焦永梅

摘 要：2006年2月中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則再次引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，其原因主要是它能夠提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，但是它同時(shí)也影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性。大部分人認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)使會(huì)計(jì)信息可靠性降低，主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值的確定過(guò)多依賴于主觀性和可操控性較強(qiáng)的估值技術(shù)以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加大了會(huì)計(jì)判斷與估計(jì)，從而為盈余管理和操縱提供了一定的空間。通過(guò)梳理相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行理論分析，從制度安排、人員素質(zhì)等方面提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；計(jì)量；可靠性

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）22-0122-03

引言

1978年FASB提出財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用觀目標(biāo)，導(dǎo)致了準(zhǔn)則制定中大量引入有別于歷史成本的公允價(jià)值計(jì)量屬性。20世紀(jì)90年代中期，中國(guó)開(kāi)始探索公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題，并在《債務(wù)重組》和《非貨幣性資產(chǎn)交易》準(zhǔn)則中首次引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。由于存在公允價(jià)值獲取的可靠性、公允價(jià)值運(yùn)用的可操作性等問(wèn)題，2001年1月財(cái)政部在修改上述準(zhǔn)則中取消了公允價(jià)值的概念，直至2006年2月財(cái)政部發(fā)布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在金融工具、投資性房地產(chǎn)等17個(gè)具體準(zhǔn)則中重新引入公允價(jià)值計(jì)量屬性并廣泛運(yùn)用它。隨著公允價(jià)值運(yùn)用領(lǐng)域的不斷展開(kāi)，公允價(jià)值估值的本身固有的缺陷凸顯，濫用公允價(jià)值的案例頻繁出現(xiàn)。FASB與IASB聯(lián)合趨同框架公允價(jià)值的定義的實(shí)質(zhì)性差異、中國(guó)對(duì)公允價(jià)值先用后棄，棄而又用以及在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值謹(jǐn)慎、限制和有條件的運(yùn)用以及SFAS157關(guān)于公允價(jià)值可靠性層級(jí)問(wèn)題等情況無(wú)不昭示準(zhǔn)則制定者和實(shí)踐者對(duì)公允價(jià)值可靠性的謹(jǐn)慎性。

公允價(jià)值是從現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)交易或事項(xiàng)的價(jià)格變化規(guī)律中尋求模擬市場(chǎng)環(huán)境里潛在交易價(jià)格的定價(jià)制度，是一種價(jià)格轉(zhuǎn)換機(jī)制，充當(dāng)轉(zhuǎn)換的參照物就是當(dāng)前的交易市價(jià)。選用哪種市價(jià)計(jì)量不但影響現(xiàn)實(shí)交易或事項(xiàng)的價(jià)值計(jì)量，而且直接影響模擬市場(chǎng)、潛在交易下的公允價(jià)值計(jì)量的精確性和準(zhǔn)確性，從而直指公允價(jià)值的可靠性。公允價(jià)值估值與隨之實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流量之間會(huì)出現(xiàn)一定程度偏差，尤其對(duì)不確定較大的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值估值更為明顯。公允價(jià)值貼近市場(chǎng)、貼近市價(jià)、有利于決策的相關(guān)性得到普遍認(rèn)可。引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的初衷是向信息使用者傳遞更具相關(guān)性以及面向未來(lái)的會(huì)計(jì)信息，與歷史成本相比，基于公允價(jià)值的會(huì)計(jì)信息包含了更多的不確定性和管理層的專業(yè)判斷，其可靠性相對(duì)較低。Ramanna 和 Wastts（2012）指出，對(duì)具有不可驗(yàn)證性的公允價(jià)值計(jì)量屬性的依賴，將增加經(jīng)理人操控財(cái)務(wù)報(bào)表的機(jī)會(huì)和經(jīng)理人的代理成本。對(duì)此，本文將從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的可靠性角度，考察公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的影響。

一、可靠性與公允價(jià)值的概念

（一）可靠性的概念

可靠性是會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征之一，從哲學(xué)范疇看，是指會(huì)計(jì)信息完全真實(shí)地、毫無(wú)偏差地反映客觀的財(cái)務(wù)狀況。會(huì)計(jì)信息可靠性是各國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可的基本特征，但各國(guó)對(duì)可靠性的理解有所差異，均沒(méi)有衡量可靠性的可操作標(biāo)準(zhǔn)。

