養(yǎng)老金融資體系：發(fā)展·危機(jī)·改革

王涵

【摘 要】 當(dāng)前，養(yǎng)老金問(wèn)題已經(jīng)成為中國(guó)民眾較為關(guān)心的民生問(wèn)題之一。養(yǎng)老金缺口風(fēng)險(xiǎn)是否存在？養(yǎng)老金替代率是否已低于國(guó)際警戒線？是否應(yīng)當(dāng)延遲退休或延長(zhǎng)養(yǎng)老金繳費(fèi)年限？是否應(yīng)當(dāng)取消“雙軌制”？這些熱點(diǎn)議題已引起社會(huì)的廣泛關(guān)注。文章梳理了養(yǎng)老金融資體系的發(fā)展態(tài)勢(shì)，指出了當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金融資體系呈現(xiàn)總額逐年增長(zhǎng)和覆蓋率逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，分析了養(yǎng)老金融資體系存在的收支或存隱患、替代率偏低和區(qū)域發(fā)展失衡等具體危機(jī)，并進(jìn)一步探尋了養(yǎng)老金融資體系改革對(duì)不同群體的差異化影響，提出了通過(guò)優(yōu)化基本養(yǎng)老、發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老和鼓勵(lì)私人養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)多元化融資體系整合發(fā)展的改革路徑。

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老金； 融資； 危機(jī)； 改革

中圖分類號(hào)：F842 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）13-0062-03

一、養(yǎng)老金融資體系的發(fā)展態(tài)勢(shì)

自2009年批準(zhǔn)試點(diǎn)新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和2011年城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，至2012年底，我國(guó)所有縣級(jí)行政區(qū)已全面開(kāi)展國(guó)家城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)工作，而我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金也基本形成了由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（含新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)）共同構(gòu)成的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。我國(guó)養(yǎng)老金融資體系基本呈現(xiàn)以下總體發(fā)展態(tài)勢(shì)：

（一）總額逐年增長(zhǎng)

根據(jù)國(guó)家人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)所繪制的我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)狀況圖顯示（圖1），2008—2012年，我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入、支出和累計(jì)結(jié)余均保持持續(xù)增長(zhǎng)，其中，在2008—2012年期間，歷年收入比上年增長(zhǎng)分別為24.3%、18.0%、16.8%、25.9%、18.4%，歷年支出比上年增長(zhǎng)分別為23.9%、20.4%、18.7%、20.9%、21.9%。同時(shí)，從2010年正式開(kāi)始“新農(nóng)保”試點(diǎn)，“新農(nóng)保”基金2011年比2010年收入增長(zhǎng)達(dá)135.9%，支出增長(zhǎng)則達(dá)193.3%，而2012年城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)達(dá)64.8%，支出增長(zhǎng)達(dá)92.2%。因此，總體而言，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老金總收入和總支出均處于逐年增長(zhǎng)狀態(tài)。

（二）覆蓋率逐步擴(kuò)大

根據(jù)國(guó)家人社部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的分析圖顯示（圖2），2008—2012年期間，我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，至2012年底，累計(jì)參保人數(shù)已達(dá)30 427萬(wàn)人；與此同時(shí)，我國(guó)城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)（含新農(nóng)保和城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)）參保人數(shù)則呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，尤其是2010年“新農(nóng)?！敝贫群?011年城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)施基本實(shí)現(xiàn)了我國(guó)城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的全覆蓋。截至2012年底，我國(guó)城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)（含新農(nóng)保和城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)）參保人數(shù)已達(dá)48 370萬(wàn)人。因此，總體上看，我國(guó)養(yǎng)老金參保覆蓋率在逐步擴(kuò)大，參保人數(shù)也在逐年增長(zhǎng)。

二、養(yǎng)老金融資體系的具體危機(jī)

總體而言，養(yǎng)老金融資體系基本呈現(xiàn)養(yǎng)老金總額逐年增長(zhǎng)和覆蓋率逐步擴(kuò)大等發(fā)展態(tài)勢(shì)，然而，當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金融資也面臨著收支缺口隱患、養(yǎng)老金替代率偏低和區(qū)域發(fā)展失衡等可能的危機(jī)。

