中關(guān)村中小微企業(yè)信貸產(chǎn)品體系發(fā)展與啟示

王仁智　唐婧

摘 要：中小企業(yè)融資難，中小型科技型企業(yè)融資更難。基于對(duì)中關(guān)村現(xiàn)有的信貸產(chǎn)品體系的梳理，歸納分析其發(fā)展的主要特點(diǎn)，系統(tǒng)剖析信貸產(chǎn)品體系健康穩(wěn)步快速發(fā)展的主要因素，并給出主要發(fā)展啟示。

關(guān)鍵詞：中關(guān)村；中小微企業(yè)；信貸產(chǎn)品體系

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）19-0116-05

資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，尤其是對(duì)中小微企業(yè)而言，以科技為核心、以中小微企業(yè)為基礎(chǔ)的中關(guān)村，一方面其經(jīng)濟(jì)活躍、潛力巨大，吸引著銀行和各類金融機(jī)構(gòu)的介入；另一方面快速發(fā)展客觀上要求以融資為核心的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)資源與技術(shù)、智力的高效對(duì)接。目前，銀行信貸產(chǎn)品仍然是中關(guān)村中小微企業(yè)融資的最主要媒介。

一、中關(guān)村地區(qū)銀行信貸產(chǎn)品體系發(fā)展現(xiàn)狀及主要特點(diǎn)

中關(guān)村一直堅(jiān)持聚集金融服務(wù)資源、完善技術(shù)和資本高效對(duì)接、不斷推行科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新。目前，在中關(guān)村范圍內(nèi)為企業(yè)提供貸款服務(wù)的中外商業(yè)銀行已經(jīng)超過(guò)20家，除傳統(tǒng)四大國(guó)有銀行外，以設(shè)立二級(jí)分行為代表的北京銀行，以招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等為代表的股份制商業(yè)銀行，杭州銀行、大連銀行、渤海銀行為代表的地方商業(yè)銀行，還有匯豐銀行為代表的外資銀行等多達(dá)上百個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和特設(shè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)都已入駐中關(guān)村，并針對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開發(fā)。以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押為代表的擔(dān)保類貸款和無(wú)擔(dān)保的信用貸款等逐漸已經(jīng)成為中關(guān)村中小微企業(yè)主流的信貸產(chǎn)品。

（一）擔(dān)保類貸款

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押。① 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是指企業(yè)通過(guò)將合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為主要質(zhì)押物，從合作銀行獲取的貸款。自交通銀行于2006年首推知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款以來(lái)，這種以發(fā)明專利權(quán)、實(shí)用新型專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押，變智力資本為金融資本的方式就與中關(guān)村智力密集特點(diǎn)相結(jié)合，在中關(guān)村盛行。交通銀行商標(biāo)權(quán)與專利權(quán)擔(dān)保貸款、文化創(chuàng)意企業(yè)貸款和建設(shè)銀行知貸通、民生銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸、北京銀行智權(quán)貸、杭州銀行知產(chǎn)貸、包商銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等都是比較典型的產(chǎn)品，招商銀行的投貸聯(lián)、廣發(fā)銀行“保證保險(xiǎn)”也將商標(biāo)專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資的重要參考。目前，最高額度可以到達(dá)3 000萬(wàn)（北京銀行）、最長(zhǎng)期限可以達(dá)到三年。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押推行以來(lái)，對(duì)中關(guān)村知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化、推動(dòng)金融服務(wù)創(chuàng)新、環(huán)節(jié)中小科技企業(yè)融資難等方面取得了良好的效果。