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將可靠性定義為“確保信息合理地、免于差錯(cuò)、偏見(jiàn)并能重視反映其意欲反映的事項(xiàng)的信息質(zhì)量”，其構(gòu)成要素有“如實(shí)反映”、“可驗(yàn)證性”和“中立性”。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將可靠性定義為“當(dāng)信息沒(méi)有重要差錯(cuò)或者偏向，并能如實(shí)反映其所擬反映或者理當(dāng)反映的情況而提供使用者作依據(jù)時(shí)，信息就具備了可靠性”，其構(gòu)成要素有“如實(shí)反映”、“實(shí)質(zhì)重于形式”、“中立性”、“謹(jǐn)慎性”和“完整性”。加拿大、澳大利亞和英國(guó)等國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性下了各自的定義，而中國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《會(huì)計(jì)法》相關(guān)規(guī)定涉及了可靠性和相關(guān)性的特征，但未對(duì)其下明確的定義。

綜上所述，筆者認(rèn)為：可靠性是確保信息合理地免于偏差、偏見(jiàn)，并能忠實(shí)地反映其意欲反映的事項(xiàng)。可靠性的關(guān)鍵是真實(shí)性，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性依賴于如實(shí)反映、中立性、實(shí)質(zhì)重于形式、客觀性、審慎性和可驗(yàn)證性。

（二）公允價(jià)值的概念

公允價(jià)值定義是公允價(jià)值會(huì)計(jì)的核心問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)組織對(duì)公允價(jià)值的定義尚未達(dá)成統(tǒng)一，美國(guó)對(duì)公允價(jià)值的研究和應(yīng)用起步較早，1970 年美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（簡(jiǎn)稱 APB）第 4 號(hào)公告將公允價(jià)值定義為：包含貨幣價(jià)格的交易中收到資產(chǎn)時(shí)所支付的貨幣金額，或在不包括貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換價(jià)格的近似值。隨著對(duì)公允價(jià)值的深入研究和廣泛應(yīng)用，美國(guó)又多次對(duì)公允價(jià)值重新進(jìn)行了定義。隨著對(duì)公允價(jià)值研究的深入，F(xiàn)ASB在2006年9月發(fā)布 SFAS 157 是對(duì)公允價(jià)值研究的最新成果，其對(duì)公允價(jià)值的定義體現(xiàn)了明確的價(jià)格性質(zhì)，清晰的計(jì)量時(shí)間、交易主體的具體性、計(jì)量對(duì)象的全面性。

除美國(guó)之外，世界其他國(guó)家或組織也對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義（如下表所示）。

二、相關(guān)理論綜述

公允價(jià)值計(jì)量屬性追求的是會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，它關(guān)注會(huì)計(jì)信息是否能及時(shí)反映企業(yè)現(xiàn)時(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和實(shí)際盈余成果，其提供的會(huì)計(jì)信息能彌補(bǔ)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不對(duì)稱反映的不足，更符合股權(quán)投資者的信息需求。

杜興強(qiáng)和杜穎潔（2010）研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度在公允價(jià)值應(yīng)用的各個(gè)階段有所不同：在引入階段（1998—2000 年），會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不是很明顯；在回避階段（2001—2006 年），除 2006 年以外的各年均表現(xiàn)出顯著的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；在重新采用階段（2007—2008 年），會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有所波動(dòng)。因此，公允價(jià)值的應(yīng)用不會(huì)必然導(dǎo)致會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的下降。陳駿（2013）利用盈余與股票回報(bào)關(guān)系模型、應(yīng)計(jì)與現(xiàn)金流關(guān)系模型以及盈余持續(xù)性模型三種方式衡量了企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)并不支持中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值計(jì)量屬性后降低了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究假說(shuō)。

