李文++張璐

【摘 要】 過度的盈余管理不僅會誤導投資者決策，損害利益相關者的利益，還會影響社會經(jīng)濟資源的有效配置。資產(chǎn)減值作為盈余管理的一種重要的常用手段，被上市公司廣泛應用以此來操縱利潤。因此，必須采取可行性措施來抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進行過度的盈余管理。文章在揭示具體現(xiàn)狀及原因的基礎上，尋求抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的具體辦法，希望能為有關監(jiān)管部門、上市公司內部管理以及政策制定者提供一些具有可行性的參考意見。

【關鍵詞】 資產(chǎn)減值； 盈余管理； 上市公司

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）23-0061-03

隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，資本市場的不斷完善，以及公司法對上市公司業(yè)績的要求，利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理在上市公司中已是非常普遍。資產(chǎn)減值準則中的一些規(guī)定對利潤調節(jié)的靈活性強，選擇性大，易被公司操縱，且能夠滿足不同行業(yè)中企業(yè)盈余管理的目的?？v觀上市公司的年報，每股收益絕大部分低于預期，大幅資產(chǎn)減值損失是主因，利用資產(chǎn)減值準備調節(jié)公司利潤的現(xiàn)象處處可見，這不僅影響報表使用者的決策，而且損害了股東的權益。正是基于此背景下，必須分析出現(xiàn)狀，找出原因，從而采取相應措施規(guī)范上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理行為。

一、上市公司利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理的現(xiàn)狀

截至2013年4月，年報已披露過半，在目前滬深兩市披露的1 321家上市公司中有874家公司營業(yè)總收入實現(xiàn)了增長，但這其中274家公司2012年增收不增利?？v觀數(shù)據(jù)，1 308家上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入比上年增長8.2%，但凈利潤卻同比增長不到1.8%，收入增加的同時利潤卻未增加，這成為披露年報上市公司的整體形象。追根溯源，大幅計提資產(chǎn)減值準備成為上市公司增收不增利的主要原因。例如，中聯(lián)重科2012年營業(yè)收入為480.71億元，比上年增長3.77%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤卻同比下滑9.12%，為73.3億元。其中數(shù)據(jù)顯示，當年中聯(lián)重科提高了資產(chǎn)減值準備4.82億元。另統(tǒng)計，在滬深兩市已發(fā)布業(yè)績報告公司中，機械設備類企業(yè)、化學原料及化學制品企業(yè)、電子元器件等企業(yè)共有292家利用資產(chǎn)減值準備向下修正業(yè)績。由此可見，上市公司利用資產(chǎn)減值準備下修業(yè)績吞噬利潤屢見不鮮。

對于微利公司來講，由于我國對虧損上市公司的限制，致使其首要目標就是避免賬面報表虧損，該類公司在虧損的邊緣，財務狀況面臨持續(xù)惡化的危險，如果再根據(jù)實際情況計提資產(chǎn)減值準備，結果會導致企業(yè)的全面虧損。因此，該類上市公司管理者為了避免公司被特殊處理，一般情況下會傾向于采用不減少收益的減值會計處理，少提資產(chǎn)減值準備甚至不提以減小對企業(yè)盈余的不利影響，從而避免當期的虧損。

對于巨虧公司來講，管理當局在首次出現(xiàn)虧損的年份里如果預計在未來的兩年內無法規(guī)避虧損，那么會在出現(xiàn)虧損的當年或下一年，必然有保牌動機。在半強勢或強勢的資本市場中，投資者最關心的是上市公司的持續(xù)盈利能力，如果現(xiàn)金流出的一次性非常損失是他們可以接受的，投資者是可以適當忽略的。管理層正是抓住了投資者這種心態(tài)，利用會計準則中資產(chǎn)減值準備計量的可選擇性，夸大虧損，一次性大額計提減值準備，為以后扭虧為盈留下可能。通常采用的辦法是大額沖銷以前年度的虧損，全部處理以前年度虧損，旨在增加未來收益，避免持續(xù)虧損。

