楊 芳 陳漢龍

（福州黎明職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 福建福州 350002；福州外語外貿(mào)學(xué)院財(cái)會學(xué)院 福建福州 350202）

后金融危機(jī)時代公允價值會計(jì)準(zhǔn)則再思考

楊 芳 陳漢龍

（福州黎明職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 福建福州 350002；福州外語外貿(mào)學(xué)院財(cái)會學(xué)院 福建福州 350202）

20008年全球金融危機(jī)發(fā)生后，公允價值計(jì)量屬性受到了人們的強(qiáng)烈質(zhì)疑。但在后金融危機(jī)時代我國新會計(jì)準(zhǔn)則的修訂及完善過程中，仍將公允價值作為一項(xiàng)重要的會計(jì)計(jì)量手段大力推廣，且運(yùn)用越來越廣。本文旨在探討在后金融危機(jī)時代如何深入認(rèn)識及利用公允價值計(jì)量屬性，以便采取更加合理有效的應(yīng)對措施，使其更好地適合我國的會計(jì)實(shí)務(wù)與應(yīng)用。

后金融危機(jī)；新會計(jì)準(zhǔn)則；公允價值

一、引言

2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)迅速向世界蔓延，引發(fā)了全球的經(jīng)濟(jì)衰退。2009 年底這場危機(jī)開始走出了低谷，以美國經(jīng)濟(jì)衰退的正式終止為重要標(biāo)志，市場又重新恢復(fù)了謹(jǐn)慎樂觀態(tài)勢。2010年投資者在新興市場的利益全年都保持了強(qiáng)勁增長勢頭。所有跡象表明全球正處于“后金融危機(jī)”時期。從2010-2013年我國GDP的增長率分別是10.4%、9.2%、7.8%和7.7%，正處于金融危機(jī)后的減速發(fā)展時期。但時至今日，在這場金融危機(jī)中公允價值計(jì)量的應(yīng)用到底扮演著什么樣的角色，會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界一直存在爭議。

二、金融危機(jī)發(fā)生后對公允價值計(jì)量的論爭

金融危機(jī)的發(fā)生讓公允價值計(jì)量面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，公允價值對金融危機(jī)的發(fā)生到底有沒直接的影響？對此，針對公允價值與金融危機(jī)的關(guān)系形成兩種截然不同的觀點(diǎn)：

(一)公允價值“打壓派”的主要觀點(diǎn)

持這一觀點(diǎn)的人認(rèn)為公允價值準(zhǔn)則引發(fā)了金融危機(jī)。實(shí)務(wù)界的美國金融人士、銀行家認(rèn)為：公允價值計(jì)量導(dǎo)致了金融市場的不穩(wěn)定，進(jìn)而引起一些金融機(jī)構(gòu)倒閉，是危機(jī)發(fā)生的真正內(nèi)因；同時認(rèn)為公允價值計(jì)量缺乏客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)量結(jié)果往往不可靠。隨行就市的評價容易導(dǎo)致市場價值“高估”和“低估”，使財(cái)務(wù)信息缺乏可靠性，更有可能會使收益產(chǎn)生激烈的波動效應(yīng)，影響資本市場的穩(wěn)定性，更易使會計(jì)信息使用者做出錯誤的判斷或決策。因此，實(shí)務(wù)界希望FASB能迅速解決公允價值準(zhǔn)則在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)缺乏相關(guān)性和可靠性的問題并發(fā)表強(qiáng)硬聲明，有些銀行家甚至要求更改或取消“公允價值會計(jì)準(zhǔn)則”。

(二)公允價值“守護(hù)者”的主要觀點(diǎn)