但是反對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的學(xué)者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量在取得相關(guān)性更好的會(huì)計(jì)信息的同時(shí)，損害了會(huì)計(jì)信息的可靠性。Watts .R.L教授2003年在《公允價(jià)值與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境》的報(bào)告中指出：“以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的計(jì)價(jià)方法，使得原始抵押債券和次級(jí)證券的價(jià)格被高估，證券產(chǎn)品的復(fù)雜性和公允價(jià)值的因素為經(jīng)理人不斷發(fā)放低質(zhì)量的抵押債券和證券以及滯后確認(rèn)損失提供了可能，所以說(shuō)公允價(jià)值在次債危機(jī)中起到了一種支持作用。財(cái)務(wù)報(bào)告的初衷并不是用于公司估值，過(guò)大的操縱空間會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)誤導(dǎo)，有效的報(bào)告準(zhǔn)則應(yīng)該能夠預(yù)期到管理層盈余管理動(dòng)機(jī)的存在，財(cái)務(wù)報(bào)告的演進(jìn)預(yù)示著盈余穩(wěn)健主義的進(jìn)一步加強(qiáng)?！眅ndprint

因此，如何充分運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，既增加會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，又預(yù)防管理層借助公允價(jià)值計(jì)量操控財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及如何在提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性同時(shí)兼顧穩(wěn)健性原則，確保會(huì)計(jì)信息的可靠性，最終改進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，以提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，是需要研究的重要問(wèn)題。

三、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的影響

公允價(jià)值的可靠性依賴于特定的程序、規(guī)則與方法。

（一）計(jì)量程序

從上頁(yè)圖可以看到，以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息形成過(guò)程分為三個(gè)階段：首先獲取與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算得到資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值數(shù)額；然后進(jìn)行初始或后續(xù)計(jì)量；最后再披露以公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表。分析整個(gè)過(guò)程可以發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)信息獲取、公允價(jià)值計(jì)算、公允價(jià)值財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)量及列報(bào)都涉及到人為因素，對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息可靠性產(chǎn)生影響。除此之外，市場(chǎng)信息還受到其他重要因素（如交易市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、技術(shù)等）的影響。

（二）計(jì)量規(guī)則

1995年，F(xiàn)ASB和IASB在聯(lián)合開(kāi)發(fā)“企業(yè)合并”項(xiàng)目中初次提出“級(jí)次理論”。2006年，SFAC157《公允價(jià)值計(jì)量》正式采用這一方法，根據(jù)估值所使用的參數(shù)所處的級(jí)次評(píng)價(jià)公允價(jià)值結(jié)果的可靠性程度。根據(jù)中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和FASB第157號(hào)準(zhǔn)則《公允價(jià)值計(jì)量》的規(guī)定，公允價(jià)值有三個(gè)層次：（1）活躍交易市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)——交易價(jià)格，指在活躍市場(chǎng)上存在相同的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)時(shí)，使用該報(bào)價(jià)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行的估計(jì)。（2）類似資產(chǎn)和負(fù)債可觀察到的市價(jià)——類似資產(chǎn)報(bào)價(jià)，指活躍市場(chǎng)上雖然沒(méi)有相同但有相似資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格信息。在利用相似信息估計(jì)公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整與相同信息之間的差異，且所進(jìn)行的調(diào)整必須是能客觀確定的。（3）運(yùn)用估值技術(shù)所確定的價(jià)值——模型定價(jià)技術(shù)，指無(wú)法運(yùn)用第一、二層次信息估計(jì)時(shí)，則應(yīng)用本層次的估計(jì)?；钴S市場(chǎng)中的“脫手價(jià)”為公允價(jià)值計(jì)價(jià)第一層級(jí)，可靠性最強(qiáng)；二級(jí)參數(shù)是一級(jí)參數(shù)之外的直接或間接可觀察參數(shù)，可靠性次之；三級(jí)參數(shù)是不可觀察參數(shù)，可靠性最弱?？煽康挠?jì)量結(jié)果直接在報(bào)表中確認(rèn)，不必進(jìn)行額外披露；不可靠的在報(bào)表確認(rèn)的同時(shí)，還要增加披露內(nèi)容，以彌補(bǔ)可能的計(jì)量缺陷。極次越低，要求披露的信息越多。

