邵萍

理財(cái)金也能“打水漂”

此次事件的主人公，是一名來(lái)自韓國(guó)的李先生，他于2009年在中國(guó)民生銀行北京望京支行營(yíng)業(yè)部辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)時(shí)，認(rèn)識(shí)了同為韓國(guó)人的該銀行項(xiàng)目主管鄭某。2010年6月，鄭某向他推薦了銀行理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還出示其民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)項(xiàng)目主管的工作證和名片。

鄭某向李先生所推薦的理財(cái)產(chǎn)品為期6個(gè)月，但收益率超過(guò)12%。在此高收益的誘惑下，李先生沖動(dòng)之下便購(gòu)買了100萬(wàn)元，并委托鄭某辦理相關(guān)手續(xù)。對(duì)此，鄭某要求把100萬(wàn)元轉(zhuǎn)入他的名下，說(shuō)是可以讓理財(cái)操作更加靈活方便，并承諾會(huì)向他進(jìn)行回款。

待一切都完備后，李先生便回到韓國(guó)工作。在此期間鄭某給他發(fā)送三次郵件說(shuō)明“理財(cái)”進(jìn)展，并顯示已向他的賬戶支付了112.3萬(wàn)元的理財(cái)回款。

但是，2011年9月，李先生取款時(shí)發(fā)現(xiàn)，其賬戶僅有6萬(wàn)余額，三次郵件發(fā)送的賬戶信息均系偽造，鄭某并未支付任何理財(cái)回款。最讓他震驚的是，當(dāng)他到北京望京支行詢問(wèn)時(shí)，竟被告知鄭某已自殺身亡。

不能看著自己的錢白白打水漂吧？無(wú)奈之下，李先生將鄭某供職銀行訴至北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院，希望能夠索賠。但是，近日在朝陽(yáng)法院開庭審理時(shí)，此行表示李先生的“理財(cái)”與銀行無(wú)關(guān)，并表示李先生應(yīng)對(duì)自己對(duì)鄭某的“輕信”負(fù)責(zé)。

鑒于以上事件，投資者們?cè)诶碡?cái)過(guò)程中需要非常慎重，一定不能把理財(cái)金轉(zhuǎn)至個(gè)人賬戶下。

理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)藏于何處

由此可見(jiàn)，銀行理財(cái)品也不是絕對(duì)安全的。那么到銀行買理財(cái)產(chǎn)品，到底要防范哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？這些風(fēng)險(xiǎn)又要如何去預(yù)防呢？

理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。任何理財(cái)產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)都是對(duì)等的，若預(yù)期收益率是銀行同期限存款利率的兩倍以上，那么風(fēng)險(xiǎn)自然也不會(huì)小。因此，投資者在購(gòu)買前得給自身做個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估再購(gòu)買。

那么，要怎么去評(píng)估？每個(gè)銀行都會(huì)有投資者風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)評(píng)系統(tǒng)，作為投資者，只要先做一套類似問(wèn)卷調(diào)查，便能得到自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。若評(píng)級(jí)在三級(jí)以下，便只能買低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

其次，要注意看投資產(chǎn)品的說(shuō)明書。說(shuō)明書上標(biāo)明了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)期收益、提前終止權(quán)以及申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)用等情況。以一款一年期、預(yù)期年化收益率為5%的理財(cái)產(chǎn)品為例，10萬(wàn)元的投資，在到期時(shí)本來(lái)有望獲得5000元的回報(bào)，但如果理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作半年后就提前終止，那么投資者的實(shí)際收益，可能只有5000元的50%，也就是2500元，這就是收益風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投資者們要特別注意：任何一家銀行代銷的基金、保險(xiǎn)、信托、券商集合理財(cái)?shù)龋湓O(shè)計(jì)和發(fā)行機(jī)構(gòu)都不是銀行，銀行只相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)超市，并不承擔(dān)此類產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者在購(gòu)買時(shí)應(yīng)認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)。

穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品不一定靠譜

很多理財(cái)產(chǎn)品都自我標(biāo)榜為“穩(wěn)健”型理財(cái)產(chǎn)品，投資者也認(rèn)為這類理財(cái)產(chǎn)品可靠，風(fēng)險(xiǎn)低、收益高，因此大加追捧。但是目前很多理財(cái)產(chǎn)品，“穩(wěn)健”只是宣傳推銷口號(hào)，穩(wěn)健不等于保本，仍然會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。

首先是資金風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品將募集來(lái)的資金投向哪里很重要，它決定資金的安全性和能否取得預(yù)期收益。理財(cái)產(chǎn)品資金如果是投向股市、樓市等，說(shuō)明該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大；反之，如果是投向國(guó)債、協(xié)議存款等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小。一般來(lái)說(shuō)，資金分散投資、投資安全的項(xiàng)目、借款人資質(zhì)好，都能降低風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書多會(huì)介紹資金流向，因此購(gòu)買時(shí)一定要仔細(xì)查看。