持這一觀點(diǎn)的人認(rèn)為金融危機(jī)的發(fā)生源于經(jīng)濟(jì)問題而非會計(jì)問題。理論界的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)(如FASB、IASC) 、美國證券交易委員會、注冊會計(jì)師協(xié)會等認(rèn)為：公允價值只是價值計(jì)量手段，公允價值的順周期效應(yīng)充其量只是加劇了金融危機(jī)且負(fù)面作用不明顯，所以問題并不在于公允價值計(jì)量本身，而是金融家采取激進(jìn)的放貸政策和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理后才導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，對公允價值計(jì)量的抨擊只是在轉(zhuǎn)移公眾視線，為自己所造成的惡果尋找替罪羊而已。由于公允價值計(jì)量所提供的財(cái)務(wù)信息比歷史成本計(jì)量更加可靠和相關(guān)，會計(jì)信息更加透明，不但有助于風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，更能真實(shí)地反映資產(chǎn)和負(fù)債的價值，使投資者能夠?qū)崟r高效地了解金融危機(jī)后的動態(tài)和影響，代表未來計(jì)量方向，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。所以，代表信息使用者的財(cái)務(wù)分析師協(xié)會發(fā)表聲明堅(jiān)決捍衛(wèi)公允價值計(jì)量模式的存在。正因如此，在金融危機(jī)發(fā)生后我國仍將公允價值作為一項(xiàng)重要的會計(jì)計(jì)量手段進(jìn)行廣泛應(yīng)用。

三、公允價值準(zhǔn)則在我國應(yīng)用現(xiàn)狀

我國2006年2月15日所頒布的新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中，重新引入公允價值計(jì)量模式，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易和非共同控制下的企業(yè)合并等方面廣泛采用。2010年4月又公布了《中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》，明確提出我國將在2011年6月底前完成IASB(國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會)在國際會計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告改進(jìn)工作方面的趨同。這是我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同的兩項(xiàng)重要標(biāo)志，體現(xiàn)了我國在會計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同方面所做出的巨大努力。

四、金融危機(jī)后完善我國公允價值準(zhǔn)則的對策

公允價值計(jì)量是市場經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)金融穩(wěn)定的必要手段，也是提高會計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑。雖然我國尚未對公允價值準(zhǔn)則作出調(diào)整，但公允價值計(jì)量在金融危機(jī)中暴露出的問題也應(yīng)該引起我們的足夠重視，筆者認(rèn)為我國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，未雨綢繆，充分考慮可能帶來負(fù)面影響，盡可能減少采用公允價值計(jì)量帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提前做好相應(yīng)的防范措施。

(一)重新定義公允價值

我國2006年新會計(jì)準(zhǔn)則中公允價值的定義含糊不清，內(nèi)涵和外延不明確 這是導(dǎo)致實(shí)務(wù)應(yīng)用混亂的主要原因之一。 對此，我國可以參考2011 年5月12日由IASB發(fā)布的關(guān)于公允價值計(jì)量和披露的新準(zhǔn)則IFRS 13“公允價值計(jì)量”。它是金融危機(jī)后針對SFAS 157的缺陷所作的一次全面修訂及更新，IFRS 13明確給出了公允價值的定義，并確立了計(jì)量公允價值及計(jì)量基礎(chǔ)披露的單一框架。我國可以根據(jù)實(shí)際情況并結(jié)合IFRS 13對公允價值重新定義，從而改變實(shí)務(wù)應(yīng)用混亂的情況。

(二)制定非活躍市場公允價值應(yīng)用新指南

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，目前我國企業(yè)無論在什么市場環(huán)境下對金融工具價值計(jì)量一律采用市價作為公允價值，即便在金融危機(jī)發(fā)生時也是如此。這就容易導(dǎo)致部分公司業(yè)績發(fā)生大幅振蕩。為減少在極端情況下按市值計(jì)價對企業(yè)造成的不利影響，準(zhǔn)則制定部門應(yīng)著手制定有關(guān)非活躍市場下確定公允價值的新指南，以指導(dǎo)企業(yè)如何判斷非活躍市場，允許企業(yè)在非活躍市場采用不同于市值的計(jì)量方式和不同的估值模型并適當(dāng)規(guī)定所采用的市場參數(shù)的適用范圍來確定金融工具的賬面價值。同時為使計(jì)算的公允價值更具有說服力，要求企業(yè)在確定公允價值估計(jì)值時應(yīng)盡可能提高其判斷與分析的合理性，使所采用的估值模型及市場參數(shù)更符合企業(yè)實(shí)際情況。

(三)培育可靠的專業(yè)驗(yàn)證機(jī)構(gòu)