對于盈利公司來講，采用盈余管理的重要目的之一是使得利潤平滑。管理層在經(jīng)營業(yè)績優(yōu)異的年份里一般不會向投資者如實報告經(jīng)營成果，而是在編報年度報表時有意壓低利潤，通常是在盈利的當年大額計提資產(chǎn)減值準備，并且在以后年度逐期轉回，目的是將會計盈余遞延到以后各期，使得公司財務報表反映出持續(xù)穩(wěn)定的盈利趨勢，以向投資者傳遞出公司有能力持續(xù)提高獲利水平的信息，提高公司在公眾心理良好的企業(yè)形象，從而達到降低融資資本的目的。

對于配股公司來說，證監(jiān)會對其盈利能力的要求是：“公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上”；“若屬于原材料、基礎設施、農(nóng)業(yè)、能源、高科技等國家重點支持行業(yè)，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但也不得低于9%?！彼?，如果其中某一年達不到規(guī)定的標準，則上市公司前兩年的努力勞動將付諸一炬，必須從下一年度開始重新奮斗三年，于是為了達到配股的標準，上市公司會選擇當期少提減值準備，使其金額和幅度將顯著低于正常水平，以此手段來調節(jié)利潤，實現(xiàn)配股目的。

二、上市公司能夠利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的原因分析

（一）會計準則不夠完善

1.資產(chǎn)減值跡象界定模糊

會計準則不可能明確羅列出所有的減值證據(jù)。目前，資產(chǎn)減值準則中闡述的資產(chǎn)減值跡象只有七項，而且多數(shù)是進行語言類描述，并沒有量化標準。因此，在實際工作中，需要會計人員對是否發(fā)生減值跡象進行判斷，在這一點上就容易出現(xiàn)偏差。例如判斷減值跡象的第一條“資產(chǎn)的市價當期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時間的推移或者正常使用而預計的下跌”，這里的“明顯高于”該如何判斷，就具有很強的主觀性和可選擇性，上市公司還可以利用資產(chǎn)減值跡象界定的模糊性不提或者多計提減值準備，以便操縱盈余。

2.資產(chǎn)組的認定和劃分缺乏標準，不明確

以資產(chǎn)組為基礎確定資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量從理論上來講是非常合理的。但目前市場監(jiān)管機制存在缺陷，加之上市公司管理現(xiàn)存的問題，引入資產(chǎn)組具有困難性。首先，應關注的關鍵問題是資產(chǎn)組的劃分。目前，會計準則對資產(chǎn)組劃分并沒有明確的標準，會計主體對資產(chǎn)處理方式的選擇，將直接影響資產(chǎn)減值準備的計提，產(chǎn)生是否應該計提或計提多少的問題，進而影響會計信息的可靠性。在劃分資產(chǎn)組的過程中，受很多因素影響，需要明確資產(chǎn)的分布、管理、運營、處置等問題，而這些都需要職業(yè)判斷，容易誘發(fā)企業(yè)的盈余管理行為。其次，認定資產(chǎn)組要考慮其是否能夠獨立產(chǎn)生現(xiàn)金流，這就需要對現(xiàn)金流量進行計量，但我國上市公司現(xiàn)金流量預算體系不夠健全，不能支撐對資產(chǎn)組的明確劃分。

3.流動資產(chǎn)減值準備可以轉回

資產(chǎn)減值準則中規(guī)定“資產(chǎn)減值準備一經(jīng)確認，以后會計期間不得轉回”。但這項規(guī)定僅適用長期資產(chǎn)，因為監(jiān)管部門考慮長期資產(chǎn)減值后，價值回升可能性小，他們認為上市公司操縱盈余主要是通過長期資產(chǎn)減值進行的。而對于像存貨、應收賬款、持有至到期投資等流動性資產(chǎn)的減值會計準則仍然允許轉回。這樣，就給上市公司調整利潤留下了一絲空間。在實務中，上市公司計提資產(chǎn)減值準備比例最大就包括壞賬準備和存貨跌價準備，而且其計提和轉回具有隱蔽性，上市公司仍可以利用這些流動資產(chǎn)減值準備操縱盈余。

