【摘要】中小企業(yè)數(shù)量龐大，肩負(fù)著增加就業(yè)，擴(kuò)大出口，促進(jìn)科技進(jìn)步的重任。中小企業(yè)在成長(zhǎng)的過(guò)程中，也是一批企業(yè)家創(chuàng)新、成長(zhǎng)、發(fā)展的過(guò)程。國(guó)內(nèi)的融資體系中：間接融資比例高，而銀行對(duì)于中小企業(yè)存在很大程度的排斥；直接融資門(mén)檻高，中小企業(yè)很難進(jìn)入。在成我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。本文旨在闡述如何解決我國(guó)中小企業(yè)的融資難的狀況。為我國(guó)中小企業(yè)的融資提供一些政策思路。

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 融資 授信制度

我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速。從數(shù)量上來(lái)看，全國(guó)已有4200多萬(wàn)家中小企業(yè)，占我國(guó)在冊(cè)企業(yè)的99%；從解決就業(yè)來(lái)看，中小企業(yè)吸納了75%左右勞動(dòng)力就業(yè)；從經(jīng)濟(jì)效益來(lái)看，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率中小企業(yè)超過(guò)60%，稅收貢獻(xiàn)率超過(guò)50%。此外，我國(guó)65%的專利、80%的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)來(lái)自中小企業(yè)。這樣一個(gè)龐大的經(jīng)濟(jì)群體，卻一直以來(lái)面臨著融資難的問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)融資根據(jù)資金來(lái)源可分為：外源融資、內(nèi)源融資。在我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)是靠個(gè)人資本投資完成初始資本積累的，在資本技術(shù)密集型的發(fā)展條件下，企業(yè)內(nèi)部資金不能滿足中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。

中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)特征有以下幾點(diǎn)：

（一）融資困難

1.直接融資渠道面窄，內(nèi)源融資比重大。在我國(guó)，傳統(tǒng)資本市場(chǎng)門(mén)檻過(guò)高，直接融資對(duì)于中小企業(yè)存在較大障礙。

2.間接融資受到銀行排斥。從銀行角度，中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)借貸。而且中小企業(yè)貸款金額少、規(guī)模小，銀行的授信成本相對(duì)高。同時(shí)，中小企業(yè)隨市場(chǎng)變化轉(zhuǎn)型快，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定。同時(shí)，企業(yè)人員不穩(wěn)定，科技含量低，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)性差，很難抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；銀行掌握的企業(yè)信息不夠，企業(yè)信用評(píng)級(jí)低，都導(dǎo)致銀行不愿向中小企業(yè)貸款。

3.銀行授信成本高。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)體制改革，普遍提高了對(duì)貸款權(quán)限的審核，基層銀行受貸款權(quán)限制約，資金缺乏，針對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批體制欠缺。

（二）融資成本高

中小企業(yè)合適的抵押品和擔(dān)保缺乏。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的專項(xiàng)貸款的業(yè)務(wù)量與中小企業(yè)龐大的群體相比，杯水車薪。解決不了實(shí)際問(wèn)題。此外，中小企業(yè)一很難進(jìn)入公開(kāi)股權(quán)和債務(wù)市場(chǎng)，非公開(kāi)發(fā)行股權(quán)和債務(wù)市場(chǎng)滿足不了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)大多處于原始積累過(guò)程，自有資本不足，經(jīng)常需要借新還舊確保企業(yè)資金流通，一方面，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，另一方面，企業(yè)在市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中，承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，當(dāng)銷售出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，容易出現(xiàn)資金鏈條斷裂，經(jīng)營(yíng)難以為繼的狀況。

二、中小企業(yè)融資困境分析

（一）內(nèi)部因素與外部因素分析

中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)表（單位：億元）

中國(guó)金融年鑒（2014）

從中小企業(yè)自身來(lái)看，企業(yè)制度不完善，低于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏合適的抵押、擔(dān)保，都對(duì)其融資造成負(fù)面影響。從外部環(huán)境來(lái)看，以國(guó)有商業(yè)銀行為主的我國(guó)金融體系，很大程度上將有限的資金向大中型企業(yè)和國(guó)家支持扶持的項(xiàng)目上傾斜，造成中小企業(yè)資金匱乏。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、擔(dān)保難、抵押難

中小企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力弱，是市場(chǎng)被動(dòng)的接受者。中小企業(yè)獲取市場(chǎng)信息及分析能力弱，容易出現(xiàn)錯(cuò)誤決策，研發(fā)經(jīng)費(fèi)不足，創(chuàng)新能力低，很難開(kāi)發(fā)出能站穩(wěn)市場(chǎng)的新產(chǎn)品和新技術(shù)。中小企業(yè)融資很難找到合適的擔(dān)保人，隨著銀行擔(dān)保比重降低，增加了中小企業(yè)貸款限制，擔(dān)保制度落實(shí)難。中小企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)少，評(píng)估費(fèi)用高、估價(jià)低，也造成銀行等金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎貸款。

三、改進(jìn)中小企業(yè)融資問(wèn)題的政策思路

（一）完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系

加快信用體制建設(shè)，推進(jìn)政府行政擔(dān)保和政府扶持下的社會(huì)擔(dān)保；提高中小企業(yè)信用觀念；擔(dān)保公司應(yīng)得到協(xié)作銀行和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持；建立銀行企業(yè)間良好的信用關(guān)系，確保中小企業(yè)有一個(gè)良好的信用環(huán)境。

（二）建立中小企業(yè)信用評(píng)估體系

首先，建立和完善中小企業(yè)資信調(diào)查體系。其次，建立和完善中小等咨詢中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估行為，進(jìn)一步完善此類中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)規(guī)范。同時(shí)，要建立一套適合我國(guó)中小企業(yè)并符合國(guó)際慣例的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，形成科學(xué)統(tǒng)一的信用評(píng)估指標(biāo)體系。

（三）加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程

通過(guò)放寬利率限制，加大利差，平衡信貸市場(chǎng)供求。給予商業(yè)銀行一定的決定貸款費(fèi)用的利率，將中小企業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革和進(jìn)行利率市場(chǎng)化結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)信貸資源的合理配置。

（四）推動(dòng)中小銀行及金融機(jī)構(gòu)發(fā)展

中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)機(jī)制相對(duì)靈活，服務(wù)本地，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)營(yíng)運(yùn)狀況更加了解，可以形成相對(duì)于大中型銀行的比較優(yōu)勢(shì)。

（五）加大政府對(duì)中小企業(yè)投融資的扶持力度

1.加大對(duì)中小企業(yè)的資金投入。

2.發(fā)揮政府職能，實(shí)現(xiàn)金融體制與制度的突破。

3.積極探索中小企業(yè)融資政策框架。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：張敬德（1972-），男，漢族，寧夏銀川人，寧夏職業(yè)技術(shù)學(xué)院，副教授，碩士，研究方向：金融、經(jīng)濟(jì)。