中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的困境與出路

王風(fēng)華

【摘要】在當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，履行社會(huì)責(zé)任已經(jīng)成為企業(yè)的一項(xiàng)公民義務(wù)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告也成為繼財(cái)務(wù)報(bào)告之后被投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者作為解讀企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。然而當(dāng)前我國(guó)企業(yè)披露的社會(huì)責(zé)任信息無論從形式上、內(nèi)容上還是質(zhì)量上，都與國(guó)際先進(jìn)水平存在較大的差距。本文分析了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露面臨的困境，繼而從政府、行業(yè)、市場(chǎng)三個(gè)層面探尋中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的未來出路。

【關(guān)鍵詞】社會(huì)責(zé)任 信息披露 困境 出路

一、當(dāng)前中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的困境

（一）缺乏相關(guān)法律法規(guī)和準(zhǔn)則的約束

我國(guó)當(dāng)前對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的法律規(guī)定過于分散，主要散見于其他法律條文中，缺乏全面的、系統(tǒng)的社會(huì)責(zé)任信息披露方面的法律法規(guī)?，F(xiàn)有的有關(guān)社會(huì)責(zé)任方面的法律法規(guī)大多是對(duì)社會(huì)責(zé)任的一些原則性規(guī)定，且指導(dǎo)性大于強(qiáng)制性，如國(guó)資委發(fā)布的《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見》、深交所發(fā)布的《深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任指引》等，這就使得現(xiàn)有的法律法規(guī)難以對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露形成有效的約束。綜觀世界上社會(huì)責(zé)任信息披露最為成熟的歐美國(guó)家，都以立法的形式要求企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息。我國(guó)社會(huì)責(zé)任信息披露法律規(guī)范的缺失，不僅導(dǎo)致我國(guó)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露市場(chǎng)無序、信息披露水平參差不齊，也使那些自愿披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)陷入無法可依的困境，這在一定程度上阻礙了我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平的發(fā)展。

（二）缺乏統(tǒng)一的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)

目前，我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)出多樣化的局面，不同企業(yè)發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，其參照的編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)各異。有的企業(yè)參照全球報(bào)告倡議組織（GRI）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》，有的企業(yè)參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）發(fā)布的《社會(huì)責(zé)任國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)》，還有一些企業(yè)則參照中國(guó)商務(wù)部發(fā)布的《中國(guó)公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告編制大綱》或一些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。由于存在多元化的編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)在編制社會(huì)責(zé)任報(bào)告時(shí)就可以自由選擇有利于凸顯自身優(yōu)勢(shì)的編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行選擇性披露，掩蓋自身存在的社會(huì)責(zé)任問題。編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的多樣化使得不同企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告缺乏可比性，也使得中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的權(quán)威性和公信力不足，難以參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

（三）企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益失衡

企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息是有成本的，只有當(dāng)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與信息披露收益均衡時(shí)，企業(yè)才有動(dòng)力披露社會(huì)責(zé)任信息。然而實(shí)證研究卻表明，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值不存在明顯的相關(guān)性，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平與企業(yè)的權(quán)益資本成本也不存在明顯的相關(guān)性。甚至有研究發(fā)現(xiàn)，短期內(nèi)，企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任越多，企業(yè)價(jià)值越低。這無疑對(duì)積極披露社會(huì)責(zé)任信息的企業(yè)是沉重的一擊！雖然，造成當(dāng)前我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益失衡的原因是多方面的：與我國(guó)資本市場(chǎng)的有效性有關(guān)，也與投資者對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的關(guān)注度有關(guān)，甚至與我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公信力有關(guān)。但無論是何種原因造成的，要想使我國(guó)企業(yè)走出社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益失衡的困境，必須發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)資源配置的調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資源流向社會(huì)責(zé)任信息披露較好的企業(yè)。

二、中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的出路

中國(guó)企業(yè)要想走出社會(huì)責(zé)任信息披露的困境，單靠某一方的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須發(fā)揮政府、行業(yè)、市場(chǎng)三方面的力量，形成治理企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的合力，才能助推中國(guó)企業(yè)成功走出社會(huì)責(zé)任信息披露的困境。