（一）收支或存隱患

據(jù)2012年《化解國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)》研究報(bào)告分析，中國(guó)養(yǎng)老金缺口在2013年將達(dá)18.3萬(wàn)億元。中國(guó)社科院世界社保研究中心在《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》中也指出，2011年，中國(guó)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶“空賬”額已達(dá)2.2156萬(wàn)億元。而國(guó)家人社部則反復(fù)強(qiáng)調(diào)，中國(guó)養(yǎng)老金尚有結(jié)余，不存在缺口問(wèn)題。這兩種大相徑庭的說(shuō)法源于理解上的差異，結(jié)余是指現(xiàn)金流量，缺口則指存量，而流量的結(jié)余無(wú)法否認(rèn)虧損的存在。據(jù)人社部發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的累計(jì)結(jié)余分別達(dá)到23 941億元和2 302億元。然而，根據(jù)圖1所示，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老金總收入和支出雖然處于逐年增長(zhǎng)中，但增長(zhǎng)的幅度卻有所差異，收入增長(zhǎng)的幅度普遍低于支出增長(zhǎng)的幅度。尤其是，近兩年伴隨城鄉(xiāng)居民保險(xiǎn)的全覆蓋，城鄉(xiāng)居民領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的人數(shù)也快速增長(zhǎng)，根據(jù)人社部所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2008—2012年底，我國(guó)城鄉(xiāng)居民實(shí)際領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)分別為512萬(wàn)人、1 556萬(wàn)人、2 863萬(wàn)人、8 760萬(wàn)人和13 075萬(wàn)人，增長(zhǎng)幅度逐步擴(kuò)大。這實(shí)際上導(dǎo)致了支付壓力的延后，而人口的老年化趨勢(shì)將可能導(dǎo)致收不抵支的缺口隱患逐步擴(kuò)大。

（二）替代率偏低

養(yǎng)老金替代率是勞動(dòng)者在退休時(shí)領(lǐng)取養(yǎng)老金的水平與退休前的工資收入水平之間的比率，它構(gòu)成了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系中的重要組成部分，反映了勞動(dòng)者退休前后在生活水平上的差異。養(yǎng)老金設(shè)立的基本目的是為了保障參與保險(xiǎn)的人員在退休后“老有所養(yǎng)”，以滿足城鎮(zhèn)退休職工和農(nóng)村老年人的基本生活需求。我國(guó)從2005年至今已經(jīng)連續(xù)多年不斷增加企業(yè)職工基本養(yǎng)老金，據(jù)國(guó)家審計(jì)署2012年審計(jì)報(bào)告顯示，我國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老金2005—2011年年均增長(zhǎng)了13.4%。同時(shí)，人社部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，2010—2012年期間，企業(yè)參保的退休人員的月人均基本養(yǎng)老金水平不斷提高，分別達(dá)到1 362元、1 511元和1 721元。盡管養(yǎng)老金領(lǐng)取水平在逐步增長(zhǎng)，然而，我國(guó)養(yǎng)老金替代率卻在持續(xù)下降中。根據(jù)《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》的數(shù)據(jù)顯示，2011年，我國(guó)養(yǎng)老金替代率已由2002年的72.9%下降至50.3%。另?yè)?jù)中央財(cái)大社保研究中心褚福靈主任的推算，我國(guó)企業(yè)養(yǎng)老金的替代率在2011年僅為42.9%，這已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織所提出的替代率標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際警戒線55%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)58.5%。與此同時(shí)，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)養(yǎng)老金繳費(fèi)率卻一直偏高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)養(yǎng)老金中單位和個(gè)人繳費(fèi)率合計(jì)達(dá)到28%，超過(guò)了大部分發(fā)達(dá)國(guó)家水平。養(yǎng)老金繳費(fèi)率的持續(xù)增長(zhǎng)和替代率的持續(xù)降低使得退休人員無(wú)法獲得退休后的基本生活保障，已經(jīng)背離了我國(guó)養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)的基本目標(biāo)。