2006年中國(guó)發(fā)布的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，試圖通過(guò)規(guī)定公允價(jià)值信息的區(qū)間分布提高可靠性程度。第22號(hào)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第55條兩次用到“區(qū)間”一詞。這說(shuō)明在金融工具領(lǐng)域，公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)是一個(gè)變動(dòng)區(qū)間。同期發(fā)布的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1211號(hào)《了解被審計(jì)單位及其環(huán)境并評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)》、第1322號(hào)《公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)》和第1631號(hào)《財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)環(huán)境事項(xiàng)的考慮》審計(jì)準(zhǔn)則都指向了一個(gè)目標(biāo)：公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)從點(diǎn)估計(jì)轉(zhuǎn)移到區(qū)間估計(jì)后隨之引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和控制措施。

（三）計(jì)量方法

中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系發(fā)布的38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中有17項(xiàng)不同程度地突破了成本計(jì)量的傳統(tǒng)模式，有條件地運(yùn)用了公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，主要體現(xiàn)在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非貨幣性交易和債務(wù)重組等方面。金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益，容易使其成為調(diào)節(jié)盈余、避免虧損甚至摘牌的蓄水池，且納入表內(nèi)披露的衍生金融工具因缺乏公開(kāi)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，使用的估價(jià)模型十分復(fù)雜，這不僅為管理層進(jìn)行盈余管理或操縱提供了空間，而且還具有較強(qiáng)的隱蔽性。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則并沒(méi)有說(shuō)明如何判斷房地產(chǎn)市場(chǎng)是否為活躍市場(chǎng)，也沒(méi)有說(shuō)明如何參照活躍市場(chǎng)價(jià)格確定公允價(jià)值。由于影響房?jī)r(jià)的因素很多，管理層可以在確定其公允價(jià)值時(shí)利用有傾向性的職業(yè)判斷進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)。非貨幣性交易相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，存在著一定的盈余管理或操縱的空間。

目前，中國(guó)除了金融資產(chǎn)的交易已經(jīng)形成了較為活躍的市場(chǎng)外，其余資產(chǎn)和負(fù)債等更多的是依靠采用估值技術(shù)等確定公允價(jià)值。估值技術(shù)需要專業(yè)人員的判斷和估計(jì)，并且往往還要依賴一定的技術(shù)處理手段，這為盈余管理和操縱提供了一定的空間，損害了盈余等會(huì)計(jì)信息的可靠性。此外，各個(gè)主要涉及到公允價(jià)值計(jì)量的具體準(zhǔn)則也存在一些對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性影響的規(guī)定。

結(jié)論與建議

研究表明，可靠性的降低主要是因?yàn)楣蕛r(jià)值的確定過(guò)多依賴于主觀性和可操控性較強(qiáng)的估值技術(shù)以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加大了會(huì)計(jì)判斷與估計(jì)，從而為盈余管理和操縱提供了一定的空間。通過(guò)前文的理論分析后，本文提出以下幾點(diǎn)建議：第一，完善制度是公允價(jià)值計(jì)量的保障。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)為公允價(jià)值應(yīng)用制定出更具操作性、更為詳盡的實(shí)施細(xì)則，以指導(dǎo)會(huì)計(jì)計(jì)量。雖然現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的條件和范圍都有相關(guān)規(guī)定，但仍然不夠詳細(xì)，可操作性不強(qiáng)。如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中，應(yīng)針對(duì)不同地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)給出相應(yīng)的細(xì)則，盡量減少確定公允價(jià)值過(guò)程中的主觀判斷。第二，完善上市公司公允價(jià)值信息披露制度。要對(duì)上市公司運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的重要交易事項(xiàng)進(jìn)行充分披露，尤其是公允價(jià)值的計(jì)量方式。而對(duì)于那些在虧損和摘牌邊緣的公司，更要披露公允價(jià)值計(jì)量對(duì)損益的影響。第三，努力提高中國(guó)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)。由于目前資產(chǎn)、負(fù)債或是相似的其他資產(chǎn)、負(fù)債尚沒(méi)有活躍的交易市場(chǎng)，并且短期內(nèi)也很難形成，公允價(jià)值的計(jì)量方式更多地會(huì)采用估值技術(shù)。估值技術(shù)不僅需要會(huì)計(jì)人員具有較強(qiáng)的職業(yè)判斷力，還需要了解資產(chǎn)評(píng)估、金融工具等相關(guān)知識(shí)。

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