楊建花

【摘 要】流動性風險是商業(yè)銀行無法提供足額資金來應付資產(chǎn)增加需求，或履行到期債務的相關風險，流動性風險管理已成為衡量現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的重要標志。本文首先從基本理論出發(fā)，闡釋流動性風險的定義，再結合現(xiàn)實分析當前形勢下我國商業(yè)銀行流動性風險的形成原因及管理現(xiàn)狀，揭露其中的問題，最后，針對這些問題提出防范和化解我國商業(yè)銀行流動性風險的對策措施。

【關鍵詞】商業(yè)銀行；流動性風險；對策建議

流動性風險是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中最主要的風險之一，在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中，流動性風險一直存在。流動性風險的管理也隨即成為商業(yè)銀行以持續(xù)經(jīng)營為目的經(jīng)營管理的重點部分。流動性風險管理的好壞，決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營和信譽方面的績效。因此，認識、防范、管理商業(yè)銀行流動性風險，對我國金融領域效率，對我國經(jīng)濟金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展有著現(xiàn)實和理論的重要意義。

一、商業(yè)銀行流動性風險形成機制

商業(yè)銀行之所以存在流動性風險，歸根結底是其流動性供給與流動性需求不均衡所導致的。導致商業(yè)銀行流動性供求不均衡的原因有很多，以下從內(nèi)部因素和外部因素兩個方面來論述：

（一）流動性風險形成的內(nèi)部因素

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)或負債的結構不合理

商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投資和固定資產(chǎn)四大類。其中，現(xiàn)金資產(chǎn)是具有高流動性和非盈利性的，如果這類資產(chǎn)比重過低，會直接導致銀行的支付困難；反過來，如果比重過大，就會使銀行的收益大大減少。相對于現(xiàn)金資產(chǎn)來說，貸款的流動性又比較低，但它卻是商業(yè)銀行獲取利潤的重要來源。一直以來，商業(yè)銀行進行證券投資的目的一般不在于盈利性，而在于增加流動性和為存款提供保障。固定資產(chǎn)的流動性和盈利性都比較弱，但它卻是支撐銀行經(jīng)營的重要物質基礎。通常情況下，這四類資產(chǎn)間應保持一個合理的結構，這一結構一旦被打破就有可能導致流動性風險。比如，某一商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構合理，既有短期負債，又有一定比例的長期負債；既有常規(guī)的資金來源，還可以隨時獲取主動性負債（如同業(yè)拆借），那么該行的流動性狀況就比較理想；反之，其資產(chǎn)負債結構不合理，過于依賴吸收存款，缺乏主動籌資的能力，這樣會導致流動性供給不足；償付期限過于集中或短期負債比率過高會導致流動性需求增大。

2.商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的期限結構不匹配

商業(yè)銀行的流動性風險不僅來源于其資產(chǎn)負債結構的不合理，還來源于資產(chǎn)和負債期限結構上的不匹配。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債期限結構是指在未來特定的時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構成狀況，理想狀況下，它們兩者之間是匹配的。如果不能匹配，就形成了資產(chǎn)負債的期限結構不匹配，則可能因此產(chǎn)生流動性風險。

3.其他風險的影響

大多數(shù)情況下，流動性風險往往表現(xiàn)為一些其他風險的派生風險。它并不完全是由流動性資產(chǎn)安排不合理產(chǎn)生的 ，一旦其他各種風險和潛伏而得不到及時控制，最終就將以流動性風險的形式爆發(fā)出來，也就是，流動性風險與其他各類風險并不是孤立存在的，它們之間有著密切的聯(lián)系，各類風險都有形成流動性風險的的可能。

（二）流動性風險形成的外部因素

1.利率市場化對商業(yè)銀行流動性的影響

隨著中國利率市場化改革的進展，我國利率市場化步伐的不斷加快，商業(yè)銀行流動性風險管理有了新的挑戰(zhàn)。目前已基本實現(xiàn)債券市場和貨幣市場的利率市場化。利率水平逐步由市場的資金供給和需求決定，利率市場化將對企業(yè)和居民的融資和理財行為產(chǎn)生深刻影響， 從而影響商業(yè)銀行的流動性。

2.我國金融市場發(fā)育不完善對商業(yè)銀行流動性的影響

金融市場發(fā)育的程度直接關系著金融機構的資產(chǎn)變現(xiàn)和主動負債的能力，從而影響流動性。從資產(chǎn)方面看，短期證券和票據(jù)資產(chǎn)是商業(yè)銀行保證流動性需要的工具。當?shù)谝粶蕚浣鸩蛔銜r，就要拋售其中的一部分來獲得流動性。這種拋售行為必須以存在發(fā)育成熟、機制完備的金融市場為前提。金融市場不完備，證券和票據(jù)不能以合理的價格買賣，就會加大交易的成本和損失，得不償失。從負債角度看，金融市場發(fā)育的程度好，市場渠道多，資金充裕，商業(yè)銀行主動性負債能力也會增強。

3.加強我國商業(yè)銀行流動性風險管理的對策建議

為了科學有效地防范和化解流動性風險，商業(yè)銀行要抓緊建立和完善流動性風險管理體系，具體來說，有以下方面的對策建議：

（一）確立健全的風險管理理念，提高流動性風險管理意識

根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關條款，健全的風險管理理念應該包括如下方面內(nèi)容：（1）一致性， 銀行應該確保風險管理目標與其業(yè)務發(fā)展目標相符。（2）全面性，商業(yè)銀行應確保風險管理能涵蓋其業(yè)務和環(huán)節(jié)中的一切風險。（3）權威性，銀行應確保風險管理部門和風險管理評估部門具有高度權威性，不受外界因素的干擾，以確保公正和客觀。（4）獨立性理念，獨立性理念的實質就是要在銀行內(nèi)部建立一個職責明確、權責清晰的風險管理機制。

