周德全

2013年中國航運業(yè)實現了初步的復蘇，中國航運景氣指數連續(xù)兩個季度處于景氣區(qū)間，并且復蘇的力度有所加大。本期，中國航運景氣指數延續(xù)了上漲態(tài)勢，達到106.86點（見圖1）。這是自全球金融危機以來，中國航運業(yè)第二次進入復蘇通道，但是支撐因素依然薄弱，仍然存在再次下探的可能。2013年第四季度中國航運信心指數為98.66點，繼續(xù)逼近景氣分界線。

1.1 船公司景氣狀況穩(wěn)步復蘇，干散貨運輸企業(yè)景氣度首次迎來拐點

本期，船舶運輸企業(yè)的景氣指數為106.43點，處于微景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)景氣指數為106點，自2011年第三季度該指數發(fā)布以來首次進入景氣區(qū)間，干散貨運輸企業(yè)的經營狀況出現了轉好的趨勢；集裝箱運輸企業(yè)景氣指數為111.80點，已經連續(xù)3個季度處于景氣區(qū)間，集裝箱運輸企業(yè)經營狀況持續(xù)向好。伴隨著經營狀況持續(xù)向好，船舶運輸企業(yè)的信心指數也逐步靠近景氣指數臨界點，本期信心指數達到93.63點，其中：干散貨運輸企業(yè)信心指數較上期上漲20.66點，達到98.77點；集裝箱運輸企業(yè)信心指數較上期大跌49.90點，跌出景氣區(qū)間（見圖2）。

圖2 船舶運輸企業(yè)、干散貨運輸企業(yè)、集裝箱運輸企業(yè)的

景氣指數和信心指數走勢

1.2 港口企業(yè)景氣度穩(wěn)步向好，企業(yè)盈利穩(wěn)步提升

本期，港口企業(yè)的景氣指數延續(xù)穩(wěn)步上升趨勢，攀升至115.42點（見圖3），進入相對景氣區(qū)間。港口企業(yè)信心指數為114.17點，雖較上期有所下滑，但仍然處于景氣區(qū)間。港口企業(yè)多數經營指標持續(xù)向好，其中，港口吞吐量和企業(yè)盈利指標連續(xù)多季度大幅轉好，景氣指數值分別達到156.67點和143.33點，處于較強景氣區(qū)間和較為景氣區(qū)間。港口企業(yè)的綜合經營狀況穩(wěn)步向好。

1.3 航運服務企業(yè)景氣指數依舊未進入復蘇通道

本期，航運服務企業(yè)景氣指數依舊徘徊在景氣分界線以下，為98.88點（見圖4），處于微弱不景氣區(qū)間。航運服務企業(yè)的信心指數為89.86點，仍舊處于相對不景氣區(qū)間。航運服務企業(yè)流動資金異常充裕，但多數經營指標依舊不斷惡化，營運成本、盈利狀況及投資情況等依舊不容樂觀。

2 2014年第一季度預測

2.1 中國航運企業(yè)景氣狀況將繼續(xù)改善

中國航運景氣調查報告（以下簡稱“調查”）顯示，4.94%的航運企業(yè)持樂觀態(tài)度，認為2014年的運價走勢較2013年會出現大幅好轉；58.02%的航運企業(yè)認為運價會較2013年有略微好轉，30.86%的航運企業(yè)保守地認為運價基本會與2013年持平；而有6.17%的航運企業(yè)并不看好2014年的市場，認為航運市場運價將再次出現探底。因此，逾六成的航運企業(yè)認為航運市場將實現復蘇。

2.2 2014年第一季度中國航運企業(yè)景氣度持續(xù)向好趨勢不改

調查顯示，2014年第一季度中國航運景氣指數預計為101.38點，依舊處于景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數將受季節(jié)性因素的沖擊，進入不景氣區(qū)間，預計為98.22點。港口企業(yè)景氣指數將逼近景氣分界線，預計為103點，較本季度下跌12.42點。航運服務企業(yè)景氣指數自2011年第三季度以來，將首次進入景氣區(qū)間，邁入復蘇的通道。

3 市場焦點

3.1 復蘇中存在危機，下行壓力依然較大

3.1.1 船舶訂單“井噴”，存三次探底可能

受新船建造價格較低及市場階段性復蘇的影響，干散貨運輸企業(yè)運力投資意愿在低迷了兩年多之后空前高漲起來。調查顯示，60.49%的船公司認為當前訂單的爆炸式增長無疑會加劇運力過剩的現狀，市場很可能會繼續(xù)下探；32.10%的船公司認為當前市場已經觸底，此時訂船時機最佳；而有7.41%的船公司認為市場進入復蘇通道，需求在不斷增長。

3.1.2 惡性競爭成港口發(fā)展最大障礙

調查顯示，73.33%的企業(yè)認為周邊港口激烈的競爭是企業(yè)生存發(fā)展的最大阻礙，其中，大型企業(yè)對此反應尤為強烈。近八成的大型港口企業(yè)表示與周邊港口的惡性競爭，影響了企業(yè)的良性發(fā)展；僅有少部分港口企業(yè)認為基礎設施條件差制約其發(fā)展（見圖5），這表明在過去的幾年里，港口現代化建設的推進使得港口的硬件設施已經基本滿足了我國港口發(fā)展的需要。

3.2 企業(yè)家不懼自貿區(qū)航運開放

3.2.1 放寬外資從事國際船舶運輸業(yè)務的準入 門檻對我國航運企業(yè)影響不大

調查顯示，19.66%的航運企業(yè)認為允許外資控股公司從事國際船舶運輸業(yè)務會對我國航運業(yè)的國際船舶運輸業(yè)務量帶來較大沖擊；56.74%的航運企業(yè)認為其影響不大，但是擔心外資控股公司會通過各種方式參與國內船舶運輸；23.60%的航運企業(yè)則認為我國航運企業(yè)的經營環(huán)境較境外地區(qū)存在一定的差距，境外船公司進入的可能性不大。

3.2.2 近半數航運企業(yè)認為外商獨資的國際船舶管理公司進入我國市場將產生鯰魚效應

調查顯示，近半數航運服務企業(yè)認為外商獨資國際船舶管理公司進入我國市場后將會成為一個促進我國船舶管理行業(yè)轉型升級的機遇。首先，外商獨資國際船舶管理公司意味著中國航運服務業(yè)可以進一步與國際接軌，勢必將會給國內企業(yè)帶來先進的國際船舶管理業(yè)務經驗，有利于我國航運業(yè)的整體發(fā)展；其次，外商獨資國際船舶管理公司進入我國市場后，將使得船舶所有人和船舶管理人的分工更為清晰，市場專業(yè)化程度進一步提升，進一步改善我國的航運軟環(huán)境；再次，在競爭的條件下，我國航運服務企業(yè)勢必將提升自身管理水平以應對挑戰(zhàn)。

約兩成的航運服務企業(yè)存在一定的擔憂，認為境外船舶管理企業(yè)相較于國內企業(yè)，理念更科學、業(yè)務更專業(yè)、流程更規(guī)范，將給我國航運服務市場帶來一定的沖擊。