張德金，宋正

（山東鋼鐵集團(tuán)有限公司法律事務(wù)部，山東濟(jì)南 250101）

經(jīng)濟(jì)與管理

鋼材保兌倉業(yè)務(wù)分析及其風(fēng)險(xiǎn)防控

張德金，宋正

（山東鋼鐵集團(tuán)有限公司法律事務(wù)部，山東濟(jì)南 250101）

在保兌倉業(yè)務(wù)中，鋼廠承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括發(fā)貨風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品抵押風(fēng)險(xiǎn)、差額退款風(fēng)險(xiǎn)等，集中體現(xiàn)在承兌匯票的兌付風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)周期較短、通用性較強(qiáng)的鋼材銷售，可以采用該業(yè)務(wù)模式。保兌倉業(yè)務(wù)模式，鋼廠要慎重選擇合作銀行和貿(mào)易商，按照金融業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)的要求組成專業(yè)團(tuán)隊(duì)，規(guī)范操作、盡職盡責(zé)，正確識(shí)別、控制合同風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，做好銷售風(fēng)險(xiǎn)管理，避免產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失。

保兌倉業(yè)務(wù)；鋼廠；銀行；風(fēng)險(xiǎn)控制

1 前言

鋼材保兌倉業(yè)務(wù)是指鋼材生產(chǎn)廠、貿(mào)易商和銀行通過三方協(xié)議約定，由貿(mào)易商繳存部分保證金并以貨物抵押向銀行申請(qǐng)承兌匯票,銀行將承兌匯票直接交付鋼廠，鋼廠依據(jù)銀行通知發(fā)貨給貿(mào)易商，余額退款給銀行的一種業(yè)務(wù)模式。近年來，全國(guó)范圍內(nèi)多個(gè)省份接連發(fā)生鋼材貿(mào)易商“跑路”事件，導(dǎo)致鋼廠、貿(mào)易商和銀行開展的保兌倉業(yè)務(wù)頻頻發(fā)生糾紛訴諸法律，廠、商、銀以及相關(guān)的各方當(dāng)事人苦不堪言，特別是有些鋼廠蒙受了重大損失，給企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)、融資和市場(chǎng)形象造成一定的負(fù)面影響。從鋼廠的角度，對(duì)保兌倉業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行客觀分析和總結(jié)，對(duì)參與相關(guān)業(yè)務(wù)的鋼廠防范此類風(fēng)險(xiǎn)有所啟發(fā)。

2 保兌倉業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)

2.1 保兌倉業(yè)務(wù)的合同構(gòu)成

保兌倉業(yè)務(wù)在實(shí)際操作中體現(xiàn)為動(dòng)產(chǎn)融資差額回購協(xié)議、廠商銀協(xié)議、先票后貨模式、三方合作協(xié)議等不同形式外加若干附件，另外至少還配套兩個(gè)協(xié)議，一是貿(mào)易商與銀行的綜合授信協(xié)議以及票據(jù)承兌協(xié)議，二是鋼廠與貿(mào)易商的產(chǎn)品銷售協(xié)議。如果再引入倉庫保管、運(yùn)輸、擔(dān)保等3方當(dāng)事人，保兌倉業(yè)務(wù)將涉及6方以上當(dāng)事人，涉及至少5個(gè)協(xié)議。所有這些協(xié)議及其附件構(gòu)成了完整的保兌倉業(yè)務(wù)模式。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)分析

在保兌倉業(yè)務(wù)模式中，貿(mào)易商得到融資，鋼廠實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)大銷售和貨款回收，銀行實(shí)現(xiàn)了貸款及本息回收，3方共贏、非常合理，這也是銀行宣傳推薦保兌倉業(yè)務(wù)的主要賣點(diǎn)。保兌倉業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)廠、商、銀3方共贏，但在風(fēng)險(xiǎn)分配方面并不合理，沒有實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，現(xiàn)從法律關(guān)系方面進(jìn)行逐一分析。

1）買賣關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)，即鋼廠與貿(mào)易商之間的產(chǎn)品買賣關(guān)系。除了買賣合同中買方、賣方的一般權(quán)利義務(wù)之外，增加了若干銀行的干預(yù)：一是貿(mào)易商提貨要先交款給銀行；二是鋼廠發(fā)貨要根據(jù)銀行通知；三是買賣雙方在買賣合同中的權(quán)利義務(wù)與銀行無關(guān)，銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。買賣雙方徒增了若干交易環(huán)節(jié)，增加了交易成本，存款開票、通知發(fā)貨等行為流向了銀行，成為銀行的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。

2）借貸關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)，即貿(mào)易商與銀行之間的授信關(guān)系。貿(mào)易商向銀行申請(qǐng)授信，要預(yù)交30%左右的保證金，銀行才給開出承兌匯票，但貿(mào)易商還要提供至少150%的財(cái)產(chǎn)抵押、保證等擔(dān)保措施，有的銀行甚至直接要求鋼廠提供信譽(yù)擔(dān)保，由此發(fā)生的評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、登記費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等所有費(fèi)用，均由貿(mào)易商和鋼廠承擔(dān)。在借貸關(guān)系方面，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)措施設(shè)計(jì)的非常完善，但卻沒有考慮鋼廠和貿(mào)易商的風(fēng)險(xiǎn)。

3）承兌關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)，即承兌匯票到期后承兌匯票各有關(guān)當(dāng)事人之間的關(guān)系。銀行承兌匯票是以銀行信譽(yù)擔(dān)保到期無條件付款的支付憑證，但在保兌倉業(yè)務(wù)模式中卻發(fā)生了重大變化：貿(mào)易商預(yù)交面額30%保證金，得到銀行承兌匯票，由銀行直接交給鋼廠，鋼廠只能在承兌匯票保證金范圍內(nèi)發(fā)貨，貿(mào)易商提貨賣出后將貨款交銀行，銀行再開出相應(yīng)價(jià)值的發(fā)貨通知單，如此往復(fù)直到貿(mào)易商足額支付銀行票款，鋼廠方可完成全部發(fā)貨，收到的銀行承兌匯票才得到承兌。在此之前，即便鋼廠已經(jīng)完成了產(chǎn)品的生產(chǎn)，只要沒有接到銀行書面通知，也不能發(fā)貨，且隨時(shí)有可能被要求將匯票差額退給銀行，承兌匯票原本到期無條件付款的特性無形中被銀行改變了，致使鋼廠貨款處于不確定的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

另外，在整個(gè)保兌倉業(yè)務(wù)流程中鋼廠的產(chǎn)品成了銀行放款的擔(dān)保物，其實(shí)銀行也并不避諱這一問題，比如有的3方協(xié)議就直接寫成動(dòng)產(chǎn)融資差額回購協(xié)議，毫無疑問動(dòng)產(chǎn)就是鋼廠的產(chǎn)品，鋼廠的產(chǎn)品成了銀行、貿(mào)易商貸款融資的條件和手段，鋼廠無形中承擔(dān)了貿(mào)易商融資擔(dān)保義務(wù)。當(dāng)貿(mào)易商因各種原因到期沒有償還票據(jù)款時(shí)，鋼廠對(duì)此承擔(dān)連帶償還責(zé)任。這樣，鋼廠實(shí)際上為貿(mào)易商提供擔(dān)保貸款來購買自己的產(chǎn)品，承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。

3 保兌倉業(yè)務(wù)的價(jià)值分析

雖然保兌倉業(yè)務(wù)存在若干風(fēng)險(xiǎn)，但也存在許多優(yōu)點(diǎn)。作為銀行的成熟金融產(chǎn)品之一，在一定條件下，即產(chǎn)品通用性較強(qiáng)、生產(chǎn)周期較短，且在市場(chǎng)行情穩(wěn)定且中長(zhǎng)期售價(jià)上行的情況下，保兌倉業(yè)務(wù)還是有其積極價(jià)值的。在為銀行低風(fēng)險(xiǎn)獲利的同時(shí)，也為鋼廠、貿(mào)易商提供了便利的交易條件，對(duì)促進(jìn)商品交易、活躍市場(chǎng)發(fā)揮了積極作用。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)各大鋼鐵企業(yè)都曾經(jīng)或正在借助這個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)大量銷售，保兌倉業(yè)務(wù)在這里發(fā)揮了重要作用。

但是，在產(chǎn)品通用性不強(qiáng)或者生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，并且銷售價(jià)格持續(xù)下滑的情況下，當(dāng)貿(mào)易商的利潤(rùn)不能償還銀行票款時(shí)，鋼廠的風(fēng)險(xiǎn)就發(fā)生了：要么不能發(fā)貨，要么變通發(fā)貨方式，前者實(shí)現(xiàn)不了銷售，后者存在退款的法律風(fēng)險(xiǎn)，鋼廠處于兩難選擇。這時(shí)銀行會(huì)提出若干創(chuàng)新方案，通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議或者承諾書等形式，打消鋼廠的顧慮，避免冒險(xiǎn)發(fā)貨。保兌倉業(yè)務(wù)屬于銀行精英們精心設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，其中的3方協(xié)議等基本文件由其總部直接管理，形成一個(gè)完整體系，個(gè)別的、局部的改動(dòng)，很難達(dá)到減輕或者免除鋼廠義務(wù)的目的。

因此，保兌倉業(yè)務(wù)是銀行的一種金融產(chǎn)品，其本身存在固有的高風(fēng)險(xiǎn)。但銀行通過物流、資金流的雙重封閉，以及鋼廠提供的回購擔(dān)保，其貸款風(fēng)險(xiǎn)微乎其微。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中，承兌匯票的原本屬性不再是到期無條件付款。鋼廠用產(chǎn)品給貿(mào)易商擔(dān)保貸款，貿(mào)易商用該貸款來購買鋼廠的產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)是銀行把自己應(yīng)該承擔(dān)的承兌風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了鋼廠，并通過承兌匯票將鋼廠、貿(mào)易商牢牢綁架在銀行利益上。鋼廠承擔(dān)了擔(dān)保、退款、不能如期發(fā)貨等諸多風(fēng)險(xiǎn)。