4.資產(chǎn)減值信息披露方面存在不足

現(xiàn)行會計準則相對于舊準則來講，關于資產(chǎn)減值信息披露的透明度方面有所提高，但仍然存在固有的缺陷。首先，披露要求中多次提到了“重大資產(chǎn)減值”、“分攤到某資產(chǎn)組的商譽占商譽總額比例重大”的相關規(guī)定，但是這些“重大”如何界定，并沒有給出標準。其次，會計準則中規(guī)定“可收回金額是按資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與公允價值減去處置費用孰高確定的”。其中，會計準則對資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值這部分披露要求比較詳細。而公允價值減去處置費用后的凈額方面，僅要求披露估計基礎，對于公允價值不要求做詳細的披露，而且公允價值的確定本身就具有一定的人為選擇性。

（二）公司治理結構不盡合理

我國上市公司雖然吸收了一些國外先進的治理模式，但股權結構有濃厚的中國特色，治理模式存在缺陷。這是由于我國證券市場上大多數(shù)上市公司是國有企業(yè)經(jīng)過經(jīng)濟轉軌過程后改制形成的，這樣的上市公司存在很多問題，形成國有股獨大、所有者缺位、股東制衡機制失衡的局面，使得權利私有化，導致對經(jīng)營者監(jiān)管和約束的淡化。同時，雖存在眾多外部小股東，但他們很難聯(lián)合起來對經(jīng)營者進行約束，這樣企業(yè)就缺乏一個有效的約束經(jīng)營者的機制，不能約束經(jīng)營者的行為，就會存在經(jīng)營者轉移利益、漠視中小股東權益的行為。除此之外，經(jīng)營者對外提供會計報告時，為了平衡利益相關者利益，同時為了自身利益以及證明自己能力，產(chǎn)生粉飾報表的動機，向外部提供對其有利的會計信息。

（三）外部監(jiān)督有效性不足

總體來講，對資產(chǎn)減值的外部審查難度是比較大的。一方面是因為資產(chǎn)項目比較繁雜，資產(chǎn)減值準備的會計處理也較為復雜，是易產(chǎn)生差錯的會計項目。與此同時，在確定資產(chǎn)的可收回金額時，需要結合實際情況進行大量的會計估計和判斷，易受主觀、不確定因素的影響。審計人員在審計過程中很難判斷責任的歸屬問題，也很難獲取足夠的審計證據(jù)證明其操縱利潤行為的存在。另一方面，如果管理當局的目的就是為了提供虛假會計信息，那么勢必會提前做好準備來應對審計檢查，注冊會計師想要在一定的時間內通過一般的測算來發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)減值計提問題是有困難的。另外，目前我國注冊會計師事務所的經(jīng)濟來源主要依靠對客戶的審計收費，有的會計師事務所為了爭取客戶，往往會迎合公司的需要，為被審計單位出具無保留意見的審計報告。

三、抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的對策

（一）不斷規(guī)范和修訂資產(chǎn)減值準則

首先，由于資產(chǎn)減值認定條件存在主觀性，會計準則中關于資產(chǎn)減值跡象的確定沒有明確的標準，多數(shù)是一些定性描述。為此，資產(chǎn)減值跡象的確定方面，應該采取定性與定量相結合的方法，為上市公司提供更具體的參照標準。其次，在我國資產(chǎn)組是一個相對比較新的概念，資產(chǎn)組在認定的過程中是有些困難的。因此，新準則在制定時可以考慮適當?shù)亟o出一些劃分資產(chǎn)組的標準，提供一些具體方法供企業(yè)參考，減少主觀性。再次，會計準則對于流動資產(chǎn)計提減值準備是允許轉回的，這給企業(yè)盈余管理留下了空間，新準則可以適當限制企業(yè)減值的計提和沖回，如在計提減值和事后沖回時必須能夠提供充分適當?shù)淖C據(jù)等。最后，由于信息披露存在缺陷，投資者無法了解上市公司資產(chǎn)質量的真實狀況，所以要不斷完善信息披露。目前準則中已要求披露各項減值準備的基本信息，如期初、期末、計提、轉回的金額，但這還不夠，還應當要求上市公司披露資產(chǎn)減值準備計提和轉回的依據(jù)、方法和程序，以及當期計提和轉回資產(chǎn)減值準備對凈利潤的影響。