2.應(yīng)收賬款質(zhì)押。中關(guān)村企業(yè)大多是具有高成長(zhǎng)特性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，企業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中的融資需求較大，短期融資需求主要用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金短缺，而很大部分的中小企業(yè)都是為央企和政府、金融機(jī)構(gòu)信息化管理配套的業(yè)務(wù)，有一定的信用保障，因此應(yīng)收賬款質(zhì)押在中關(guān)村廣受歡迎。目前中關(guān)村市場(chǎng)比較流行的有：工商銀行供應(yīng)鏈融資，農(nóng)業(yè)銀行金光道系列（應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單融資貸款），中國(guó)銀行（政采通寶、e貸通寶），建設(shè)銀行訂單通、招商銀行（央采貸、收款易、采貸通），光大銀行（科技融易貸、采購(gòu)融易貸、政采融易貸、科技采購(gòu)貸），平安銀行訂單融資、南京銀行國(guó)內(nèi)有追索權(quán)保理、杭州銀行應(yīng)收賬款保理，江蘇銀行（政府集中采購(gòu)融資業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款）、包商銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押等業(yè)務(wù)產(chǎn)品。特點(diǎn)都是針對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目或者訂單、購(gòu)銷合同、中標(biāo)通知書進(jìn)行融資，這里尤其以中央財(cái)政或地方政府采購(gòu)的相關(guān)文件為優(yōu)選資源。一般方式比較靈活，金額可以最高達(dá)到合同金額的90%（光大銀行采購(gòu)融易貸）。

3.股權(quán)質(zhì)押類貸款。股權(quán)作為休眠資產(chǎn)一貫被冷落，自《物權(quán)法》頒布后，質(zhì)權(quán)人的利益有了保障，這種休眠資產(chǎn)被一舉激活，股權(quán)質(zhì)押也隨之興起。隨著新三板擴(kuò)容，中關(guān)村各企業(yè)對(duì)上市的預(yù)期上升、股權(quán)流轉(zhuǎn)更加便利等等，推動(dòng)了股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前，交通銀行的投貸聯(lián)、民生銀行的齊心貸、中信銀行股權(quán)融資、廈門國(guó)際銀行的股權(quán)質(zhì)押貸款都是針對(duì)有上市預(yù)期、欲并購(gòu)重組、出讓股權(quán)融資的企業(yè)推出的比較典型的股權(quán)融資產(chǎn)品。《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)質(zhì)押貸款扶持資金管理辦法》對(duì)新三板掛牌的企業(yè)將股權(quán)直接質(zhì)押給銀行的方式獲得的貸款也提供了相應(yīng)的利息補(bǔ)貼。隨著中關(guān)村上市和謀求上市的企業(yè)越來(lái)越多，股權(quán)類融資必將有更廣闊的發(fā)展空間。

4.其他模式。一是常規(guī)不動(dòng)產(chǎn)為抵押物或質(zhì)押的擔(dān)保貸款?；舅秀y行都會(huì)開辦此類業(yè)務(wù)。如農(nóng)業(yè)銀行園區(qū)落戶企業(yè)擔(dān)保貸款、法人商業(yè)用房貸款，中國(guó)銀行置業(yè)通寶、招商銀行自主貸（通過(guò)抵押自有或第三方物業(yè)）等等。在中關(guān)村，銀行產(chǎn)品表現(xiàn)得更為靈活，額度方面如江蘇銀行的組合貸可實(shí)現(xiàn)不超過(guò)200%的敞口，廣發(fā)銀行好融通可以實(shí)現(xiàn)抵押率150%（“瞪羚重點(diǎn)培育企業(yè)”），抵押物方面更加多樣化；一次抵押，多次放款；還有廈門國(guó)際銀行的兩地同（即內(nèi)保外貸：境內(nèi)以足額或部分存款質(zhì)押，為其在境外的關(guān)聯(lián)公司提供等額的融資服務(wù)）等等。二是聯(lián)保、擔(dān)保公司或中介公司擔(dān)保。通過(guò)引入擔(dān)保公司、聯(lián)保小組為融資申請(qǐng)人提供的融資產(chǎn)品也非常多。農(nóng)業(yè)銀行小企業(yè)多戶聯(lián)保貸款、中國(guó)銀行優(yōu)信通寶、民生銀行聯(lián)保貸都是聯(lián)合擔(dān)保方式的代表；而中國(guó)銀行證貸通寶、招商銀行擔(dān)保貸、北京農(nóng)商行科保通、南京銀行的專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保貸款都是引入專業(yè)擔(dān)保公司或者擔(dān)保中介進(jìn)行融資。中關(guān)村企業(yè)擔(dān)保融資扶持資金也對(duì)此模式進(jìn)行了大力的推動(dòng)。

