“金融鯰魚” 顛覆信貸業(yè)？

吳思雨

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結合的新興領域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來看，則應該定義在跟貨幣的信用化流通相關層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式、方法。

2013年可謂互聯(lián)網(wǎng)金融元年，阿里巴巴余額寶的問世成為一個標志性事件，極大地改寫了傳統(tǒng)金融格局和人們的生活方式。2014年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)遍地開花，仿佛掀起了一場“金融革命”的風暴。在我國，由于金融管制嚴格、利率雙軌制沒有徹底改變、小微企業(yè)和居民金融需求難以得到滿足等影響，這對互聯(lián)網(wǎng)金融來說既是機遇也是挑戰(zhàn)。未來該領域勢必會涌現(xiàn)更多的創(chuàng)新產(chǎn)品，同時也會促進競爭格局的大變革，需且行且珍惜。

“三大模式”催生巨大效益

互聯(lián)網(wǎng)金融服務前景廣闊。通過互聯(lián)網(wǎng)金融的方式，可以節(jié)約大量中間成本，而且這個中間成本是巨大數(shù)量的，如果把這個成本節(jié)約過來，要么老百姓得到更好的收益，要么融資企業(yè)得到更合理的融資成本，獲得更多發(fā)展后勁。

在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融從服務的形式而言大致可分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機銀行都屬于這類范疇。在這一模式下，傳統(tǒng)金融服務從線下擴展到線上，在時間和空間上外延了銀行服務。

從狹義的層面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融只包括金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務。前者典型的應用模式有第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡等；后者是網(wǎng)絡形式的金融平臺，包括網(wǎng)絡小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險銷售平臺等，這一模式多為電商向金融行業(yè)的滲透。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化。更為重要的是，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關軟件技術替代了；市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司在傳統(tǒng)支付結算領域不斷拓展新的渠道，如移動支付、電話支付、電視支付、移動pos等服務方式陸續(xù)推出，不斷為客戶提供更多便捷的金融服務。另一方面，隨著電子商務形式的不斷創(chuàng)新，B2B、 B2B2C等支付服務模式也隨之推出，并伴隨著包括從結算、擔保、融資等多個方面的創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式能產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟效益和社會效益。阿里巴巴和天弘基金推出“余額寶”被看做是2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的爆點。這款自稱為屌絲理財神器的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品，因其超高的活期利率收益以及靈活的資金轉入轉出，一度成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。上線短短5個月資金規(guī)模即超過了1000億元。

大有顛覆傳統(tǒng)信貸業(yè)務之勢

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以呈現(xiàn)出旺盛的生命力，關鍵在于互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個傳統(tǒng)金融不具備的突出優(yōu)勢。

一是成本優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要在互聯(lián)網(wǎng)的虛擬空間上開展業(yè)務，無論是尋找客戶，還是完成支付均在網(wǎng)上進行，都省去了傳統(tǒng)銀行的龐大營業(yè)網(wǎng)點費用。像騰訊、百度、阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，若從事金融業(yè)務，將會比傳統(tǒng)的銀行、證券公司在用戶拓展上更有優(yōu)勢，更容易展開零售批發(fā)型金融業(yè)務。

二是信息優(yōu)勢。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在信用風險評級時提供的利潤、現(xiàn)金流等財務數(shù)據(jù)，即銀行信息主要依賴貸款申請人提供和調(diào)查人員的搜集。與之相反，互聯(lián)網(wǎng)金融借助掌握的海量客戶數(shù)據(jù)，能精準地發(fā)現(xiàn)和接觸客戶，增強了與客戶的粘性，并借助大數(shù)據(jù)的處理技術，以較低的成本，快速準確地掌握了客戶的行為特征，包括客戶的消費行為和信用等級，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融開展小微金融極為便利。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還能通過社交網(wǎng)絡、電商平臺、搜索引擎、云計算等互聯(lián)網(wǎng)平臺或技術獲取客戶信息流、資金流、物流等信息，然后運用數(shù)據(jù)挖掘、模型分析等技術手段，對借款人的還款意愿及還款能力進行準確評估。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借無門檻、成本低、信息透明等優(yōu)勢，帶來了一種前所未有、安全便利的用戶體驗，從而形成了自己獨特的核心競爭力。相對傳統(tǒng)金融機構，互聯(lián)網(wǎng)金融更為透明高效，并打破了金融機構對金融資源強勢定價權，緩解了金融領域存在的信息不對稱問題，提高了信息配比效率，讓金融需求更便捷、高效地獲得滿足。

