文/趙德亮

2.8億炒金迷局

文/趙德亮

“您好，最近黃金價格走低，正是投資保值的好機(jī)會……”，您是否接到這樣聽似千篇一律的推銷電話？可能你會警惕地?fù)u搖頭，但聽到“杠桿系數(shù)是1∶100，回報絕對高額……”云云，暴利的誘惑是否開始迅速催化投資心理的需求？近年來，我國黃金期貨市場方興未艾，催生了日益壯大的“炒金大軍”，隨之出現(xiàn)大量所謂“黃金期貨”公司。這些公司是干什么的？合不合法？投資者是否應(yīng)該相信呢？

“近期黃金價格走低，是投資保值的好機(jī)會。我們公司在業(yè)界口碑很好，可以幫您代理黃金期貨，杠桿比例達(dá)到1∶100，投資回報率極高……”2012年2月中旬一天，上海金山區(qū)的孟先生接到了這樣一個推銷電話，雖然自己并不太了解“炒金”，但在對方的花言巧語下，他還是難擋誘惑，決定了解一下。

這公司究竟有沒有問題呢？是不是真的那么專業(yè)？雖然內(nèi)心頗為心動，但做事比較理智的孟先生還是決定實地考察一番。第二天上午，根據(jù)業(yè)務(wù)員提供的地址，他來到了上海黃浦區(qū)人民路某高檔寫字樓第22層。一出電梯門，孟先生就看到“上海鑫茂投資管理有限公司”（下稱鑫茂公司）幾個金光閃閃的大字，說明來意后，前臺接待熱情地帶領(lǐng)他參觀起公司。只見公司內(nèi)部裝修十分考究，二三十名員工在各自崗位上或神情專注地?fù)舸蛑娔X鍵盤，或熱情洋溢地和客戶通話，整體氛圍顯得士氣高昂又井然有序?？粗@一番情景，孟先生心中的疑慮瞬間被沖走。

半年虧了兩百多萬

當(dāng)天下午，經(jīng)過一番謹(jǐn)慎考慮后，孟先生撥打了鑫茂公司業(yè)務(wù)員的電話，他決定先注入一部分資金試試水。接待他的業(yè)務(wù)員叫王偉，他表示該公司是遼寧皇亞貴金屬交易所有限公司（下稱皇亞公司）黃金交易平臺的代理商，客戶需要先交納2萬元保證金注冊并開通賬戶，之后便可在皇亞公司的交易平臺進(jìn)行黃金期貨交易，0.5手起做，每手7000元并收取手續(xù)費700元。孟先生思忖一番后最終同意，簽好投資風(fēng)險承諾書后他向皇亞公司賬號匯去了2萬元注冊費，隨后他收到了交易軟件安裝包以及賬戶登錄信息。

經(jīng)過王偉對國際金市滔滔不絕的“專業(yè)”分析及推薦，孟先生通過網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬向皇亞公司賬戶交付4萬多元購買了三手黃金，看到充值的資金在交易平臺上顯示，他有些忐忑的心安定了下來。隨后，孟先生每天都會登錄交易平臺，查看國際黃金期貨的走勢，幸運的是他購買的黃金升值不少，根據(jù)平臺操作顯示，一周的時間資金賬戶上已經(jīng)多了2萬多元。

隨后王偉多次建議孟先生加大投資力度，以獲取更高額回報，經(jīng)不住對方三番五次的勸說，他又追加了15萬元資金，三天后交易平臺顯示凈賺了將近6萬元。“這個月國際黃金走勢一路攀升，是加大投資力度的絕佳機(jī)會……”在王偉誘惑力十足的行情分析下，他又繼續(xù)買入二十手黃金。但沒多久，情勢便發(fā)生大逆轉(zhuǎn)，孟先生的資金突然不斷“蒸發(fā)”，三天不到的時間就已經(jīng)面臨爆倉。王偉卻對急得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)的孟先生說：“根據(jù)分析師團(tuán)隊預(yù)測，下個月黃金走勢又會大漲，您現(xiàn)在要做的是繼續(xù)買入加大籌碼，打一個漂亮的翻身仗……”在“專業(yè)分析師”的建議下，孟先生又陸續(xù)買入數(shù)十手黃金，但都以爆倉收場。半年不到的時間內(nèi)，他投入的200多萬元都打了水漂，看著交易平臺上“蒸發(fā)”的財富，孟先生痛心疾首。而當(dāng)孟先生再聯(lián)系王偉詢問時，王偉卻只留下一句“投資有風(fēng)險，輸贏只能自負(fù)……”。