（三）區(qū)域發(fā)展失衡

從養(yǎng)老金收支狀況、參保人數(shù)或參保人員贍養(yǎng)率等方面來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老金融資體系存在明顯的地區(qū)差異性，各省市發(fā)展失衡現(xiàn)象顯著。例如，據(jù)《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒2010》的數(shù)據(jù)顯示，2009年，我國(guó)養(yǎng)老金參保人數(shù)最多的是廣東省，共計(jì)2 716.4萬(wàn)人參保，而參保人數(shù)最少的則是西藏，僅9.2萬(wàn)人參保；在養(yǎng)老金收支狀況上，當(dāng)期收入最多的是江蘇，占全國(guó)總收入的比重約達(dá)7.79%，最少的是西藏，占比約達(dá)0.09%；當(dāng)期支出最多的是上海，占全國(guó)總支出的比重約達(dá)8.32%，最少的是西藏，占比約達(dá)0.10%；而累計(jì)結(jié)余最多的則是廣東（約占全國(guó)的15.58%），最少的則是西藏（約占0.03%）；在各地區(qū)養(yǎng)老金的社會(huì)化發(fā)放上，遼寧社會(huì)化發(fā)放人數(shù)最多，約占全國(guó)總?cè)藬?shù)的7.93%，西藏人數(shù)最少，僅約占0.06%。而據(jù)《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2012》的分析顯示，2011年，收不抵支的省份共計(jì)14個(gè)，數(shù)量雖然減少了，但缺口規(guī)模卻增加了，而從分省區(qū)的城鎮(zhèn)企業(yè)來(lái)看，除去新疆建設(shè)兵團(tuán)的31個(gè)省市自治區(qū)中收不抵支的省份有11個(gè)，即1/3省區(qū)是收不抵支的。同時(shí)，各省區(qū)收支狀況存在顯著差異，當(dāng)年結(jié)余最多的是廣東，占比41%，而黑龍江和遼寧的當(dāng)期缺口已超百億元，黑龍江的收支結(jié)余甚至不及征繳費(fèi)用的一半。而除寧夏、云南以外，12個(gè)結(jié)余率超過(guò)全國(guó)平均數(shù)的省區(qū)大部分集中于東部沿海地區(qū)。此外，在參保人員贍養(yǎng)率上的地區(qū)差異也十分顯著，天津、東北三省和新疆建設(shè)兵團(tuán)的贍養(yǎng)率均接近或超過(guò)50%，而上海贍養(yǎng)率從2010年的58.23%下降至2011年的39.34%，廣東、浙江等東部省份則普遍較低。有關(guān)分析還顯示，我國(guó)各省區(qū)之間“新農(nóng)?！别B(yǎng)老金的最低標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異，基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率水平亦極不均衡，其中最高替代率達(dá)22.1%，而最低替代率僅為5.3%（何暉、殷寶明，2012）。

三、養(yǎng)老金融資體系的改革設(shè)計(jì)

綜合當(dāng)前養(yǎng)老金融資體系的發(fā)展態(tài)勢(shì)和可能危機(jī)，我國(guó)政府部門(mén)、學(xué)術(shù)界和廣大群眾對(duì)此進(jìn)行了廣泛討論，并提出了不同的意見(jiàn)，試圖解決當(dāng)前養(yǎng)老金問(wèn)題。而延遲退休、延長(zhǎng)養(yǎng)老金繳費(fèi)年限或取消“雙軌制”等措施是否能夠解決養(yǎng)老金危機(jī)，也成為當(dāng)前社會(huì)廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)議題。

（一）改革的影響：不同群體的差異化分析

當(dāng)前政府和學(xué)界所提出的養(yǎng)老金改革主要措施對(duì)各個(gè)利益群體的影響上所存在的差異性，促使各個(gè)利益群體對(duì)此形成了不同態(tài)度。

