淺析金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

溫啟元

[摘 要]自進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下，金融業(yè)由于缺乏監(jiān)管，在金融創(chuàng)新的條件下也出現(xiàn)了很多金融風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這種情況，必須加大風(fēng)險(xiǎn)管理，從源頭上做好風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)工作。

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）47-0088-02

金融業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，在日常管理與經(jīng)營(yíng)中存在很多風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，降低金融損失，不僅要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行金融創(chuàng)新，還必須逐步完善金融安全策略。從當(dāng)前的金融創(chuàng)新進(jìn)程來(lái)看：金融創(chuàng)新存在很多風(fēng)險(xiǎn)，迫切要求加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理。雖然近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)在不斷擴(kuò)充的同時(shí)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了各種形式的金融創(chuàng)新，不管是市場(chǎng)、業(yè)務(wù)，還是手段、制度上，都對(duì)金融業(yè)發(fā)展注入了新的能量，但是隨著服務(wù)對(duì)象的擴(kuò)充和業(yè)務(wù)加深，又出現(xiàn)了很多新的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這種情況，除了要正確看待金融創(chuàng)新和管理，還必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和防范。

1 金融創(chuàng)新的活動(dòng)特征

金融創(chuàng)新作為各種金融因素的整合，它是在金融市場(chǎng)的環(huán)境下，金融主體對(duì)有可能約束金融業(yè)發(fā)展的改革；通過(guò)創(chuàng)立新的管理制度，對(duì)各個(gè)金融因素進(jìn)行整合，它的目標(biāo)是追求更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。從金融創(chuàng)新的范疇來(lái)看：小到融資工具、方法、業(yè)務(wù)，大到金融管理方式、制度與市場(chǎng)，只要是業(yè)務(wù)開展中出現(xiàn)阻礙因素，就會(huì)對(duì)環(huán)節(jié)進(jìn)行變革，實(shí)現(xiàn)對(duì)阻礙因素的消除和規(guī)避。在金融業(yè)發(fā)展中，廣義上的金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)、工具、制度、市場(chǎng)，狹義是金融工具。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的進(jìn)一步完善，金融市場(chǎng)得到了很大的開放，在金融創(chuàng)新日漸活躍的環(huán)境下，各種業(yè)務(wù)推出，同時(shí)也豐富了金融市場(chǎng)，具體呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)與趨勢(shì)：

1.1 理財(cái)業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新

在生活水平以及精神文明增加的同時(shí)，居民理財(cái)理念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，不再拘泥于儲(chǔ)蓄這種單一的方式上，日漸往收益更多的理財(cái)轉(zhuǎn)變。這讓商業(yè)銀行推出了大量理財(cái)業(yè)務(wù)，還帶動(dòng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外受各種外資銀行的影響，理財(cái)變得更加熱鬧，在這期間出現(xiàn)了各種理財(cái)產(chǎn)品。

1.2 金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)

從當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，存在著各種金融機(jī)構(gòu)，并且這些機(jī)構(gòu)間都有著清晰的界限，負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域。在金融創(chuàng)新力度不斷加快的今天，各種金融產(chǎn)品衍生，讓原本清晰的界限日漸模糊，所以在各種業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)交叉并行的情況下，各種業(yè)務(wù)逐漸向綜合化發(fā)展。

1.3 金融創(chuàng)新必須控制同質(zhì)化

從金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看：雖然金融創(chuàng)新很活躍，但是在創(chuàng)新深度、廣度上依然存在問題，在各個(gè)部門相互復(fù)制的情況下，對(duì)實(shí)際金融創(chuàng)新數(shù)量造成了很大的影響，存在很多同質(zhì)化產(chǎn)品。