（一）政府之手——制定并完善相關(guān)的法律法規(guī)及準(zhǔn)則

中國(guó)政府應(yīng)加快推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的立法工作，形成一套系統(tǒng)、完整的社會(huì)責(zé)任信息披露法律法規(guī)體系，從法律的高度強(qiáng)制約束企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露行為。一方面，政府可以以制定法律的方式，介入企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，在對(duì)目前散見于各種法律文本中的有關(guān)社會(huì)責(zé)任信息披露的法律條文進(jìn)行系統(tǒng)整理和完善的基礎(chǔ)上，制定系統(tǒng)、全面的企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露法律規(guī)范，使我國(guó)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露從自愿走向強(qiáng)制、從無序走向有序；另一方面，財(cái)政部可以以制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方式介入企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，制定企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露準(zhǔn)則，規(guī)定企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的列報(bào)原則、內(nèi)容、方式以及質(zhì)量特征，統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息列報(bào)，增強(qiáng)企業(yè)間社會(huì)責(zé)任信息的可比性。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該在法律框架內(nèi)，盡快制定較為完善的《上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露細(xì)則》，規(guī)定上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露的內(nèi)容、方式和程序等，以統(tǒng)一規(guī)范上市公司的社會(huì)責(zé)任信息披露。另外，證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司重大社會(huì)責(zé)任事件的披露管理，規(guī)定重大社會(huì)責(zé)任事件的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、披露內(nèi)容和披露程序等，對(duì)不按照規(guī)定披露重大社會(huì)責(zé)任事件信息的上市公司，要加大處罰力度。

（二）行業(yè)之手——建立權(quán)威的社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)

關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，目前國(guó)際上比較權(quán)威的有全球報(bào)告倡議組織（GRI）發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（簡(jiǎn)稱“G3”）和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）發(fā)布的《社會(huì)責(zé)任國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)》（簡(jiǎn)稱“ISO26000”）。由于不同的國(guó)際組織其使命不同，因而GRI和ISO制定的社會(huì)責(zé)任信息披露標(biāo)準(zhǔn)的側(cè)重點(diǎn)也不同，而且上述國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)在制定時(shí)主要考慮的是歐美等社會(huì)責(zé)任發(fā)展較早的國(guó)家的情況，與我國(guó)的實(shí)際國(guó)情差距較大。我國(guó)在建立社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)必須考慮我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展水平和企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的實(shí)際水平，因地制宜地制定既適合我國(guó)國(guó)情又與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)。

綜觀國(guó)際社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的發(fā)展，美國(guó)的AAA、AICPA，英國(guó)的ACCA等行業(yè)組織都為本國(guó)的社會(huì)責(zé)任信息披露作出了重要貢獻(xiàn)。因此，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)作為行業(yè)組織，應(yīng)該聯(lián)手社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域的專家學(xué)者，共同組建中國(guó)的社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，以承擔(dān)建立中國(guó)權(quán)威的社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的重要使命。作為中國(guó)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該既有一定的前瞻性，又有一定的可操作性。因此，標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)以G3或ISO26000等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的披露框架為參照，力求具有一定的前瞻性，以滿足中國(guó)企業(yè)未來走向國(guó)際市場(chǎng)的需要；同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)的制定又不能脫離中國(guó)企業(yè)實(shí)際的社會(huì)責(zé)任發(fā)展水平，以體現(xiàn)其可操作性。

（三）市場(chǎng)之手——發(fā)展社會(huì)責(zé)任投資基金

企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益的失衡導(dǎo)致企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露動(dòng)力不足，解決企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益的均衡問題，除了政府通過一定的激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息之外，市場(chǎng)也應(yīng)該發(fā)揮無形的手的作用，通過大力發(fā)展社會(huì)責(zé)任投資基金，引導(dǎo)資源流向社會(huì)責(zé)任履行較好的企業(yè)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任并有高質(zhì)量的披露社會(huì)責(zé)任信息。雖然我國(guó)的社會(huì)責(zé)任投資基金尚處于起步階段，但美國(guó)、加拿大、瑞典、英國(guó)等國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)表明，社會(huì)責(zé)任投資基金在推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面發(fā)揮了重要作用。

社會(huì)責(zé)任投資基金是以社會(huì)責(zé)任為投資依據(jù)，追求經(jīng)濟(jì)盈余、社會(huì)盈余和生態(tài)盈余的協(xié)調(diào)發(fā)展，引導(dǎo)資金配置到人與社會(huì)、環(huán)境和諧發(fā)展的產(chǎn)業(yè)上，使每個(gè)企業(yè)都關(guān)注社會(huì)責(zé)任，重視披露社會(huì)責(zé)任信息。由于社會(huì)責(zé)任投資基金的投資依據(jù)是社會(huì)責(zé)任，企業(yè)為了獲取稀缺資本，會(huì)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，同時(shí)會(huì)積極披露社會(huì)責(zé)任信息，以避免由于信息不對(duì)稱而導(dǎo)致投資者發(fā)生逆向選擇行為。在市場(chǎng)這只無形的手的作用下，資源會(huì)自動(dòng)流向社會(huì)責(zé)任信息披露較好的企業(yè)，補(bǔ)償了企業(yè)因披露社會(huì)責(zé)任信息而發(fā)生的成本；同時(shí)，機(jī)敏的投資人也會(huì)將資本從社會(huì)責(zé)任履行較差的企業(yè)撤出，市場(chǎng)自動(dòng)懲罰了社會(huì)責(zé)任信息披露較差的企業(yè)。通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露成本與收益的均衡。

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