（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 湖北武漢430073）

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，會(huì)計(jì)信息應(yīng)符合以下要求：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性。雖然八個(gè)信息質(zhì)量要求是個(gè)有機(jī)統(tǒng)一的整體，但因其各有倚重，不能忽略其內(nèi)在的矛盾性。適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)是實(shí)現(xiàn)信息有效、客觀地披露的必要條件?；诋?dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，我們能否主要依靠這些確定性、量化性、歷史性導(dǎo)向的信息來(lái)確定一個(gè)企業(yè)的價(jià)值及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)呢？

一、我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露缺陷分析

（一）表內(nèi)、表外信息主次關(guān)系不清及表外信息缺乏規(guī)范。鑒于表內(nèi)信息的確認(rèn)和計(jì)量所受的制約，相當(dāng)一部分有價(jià)值、與投資者決策相關(guān)的信息無(wú)法在表內(nèi)加以確認(rèn)從而列入表外進(jìn)行披露，導(dǎo)致表外堆積卻隱藏了大量有價(jià)值的信息。更甚者，投資者產(chǎn)生一種感覺(jué)，必須到表外才能發(fā)掘到與決策相關(guān)的信息。通行的年報(bào)披露模式將大量闡述置于年報(bào)之中而將報(bào)表作為附件的這一形式也會(huì)使投資者對(duì)信息的主次產(chǎn)生懷疑。財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)性的下降無(wú)疑與其作為報(bào)告體系的核心地位相矛盾。

（二）信息內(nèi)容不完整。一方面，通常認(rèn)為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造體現(xiàn)在其交易過(guò)程中，從而導(dǎo)致信息披露重視交易而忽略事項(xiàng)或情況，然而事項(xiàng)或情況的發(fā)生往往對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)有著決定性的影響。另一方面，大量資產(chǎn)和負(fù)債的表外披露將導(dǎo)致信息失真。諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、智力資本和人力資源等企業(yè)信息的或缺使得投資者很難對(duì)企業(yè)的前景做出正確的判斷從而做出正確的決策。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，該缺陷尤其明顯。鑒于信息化的發(fā)展，企業(yè)和資本市場(chǎng)的關(guān)系愈加緊密，采用衍生工具進(jìn)行套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)經(jīng)?；欢鴮?duì)于衍生工具的披露仍然是一個(gè)模糊點(diǎn)。

（三）信息的及時(shí)性不足。隨著企業(yè)生命周期的縮短，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇以及市場(chǎng)的變化加快，目前的年度報(bào)告和季度報(bào)告體系已不能適應(yīng)投資者的信息需求了。雖然動(dòng)態(tài)信息披露機(jī)制正逐漸建立，但仍無(wú)法避免會(huì)計(jì)處理程序和傳遞渠道的限制。

（四）表內(nèi)數(shù)據(jù)的確定性程度。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)只有經(jīng)過(guò)再確認(rèn)和計(jì)量才能進(jìn)入表內(nèi)，但是會(huì)計(jì)估計(jì)的存在以及會(huì)計(jì)政策的可選擇性等彈性給了企業(yè)很大的操作空間。例如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、固定資產(chǎn)折舊的年限和殘值的確定、或有負(fù)債、養(yǎng)老金和遞延所得稅等項(xiàng)目，雖然不能成為否定整個(gè)報(bào)表的有力依據(jù)，但用來(lái)粉飾報(bào)表綽綽有余。這里就涉及到確認(rèn)與計(jì)量的問(wèn)題。由于實(shí)務(wù)中的復(fù)雜程度，現(xiàn)行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)并未也不能給出明確的界定，會(huì)計(jì)使用者便會(huì)有此種傾向：將會(huì)計(jì)人員加工整理出的信息、數(shù)據(jù)再進(jìn)行分解組合。這樣的一個(gè)雙向的過(guò)程無(wú)疑是對(duì)人力與資源的巨大浪費(fèi)。

（五）監(jiān)管體系的可信度問(wèn)題。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有一個(gè)重要的假設(shè)，即人之利己性。企業(yè)生成的信息不能直接流入市場(chǎng)，是因?yàn)樾畔⑹褂谜卟荒軐?duì)其可信度做出評(píng)價(jià)，因而需要監(jiān)管機(jī)制的存在。但是我們很難對(duì)監(jiān)管體制做出一個(gè)正確或者是適當(dāng)?shù)亩ㄎ?。我們?cè)囍鴮⑵髽I(yè)內(nèi)部和外部的信息使用者對(duì)立開(kāi)來(lái)，監(jiān)管機(jī)制作為第三者。但是這個(gè)監(jiān)管機(jī)制究竟是作為企業(yè)外部信息使用者的保護(hù)網(wǎng)，還是更厚實(shí)地將企業(yè)隱藏了起來(lái)并給予外部這樣一種保護(hù)外部信息使用者的假象值得懷疑。

