梢詫W(xué)習(xí)國(guó)外的小額貸款的融資經(jīng)驗(yàn)，建立批發(fā)性融資組織，同時(shí)可不斷的爭(zhēng)取政策的寬度，爭(zhēng)取建立與外資銀行的合作，引進(jìn)國(guó)際的資金和吸引國(guó)際組織的捐贈(zèng)資金。

五、結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)的小額貸款整個(gè)行業(yè)的發(fā)展正在進(jìn)入關(guān)鍵的階段，而基于“只貸不存”小額貸款公司，融資始終是關(guān)乎公司是否能正常運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而目前融資渠道的缺點(diǎn)和不足正隨著我國(guó)小額貸款的發(fā)展不斷的顯現(xiàn)，然而作為服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的小額貸款公司在我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展中所發(fā)揮的作用又是不可忽略的，因此，需要我們不斷的去創(chuàng)新、去發(fā)掘合理的融資渠道，并通過政府等各方面的努力去實(shí)踐。

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[3]趙永勝、梁春亞：我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的制約因素及對(duì)策[J].金融發(fā)展評(píng)論，2013（12）.