1.延遲退休對(duì)不同群體的影響

根據(jù)近期人民網(wǎng)對(duì)全國(guó)東中西部地區(qū)11個(gè)大中型城市的1 062份問(wèn)卷調(diào)查顯示，受訪者中68.6%對(duì)延遲退休持反對(duì)態(tài)度，73.5%支持彈性退休制的實(shí)行，其中，反對(duì)聲最大的是外資企業(yè)員工，而52.8%的黨政機(jī)關(guān)工作人員也不贊同。反對(duì)延遲退休的主要原因在于國(guó)內(nèi)勞動(dòng)強(qiáng)度較大、勞動(dòng)時(shí)間長(zhǎng)且勞動(dòng)者權(quán)益保障的法律法規(guī)的制定與執(zhí)行并不完善。事實(shí)上，對(duì)于不同收入、技能水平、身體狀況和家庭背景的群體，延遲退休會(huì)產(chǎn)生不同影響。延遲退休對(duì)于收入豐厚、知識(shí)水平較高、具有中高級(jí)專業(yè)技能、身體狀況良好的老員工群體可能更能幫助他們發(fā)揮“余熱”，創(chuàng)造利益；而對(duì)于收入較低、勞動(dòng)強(qiáng)度大、缺乏技能或身體欠佳的群體則可能增加更多負(fù)擔(dān)，也可能對(duì)年輕人的就業(yè)造成更大壓力。

2.延長(zhǎng)養(yǎng)老金繳費(fèi)年限對(duì)不同群體的影響

延長(zhǎng)養(yǎng)老金最低繳費(fèi)年限與延遲退休既有共性又有差異，對(duì)不同群體會(huì)產(chǎn)生不同的影響。一般對(duì)在社會(huì)正規(guī)部門(mén)工作的人員而言，他們的工作年限通常超過(guò)15年，且基本并未因繳滿15年就停止繳費(fèi)，因此，延長(zhǎng)15年的養(yǎng)老金最低繳費(fèi)年限對(duì)他們并不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響；而對(duì)在非正式部門(mén)工作的靈活從業(yè)人員而言，例如個(gè)體工商戶、非全日制企業(yè)從業(yè)人員或其他靈活從業(yè)人員等，這部分人的養(yǎng)老金繳費(fèi)率20%全部由自己負(fù)擔(dān)，且收入通常并不豐厚也不穩(wěn)定，導(dǎo)致他們一般繳滿15年養(yǎng)老金就停止繳費(fèi)，因此，延長(zhǎng)養(yǎng)老金最低繳費(fèi)年限則會(huì)增加他們的負(fù)擔(dān)，對(duì)他們的影響相對(duì)較大。

3.“雙軌制”改革對(duì)不同群體的影響

養(yǎng)老金“雙軌制”一直被視為中國(guó)養(yǎng)老金制度中的最大不公，它是指對(duì)不同性質(zhì)的工作人員采取不一樣的養(yǎng)老金制度，即政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和企業(yè)工作人員執(zhí)行的不同養(yǎng)老制度，在養(yǎng)老金繳費(fèi)和領(lǐng)取上均存在較大差距。根據(jù)人民網(wǎng)的問(wèn)卷調(diào)查顯示，受訪者中72.9%和18.4%認(rèn)為“雙軌制”非常不合理和不太合理，59%認(rèn)為養(yǎng)老金并軌時(shí)機(jī)成熟，29.9%認(rèn)為遠(yuǎn)未成熟，而這主要源于社會(huì)上對(duì)分配不公的一種情緒發(fā)泄。事實(shí)上，隨著近年以來(lái)事業(yè)單位與政府機(jī)關(guān)養(yǎng)老差距的逐漸擴(kuò)大，養(yǎng)老金已由“雙軌制”變?yōu)榱恕岸嘬壷啤?。若養(yǎng)老金并軌僅僅只是簡(jiǎn)單將機(jī)關(guān)事業(yè)單位納入企業(yè)養(yǎng)老金制度，必然嚴(yán)重?fù)p害部分群體的直接利益，尤其是公務(wù)員的退休利益，導(dǎo)致政策難以執(zhí)行。因此，養(yǎng)老金并軌不僅僅是簡(jiǎn)單的合并，而應(yīng)當(dāng)是基于人事、工資等各項(xiàng)配套措施和保證各個(gè)群體共同利益基礎(chǔ)上的同向改革。