（二）優(yōu)化公司治理結構

目前，公司的治理結構致使真實的會計信息被高管層掌握和操控，經(jīng)理人可以根據(jù)自己的需要多提、少提或不提減值準備，從而操縱財務報告，提供虛假信息。因此，要盡可能地防范上市公司操作利潤，就必須從公司治理結構現(xiàn)存的問題入手，不斷進行優(yōu)化。首先，應改善上市公司股權結構。我國特有國情導致資本市場上國有股權獨大，所有者缺位，所以應該改變這種股權過于集中的狀況，放寬對私人持股的限制，形成國有股權代理人之間相互制衡的國有股持股結構。其次，建立業(yè)績與報酬相匹配激勵機制。目前，我國上市公司對管理層的激勵機制多是短期的，主要表現(xiàn)為年終獎、季度獎等，缺乏公司未來發(fā)展與業(yè)績掛鉤的長期激勵機制。目前已有公司探索改革報酬制度，對董事、高管、技術員工采取發(fā)放公司股票、期權等激勵報酬，但股票市場有效性和法律環(huán)境等方面存在諸多限制因素，使得這些做法還不夠成熟。因此，要進一步探索激勵機制，制定長期經(jīng)營績效評價標準，使管理層的利益與公司整體利益趨于一致，增強經(jīng)營者對公司的忠誠度。

（三）加強資產(chǎn)減值外部審計監(jiān)督

會計師事務所的存在，是為了監(jiān)督上市公司會計行為，提高報表可信賴度，保護投資者的合法權益。會計師事務所審查上市公司資產(chǎn)減值是一個難題，在這項審計過程中如何使其更好地履行職責，發(fā)揮其應有的作用，是值得我們討論的。首先，作為資本市場上的中介機構，會計師事務所應當嚴格遵守獨立性等職業(yè)道德基本原則。具體來講，為了規(guī)范減值會計的審計工作，在今后的制度建設中，可以將會計師事務所的合伙人和項目經(jīng)理納入監(jiān)管范圍，如果其違反職業(yè)道德，可以對其進行一定程度的處罰，從而提高事務所對出具審計報告質量的重視。其次，應建立事務所分級管理制度和誠信管理制度，促使事務所朝著標準化和規(guī)?；姆较虬l(fā)展。另外，審計過程很大程度上依賴注冊會計師的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗和判斷，因此，注冊會計師應該不斷提高對資產(chǎn)減值的相關理論學習，提高專業(yè)勝任能力以降低審計風險。

（四）提高會計人員的專業(yè)素養(yǎng)

在實務操作過程中，資產(chǎn)減值的確認和計量具有人為的選擇性，這就要求會計人員具有一定的綜合能力，全面了解相關專業(yè)知識，比如管理學、經(jīng)濟學。除此之外，要擁有較強的判斷能力以及豐富的實務操作經(jīng)驗。就目前我國實際情況來看，會計教育得到了重視，不僅各大院校開設了會計專業(yè)，講授會計課程，為社會輸送專業(yè)人才，而且有些企業(yè)也頻頻為會計人員提供再培訓機會，使得這些年來會計人員的能力有了提高，但他們的綜合能力始終是比較薄弱的，而且提高會計職業(yè)判斷是一個日積月累的過程。這就需要加強對財會人員的崗位培訓，依靠企業(yè)和政府雙管齊下的模式，同時提高會計人員的自覺性。為了使資產(chǎn)減值會計規(guī)范在我國更好地推行，必須不斷與時俱進，提高一線會計人員的專業(yè)能力和道德水平?！?/p>

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