2 金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理間的關(guān)系

金融市場(chǎng)一直都是不穩(wěn)定的市場(chǎng)，存在很多不確定因素，并且這些因素都可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，從而造成金融損失。為了消除和預(yù)防這種風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)金融管理。通過(guò)分析、評(píng)價(jià)各種可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，了解風(fēng)險(xiǎn)大小與可能性，并且整合預(yù)測(cè)結(jié)果，采取相關(guān)措施做好風(fēng)險(xiǎn)化解和預(yù)防。

2.1 金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的促進(jìn)關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理作為金融創(chuàng)新的基石，金融創(chuàng)新之所以能夠快速發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的不斷發(fā)展與完善有很大關(guān)系，二者之間相互促進(jìn)、相互影響。在快速發(fā)展的信息時(shí)代，隨著金融市場(chǎng)的繁榮與發(fā)展，各類金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增多，迫切要求利用金融風(fēng)險(xiǎn)保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性與安全性。在金融市場(chǎng)，也需要通過(guò)投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。目前，很多金融機(jī)構(gòu)利用金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)避，同時(shí)監(jiān)管隨著金融創(chuàng)新日漸完善，再次優(yōu)化金融創(chuàng)新。

2.2 金融創(chuàng)新與發(fā)展也會(huì)帶來(lái)新一輪的風(fēng)險(xiǎn)

在金融業(yè)發(fā)展中，很多人為了得到更多的收益，甘愿冒險(xiǎn)。對(duì)于金融市場(chǎng)，一方得到利益，肯定另一方就是損失，損失與收益總量以平衡狀態(tài)呈現(xiàn)。加大金融創(chuàng)新，不僅減小了微觀風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是宏觀風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的過(guò)程。從金融市場(chǎng)的整體情況來(lái)看：風(fēng)險(xiǎn)總量不變。

3 金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 資產(chǎn)證券化加大金融風(fēng)險(xiǎn)

在很大范疇，資產(chǎn)證券化有助于資產(chǎn)流動(dòng)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。在銀行證券中，一旦摻入不良資產(chǎn)，就會(huì)影響銀行信譽(yù)和發(fā)展。在對(duì)銀行造成不利影響的同時(shí)，對(duì)貨幣來(lái)說(shuō)，也會(huì)伴隨很多負(fù)面影響，具體表現(xiàn)在以下方面：

銀行證券化本身帶有很大的流動(dòng)性，在大多數(shù)場(chǎng)合能夠施展貨幣功能，同時(shí)這也讓當(dāng)時(shí)發(fā)行的貨幣遭到影響。另外，證券化也會(huì)影響貨幣政策的執(zhí)行力，從而對(duì)宏觀調(diào)控帶來(lái)不利影響。

3.2 投機(jī)市場(chǎng)增加了風(fēng)險(xiǎn)破壞力

從金融業(yè)發(fā)展來(lái)看，雖然創(chuàng)新很大程度上對(duì)減小風(fēng)險(xiǎn)給予了工具，但是我們也應(yīng)該看到在創(chuàng)新的同時(shí)，還有很多風(fēng)險(xiǎn)偏好者投機(jī)，即使金融創(chuàng)新將風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者上，風(fēng)險(xiǎn)總數(shù)還是沒有降低。如果很多風(fēng)險(xiǎn)偏好者的投機(jī)遭到失敗，就無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，甚至對(duì)整個(gè)金融業(yè)都會(huì)造成不利影響。

3.3 金融創(chuàng)新加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著金融市場(chǎng)的擴(kuò)大，越來(lái)越多的金融單位參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，也帶動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。針對(duì)這種情況，為了拓展市場(chǎng)占有率，贏得有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，很多金融機(jī)構(gòu)加大了創(chuàng)新進(jìn)程，源源不斷地向市場(chǎng)輸入產(chǎn)品，同時(shí)這些產(chǎn)品也會(huì)涉及其他行業(yè)，在整個(gè)金融行業(yè)重合、交叉的環(huán)境下，同質(zhì)化開始出現(xiàn)。在各個(gè)單位競(jìng)爭(zhēng)力度加強(qiáng)的環(huán)境下，金融單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入下一輪創(chuàng)新，從而影響金融單位的信用值，讓規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力減小。