（六）海量信息之孤島狀態(tài)。價(jià)值體現(xiàn)在比較之中。同樣的信息源，機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì)在于有大量的人力物力支撐起對(duì)這股源流的重新整合工程。如果信息在源泉之中已成體系，那么將在很大程度上縮小個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者之間的不公平程度。就整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)，信息的提供與獲取是一場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)。一條有用的信息的提供可以減少大量信息使用者的分別獲取過(guò)程；反之，一條隱晦的信息則會(huì)迫使大量信息使用者分別采取措施以獲取或明辨該信息，這樣則會(huì)造成大量的資源浪費(fèi)。信息流出之時(shí)，應(yīng)該按照某一恰當(dāng)?shù)那老到y(tǒng)流出。這樣可以減少信息使用者的重復(fù)工作，減少資源浪費(fèi)并提高社會(huì)效率和市場(chǎng)公平度。

綜上所述，企業(yè)信息質(zhì)量的可靠性、相關(guān)性、及時(shí)性等要求以及信息披露模式和渠道在以信息和知識(shí)為特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)時(shí)代均已受到質(zhì)疑，這些問(wèn)題在國(guó)內(nèi)外也已受到了學(xué)者們的廣泛重視。外部利益相關(guān)者不僅需要財(cái)務(wù)信息也需要非財(cái)務(wù)信息，不僅需要?dú)v史性信息也需要前瞻性信息，這一趨勢(shì)已突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的范疇。旨在為內(nèi)部提供服務(wù)的管理會(huì)計(jì)是否應(yīng)擴(kuò)大其服務(wù)對(duì)象以滿足外部需求？財(cái)務(wù)報(bào)告體系及信息披露渠道應(yīng)作出怎樣的改進(jìn)以滿足市場(chǎng)需求？本文對(duì)此進(jìn)行探討。

二、企業(yè)信息披露改進(jìn)措施及建議

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告體系的改進(jìn)。首先，目前實(shí)務(wù)界對(duì)于可靠性與相關(guān)性究竟何者居于主導(dǎo)地位并無(wú)一致意見(jiàn)，就現(xiàn)狀來(lái)看企業(yè)對(duì)外披露的信息強(qiáng)調(diào)可靠性，而用戶更希望獲取相關(guān)性較強(qiáng)的信息。因而，財(cái)務(wù)報(bào)表體系的改進(jìn)應(yīng)首先對(duì)八個(gè)信息質(zhì)量要求給出適當(dāng)?shù)亩ㄎ徊?quán)衡其中的矛盾。就當(dāng)前的發(fā)展速度和趨勢(shì)來(lái)看，筆者認(rèn)為，可靠性應(yīng)讓位于相關(guān)性，或者說(shuō)在保證相關(guān)性的基礎(chǔ)上兼顧可靠性。其次，管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的結(jié)合，內(nèi)部報(bào)告體系的構(gòu)建及內(nèi)外報(bào)告的整合。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，管理會(huì)計(jì)的職能轉(zhuǎn)型及企業(yè)內(nèi)部信息的自愿披露無(wú)疑有助于其作出決策。相比財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，管理會(huì)計(jì)能披露大量的非貨幣性信息、分析性信息及前瞻性信息，排除商業(yè)機(jī)密，倘若這部分信息能夠流入市場(chǎng)，外部利益相關(guān)者將能節(jié)省大量的信息成本。這部分信息不僅決定著企業(yè)內(nèi)部的決策，也左右著外部的走向。在前人研究的基礎(chǔ)上，可以試想構(gòu)建下述體系以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部報(bào)告成為支撐整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的基礎(chǔ)。

圖1

企業(yè)在自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通常會(huì)編制資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等內(nèi)部報(bào)告以反映其資金成本、EVA、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)重組和利用情況、未來(lái)走勢(shì)、人力資源、管理層視角和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)等財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)狀況。事實(shí)上，不涉及重大商業(yè)機(jī)密的信息流入市場(chǎng)對(duì)企業(yè)本身并不造成威脅，對(duì)外部利益相關(guān)者則有很大裨益。管理會(huì)計(jì)誕生以來(lái)總是和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作為“內(nèi)外有別”的兩個(gè)系統(tǒng)，考慮到二者有著相同的理論基礎(chǔ)，這種劃分有失妥當(dāng)?？梢韵胂?，這部分非財(cái)務(wù)的前瞻性信息將會(huì)大大提高財(cái)務(wù)報(bào)告體系的相關(guān)性，信息使用者通過(guò)這些原始的、內(nèi)部的信息更能夠辨別表內(nèi)核心信息的完整性、確定性等。