（二）信用貸款

作為以科技型創(chuàng)新型的中關(guān)村中小企業(yè)，大多具有“人腦+電腦”的輕資產(chǎn)特性，缺少傳統(tǒng)的合格抵押品，這也是中關(guān)村中小企業(yè)“融資難”主要矛盾，信用貸款無(wú)疑是破解此難題的針對(duì)性產(chǎn)品之一。而中關(guān)村信用體系建設(shè)和良好的信用管理水平，中關(guān)村管委會(huì)對(duì)信用貸款的補(bǔ)貼，①企業(yè)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)大都受過(guò)良好教育而擁有優(yōu)秀的誠(chéng)信意識(shí)和水平，為信用貸款的成長(zhǎng)提供了良好的環(huán)境。

目前面向中關(guān)村中小企業(yè)開辦相關(guān)業(yè)務(wù)的銀行基本都有針對(duì)性的信用貸產(chǎn)品。如工商銀行的科技通、農(nóng)業(yè)銀行金光道個(gè)人助業(yè)、中國(guó)銀行中關(guān)村模式、小瞪通寶，建設(shè)銀行信用貸，廣發(fā)銀行融信通，光大銀行科技融，平安銀行反向采購(gòu)融資，興業(yè)銀行興業(yè)科信貸，北京農(nóng)商銀行科信通、南京銀行信用貸款、杭州銀行信用貸款、包商銀行無(wú)擔(dān)保純信用貸款等均是中關(guān)村市場(chǎng)上比較流行的信用貸款產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的額度最高可達(dá)到3 000萬(wàn)（民生銀行），而且品種多樣。既有一次性發(fā)放短期資金周轉(zhuǎn)信用貸款，也有給予授信額度、在時(shí)間范圍內(nèi)（最高可達(dá)三年）循環(huán)使用的；他們開發(fā)對(duì)象的依據(jù)既有針對(duì)科技型企業(yè)、也有支持國(guó)家扶植項(xiàng)目（如節(jié)能企業(yè)），也有針對(duì)個(gè)人的，②還有根據(jù)納稅交稅情況，③以及通過(guò)集合信貸計(jì)劃由銀行競(jìng)標(biāo)發(fā)放的信用貸款。信用貸款在中關(guān)村表現(xiàn)得更加靈活，主要特點(diǎn)表現(xiàn)為以“信”養(yǎng)“信”，重視企業(yè)的信譽(yù)。這種貸款的模式既可拓寬中小企業(yè)融資渠道，也可推動(dòng)社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)。endprint

中關(guān)村管委會(huì)和中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)及其他擔(dān)保公司、中介公司為信用貸款的發(fā)展也提供了良好的條件。2013年信用促進(jìn)會(huì)聯(lián)合擔(dān)保公司、小貸公司和商業(yè)銀行為中關(guān)村企業(yè)提供了近200億的信貸融資。中關(guān)村科技擔(dān)保公司成立十二年來(lái)，累計(jì)為1萬(wàn)家次中小企業(yè)提供了520億元信用擔(dān)保融資，公司承保能力已經(jīng)突破每年100億元。自2007年9月中關(guān)村信用貸款政策實(shí)施以來(lái)，截至2013年6月，各商業(yè)銀行累計(jì)為中關(guān)村965家企業(yè)提供2 181筆無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保信用貸款，實(shí)際發(fā)放276億元，無(wú)一違信行為，充分說(shuō)明了中關(guān)村企業(yè)信用水平較高，體現(xiàn)了信用對(duì)企業(yè)發(fā)展的積極作用。實(shí)踐證明，中關(guān)村的企業(yè)信用貸款違約率極低，還款及時(shí)，形成了十分良性的信用模式。

（三）投貸聯(lián)及并購(gòu)貸款

投貸聯(lián)動(dòng)和并購(gòu)貸款也已經(jīng)成為銀行信貸條線中新興的重要產(chǎn)品。相較而言，并購(gòu)貸款多產(chǎn)生于大中型企業(yè)，投貸聯(lián)動(dòng)多興起于極具發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。