（二）改革的路徑：多元化融資體系的整合發(fā)展

要解決當(dāng)前養(yǎng)老金危機(jī)，可以通過(guò)優(yōu)化基本養(yǎng)老、發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老和鼓勵(lì)私人養(yǎng)老，實(shí)現(xiàn)多元化融資體系的完善和養(yǎng)老金改革制度碎片的整合。

1.優(yōu)化基本養(yǎng)老體系

根據(jù)對(duì)延遲退休、延長(zhǎng)養(yǎng)老金繳費(fèi)年限和取消“雙軌制”等措施對(duì)不同群體的影響分析，單純地依賴某項(xiàng)制度的改革并不能完全解決養(yǎng)老金危機(jī)問(wèn)題。因此，從融資方式、融資范圍、融資結(jié)構(gòu)等方面對(duì)基本養(yǎng)老體系進(jìn)行有效優(yōu)化亟待解決。一是彈性延遲退休年齡，在此過(guò)程中應(yīng)當(dāng)首先完善我國(guó)勞動(dòng)者權(quán)益的保障制度，并配以適當(dāng)?shù)募?lì)和自主選擇機(jī)制；二是進(jìn)一步擴(kuò)大參保范圍，政府應(yīng)當(dāng)將更多城鄉(xiāng)居民納入養(yǎng)老金覆蓋范圍，為此，政府應(yīng)適當(dāng)給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠等政策，降低養(yǎng)老金繳費(fèi)率；三是結(jié)合人事、工資和財(cái)政等相應(yīng)配套措施逐步實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金并軌，同時(shí)增加政府投入，以節(jié)省“三公”開(kāi)支和國(guó)有股的重新劃撥等方式實(shí)現(xiàn)財(cái)政體系的分配制度；四是實(shí)行“稅費(fèi)分籌”的融資方式，在保留保險(xiǎn)費(fèi)的基礎(chǔ)上，對(duì)工薪收入以外的收入以稅收形式籌資；五是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的跨區(qū)域繳納與領(lǐng)取，保障養(yǎng)老金不同險(xiǎn)種或不同區(qū)域的轉(zhuǎn)移接續(xù)。

2.發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老體系

補(bǔ)充養(yǎng)老體系作為養(yǎng)老金體系的“第二支柱”，包括職業(yè)年金和企業(yè)年金。它們介于社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)之間，分別是針對(duì)事業(yè)單位員工和企業(yè)員工，由事業(yè)單位及其員工和企業(yè)及其員工按照自身經(jīng)濟(jì)狀況建立的一種退休保障制度。2011年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》，用以推進(jìn)試點(diǎn)省市事業(yè)單位養(yǎng)老金改革，卻最終進(jìn)展緩慢。而在企業(yè)年金覆蓋上，國(guó)外如法國(guó)、丹麥、瑞士等約達(dá)100%，英、美、德等國(guó)約達(dá)50%，但據(jù)人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)共5.47萬(wàn)戶，參加的職工共1 847萬(wàn)人，企業(yè)年金累計(jì)結(jié)存4 821億元，盡管逐年上升，但總體比例依然較小。發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，可從以下三方面著手：一是進(jìn)一步推進(jìn)年金計(jì)劃，或強(qiáng)制實(shí)施擴(kuò)大年金覆蓋率；二是給予企業(yè)一定稅收或政策上的優(yōu)惠，為年金計(jì)劃創(chuàng)造條件；三是加強(qiáng)年金基金的監(jiān)管，保證投資收益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