其次就是收益風(fēng)險(xiǎn)。很多理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)承諾預(yù)期收益，但是到期后，得到的收益可能是高收益，也可能是負(fù)收益。一些不保本的理財(cái)產(chǎn)品，到期時(shí)投資者可能是虧損；而保本型的理財(cái)產(chǎn)品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。

最后是兌付風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品到期后，能不能如期兌付，也是個(gè)問(wèn)題。比如說(shuō)，部分信托產(chǎn)品就出現(xiàn)過(guò)逾期無(wú)法兌付的情況，后來(lái)雖然有政府和機(jī)構(gòu)兜底，但仍然折射出信托理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)。

因此，作為投資者，在選擇穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要重點(diǎn)考慮資金風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、兌付風(fēng)險(xiǎn)這3大風(fēng)險(xiǎn)，以確保資金和收益安全。

在股市不靠譜、樓市一片陰霾，且貨幣基金收益瀕臨破4%的大背景下，有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)低、門檻不高、收益率高于5%的產(chǎn)品呢？中國(guó)基金報(bào)記者展開尋找5%收益率的理財(cái)產(chǎn)品行動(dòng)，發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、分級(jí)基金、交易所債券、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，都不乏收益率超5%者。現(xiàn)為投資者介紹銀行理財(cái)。

銀行理財(cái)怎么做

雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻基本在5萬(wàn)元以上，但因其穩(wěn)健風(fēng)格和較為明確的收益率，它仍然是很受投資者們喜愛(ài)的“寵兒”。但是，怎么做、何時(shí)做才能獲得收益呢？

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，近期發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示，1個(gè)月以下期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了9款，平均預(yù)期收益率為4.37%；而1～3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了285款，平均預(yù)期收益率為5.15%；3～6個(gè)月、6個(gè)月～1年、1年以上理財(cái)產(chǎn)品分別發(fā)行了166款、105款、7款，平均預(yù)期收益率分別為5.11%、5.34%、6.07%?？梢?jiàn)， 3～6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品性價(jià)比最高。

另外，調(diào)查顯示，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品中，有31款收益率超過(guò)6%。而且相對(duì)來(lái)說(shuō)，城市商業(yè)銀行給出的收益率要高于股份制商業(yè)銀行。目前收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品主要是城商行所推出的。其投資期限在30天左右，且收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品在售的就有31只。比如，南京銀行、漢口銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、天津農(nóng)商行、廣東華興銀行、浦發(fā)銀行等銀行都推出這類產(chǎn)品。但是，投資者在選擇時(shí)，最好多比較，從中選擇性價(jià)比高的產(chǎn)品。

由此可見(jiàn)，在如今貨幣基金收益率瀕臨破4%的背景下，存續(xù)期1個(gè)月到1年的銀行理財(cái)產(chǎn)品真的是很好的替代品，投資者們可以選擇打理3～6個(gè)月的短期資金。

三大問(wèn)題不容忽視

找到了合適的理財(cái)品，開始了投資之旅。在這個(gè)過(guò)程中，有三大問(wèn)題也要注意考慮：產(chǎn)品時(shí)間差、償付風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)期限。

所謂產(chǎn)品時(shí)間差，就是投資者要購(gòu)買一個(gè)高收益的產(chǎn)品后，到期不一定馬上買到一個(gè)新的合適產(chǎn)品，往往因?yàn)橘Y金閑置反而攤薄了收益，一般“空擋”兩天就讓5.1%的收益可能攤薄到4.9%左右。因此在購(gòu)買前就要籌備好下一只產(chǎn)品，而且最好在募集期的最后一天購(gòu)買?；蛘吣技趦?nèi)投資者還可以打個(gè)時(shí)間差，購(gòu)買幾天貨幣市場(chǎng)基金，讓資金不閑置。

償付風(fēng)險(xiǎn)亦非常重要。目前來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品99%以上都達(dá)到了預(yù)期最高收益，而且基本沒(méi)有不償付的案例。但是投資者也需要謹(jǐn)慎，并非銀行所有產(chǎn)品都是安全的，有些結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品、投資二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品等也發(fā)生過(guò)虧損，購(gòu)買前一定要注意產(chǎn)品投向。

理財(cái)期限也很重要。投資者在配置銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要和自己資金使用周期匹配，而且銀行理財(cái)產(chǎn)品到賬時(shí)間往往是T+2日至T+4日，不要因此影響資金的使用。

（摘自《金融理財(cái)》）