投貸聯(lián)動(dòng)。中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)多、值得投資的選擇多推動(dòng)了天使投資、創(chuàng)業(yè)投資在中關(guān)村的興起，和銀行相比，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)性判斷往往更為精準(zhǔn)，同時(shí)由于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自身也是出資方之一，會(huì)密切關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展?fàn)顩r。銀行向已經(jīng)獲得投資的企業(yè)融資，無(wú)疑有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。早在2012年，交通銀行就已經(jīng)與包括北京中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、啟迪創(chuàng)業(yè)投資有限公司、紅杉資本中國(guó)基金在內(nèi)的7家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂中小企業(yè)融資服務(wù)合作協(xié)議，成為在中關(guān)村示范區(qū)推出投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制的首家銀行。目前建設(shè)銀行的投貸通、民生銀行投聯(lián)貸、南京銀行投聯(lián)貸、招商銀行投聯(lián)貸等多家銀行對(duì)私募股權(quán)基金已投資或擬投資的戰(zhàn)略新興企業(yè)都提供了針對(duì)性金融服務(wù)方案。這類業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注的是借助VC/PE機(jī)構(gòu)渠道的推薦和盡職調(diào)查意見，重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)性和盈利能力，綜合考慮企業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、商業(yè)模式及商標(biāo)專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

并購(gòu)貸款。為推動(dòng)中關(guān)村企業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)提升持續(xù)創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，盡快做強(qiáng)做大一批具有影響力的創(chuàng)新型企業(yè)，國(guó)務(wù)院、北京市政府都對(duì)并購(gòu)進(jìn)行了政策支持，鼓勵(lì)銀行進(jìn)行并購(gòu)貸款。包括重點(diǎn)支持同一行業(yè)和產(chǎn)業(yè)之間的并購(gòu)，特別是在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市的公司、代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司、中關(guān)村“十百千工程”重點(diǎn)培育企業(yè)。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)時(shí)發(fā)生的法律、財(cái)務(wù)等中介服務(wù)費(fèi)用給予一定的資助，并對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款貼息。四大國(guó)有銀行、民生、中信、交通都在中關(guān)村地區(qū)推出相應(yīng)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。并且民生銀行在2013年?duì)款^組建了中國(guó)合作并購(gòu)聯(lián)盟，著眼于并購(gòu)的融資和配套業(yè)務(wù)開發(fā)，尤其針對(duì)中關(guān)村新三板提供授信支持、并購(gòu)貸款，使企業(yè)迅速做大做強(qiáng)。從中關(guān)村企業(yè)并購(gòu)頻繁、并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)可控、政策支持大來(lái)看，并購(gòu)貸款將是未來(lái)中關(guān)村信貸市場(chǎng)重要產(chǎn)品。

（四）貸款產(chǎn)品的主要特點(diǎn)

梳理中關(guān)村市場(chǎng)上的各類銀行信貸產(chǎn)品，結(jié)合中關(guān)村的整體市場(chǎng)環(huán)境，我們不難發(fā)現(xiàn)，相對(duì)其他市場(chǎng)、其他產(chǎn)品，有著幾個(gè)比較明顯的特點(diǎn)。

一是產(chǎn)品種類豐富，適合企業(yè)的各種需求，信貸融資是最主要的業(yè)務(wù)，以此為為核心的發(fā)散出來(lái)的還有大量的國(guó)際業(yè)務(wù)（內(nèi)保外貸、信用證等）、上市和發(fā)債業(yè)務(wù)、與VC/PE等投資機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)等等，覆蓋市場(chǎng)需求。二是產(chǎn)品線比較長(zhǎng)，針對(duì)中關(guān)村企業(yè)遍布創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)期、上市、成熟期各種階段，均有相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品提供。三是銀行重視程度高、產(chǎn)品創(chuàng)新快。各家商業(yè)銀行出于利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，紛紛對(duì)中關(guān)村市場(chǎng)進(jìn)行了有意識(shí)的傾斜性投入。如北京銀行在中關(guān)村設(shè)立了直屬總行并由總行副行長(zhǎng)兼任行長(zhǎng)的二級(jí)分行。招商銀行在全國(guó)設(shè)立了兩個(gè)直屬總行的小企業(yè)信貸中心，其中一個(gè)便在中關(guān)村（另外一個(gè)在蘇州）。中國(guó)銀行為代表的多家銀行專門推出的中關(guān)村模式等等。四是信貸服務(wù)產(chǎn)品呈現(xiàn)出“門檻低、利率低、審批周期短、授信比例大”的特點(diǎn)。中關(guān)村中小企業(yè)多為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)的核心資產(chǎn)多為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，業(yè)務(wù)收入中應(yīng)收賬款資金占比80%左右。由于科技型中小微企業(yè)特點(diǎn)首先表現(xiàn)在核心競(jìng)爭(zhēng)力往往為知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌價(jià)值等無(wú)形資產(chǎn)上，固定資產(chǎn)少，往往整體實(shí)力較弱又急需資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，提升競(jìng)爭(zhēng)力，如果按照抵押、質(zhì)押等傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式開展金融服務(wù)，難以有較大較快的發(fā)展。