3.鼓勵(lì)私人養(yǎng)老體系

鼓勵(lì)個(gè)人參加儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，建立私人養(yǎng)老體系，以有效支持基本養(yǎng)老體系。為此，國(guó)家可以通過(guò)給予個(gè)人所得稅等稅收和政策激勵(lì)以鼓勵(lì)個(gè)人將其收入的一部分用于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提升公民自我保障意識(shí)，以積累資金支持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。例如，當(dāng)前保監(jiān)會(huì)所實(shí)施的個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)等相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。通過(guò)鼓勵(lì)私人商業(yè)養(yǎng)老體系的發(fā)展，不僅能為我國(guó)養(yǎng)老金體系建立多重支柱，還能為我國(guó)資本市場(chǎng)積累更多資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 何暉，殷寶明.“新農(nóng)?！被A(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法與籌資機(jī)制研究[J].中國(guó)軟科學(xué)，2012（12）：68-77.

[2] 龍朝陽(yáng).“稅費(fèi)分籌”養(yǎng)老金制度籌資方式優(yōu)化與結(jié)構(gòu)性調(diào)整的契合[J].學(xué)術(shù)研究，2012（12）：10-13.

[3] 秦磊.人口老齡化背景下養(yǎng)老金籌資模式分析[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2013（6）：75-79.

[4] 楊燕綏，劉懿.中國(guó)養(yǎng)老金改革的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與政策路徑——以人力資本和老齡化為視角[J].探索與爭(zhēng)鳴，2013（1）：66-71.

[5] 張士斌，楊黎源，張?zhí)忑?養(yǎng)老金替代率的國(guó)際比較與中國(guó)改革路徑[J].浙江學(xué)刊，2012（4）：170-179.

[6] David Wise.世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制[J].會(huì)計(jì)之友，1999（11）：47.

2.發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老體系

補(bǔ)充養(yǎng)老體系作為養(yǎng)老金體系的“第二支柱”，包括職業(yè)年金和企業(yè)年金。它們介于社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)之間，分別是針對(duì)事業(yè)單位員工和企業(yè)員工，由事業(yè)單位及其員工和企業(yè)及其員工按照自身經(jīng)濟(jì)狀況建立的一種退休保障制度。2011年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》，用以推進(jìn)試點(diǎn)省市事業(yè)單位養(yǎng)老金改革，卻最終進(jìn)展緩慢。而在企業(yè)年金覆蓋上，國(guó)外如法國(guó)、丹麥、瑞士等約達(dá)100%，英、美、德等國(guó)約達(dá)50%，但據(jù)人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)共5.47萬(wàn)戶，參加的職工共1 847萬(wàn)人，企業(yè)年金累計(jì)結(jié)存4 821億元，盡管逐年上升，但總體比例依然較小。發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，可從以下三方面著手：一是進(jìn)一步推進(jìn)年金計(jì)劃，或強(qiáng)制實(shí)施擴(kuò)大年金覆蓋率；二是給予企業(yè)一定稅收或政策上的優(yōu)惠，為年金計(jì)劃創(chuàng)造條件；三是加強(qiáng)年金基金的監(jiān)管，保證投資收益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

3.鼓勵(lì)私人養(yǎng)老體系

鼓勵(lì)個(gè)人參加儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，建立私人養(yǎng)老體系，以有效支持基本養(yǎng)老體系。為此，國(guó)家可以通過(guò)給予個(gè)人所得稅等稅收和政策激勵(lì)以鼓勵(lì)個(gè)人將其收入的一部分用于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提升公民自我保障意識(shí)，以積累資金支持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。例如，當(dāng)前保監(jiān)會(huì)所實(shí)施的個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)等相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。通過(guò)鼓勵(lì)私人商業(yè)養(yǎng)老體系的發(fā)展，不僅能為我國(guó)養(yǎng)老金體系建立多重支柱，還能為我國(guó)資本市場(chǎng)積累更多資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

【主要參考文獻(xiàn)】

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[2] 龍朝陽(yáng).“稅費(fèi)分籌”養(yǎng)老金制度籌資方式優(yōu)化與結(jié)構(gòu)性調(diào)整的契合[J].學(xué)術(shù)研究，2012（12）：10-13.