公允價值在很多情況下需采用估值模型來確定，比如采用未來現(xiàn)金流折算現(xiàn)值。由于在資本市場，特別是在金融市場中缺少相應(yīng)的參照價格，主觀性比較大，在折算過程中企業(yè)會出于盈余管理動機(jī)操縱利潤。因此，在公允價值計(jì)量模式使用過程中，容易造成價值計(jì)算的不一致。有鑒于此，國家應(yīng)該致力于培育具有一定資質(zhì)、可靠的、專業(yè)性過硬的驗(yàn)證機(jī)構(gòu)，以彌補(bǔ)公允價值計(jì)量模式提供的會計(jì)信息主觀性較大，市場不確定性等因素造成公允價值計(jì)量模式估計(jì)值不當(dāng)，進(jìn)而影響會計(jì)信息可靠性和相關(guān)性。

(四)加強(qiáng)對公允價值計(jì)量的應(yīng)用監(jiān)管

我國還應(yīng)逐步規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序，完善市場管理和監(jiān)督機(jī)制，對公允價值的應(yīng)用展開全方位、對角度的立體監(jiān)督，筆者認(rèn)為可以從三個方面對加強(qiáng)對公允價值計(jì)量的應(yīng)用監(jiān)管。首先，應(yīng)加強(qiáng)注冊會計(jì)師的監(jiān)督審計(jì)。注冊會計(jì)師應(yīng)以獨(dú)立、客觀、公正的原則，保持持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎對公允價值的確認(rèn)、計(jì)量和披露的充分合理性進(jìn)行判斷，并得出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)論。這是防止公司管理層利用公允價值操縱利潤的重要手段，也是防止公允價值舞弊的最后一關(guān)。其次，加強(qiáng)證監(jiān)會對公允價值計(jì)量的監(jiān)管。規(guī)范上市公司的信息披露行為，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益是證監(jiān)會的職責(zé)之一。最后，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管部門對特定行業(yè)公允價值應(yīng)用的監(jiān)管。如銀監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)加強(qiáng)各自行業(yè)內(nèi)的企業(yè)有關(guān)公允價值應(yīng)用的監(jiān)管。

(五)提高會計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

公允價值計(jì)量下披露的信息的真實(shí)性和可靠性離不開高素質(zhì)的會計(jì)人員，只有高素質(zhì)的會計(jì)人員才能很好地掌握公允價值計(jì)量相關(guān)知識并在實(shí)務(wù)中加以應(yīng)用，進(jìn)而有效防止公允價值被錯估或被人為操縱。因此，為保證提供的會計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性，應(yīng)盡快提高會計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。相關(guān)公司應(yīng)對會計(jì)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，加強(qiáng)會計(jì)人員對新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，尤其是對公允價值準(zhǔn)則的學(xué)習(xí)，使其盡快掌握相關(guān)知識，減少因?qū)蕛r值不熟悉而造成的工作失誤，并在實(shí)務(wù)中不斷提高會計(jì)人員對公允價值計(jì)量業(yè)務(wù)的分析判斷能力。只有會計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提高了，公允價值計(jì)量模式才有可能在我國被更好的執(zhí)行和運(yùn)用。

[1]張鳳元.次貸危機(jī)后我國公允價值計(jì)量應(yīng)用問題研究[J].對外經(jīng)貿(mào),2013(02):149-151.

[2]汪祥耀,潘瑩.公允價值計(jì)量新國際準(zhǔn)則評述—與美國SFAS 157比較[J].財(cái)會月刊,2012(01):41-43.

Rethinking of the post financial crisis era of fair value accounting

Yang Fang, Chen Han-long

(Economic Management Department of Fuzhou Liming Vocational and Technical College, Fuzhou Fujian, 350002, China; Fuzhou Foreign Studies and Trade College, Fuzhou Fujian, 350202, China)

In 20008 the global financial crisis, fair value measurement attribute has been strongly questioned. But the revision of China's new accounting standards in the post financial crisis era and perfect process, is the fair value as an important measurement means to promote, and more and more widely used. This paper aims to explore and use in the post crisis era, how to understand the fair value measurement attribute, so as to take more effective measures, and make it better for accounting practice and application in our country.

financial crisis; new accounting standards; fair value

F230

A

1000-9795（2014）05-0458-02

［責(zé)任編輯：陳懷民］

2014-03-13

楊 芳（1984-），女，湖南郴州人，經(jīng)濟(jì)師，從事會計(jì)理論與實(shí)務(wù)方向的研究。

陳漢龍（1980-），男，福建漳州人，講師，從事會計(jì)信息化理論及教學(xué)方向的研究。