二、中關(guān)村地區(qū)銀行信貸產(chǎn)品體系健康穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵因素

中關(guān)村的中小微企業(yè)基本處于競(jìng)爭(zhēng)程度較高的行業(yè)，易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響，存續(xù)期較難預(yù)料。①且中小微企業(yè)的公司治理機(jī)制往往不夠完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制的科學(xué)性和約束性較弱，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全、透明度較低。因此，在中關(guān)村開展信貸金融業(yè)務(wù)將面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這也制約廣大中小微企業(yè)融資難的瓶頸所在，中關(guān)村銀行體系信貸產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展，除了對(duì)銀行自身經(jīng)營(yíng)水平，還得益于如下三方面因素的支撐。

（一）注重企業(yè)信用體系建設(shè)

信用是中關(guān)村科技金融的發(fā)展基礎(chǔ)。中關(guān)村從一開始就提倡要以企業(yè)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，以信用促融資、以融資促發(fā)展，將中關(guān)村建設(shè)成為信用首善之區(qū)。在2003年，中關(guān)村成立了由高新企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等組成的企業(yè)信用自律組織--北京中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)，現(xiàn)有會(huì)員企業(yè)4 500家，成為信用體系建設(shè)的重要組成，也是企業(yè)信用管理、信用服務(wù)和投融資服務(wù)的工作平臺(tái)。2007年頒布了《促進(jìn)中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)信用體系建設(shè)的辦法》，通過(guò)建立信用制度、開發(fā)信用服務(wù)產(chǎn)品、培育信用服務(wù)機(jī)構(gòu)、建立信用信息系統(tǒng)、形成信用激勵(lì)機(jī)制，逐漸完善了中關(guān)村企業(yè)信用體系建設(shè)。目前中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)信用等級(jí)參照國(guó)際慣例，分為三等九級(jí)，即：AAAZC、AAZC、AZC、BBBZC、BBZC、BZC、CCCZC、CCZC、CZC等級(jí)。2010年，中關(guān)村又推出《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)信用星級(jí)評(píng)定管理辦法》，對(duì)信用評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上的可申報(bào)星級(jí)企業(yè)，②并根據(jù)企業(yè)信用星級(jí)級(jí)別，實(shí)施不同的貸款貼息政策。③ 2010年，中關(guān)村開始實(shí)施“中關(guān)村企業(yè)信用培育雙百工程”，遴選出“最具影響力”和“最具發(fā)展?jié)摿Α逼髽I(yè)各一百家，逐漸營(yíng)造出“企業(yè)立信守信、持續(xù)積累信用記錄、銀企互信、信用融資、信用交易、以信用謀發(fā)展”的中關(guān)村信用文化。endprint

中關(guān)村的信用激勵(lì)政策主要包括：以企業(yè)立信和信用積累為基礎(chǔ)的“信—?！J—貼”的擔(dān)保貸款和“信—貸—貼”直通的信用貸款政策。信用評(píng)級(jí)越高的企業(yè)，在擔(dān)保融資、信用貸款、信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資、小額貸款等專項(xiàng)公共政策方面獲得資金越大，獲得銀行的支持也越多。從銀行的各類信貸產(chǎn)品來(lái)看，絕大多數(shù)都要求企業(yè)的信用評(píng)級(jí)在BB級(jí)以上或者是星級(jí)企業(yè)，其信用等級(jí)也往往與其貸款額度、方式、條件等相掛鉤。