[3] 秦磊.人口老齡化背景下養(yǎng)老金籌資模式分析[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2013（6）：75-79.

[4] 楊燕綏，劉懿.中國(guó)養(yǎng)老金改革的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與政策路徑——以人力資本和老齡化為視角[J].探索與爭(zhēng)鳴，2013（1）：66-71.

[5] 張士斌，楊黎源，張?zhí)忑?養(yǎng)老金替代率的國(guó)際比較與中國(guó)改革路徑[J].浙江學(xué)刊，2012（4）：170-179.

[6] David Wise.世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制[J].會(huì)計(jì)之友，1999（11）：47.

2.發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老體系

補(bǔ)充養(yǎng)老體系作為養(yǎng)老金體系的“第二支柱”，包括職業(yè)年金和企業(yè)年金。它們介于社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)之間，分別是針對(duì)事業(yè)單位員工和企業(yè)員工，由事業(yè)單位及其員工和企業(yè)及其員工按照自身經(jīng)濟(jì)狀況建立的一種退休保障制度。2011年，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《事業(yè)單位職業(yè)年金試行辦法》，用以推進(jìn)試點(diǎn)省市事業(yè)單位養(yǎng)老金改革，卻最終進(jìn)展緩慢。而在企業(yè)年金覆蓋上，國(guó)外如法國(guó)、丹麥、瑞士等約達(dá)100%，英、美、德等國(guó)約達(dá)50%，但據(jù)人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，我國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)共5.47萬(wàn)戶，參加的職工共1 847萬(wàn)人，企業(yè)年金累計(jì)結(jié)存4 821億元，盡管逐年上升，但總體比例依然較小。發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，可從以下三方面著手：一是進(jìn)一步推進(jìn)年金計(jì)劃，或強(qiáng)制實(shí)施擴(kuò)大年金覆蓋率；二是給予企業(yè)一定稅收或政策上的優(yōu)惠，為年金計(jì)劃創(chuàng)造條件；三是加強(qiáng)年金基金的監(jiān)管，保證投資收益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

3.鼓勵(lì)私人養(yǎng)老體系

鼓勵(lì)個(gè)人參加儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，建立私人養(yǎng)老體系，以有效支持基本養(yǎng)老體系。為此，國(guó)家可以通過(guò)給予個(gè)人所得稅等稅收和政策激勵(lì)以鼓勵(lì)個(gè)人將其收入的一部分用于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提升公民自我保障意識(shí)，以積累資金支持基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。例如，當(dāng)前保監(jiān)會(huì)所實(shí)施的個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)等相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。通過(guò)鼓勵(lì)私人商業(yè)養(yǎng)老體系的發(fā)展，不僅能為我國(guó)養(yǎng)老金體系建立多重支柱，還能為我國(guó)資本市場(chǎng)積累更多資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 何暉，殷寶明.“新農(nóng)?！被A(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法與籌資機(jī)制研究[J].中國(guó)軟科學(xué)，2012（12）：68-77.

[2] 龍朝陽(yáng).“稅費(fèi)分籌”養(yǎng)老金制度籌資方式優(yōu)化與結(jié)構(gòu)性調(diào)整的契合[J].學(xué)術(shù)研究，2012（12）：10-13.

[3] 秦磊.人口老齡化背景下養(yǎng)老金籌資模式分析[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2013（6）：75-79.

[4] 楊燕綏，劉懿.中國(guó)養(yǎng)老金改革的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與政策路徑——以人力資本和老齡化為視角[J].探索與爭(zhēng)鳴，2013（1）：66-71.

[5] 張士斌，楊黎源，張?zhí)忑?養(yǎng)老金替代率的國(guó)際比較與中國(guó)改革路徑[J].浙江學(xué)刊，2012（4）：170-179.

[6] David Wise.世界各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制[J].會(huì)計(jì)之友，1999（11）：47.