（二）完善商業(yè)銀行內(nèi)部的流動性風險管理系統(tǒng)

風險管理是風險披露的基礎，在完善的風險管理基礎上披露的風險才具有可靠性、有用性。從根本上說，商業(yè)銀行的流動性風險處于不停的動態(tài)變化之中，不同的時點，同一銀行的流動性狀況可能相差很大，所以對流動性風險的管理應該是動態(tài)的。而我國商業(yè)銀行目前中國商業(yè)銀行使用的流動性風險管理指標，比如流動性比例，法準備金率，存貸款比例等都屬于靜態(tài)指標，只能反映某一時點的流動性狀況，這種事后反映和控制，缺少動態(tài)的事前的管理手段。銀行內(nèi)部缺乏對流動性風險的早期預警機制、中期防范與轉移的控制機制、后期降低風險損失的挽救機制。

一方面我們應借鑒國外的先進經(jīng)驗，建立一套科學實用的流動性預警指標體系，一旦發(fā)現(xiàn)風險達到警戒線就及時發(fā)出預警，從而把流動性風險管理納入科學化、規(guī)范化的軌道，逐步形成新型的流動性風險管理運行機制和流動性安全保障機制。另一方面，定期做好流動性壓力測試，加強流動性風險管理的內(nèi)控機制。商業(yè)銀行要定期進行壓力測試，并且及時向監(jiān)管部門報送流動性壓力測試的情況，并且應根據(jù)本行經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務特點和風險偏好測定自身流動性風險承受能力，設定不同的壓力情景，并以此為基礎制定流動性風險管理策略、政策和程序。最后，商業(yè)銀行還要加快專業(yè)人才隊伍的培養(yǎng)建設，設立專門的流動性管理部門，加強對風險識別、監(jiān)測、控制、轉移等技術的研究，逐步實現(xiàn)風險管理的全程化、全員化、科學化，推動風險信息披露水平的提高，對流動性進行系統(tǒng)深入的管理。具體措施包括：第一，建立流動性管理委員會負責經(jīng)常性的流動性管理，并不定期對銀行的流動性進行深入研究，以確保流動性管理的策略不斷改進、優(yōu)化。第二，建立業(yè)務層面的日常管理操作機構?，F(xiàn)行體系中涉及流動性風險的部門很多，這些部門在日常操作中能夠及時掌握信息。因此，應該確保這些處在“前臺”的機構執(zhí)行好必要的流動性風險管理職能。同時，還應該建立綜合監(jiān)測、反饋、調(diào)控流動性指標的綜合性操作部門。第三，建立流動性風險的內(nèi)部控制機構。該機構要對流動性管理體系的有效性進行監(jiān)督，并將監(jiān)督意見提交高層管理機構。

（三）合理控制信貸風險，保持資金流動與風險控制的平衡

由于貸款是我國商業(yè)銀行資金放出的主要途徑，在彌補商業(yè)銀行流動性不足的同時也要規(guī)避信貸風險。首先，做好貸前的分析調(diào)查以及貸后的風險預警工作，實時監(jiān)控貸款人的資信狀況，將信貸風險的發(fā)生概率降到最低。其次，通過合理的搭配風險資產(chǎn)組合，有效降低自身所面臨的風險。商業(yè)銀行的風險管理者必須將自己的信貸資產(chǎn)盡可能分散于不同貸款中，如不同貸款類型（制造業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、個人住房按揭貸款以及個人消費貸款等）、不同貸款期限、不同還款方式以及不同抵質押方式等方面，將“雞蛋”放到不同的“籃子” 當中。最后，大膽進行金融創(chuàng)新，開發(fā)金融產(chǎn)品，突破衍生金融工具的國內(nèi)限制，通過不同金融工具的運用將自身承受的風險合理地轉移給愿意承擔的投資者，來實現(xiàn)自身風險規(guī)避。

（四）大力發(fā)展資本市場，拓寬資金運用渠道

國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務在銀行業(yè)務中占據(jù)著越來越大的比重。同時，金融風險與市場不確定性不斷增強，銀行風險管理日趨復雜。然而，國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面遠遠落在了西方國家之后。大力發(fā)展資本市場調(diào)整金融市場結構，實施資產(chǎn)業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬資金運用渠道。鼓勵合規(guī)資金進入股票等資本市場，鼓勵和擴大企業(yè)通過發(fā)債方式籌措資金，培養(yǎng)機構投資者，使之成為資本市場的主導力量。建立統(tǒng)一的全國債券市場、多元化的市場風險配置機制，有效配置金融資源。首先，積極開拓優(yōu)質信貸市場，積極開發(fā)新的信貸業(yè)務品種，調(diào)整客戶和期限結構。包括兩個方面：一是在風險控制的基礎上，適當擴大對個人的信貸和對中小型企業(yè)發(fā)放貸款；二是積極轉變經(jīng)營觀念，通過提供符合客戶需求和經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的短期信貸產(chǎn)品，適當調(diào)整信貸資產(chǎn)久期，并實現(xiàn)信貸業(yè)務均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。其次，加大非信貸資產(chǎn)運作和創(chuàng)新力度。最后，積極實施中間業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新，加大業(yè)務轉型力度，有效降低和管理流動性風險。

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