（二）政策支持力度大

中關(guān)村得到了來(lái)自國(guó)家層面、各部委、北京市委市政府的高度重視和大力扶持。2012年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)改委等九部委和北京市聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心的意見》（京政發(fā)[2012]23號(hào)），提出中關(guān)村將進(jìn)一步建立并完善政府資金與社會(huì)資金、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本、直接融資與間接融資有機(jī)結(jié)合的科技金融創(chuàng)新體系，加快國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心建設(shè)。目前已經(jīng)初步形成了“一個(gè)基礎(chǔ)，六項(xiàng)機(jī)制，十條渠道”的中關(guān)村投融資模式。即以企業(yè)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，推行信用激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、投保貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制、銀政企合作機(jī)制、分階段連續(xù)支持機(jī)制、市場(chǎng)選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制。建立包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、企業(yè)債券和信托計(jì)劃、并購(gòu)重組、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款十條渠道。

具體而言，中關(guān)村針對(duì)特定的企業(yè)類型如小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、對(duì)小微企業(yè)、瞪羚計(jì)劃重點(diǎn)培育企業(yè)等類型的企業(yè)有政策支持，通過(guò)建立激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于擔(dān)保融資、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款與擔(dān)保貸款、信用貸款、并購(gòu)貸款等不同貸款類型也有相應(yīng)的支持。①

（三）推動(dòng)銀行信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展

科技型中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要載體和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但由于科技型中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)與傳統(tǒng)銀行體系之間存在結(jié)構(gòu)性和功能性差別，很多商業(yè)銀行或現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)望而卻步或淺嘗則止，科技型中小企業(yè)尤其是初創(chuàng)和成長(zhǎng)期企業(yè)的有效融資需求還沒有得到充分滿足，融資難尤其是貸款難的問(wèn)題一直是困擾科技型中小企業(yè)發(fā)展的難題。

為引導(dǎo)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)對(duì)小企業(yè)金融服務(wù)，發(fā)揮專業(yè)化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)小企業(yè)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，2009年5月，北京銀監(jiān)局專門出臺(tái)了《北京銀監(jiān)局關(guān)于促進(jìn)轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力支持中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的指導(dǎo)意見》，支持科技型中小企業(yè)金融服務(wù)成效突出的銀行在示范區(qū)內(nèi)優(yōu)先試行創(chuàng)新業(yè)務(wù)、增設(shè)分支機(jī)構(gòu)和其他信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，按照規(guī)定實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入“綠色通道”政策。同年10月，中關(guān)村管委會(huì)、北京市金融局、人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京市金融局、人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、海淀區(qū)政府聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)設(shè)立為科技企業(yè)服務(wù)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步細(xì)化了為吸引銀行設(shè)立科技型中小企業(yè)服務(wù)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)的多項(xiàng)具體政策支持措施。

經(jīng)過(guò)多方努力，中關(guān)村信貸融資環(huán)境已經(jīng)明顯改善。截至2012年底，中關(guān)村示范區(qū)金融機(jī)構(gòu)聚集效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，中國(guó)銀行、北京銀行、建設(shè)銀行等18家銀行在中關(guān)村設(shè)立信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)或特色支行。近幾年，示范區(qū)銀行貸款規(guī)模逐年擴(kuò)張，2012年底示范區(qū)企業(yè)銀行貸款增至4 333億元，同比增長(zhǎng)28%。

三、結(jié)語(yǔ)與啟示

中小微企業(yè)融資難的主要根源就在于傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品圍繞固定資產(chǎn)設(shè)計(jì)，適用于大中型國(guó)有企業(yè)，而廣大中小微民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)占比大，與現(xiàn)有銀行信貸規(guī)定不符。因此，商業(yè)銀行要破解中小微企業(yè)融資難題，必須研究中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，探索信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的新思路，積極創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，找準(zhǔn)信貸資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性、效益性的結(jié)合點(diǎn)，才能夠在滿足中小微企業(yè)合理的資金需求、促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、提高自身效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力上有所作為。從中關(guān)村的實(shí)踐來(lái)看中，政策引導(dǎo)和措施保障是促進(jìn)商業(yè)銀行在遵循現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度的前提下進(jìn)行制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的有效方式，對(duì)緩解科技型中小微企業(yè)融資難題發(fā)揮了積極的意義。

參考文獻(xiàn)：

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[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint