孫付東　陳吉云

摘 要：專利權(quán)質(zhì)押作為中小型科技企業(yè)的一種新型融資方式，受到了越來越多的關(guān)注和重視。然而，專利權(quán)作為一種無形資產(chǎn)，其合理價(jià)值受到諸多因素的影響，難以準(zhǔn)確評(píng)估和比較，這是導(dǎo)致專利權(quán)質(zhì)押未能廣泛推廣應(yīng)用的主要原因之一。該文在分析影響專利權(quán)質(zhì)押中專利價(jià)值的主要因素的基礎(chǔ)上，從專利的技術(shù)、市場、質(zhì)押約定、質(zhì)押地、質(zhì)押人等五個(gè)角度，提出了評(píng)估專利權(quán)價(jià)值的定量指標(biāo)體系，為相關(guān)評(píng)估工作提供了有益參考。

關(guān)鍵詞：專利權(quán) 質(zhì)押 價(jià)值評(píng)估 指標(biāo)體系

中圖分類號(hào)：G306 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2014）03（a）-0213-02

專利權(quán)質(zhì)押實(shí)際上就是以質(zhì)押的方式來發(fā)揮專利權(quán)的交換價(jià)值，利用專利權(quán)的交換價(jià)值為相關(guān)債權(quán)提供擔(dān)保，使債權(quán)人可以優(yōu)先受賞的擔(dān)保物權(quán)[1]。專利權(quán)質(zhì)押是指專利權(quán)人以專利權(quán)作為自己或第三人履行擔(dān)保標(biāo)的物而設(shè)定的質(zhì)押[2]。

自2008年起，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局先后在多個(gè)地區(qū)開展專利權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)，有力推動(dòng)了專利權(quán)質(zhì)押融資工作在全國開展。專利權(quán)質(zhì)押為促進(jìn)資金融資，保證債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，發(fā)展社會(huì)市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)起到越來越重要的作用。專利權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)融資提供了新的機(jī)會(huì)，同時(shí)也給商業(yè)銀行吸引擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)提供新的契機(jī)。例如，作為科技型中小企業(yè)的江蘇國泉泵業(yè)制造有限公司，創(chuàng)立之初向銀行申請商業(yè)貸款時(shí)四處碰壁，最終通過專利權(quán)質(zhì)押獲得200萬元貸款，解了燃眉之急，這筆貸款全部用于研發(fā)工作，之后該公司取得一系列技術(shù)突破[3]。專利權(quán)質(zhì)押作為一種新型的融資方式，能夠作為將無形財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)化為有形財(cái)產(chǎn)的重要手段之一，正在受到越來越多的關(guān)注和重視。

1 專利權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)狀

目前我國專利權(quán)質(zhì)押還處于初級(jí)階段，專利權(quán)質(zhì)押的實(shí)際案例仍相對(duì)較少。2008年、2009年、2010年授予專利權(quán)的專利申請（僅國內(nèi)）分別為352406項(xiàng)、501786項(xiàng)和740626項(xiàng)，而被用來質(zhì)押的專利權(quán)分別僅有97項(xiàng)、658項(xiàng)1076項(xiàng)[4]；由此可見，被質(zhì)押的專利權(quán)的數(shù)量雖然在大幅度增長，但是在所有專利中所占的比例卻微乎其微，其重要原因之一是，專利權(quán)作為一種無形資產(chǎn)，其價(jià)值不易評(píng)估。目前社會(huì)上雖有若干專利權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)，但其評(píng)估結(jié)果的公正性、有效性仍時(shí)常受到公眾質(zhì)疑，導(dǎo)致專利權(quán)的質(zhì)押、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)尚未得到推廣，這影響了專利權(quán)的產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化以及對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

2 專利權(quán)質(zhì)押中專利權(quán)價(jià)值評(píng)估指標(biāo)體系

目前專利權(quán)質(zhì)押中專利權(quán)價(jià)值評(píng)估理論研究相對(duì)較多，但是從實(shí)際案例以及在案例中應(yīng)用幾乎沒有。專利權(quán)價(jià)值的評(píng)估主要包括待質(zhì)押專利的自身特征（如技術(shù)成熟程度、技術(shù)完整程度等）和待質(zhì)押專利的外部特征（如市場競爭程度、市場容量等），同時(shí)，專利質(zhì)押合同中的相關(guān)約定、質(zhì)押人信譽(yù)、質(zhì)押地的相關(guān)政策環(huán)境等也會(huì)對(duì)專利權(quán)價(jià)值產(chǎn)生明顯影響。在構(gòu)建指標(biāo)體系時(shí)，將涵蓋與專利權(quán)價(jià)值評(píng)估的上述相關(guān)主要因素，具體闡述如下。

2.1 技術(shù)指標(biāo)

專利技術(shù)指標(biāo)主要從專利權(quán)所保護(hù)技術(shù)的角度，衡量該專利權(quán)的價(jià)值，具體包括如下二級(jí)指標(biāo)：

（1）技術(shù)成熟度。該指標(biāo)主要用于衡量技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品占領(lǐng)市場的可能性和速度。技術(shù)較為成熟的專利，其再研發(fā)成本低，實(shí)用性強(qiáng)，推出相應(yīng)產(chǎn)品后可迅速占領(lǐng)市場，風(fēng)險(xiǎn)較小，因而估值相對(duì)較高；而處在初級(jí)或發(fā)展階段的專利技術(shù)，由于需要較多的再次投入，周期較長，且可能在產(chǎn)品化期間出現(xiàn)意料之外的競爭對(duì)手，因而風(fēng)險(xiǎn)較大，影響其估值。

（2）技術(shù)完整性。該指標(biāo)主要用于衡量專利權(quán)是否可覆蓋完整的、可向市場直接推出的產(chǎn)品。某些專利只涵蓋某個(gè)產(chǎn)品的一部分，若要推出相應(yīng)產(chǎn)品，還需要購買其他相關(guān)專利權(quán)，這樣的專利權(quán)估值較低；有些專利其保護(hù)的范圍則覆蓋整個(gè)產(chǎn)品，不需再購買其他相關(guān)專利，這樣的專利權(quán)估值會(huì)較高。

（3）專利類型。我國可保護(hù)的專利類型包括發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利三類。三種類型的專利其審批程序、保護(hù)期限等方面均有較大差異，從而其估值也有所區(qū)別。一般而言，相同內(nèi)容的上述三類專利，其估值順序?yàn)椋喊l(fā)明專利>實(shí)用新型專利>外觀設(shè)計(jì)專利。

2.2 市場指標(biāo)

專利市場指標(biāo)主要從專利權(quán)的成本及對(duì)應(yīng)產(chǎn)品在推向市場后所能取得的效益的角度，來分析和評(píng)估專利權(quán)的價(jià)值，具體包括如下二級(jí)指標(biāo)：

（1）專利研發(fā)和維護(hù)成本。該指標(biāo)是指專利權(quán)出質(zhì)人在獲得該專利權(quán)以及維持該專利權(quán)的過程中所付出的成本，包括人力成本、設(shè)施成本、管理成本、專利維持成本等。雖然研發(fā)和維持成本不能直接說明專利權(quán)的價(jià)值，但專利的成本往往意味著潛在競爭對(duì)手獲得類似專利權(quán)的門檻的高低，對(duì)評(píng)估專利權(quán)的估值有重要的參考作用。一般而言，專利研發(fā)和維持成本越高，專利估值也越高。

（2）產(chǎn)品有望取得的市場份額。該指標(biāo)表示專利權(quán)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品在市場上的總?cè)萘浚从吃摦a(chǎn)品投入市場后以一定的合理價(jià)格銷售，可能占有的市場規(guī)模。同類的、可替代產(chǎn)品多，則市場競爭激烈，專利權(quán)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品在市場上就很難獲得較大的市場份額，因而其估值會(huì)偏低。

（3）被侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)反映專利權(quán)因?yàn)楦鞣N因素（如技術(shù)泄露、仿制等）發(fā)生侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可根據(jù)專利權(quán)的研發(fā)成本、專利相關(guān)技術(shù)資料的公開程度、專利研發(fā)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、專利研發(fā)設(shè)施的稀缺性、專利權(quán)質(zhì)押方式等方面進(jìn)行綜合評(píng)判。雖然專利被侵權(quán)后，專利權(quán)人可通過法律手段訴求合理賠償，但這必然會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)和額外的成本。因此，專利被侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)越大，專利權(quán)的估值就越低。

（4）專利剩余保護(hù)期。該指標(biāo)為待質(zhì)押的專利權(quán)在質(zhì)押時(shí)剩余的保護(hù)期限。剩余保護(hù)期越長，則估值越高。

剩余保護(hù)期和其他二級(jí)指標(biāo)的關(guān)系并非平行關(guān)系，即剩余保護(hù)期評(píng)分結(jié)果直接作為專利市場指標(biāo)的總體權(quán)重來計(jì)算。

（5）專利保護(hù)地域范圍。該指標(biāo)反映待質(zhì)押專利權(quán)已經(jīng)獲得了多少個(gè)地域（國家）的保護(hù)。受到保護(hù)的地域范圍越大，則專利權(quán)估值越高。endprint

2.3 質(zhì)押約定指標(biāo)

質(zhì)押約定指標(biāo)反映專利權(quán)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在簽署專利權(quán)質(zhì)押協(xié)議時(shí)的相關(guān)約定。不同的協(xié)議約定會(huì)對(duì)待質(zhì)押專利權(quán)的估值造成較大影響。質(zhì)押約定指標(biāo)主要包括如下二級(jí)指標(biāo)：

（1）質(zhì)押期限。質(zhì)押期限是指待質(zhì)押專利權(quán)的雙方約定質(zhì)押期限。專利權(quán)質(zhì)押期越長，則在質(zhì)押期到期時(shí)專利權(quán)的剩余保護(hù)期限越短，質(zhì)押期限內(nèi)出現(xiàn)同類型專利的可能性越大，因而其估值就越低。