竟是非法黃金期貨

2012年7月，上海金山公安分局經(jīng)偵支隊經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上海鑫茂投資管理有限公司在未取得國家相關(guān)經(jīng)營許可的情況下，招募業(yè)務(wù)員，對外通過電話聯(lián)系招攬上海金山、浦東等地區(qū)的客戶，從事炒賣黃金期貨業(yè)務(wù)。經(jīng)審查，警方?jīng)Q定以非法經(jīng)營罪立案偵查。當(dāng)月，警方至鑫茂公司進(jìn)行集中抓捕行動，當(dāng)場抓獲公司負(fù)責(zé)人劉海平以及包括王偉在內(nèi)的“投資經(jīng)理”、“黃金分析師”等多人。據(jù)王偉交代，其于2012年年初到鑫茂公司，簽署了一份“市場開發(fā)合作協(xié)議書”，約定拉攏客戶進(jìn)行“遼寧皇亞金”交易，每一手可以拿到420元的返傭。該公司另一名業(yè)務(wù)員的供述也證實，鑫茂公司招聘業(yè)務(wù)員進(jìn)行市場開發(fā)，簽訂協(xié)議后，鑫茂公司就會給業(yè)務(wù)員一個交易賬號和密碼，下載了軟件后開始在交易平臺上為客戶代理交易。

而另一名業(yè)務(wù)員童某則直接交代說：“我自己只有初中畢業(yè)，但是老板把我招過來的時候說不懂期貨沒關(guān)系，能把客戶拉進(jìn)來就行。我照著話術(shù)聯(lián)系客戶，說杠桿比例是1∶100，保證金是7000元，最低入金3500元，最低每次交易0.5手等等。我從去年3月份打電話推銷，五個月里面一共招攬到兩個客戶，一共交易了50多手，拿了2萬多元的傭金。”原來，經(jīng)過一番話術(shù)的培訓(xùn)，這些僅僅只有初中學(xué)歷的業(yè)務(wù)員當(dāng)起了“黃金分析師”、“投資經(jīng)理”，盡管不知黃金期貨為何物，單單靠隨機(jī)撥打電話、網(wǎng)絡(luò)聊天就拉到不少客戶。

案件逐步向深入調(diào)查，經(jīng)訊問劉海平，其交代鑫茂公司是遼寧皇亞公司上?？偞砩蹋亲鳇S金保證金業(yè)務(wù)，每手保證金7000元，最大可以放大100倍，具有強(qiáng)制平倉制度，規(guī)定保證金不滿30%時系統(tǒng)就強(qiáng)制平倉。遼寧皇亞公司每手返傭520元給鑫茂公司。在經(jīng)營上，鑫茂公司主要雇傭業(yè)務(wù)員通過打電話、網(wǎng)絡(luò)聊天的方式招攬代理商和客戶，鼓動客戶在皇亞金交易平臺入金交易，通過黃金保證金交易手?jǐn)?shù)進(jìn)行提取傭金。

劉海平還坦承，鑫茂公司是沒有黃金期貨經(jīng)營資質(zhì)的，遼寧皇亞公司也沒有政府批文，都是非法從事黃金期貨業(yè)務(wù)，而皇亞公司負(fù)責(zé)人是一個叫張建偉的人。

案件偵查后移送上海金山區(qū)檢察院審查。檢察官審查認(rèn)定應(yīng)以能夠查清的非法獲利數(shù)或保證金交易額作為非法經(jīng)營數(shù)額，因非法獲利暫時難以查清，故以保證金交易額認(rèn)定數(shù)額，即以交易手?jǐn)?shù)乘以每手保證金7000元計算。劉海平作為公司領(lǐng)導(dǎo)核心對公司招攬客戶全部交易負(fù)責(zé)，王偉等業(yè)務(wù)員對個人所招攬的客戶交易手?jǐn)?shù)負(fù)責(zé)。同時認(rèn)定劉海平作為公司實際經(jīng)營者，在共同犯罪中起主要作用，為主犯，其他人作為其下屬，在共同犯罪中起次要作用，為從犯。

最終查明，2011年12月，劉海平注冊成立鑫茂公司，以該公司名義成為遼寧皇亞公司上?？偞砩?，并租賃黃浦區(qū)人民路商務(wù)樓，雇傭王偉等業(yè)務(wù)員數(shù)十人，以隨機(jī)撥打電話或網(wǎng)絡(luò)聊天的方式招攬客戶及代理商，鼓動客戶在遼寧皇亞公司提供的交易平臺上入金進(jìn)行非法黃金期貨業(yè)務(wù)，并從中收取傭金。經(jīng)審查，該公司招攬的客戶共進(jìn)行非法黃金期貨交易手?jǐn)?shù)為2.7萬余手，交易金額合計人民幣1.89億余元。

在辦案過程中，檢察官發(fā)現(xiàn)，除組織、管理人員和資深業(yè)務(wù)員之外，鑫茂公司其他業(yè)務(wù)人員大多為剛剛走向社會的一些年輕人，對本類案件的違法性質(zhì)的確不太了解，其主觀惡性較小。所以，檢察官認(rèn)為，一些業(yè)務(wù)量較少，或者尚未招攬到客戶或者客戶尚未進(jìn)行交易的業(yè)務(wù)員，可以認(rèn)定犯罪情節(jié)顯著輕微，不作刑事處罰。

金山區(qū)檢察院最終認(rèn)為劉海平等人的行為已構(gòu)成非法經(jīng)營罪，遂提起公訴。2013年5月，金山區(qū)法院經(jīng)審理，以非法經(jīng)營罪判處劉海平有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金200萬元；判處王偉有期徒刑一年六個月，緩刑兩年，并處罰金20萬元；其他人員也被分別判處有期徒刑六個月到一年八個月，及相應(yīng)不等的緩刑和罰金。

順藤摸瓜依法取締

就在鑫茂公司服法之際，警方對涉案的其他非法黃金期貨公司開展調(diào)查。根據(jù)劉海平交代的線索，公安機(jī)關(guān)對其下屬代理商上海美雅投資管理有限公司（以下簡稱“美雅公司”）法定代理人董紅依法傳喚。董紅到案后供述，其成立了美雅公司后和鑫茂公司簽訂了合作協(xié)議書，成為鑫茂公司的下屬代理商，從事遼寧皇亞公司黃金保證金交易。董紅供認(rèn)，其公司沒有經(jīng)營黃金期貨的資質(zhì)，也沒有考察過遼寧皇亞公司的資質(zhì)。

經(jīng)查明，2012年3月至8月，董紅以美雅公司名義成為鑫茂公司代理商，在未取得國家期貨交易許可資質(zhì)的情況下，以美雅公司名義招攬客戶，鼓動客戶在遼寧皇亞提供的非法黃金期貨平臺入金交易，從中收取返傭。經(jīng)審查，董紅以美雅公司名義所招攬的客戶共進(jìn)行非法黃金期貨交易手?jǐn)?shù)為54.5手，交易金額合計人民幣38萬余元。隨著案情的深入，公安機(jī)關(guān)抓獲了另一代理商劉明。原來，2012年5月至7月，劉明以嘉興華明投資咨詢有限公司（以下簡稱“華明公司”）名義成為鑫茂公司代理商，在浙江省嘉興市雇傭業(yè)務(wù)員數(shù)名，通過隨機(jī)撥打電話招攬客戶，鼓動客戶進(jìn)行非法黃金期貨平臺入金交易，從中收取返傭。經(jīng)審查，該公司所招攬的客戶共進(jìn)行非法黃金期貨交易手?jǐn)?shù)為531.5手，交易金額合計人民幣370萬余元。

與此同時，鑫茂公司的又一代理商上海鼎正貴金屬經(jīng)營有限公司（以下簡稱“鼎正公司”）也被查獲，該公司負(fù)責(zé)人張落雨落網(wǎng)。據(jù)張落雨交代，2012年5月，張落雨以鼎正公司名義與鑫茂公司簽訂了代理協(xié)議，然后招聘業(yè)務(wù)員，通過隨機(jī)撥打電話招攬客戶進(jìn)行黃金保證金交易。經(jīng)計算，當(dāng)年5月到6月，鼎正公司就收到了20多萬元的皇亞金傭金。張落雨供認(rèn)，沒看到過遼寧皇亞公司經(jīng)營黃金期貨的相關(guān)批文或者許可，也沒有去調(diào)查相關(guān)資質(zhì)，而且鼎正公司也明確沒有資質(zhì)。其還交代，公司業(yè)務(wù)員通過電話營銷的方式直接聯(lián)系客戶，向其介紹“皇亞金”，有投資意向后，鼎正公司將客戶身份證復(fù)印件、銀行卡號通過QQ或者傳真的方式給上海地區(qū)“皇亞金”總代理鑫茂公司。之后，鑫茂公司把保證金交易賬戶發(fā)送給鼎正公司，鼎正公司再發(fā)給發(fā)展該客戶的業(yè)務(wù)員，業(yè)務(wù)員再交給客戶，客戶就可以操作“皇亞金”交易了。張落雨還坦承，其感覺“皇亞金”業(yè)務(wù)肯定有問題，是在打擦邊球。

最終查明，張落雨以鼎正公司名義成為鑫茂公司下級代理商后，雇傭業(yè)務(wù)員隨機(jī)撥打電話招攬客戶，鼓動客戶操作非法黃金期貨，從中收取返傭。經(jīng)審查，鼎正公司所招攬客戶共進(jìn)行非法黃金期貨交易手?jǐn)?shù)為537手，交易金額合計人民幣375萬余元。

金山區(qū)檢察院審查案件后，認(rèn)為董紅、劉明、張落雨違反國家規(guī)定，未經(jīng)許可非法從事黃金期貨業(yè)務(wù)，擾亂市場秩序，其中劉明、張落雨涉案數(shù)額巨大，屬情節(jié)嚴(yán)重，根據(jù)《中華人民共和國刑法》第225條，以非法經(jīng)營罪提起公訴。金山區(qū)法院經(jīng)審理，認(rèn)定罪名成立，依法判處董紅有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金5萬元；判處劉明、張落雨均為有期徒刑一年六個月，緩刑兩年，并處罰金25萬元。

交易平臺乃虛設(shè)

公安機(jī)關(guān)在偵破鑫茂公司及其下屬代理商非法經(jīng)營案時，根據(jù)劉海平等人的交代，認(rèn)為開設(shè)黃金期貨交易的遼寧皇亞公司負(fù)責(zé)人張建偉涉嫌非法經(jīng)營罪，遂于2012年9月將其上網(wǎng)追逃。2013年7月，張建偉主動至遼寧省沈陽公安機(jī)關(guān)投案自首。

張建偉供述，2011年9月，其用他人身份證成立遼寧皇亞貴金屬交易所有限公司，并在未取得相關(guān)資質(zhì)的情況下在全國招攬代理商進(jìn)行非法黃金期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)，各代理商招攬客戶在皇亞公司自行搭建的平臺上入金進(jìn)行交易，黃金業(yè)務(wù)每手收取手續(xù)費700元，每做成一手交易，該公司返給代理商520元到560元傭金，客戶進(jìn)行交易每手保證金是7000元，杠桿最大倍數(shù)100倍。

他隨之揭開了所謂交易平臺的真面目：“我們公司私設(shè)了虛擬的交易平臺，沒有任何資質(zhì)，其實一切交易都是假的。為增加真實性和專業(yè)性，交易平臺每天都會有國際黃金走勢分析，但交易平臺實際并不與外部系統(tǒng)對接，僅屬內(nèi)部交易，交易的資金并未流入真正的資本市場。無論投資者買入多少黃金，最終都會在我們設(shè)置的交易陷阱中全部消耗掉?！睆埥▊ミM(jìn)一步表示，考慮到安全因素，遼寧皇亞公司并不直接發(fā)展客戶，而是通過代理商在除本省以外的其他地區(qū)招攬客戶，皇亞公司收取注冊費及投資資金提成等，從中牟取暴利。至案發(fā)，經(jīng)核查該公司銀行賬號，包括客戶交易數(shù)額及代理商交納的代理費在內(nèi)的巨額資金被認(rèn)定為非法獲利，共約2.8億元。