4 加強(qiáng)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理建議

4.1 加大金融監(jiān)管力度

從整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看：金融創(chuàng)新對(duì)市場(chǎng)發(fā)展具有重要作用，所以相關(guān)政府與部門必須用先進(jìn)、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念武裝自己，做好監(jiān)管，為金融創(chuàng)新創(chuàng)設(shè)出穩(wěn)定、安全的外部環(huán)境。通過(guò)轉(zhuǎn)變對(duì)金融創(chuàng)新的管制與介入，讓金融單位擁有一定的自主權(quán)。同時(shí)，政府應(yīng)該將更多的精力放在監(jiān)管上，在外部環(huán)境良好的情況下，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性；通過(guò)鼓勵(lì)創(chuàng)新工作，為其提供更多的便利，及時(shí)制止違法、違規(guī)行為，做好處罰工作。在監(jiān)管時(shí)，政府除了要把好監(jiān)管力度，還必須做到有所為與不為，這樣才能保障創(chuàng)新、監(jiān)管良性循環(huán)、正常發(fā)展。

從監(jiān)管法規(guī)來(lái)看：必須提高法規(guī)監(jiān)管的前瞻性。在制定法規(guī)時(shí)，必須考慮兼容性、公開性，整合金融監(jiān)管的具體要求與利益，為其提供一定的空間，引導(dǎo)金融業(yè)從傳統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新想經(jīng)營(yíng)機(jī)制、產(chǎn)權(quán)制度、組織體系以及市場(chǎng)創(chuàng)新上發(fā)展。對(duì)于銀行中的“擦邊球”現(xiàn)象，通過(guò)規(guī)避業(yè)務(wù)，盡快完善各項(xiàng)法規(guī)。

4.2 加強(qiáng)自我風(fēng)險(xiǎn)管控

為了更好地推進(jìn)金融發(fā)展，對(duì)于金融創(chuàng)新中利弊，我們必須做好思想準(zhǔn)備工作，通過(guò)分析產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題與缺陷，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和意識(shí)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜化、多樣化的形式，必須制定可行、有效的防范制度，并且整合自身特點(diǎn)，制定出一整套的評(píng)估體系，對(duì)其進(jìn)行度量。在創(chuàng)新產(chǎn)品推出時(shí)，除了要遵循決策謹(jǐn)慎的原則，還應(yīng)該避免急于求成和盲目從事造成的危害。

4.3 加強(qiáng)國(guó)際合作，做好防火墻建設(shè)

在金融自由和經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)下，如果一個(gè)國(guó)家僅僅依靠宏觀管理體系，很難應(yīng)付各種金融風(fēng)險(xiǎn)，還需要國(guó)家在遏制、防范金融風(fēng)險(xiǎn)上加強(qiáng)國(guó)際合作。具體如：和國(guó)外政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，參與到國(guó)際監(jiān)管組織中，最后達(dá)到有效監(jiān)管的目標(biāo)。作為微觀主體，金融服務(wù)具有專業(yè)突出、主營(yíng)優(yōu)勢(shì)等特征，從創(chuàng)新制度來(lái)看：激勵(lì)和監(jiān)管制度最為重要，所以政府必須關(guān)注周期性風(fēng)險(xiǎn)，從創(chuàng)新路徑上做好防火墻工作。

5 結(jié) 論

金融業(yè)作為影響國(guó)際發(fā)展的重要行業(yè)，在業(yè)務(wù)操作中存在多種風(fēng)險(xiǎn)，能否做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與防范工作，和金融風(fēng)險(xiǎn)管理有很大關(guān)系。因此，在實(shí)際工作中，我們必須正確看待金融創(chuàng)新特征、風(fēng)險(xiǎn)形式，從本質(zhì)上做好風(fēng)險(xiǎn)防范和控制工作。

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