（2）專利權(quán)的質(zhì)押方式。專利權(quán)的質(zhì)押方式有獨(dú)占許可、排他許可、可轉(zhuǎn)讓許可、普遍許可等。一般而言，質(zhì)權(quán)人所擁有的對(duì)專利處置的權(quán)限越高，則專利權(quán)的估值也就越高。

2.4 質(zhì)押地的政策環(huán)境指標(biāo)

該指標(biāo)反映質(zhì)押地的相關(guān)政策環(huán)境對(duì)專利權(quán)質(zhì)押的影響。不同的外部政策環(huán)境同樣會(huì)對(duì)專利權(quán)的估值有很大影響，具體包括如下二級(jí)指標(biāo)：

（1）專利權(quán)交易市場成熟度。若專利權(quán)交易市場較為成熟，則在出質(zhì)人出現(xiàn)違約的情況下，專利權(quán)容易變現(xiàn)，從而降低的專利權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。因而，專利權(quán)交易市場成熟度越高，則專利違約風(fēng)險(xiǎn)就越低，專利權(quán)估值也就越高。

（2）專利權(quán)保護(hù)環(huán)境。在一個(gè)專利權(quán)受到充分保護(hù)的國家/地區(qū)，專利侵權(quán)的現(xiàn)象較少，人們普遍認(rèn)可和尊重專利權(quán)所具有的價(jià)值。因此，在這一環(huán)境下，專利權(quán)侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)較低，專利權(quán)可擁有較高的估值。

2.5 出質(zhì)人指標(biāo)

該指標(biāo)反映出質(zhì)人的一些重要信息對(duì)專利權(quán)質(zhì)押中專利權(quán)估值的影響。雖然專利權(quán)的內(nèi)在價(jià)值與出質(zhì)人無直接關(guān)聯(lián)，但考慮到出質(zhì)人的若干信息會(huì)影響到專利權(quán)的違約風(fēng)險(xiǎn)、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，因而有必要將其列入專利權(quán)價(jià)值評(píng)估的指標(biāo)體系。具體包括如下二級(jí)指標(biāo)：

（1）出質(zhì)人信譽(yù)。出質(zhì)人信譽(yù)較好的，一般違約風(fēng)險(xiǎn)較低，可給予較高的專利權(quán)估值。

（2）出質(zhì)人資產(chǎn)規(guī)模。出質(zhì)人資產(chǎn)規(guī)模較大的，發(fā)生專利權(quán)質(zhì)押違約的可能性也較低，因而可給予較高的專利權(quán)估值。

（3）出質(zhì)人管理規(guī)范程度。出質(zhì)人在專利研發(fā)過程管理較為規(guī)范的，則在專利研發(fā)過程中發(fā)生的技術(shù)泄露可能性較低，專利權(quán)被仿制的風(fēng)險(xiǎn)較低，因而可給予較高的專利權(quán)估值。

3 確定專利價(jià)值評(píng)估中各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重

將上述指標(biāo)體系應(yīng)用于專利權(quán)估值時(shí)，還需要確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，以進(jìn)行加權(quán)綜合評(píng)定。為此，本文分析了國內(nèi)外若干專利質(zhì)押案例，綜合多項(xiàng)因素，初步提出了上述指標(biāo)體系的權(quán)重參考值，見表1。在評(píng)估特定行業(yè)、特定領(lǐng)域的專利權(quán)價(jià)值時(shí)，還需要根據(jù)行業(yè)和領(lǐng)域特點(diǎn)，對(duì)表1中權(quán)重參考值進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

在采用本指標(biāo)體系對(duì)給定的一個(gè)（批）專利進(jìn)行專利權(quán)價(jià)值評(píng)估時(shí)，需首先針對(duì)各一級(jí)指標(biāo)，分別建立專家小組，各小組分別對(duì)相應(yīng)各二級(jí)指標(biāo)的分值進(jìn)行評(píng)定。評(píng)定完成后，將各二級(jí)指標(biāo)的分值和權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和即可得到相應(yīng)專利的總分值。在得到總分值以后，可采用專家評(píng)估和案例比較相結(jié)合的方式，最終確定相應(yīng)專利權(quán)的價(jià)值。其中，案例比較是指將待質(zhì)押的專利與已質(zhì)押的、存在實(shí)際質(zhì)押價(jià)格的專利進(jìn)行比較，可將總分值相近的專利權(quán)進(jìn)行比較和參考。

在專利權(quán)質(zhì)押中如何準(zhǔn)確地對(duì)專利權(quán)的價(jià)值進(jìn)行定量評(píng)估和比較，對(duì)促進(jìn)專利權(quán)質(zhì)押的推廣具有非常重要的作用。本文提出的專利權(quán)價(jià)值評(píng)估指標(biāo)體系對(duì)上述問題提供了一個(gè)定量的解決思路，有助于質(zhì)權(quán)人避免單純采用主觀方法進(jìn)行價(jià)值評(píng)定，有效地對(duì)專利質(zhì)押進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

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