金山區(qū)檢察院最終認(rèn)定，2011年9月至2012年7月，張建偉借用他人身份證成立遼寧皇亞貴金屬交易所有限公司，在未取得國家期貨交易相關(guān)許可資質(zhì)的情況下，在全國范圍內(nèi)發(fā)展代理商，招攬客戶在該公司自行搭建的交易平臺上入金進(jìn)行非法黃金期貨業(yè)務(wù)，共非法獲利約2.8億元，擾亂市場秩序，構(gòu)成非法經(jīng)營罪，同時涉案數(shù)額特別巨大，情節(jié)特別嚴(yán)重。2014年5月，經(jīng)金山區(qū)檢察院提起公訴，法院支持指控，以非法經(jīng)營罪依法判處張建偉有期徒刑五年六個月，并處罰金1000萬元。

謹(jǐn)防非法期貨交易

金山區(qū)檢察院承辦檢察官表示，這起非法黃金交易案中，客戶在進(jìn)行交易時，并不需要對交易的黃金質(zhì)量等再行約定，只是按手交易，根據(jù)操作平臺上顯示的黃金報價，通過買漲買跌的雙向交易方式來操作。但值得注意的是，按照皇亞公司的交易規(guī)則，客戶在當(dāng)天市場收盤價位結(jié)算后，實際保證金必須達(dá)到本金一定的比例，客戶如果不能及時補(bǔ)足追加保證金，就會被強(qiáng)行平倉。假如以本金10萬元、30%的保證金額度為例，按照案件中1∶100的杠桿系數(shù)，如果當(dāng)天一手交易下來的差額為200元，那么客戶當(dāng)天就可以進(jìn)賬2萬元。如果當(dāng)天一手交易下來的差額為虧損200元甚至更高，那么按照30%的保證金比例，客戶必須投入更多的資金3萬元作為保證金，否則，無論當(dāng)天的成交價格走高還是走低，賬戶內(nèi)余下的錢款會被系統(tǒng)投入到交易平臺全部賣光而強(qiáng)制平倉。然而五個月下來，幾乎所有客戶的賬面上都是赤字連連。承辦檢察官表示，這是因為皇亞公司根本不具備任何可以從事黃金期貨交易的資質(zhì)，他們的操作系統(tǒng)只是設(shè)定的一個程序軟件而已，并沒有對接到國內(nèi)或境外的黃金期貨交易市場。一旦系統(tǒng)顯示客戶有贏錢的跡象，系統(tǒng)會被人為地設(shè)置成“重洗”或者“停盤”，即使客戶聯(lián)系上業(yè)務(wù)員也會被告知交易無效。

檢察官表示，根據(jù)《期貨交易管理條例》的相關(guān)規(guī)定，任何機(jī)構(gòu)或者市場，未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采取集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時采用保證金交易等機(jī)制的，為變相期貨交易。所以，此案實行平倉結(jié)算制度（當(dāng)保證金低于30%的時候，就會自動強(qiáng)制平倉）、保證金制度（保證金可放大100倍），具有期貨交易的實質(zhì)要件，而其未獲取國家期貨交易相關(guān)許可資質(zhì)，故應(yīng)以非法經(jīng)營罪定罪處罰。

黃金價格波動頻繁，投資客們面對鋪天蓋地的保值、增值推銷業(yè)務(wù)，如何煉就一對火眼金睛，不再輕易掉進(jìn)“暴利”的陷阱里？檢察官提示，目前的確有不少從事貴金屬投資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，但凡正規(guī)機(jī)構(gòu)都會在行業(yè)協(xié)會下面登記備份。這些正規(guī)期貨公司的杠桿系數(shù)大多在1∶10以內(nèi)，并不像地下“炒黑金”團(tuán)伙吹噓的1∶100那么高，而保證金的設(shè)置也會控制在10%以內(nèi)。盲目聽信電話推銷，歸根結(jié)底還是在于受害者投資心切、不懂業(yè)務(wù)，夢想賺取暴利，所以不論黃金價格的走勢如何，正規(guī)途徑依然是不二選擇。

從本案可以看出，不法分子利用投資者投資知識不足、理財能力比較缺乏、存在“一夜暴富”心理等弱點，精心設(shè)計作案手法，誘使投資者參與其中，瘋狂斂財，從而侵害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益，擾亂金融市場秩序。在此，檢察官提醒，要擺正投資心態(tài)，投機(jī)心理要不得。同時，在選擇理財產(chǎn)品時，一定要從正規(guī)途徑購買，在我國只有上海黃金交易所及其會員單位才能合法開展黃金期貨業(yè)務(wù)，其他途徑“炒金”均屬違法犯罪行為。

編輯：薛華 icexue0321@163.com