楊冬云 馬麗娟/哈爾濱學(xué)院

略談高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

楊冬云 馬麗娟/哈爾濱學(xué)院

高新技術(shù)企業(yè)是高級(jí)技術(shù)人才匯集、高新技術(shù)密集、高產(chǎn)品附加值的企業(yè)。在高新技術(shù)企業(yè)中，知識(shí)技術(shù)和人力資源已代替有形資產(chǎn)成為企業(yè)發(fā)展的基本動(dòng)力，無(wú)形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例高；企業(yè)具有“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的明顯特征；企業(yè)的生產(chǎn)方式以科技開發(fā)創(chuàng)新為主?；谏鲜鎏攸c(diǎn)，高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)立、發(fā)展，成長(zhǎng)過程中，其財(cái)務(wù)管理要有新的發(fā)展與突破。

高新技術(shù)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、概述

高新企業(yè)是指通過科學(xué)技術(shù)或者科學(xué)發(fā)明在新領(lǐng)域中的發(fā)展，或者在原有領(lǐng)域中革新似的運(yùn)作。在界定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)范圍的基礎(chǔ)上，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)的概念問題可以從2008年國(guó)家頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》來(lái)加以界定。因此，在我國(guó)，高新技術(shù)企業(yè)一般是指在國(guó)家頒布的《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》范圍內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的居民企業(yè)，是知識(shí)密集、技術(shù)密集的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

二、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的幾個(gè)方面

1.高新技術(shù)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)及企業(yè)價(jià)值評(píng)估。目前，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)關(guān)于技術(shù)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理幾乎還是空白，在企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)報(bào)告中，作為無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行賬戶登記、核算及報(bào)告的主要還是那些非技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，即商標(biāo)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。

對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估問題，必須把握以下四個(gè)問題：一是高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)應(yīng)由有形資產(chǎn)向知識(shí)、信息、人力資源等無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；二是無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的范圍應(yīng)有所拓寬；三是高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)注重成長(zhǎng)性原則，評(píng)估的重點(diǎn)是企業(yè)擁有的人力資源水平（包括管理隊(duì)伍的構(gòu)建、科研人力的儲(chǔ)備、人力資源的未來(lái)價(jià)值和創(chuàng)業(yè)者的智慧與運(yùn)作能力）和技術(shù)資源，水平（包括技術(shù)與產(chǎn)品的可行性、運(yùn)營(yíng)能力、市場(chǎng)前景和獲利能力、成長(zhǎng)壯大性和未來(lái)收益的能力）；四是要重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.高新技術(shù)企業(yè)籌資管理。1.知識(shí)資本籌資。高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)立之初，資金短缺，然而它擁有較多的知識(shí)人才和知識(shí)資本，而知識(shí)資本技術(shù)含量高，凝結(jié)大量的人類智慧，使其起到了價(jià)值放大器的作用，普通的有形資產(chǎn)一旦與其結(jié)合，便可身價(jià)倍增，一旦其獲得成功，便會(huì)帶來(lái)極高的回報(bào)。企業(yè)可以吸收知識(shí)資本入股，使知識(shí)人才成為企業(yè)的股東，參與企業(yè)剩余價(jià)值分配，把個(gè)人利益與企業(yè)發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，促使人才為企業(yè)的發(fā)展盡最大的努力。

3..風(fēng)險(xiǎn)基金籌資。高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)立階段和成長(zhǎng)階段的前期是風(fēng)險(xiǎn)最大期。這一階段，企業(yè)的新產(chǎn)品的不可預(yù)期性大，信用狀態(tài)不穩(wěn)定，可供抵押的有形資產(chǎn)少，難以獲得銀行貸款。同時(shí)，由于以往沒有盈利記錄，在股票主板市場(chǎng)通過上市籌資也很困難，使得企業(yè)籌資渠道較窄，間接籌資成本高、難度大。因此，風(fēng)險(xiǎn)基金籌資是這一階段的最佳選擇。風(fēng)險(xiǎn)基金具有二大特點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)資本屬于長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)性權(quán)益類融資技術(shù)，它追求的是最終資本利得，而不是利息或股息收入，這與傳統(tǒng)的籌資方式相區(qū)別。二是風(fēng)險(xiǎn)基金的投資者在投入風(fēng)險(xiǎn)資本后，仍與企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)保持直接聯(lián)系。這些特點(diǎn)有利于企業(yè)取得長(zhǎng)期、穩(wěn)定、大量的資金，解決資金難題，而且風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般都擁有豐富的技術(shù)、管理、經(jīng)營(yíng)、法律等方面的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)，又有一套成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過風(fēng)險(xiǎn)投資公司組合有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施科學(xué)管理，從而有效地減少各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)損失，協(xié)助和監(jiān)督企業(yè)健康成長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)基金為高新技術(shù)企業(yè)提供了啟動(dòng)資金，它是企業(yè)成長(zhǎng)的催化劑。

三、關(guān)于財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制

在高新技術(shù)企業(yè)中，具備科技創(chuàng)新的智能型技術(shù)人才和高素質(zhì)的管理人才，是企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵。擁有具備高科技創(chuàng)新能力技術(shù)人才和管理人才，才能保證企業(yè)未來(lái)的優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)。但在激烈的人才大戰(zhàn)中，優(yōu)秀的人才總是處于稀缺狀態(tài)，且有著市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈、流動(dòng)性大的外部環(huán)境，這與高新技術(shù)企業(yè)對(duì)科技人才的高度依賴性是一對(duì)矛盾。因此，如何留住已有人才、招來(lái)外來(lái)人才，并為之創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和條件，激發(fā)其創(chuàng)造力和工作熱情，培養(yǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將決定企業(yè)能否生存。這就要求企業(yè)決策階層以及財(cái)務(wù)管理、人力資源部門不斷創(chuàng)造新的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束手段，以人為本，以人的發(fā)展中心為出發(fā)點(diǎn)，圍繞人的價(jià)值管理實(shí)行分配政策。

有的企業(yè)通過年薪、績(jī)效薪酬、銷售提獎(jiǎng)等方式提高員工的報(bào)酬，也通過直接持股、利潤(rùn)分成制來(lái)進(jìn)行分配。但前者需要以支付大量現(xiàn)金為前提，對(duì)于那些成立不久的企業(yè)以及還處于成長(zhǎng)過程中的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金來(lái)源渠道單一、數(shù)額有限，不可能支付高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員很高的工資和獎(jiǎng)金；而后者會(huì)使高級(jí)管理人員為了更多地獲取年底利潤(rùn)分成或使現(xiàn)期所持股票更值錢，往往更注重企業(yè)的短期收益，甚至為了獲取企業(yè)短期的繁榮而不惜犧牲企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)收益和發(fā)展前途。因此，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)采用股票期權(quán)這種約束與激勵(lì)機(jī)制來(lái)調(diào)動(dòng)高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員的積極性。

四、關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1.加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。

第一，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的組織機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的組織機(jī)構(gòu)，它主要由財(cái)會(huì)人員、企劃人員、企業(yè)管理部門人員參加，同時(shí)還可聘請(qǐng)企業(yè)外部管理咨詢專家。它獨(dú)立開展工作，不隸屬于任何中層機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)，保證風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。

第二，風(fēng)險(xiǎn)信息收集、傳遞機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控組織機(jī)構(gòu)中應(yīng)指定專人利用信息網(wǎng)絡(luò)搜集風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)所需資料，這些資料來(lái)自企業(yè)內(nèi)部與外部。前者包括財(cái)務(wù)部門提供財(cái)會(huì)信息、營(yíng)銷部門提供的營(yíng)銷信息以及技術(shù)開發(fā)和生產(chǎn)部門提供的開發(fā)與生產(chǎn)進(jìn)度信息、人力資源部門提供的人員儲(chǔ)備信息等，后者包括相關(guān)外部市場(chǎng)信息、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況信息、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法規(guī)變更等信息。

第三，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與分析機(jī)制。利用運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)的數(shù)學(xué)模型對(duì)企業(yè)籌資、投資、銷售等項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果利用多變量模型和單變量模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，找出風(fēng)險(xiǎn)的成因，評(píng)估其可能造成的損失。

第四，風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)因素分析清楚后，應(yīng)立即制定相關(guān)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，修正相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)施各種控制方案，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。

2.提取科技開發(fā)基金?？煞滦绹?guó)高新技術(shù)企業(yè)做法，按照每年銷售額或投資額的一定比例提取科技開發(fā)基金，利用謹(jǐn)慎性原則，盡力降低企業(yè)在投資與經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平。吸收高素質(zhì)財(cái)務(wù)人才并加大繼續(xù)教育力度，不斷提高他們的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。首先，財(cái)務(wù)人員要具備較豐富的知識(shí)和合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)，不但要掌握財(cái)會(huì)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作能力，而且要掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、現(xiàn)代數(shù)學(xué)、金融和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識(shí)；其次，能利用上述知識(shí)優(yōu)勢(shì)，實(shí)行多學(xué)科滲透，合理科學(xué)地測(cè)算、分析各種指標(biāo)，具備捕捉、衡量、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次，高新技術(shù)企業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，其財(cái)務(wù)管理內(nèi)容與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同，財(cái)務(wù)人員應(yīng)具備開放性思維和創(chuàng)新能力，摸索出適合于高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法，以便更好地參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與決策。

黑龍江省社科研究規(guī)劃年度項(xiàng)目：高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究，項(xiàng)目編號(hào)12E046