4 保兌倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

保兌倉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是固有的，但也是可知可控的，并不是所有參與保兌倉業(yè)務(wù)的鋼廠都發(fā)生了重大風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。有的鋼廠引入產(chǎn)品保管方的監(jiān)管，將部分風(fēng)險(xiǎn)分配給了第3方保管人，有的采取見票發(fā)貨的模式，免除了根據(jù)銀行通知發(fā)貨的義務(wù)，都較好地控制了貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在具體業(yè)務(wù)操作中，對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)要加強(qiáng)內(nèi)部管理，避免受到損失。

4.1 謹(jǐn)慎選擇、慎重決策

謹(jǐn)慎選擇保兌倉業(yè)務(wù)模式，評(píng)估市場(chǎng)走勢(shì)是否適合保兌倉業(yè)務(wù)，充分考慮本企業(yè)產(chǎn)品特性、生產(chǎn)工藝是否滿足保兌倉模式的要求；謹(jǐn)慎選擇銀行，全面評(píng)估銀行從業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控部門到銀行高層是否真正愿意承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)并落實(shí)到3方協(xié)議上；謹(jǐn)慎選擇貿(mào)易商，認(rèn)真審查核實(shí)貿(mào)易商提供給銀行的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)情況，業(yè)務(wù)處理中資金缺口不能超過其擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的70%。另外，保兌倉業(yè)務(wù)對(duì)鋼廠來說，存在擔(dān)保義務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有企業(yè)對(duì)外提供擔(dān)保的有關(guān)規(guī)定，通過內(nèi)部決策和審批程序。

4.2 準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

防控風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)非常重要，不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)視而不見或抱有僥幸心理，更不能把盲目冒險(xiǎn)作為“創(chuàng)新”。如在保兌倉業(yè)務(wù)中，承兌匯票只能在銀行和鋼廠之間傳遞，貿(mào)易商不能接觸承兌匯票，否則容易形成體外循環(huán)或者跑票，這里貿(mào)易商接觸匯票就是風(fēng)險(xiǎn)；鋼廠簽署的承兌匯票收到確認(rèn)函，不能授權(quán)銀行人員管理，更不能把簽字蓋章的空白收據(jù)交給銀行工作人員，否則就將產(chǎn)生失職瀆職風(fēng)險(xiǎn)；鋼廠簽收承兌匯票后成為持票人，沒有對(duì)價(jià)則不能背書給別人以體外循環(huán)，否則將形成資金挪用和背書擔(dān)保，將產(chǎn)生重大法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，從事保兌倉業(yè)務(wù)要具有高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

4.3 高標(biāo)準(zhǔn)管理保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)不能作為一般的銷售或財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)處理，鋼廠應(yīng)作為金融業(yè)務(wù)管理，并以此為依據(jù)選聘專業(yè)人員，完善制度，建立嚴(yán)格有序的運(yùn)行機(jī)制，其管控標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)低于銀行對(duì)該類業(yè)務(wù)的管控要求。

4.4 規(guī)范操作、盡職盡責(zé)

鋼廠中從事保兌倉業(yè)務(wù)的相關(guān)崗位人員要嚴(yán)格按照3方協(xié)議約定進(jìn)行操作，不能隨意變通；確需變通的，要簽訂完備的協(xié)議，明確權(quán)利義務(wù)，各份協(xié)議及附件前后不能矛盾；加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，減少操作錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)；建立獎(jiǎng)罰機(jī)制，強(qiáng)化崗位責(zé)任心，規(guī)范操作，形成團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控合力，確保每一筆保兌倉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控，發(fā)揮其應(yīng)有的產(chǎn)品銷售作用。

Analysisand Risk Prevention on theConfirming StorageBusiness

ZHANG Dejin,SONG Zheng

（The Legal Affairs Dept of Shandong Iron and Steel Group Co.,Ltd.,Jinan 250101,China）

During the confirming storage business,the risks undertaken by steel makers include delivery risk,product collateral risk and balance refund risk,which are intensively reflected in acceptance bill redemption risk.This should apply to the sales of steel with short production cycle and high universality.Confirming storage business pattern requires steel makers to choose cooperative banks and traders prudently,to form professional team according to the requirement of financial transaction administrative standard,to stipulate operation,to recognize and control contract risk and operation risk and to manage marketing risk to avoid economic losses.

confirming storage business;steel maker;guarantee;risk control

F272

B

1004-4620（2014）03-0063-02

2014-04-10

張德金，男，1961年生，1996年畢業(yè)于山東政法學(xué)院法學(xué)專業(yè)?，F(xiàn)為山東鋼鐵集團(tuán)有限公司法律事務(wù)部部長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)師，從事法律事務(wù)管理工作。