（二）披露渠道的疏通整合。

1.作為企業(yè)信息流入市場(chǎng)的第一層防火墻——會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)以其有力的主動(dòng)性和實(shí)質(zhì)的獨(dú)立性贏得其應(yīng)有的市場(chǎng)地位。明確的市場(chǎng)定位是必不可少的，事務(wù)所收益的本質(zhì)不是企業(yè)的支出，而是保證企業(yè)信息的真實(shí)、可靠與有用，從而為他人帶來(lái)或者創(chuàng)造價(jià)值，是增值環(huán)節(jié)中必要的一環(huán)。為了達(dá)到這一目的，必須實(shí)現(xiàn)事務(wù)所之間的良性溝通以及事務(wù)所與企業(yè)之間博弈的均衡。究其本質(zhì)，事務(wù)所也是市場(chǎng)中的經(jīng)營(yíng)者，為了獲取利益而存在，也就存在著難以避免的競(jìng)爭(zhēng)。然而，事務(wù)所之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)沖擊的往往是市場(chǎng)的可信度。作為自律組織的管理機(jī)構(gòu)的中注協(xié)應(yīng)當(dāng)出面協(xié)調(diào)好各方利益以防止這種波動(dòng)。另一方面，事務(wù)所不能給人以從屬于企業(yè)的感覺(jué)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，市場(chǎng)的作用決定了事務(wù)所的收益水平，然而政府應(yīng)當(dāng)確保事務(wù)所在競(jìng)爭(zhēng)中的最低收益以防止事務(wù)所為了維持自身生存而放棄其本質(zhì)職責(zé)。

2.市場(chǎng)信息體系的系統(tǒng)化構(gòu)建。作為最權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)，應(yīng)當(dāng)與各行業(yè)的自律及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成有效溝通，在收集并披露各企業(yè)信息的同時(shí)分門(mén)別類(lèi)地統(tǒng)籌行業(yè)數(shù)據(jù)，并公布行業(yè)總體性、指標(biāo)性、導(dǎo)向性數(shù)據(jù)，從而形成以下體系：

圖2

基于此，更系統(tǒng)化的信息披露將大大減少投資者搜集分析信息的工作量，并加深投資者對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)從而做出正確判斷，引導(dǎo)資源的正確流向。這一工作對(duì)于監(jiān)管者來(lái)說(shuō)并不是件多么困難的事，只是將已公布出的數(shù)據(jù)加以整合構(gòu)成系統(tǒng)即可，這樣可以大大提高市場(chǎng)的透明程度和公平程度。如此，企業(yè)所披露的信息究竟可靠和相關(guān)到何種程度便一目了然，對(duì)于約束企業(yè)的冒失行為和推動(dòng)企業(yè)信息披露亦有一定的作用。

3.動(dòng)態(tài)披露系統(tǒng)的構(gòu)建。受益于信息化與科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大型數(shù)據(jù)庫(kù)與動(dòng)態(tài)發(fā)布系統(tǒng)的建立應(yīng)當(dāng)成為信息及時(shí)披露的一個(gè)選擇。

4.政府的角色定位。涉及國(guó)家機(jī)密和社會(huì)穩(wěn)定的敏感類(lèi)信息應(yīng)當(dāng)保密，但市場(chǎng)享有知情權(quán)，政府應(yīng)適當(dāng)縮小其屏蔽范圍并減少其對(duì)市場(chǎng)的直接干擾。

三、結(jié)語(yǔ)

信息是市場(chǎng)的核心。會(huì)計(jì)造假必然引起信息失真，信息失真卻不完全源于會(huì)計(jì)造假。當(dāng)前的監(jiān)管對(duì)于會(huì)計(jì)造假已有很好的防范；但由于主客觀或內(nèi)外機(jī)制的約束，信息的可靠性及相關(guān)性卻在大幅降低從而引起一種弱式的信息失真。同樣，希望外界能客觀地評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)職業(yè)已經(jīng)并正在做出的努力。財(cái)務(wù)報(bào)告體系和披露渠道的改進(jìn)已經(jīng)并正在進(jìn)行中，面對(duì)著日益增長(zhǎng)的信息需求，相信會(huì)計(jì)職業(yè)將會(huì)權(quán)衡矛盾做出選擇并提供更可靠和有用的信息。S