確實如此，在阿里推出余額寶之后，微信的微支付、騰訊基金超市、新浪微博錢包、百度“百發(fā)”“三馬”共同推出的眾安在線、京東的“京保貝”3分鐘融資到賬業(yè)務，各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛以一種低調(diào)而又迅猛的姿態(tài)快速滲透到中國的金融業(yè)中。

而阿里巴巴、拍拍貸等互聯(lián)網(wǎng)金融公司推出的基于人人貸模式的新興互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，其目標就是實現(xiàn)像在淘寶上買賣東西一樣便捷地買賣資金，用戶可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上進行自由配對借貸。這種模式一旦成功，必將對商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務產(chǎn)生顛覆性影響。

鯰魚效應與金融轉型

互聯(lián)網(wǎng)金融風生水起，給了原本安于一隅的傳統(tǒng)金融業(yè)一記重拳，卻也喚醒了金融業(yè)。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是一條鯰魚，能夠倒逼金融業(yè)轉型。

隨著寬帶傳輸、移動互聯(lián)、云計算、大數(shù)據(jù)這樣的新特征的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)進入了新時代?；ヂ?lián)網(wǎng)新時代給銀行客戶帶來很多便利的同時，客戶也對銀行的服務，或者對金融的服務，提出了很多新的要求。對此，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融將成為未來銀行間競爭的重要戰(zhàn)場，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是戰(zhàn)略轉型和增強競爭力的重要途徑。

由于互聯(lián)網(wǎng)本來就是顛覆傳統(tǒng)的，其興起就是要對金融格局重新進行劃分，這給傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)帶來了很大沖擊。相對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融公司能以更廉價的成本，更好地解決小微金融客戶的信息不對稱，更準確地識別和評估客戶風險，并實現(xiàn)科學地資產(chǎn)定價和風險管理。對傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性發(fā)展，也自然成為了其必須轉型發(fā)展的前進動力。

大數(shù)據(jù)、高效率、顛覆性等信貸交易核心風控特點，已形成和體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。其具有的獨特優(yōu)勢，將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭行為產(chǎn)生深遠影響，并在銀行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮鯰魚效應。這包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務結構、改變客戶基礎、改善服務水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等。

面對壓力和沖擊，銀行不能墨守成規(guī)，要不斷加大創(chuàng)新和變革力度，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢。對此，有專家指出，未來金融和互聯(lián)網(wǎng)應該會深度融合，傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融互補是大勢所趨。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展讓互聯(lián)網(wǎng)第三方支付成為必然趨勢，面對這種趨勢，傳統(tǒng)銀行應該主動參與互聯(lián)網(wǎng)融資中，從服務客戶基礎上推動自身改革。

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要充分利用開放式平臺、大數(shù)據(jù)等新的信息技術，對產(chǎn)品、業(yè)務、流程等進行全方位的重構，將產(chǎn)品和服務積極融入各種形態(tài)的網(wǎng)絡平臺，豐富并有效利用客戶的信息，滿足企業(yè)和個人基于互聯(lián)網(wǎng)應用所產(chǎn)生的新的金融服務，并最終打造出切合自身優(yōu)勢的一站式服務平臺。

如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多個階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。作為一種新興的商業(yè)模式與盈利方式，互聯(lián)網(wǎng)金融讓守舊的金融業(yè)看到了不一樣的未來。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的加入，正如沙丁魚群中，那條突然出現(xiàn)的饑餓鯰魚，攪動并促進著魚群的發(fā)展。可以預見的是，在未來傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的顛覆、反顛覆，這種沖擊挑戰(zhàn)對于銀行的變革是有利的，可以倒逼銀行改革。銀行改革也會促進互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進一步創(chuàng)新，并為全社會提供更好的金融服務。