甘肅省中小微企業(yè)內(nèi)源性融資問題淺析

羊艷　王文利

摘要：中小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重大作用，但其在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了許多亟待解決的問題，其中最為關(guān)鍵的就是內(nèi)源融資問題，它已經(jīng)嚴(yán)重制約了中小微企業(yè)與我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。所以，改善與完善我省中小微企業(yè)的內(nèi)源融資問題，對于促進中小微企業(yè)的健康成長和確保國民經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展有著極為重要的意義。

關(guān)鍵詞：甘肅??；中小微企業(yè)；內(nèi)源性融資

中圖分類號：F279.23 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0061-02

內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，是企業(yè)不斷將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資在中小微企業(yè)生存和發(fā)展中的作用不可或缺，是成本最低、風(fēng)險最小的融資渠道，是企業(yè)資金的重要來源。中小微企業(yè)在不斷發(fā)展中內(nèi)源融資顯得越來越來重要，但是卻未得到應(yīng)有的重視。

一、甘肅中小微企業(yè)內(nèi)源融資現(xiàn)狀

在發(fā)達國家，內(nèi)源融資比重一般都超過融資的一半以上。據(jù)美國獨立企業(yè)聯(lián)合會對其中小微企業(yè)融資方式調(diào)查，中小微企業(yè)資金45%來源于個人儲蓄。而我國目前關(guān)于中小微企業(yè)內(nèi)源融資方面官方數(shù)據(jù)很少。2006～2008年國家發(fā)改委中小微企業(yè)司發(fā)布的中小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)報告中沒有提及中小微企業(yè)內(nèi)源融資問題。中小微企業(yè)內(nèi)源融資比例過低意味著中小微企業(yè)內(nèi)源融資匱乏，這點在甘肅尤其突出，融資成本過高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，中小微企業(yè)自我積累的融資機制難以形成，降低了中小微企業(yè)抗御融資風(fēng)險能力。

二、甘肅中小微企業(yè)內(nèi)源融資現(xiàn)狀存在的主要原因

（一）自身內(nèi)部經(jīng)營管理不強，盈利能力較弱，內(nèi)源融資源頭不暢

1.產(chǎn)品、技術(shù)、市場創(chuàng)新能力弱

甘肅省眾多中小微企業(yè)普遍存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)品技術(shù)含量低、質(zhì)量不過關(guān)等問題使產(chǎn)品缺乏相應(yīng)競爭力，再加上不注重新市場開拓，市場占有率必然不高。

2.財務(wù)管理能力低

表現(xiàn)在：一是缺乏嚴(yán)密的資金使用計劃，內(nèi)部資金調(diào)度能力弱，資金營運能力不強，重視利潤而忽視現(xiàn)金管理，資金利用率低，二是不重視財務(wù)管理，未建立有效財務(wù)管理體系，把財務(wù)管理工作視為可有可無的工作；三是缺乏高素質(zhì)的財務(wù)管理人才。

3.管理層缺乏科學(xué)決策能力

許多中小微企業(yè)重大決策由企業(yè)主決定，決策不民主，沒有形成一種良好的決策機制，缺少科學(xué)的可行性分析，使企業(yè)陷入困境。

（二）自我積累意識差，對內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識

1.對內(nèi)源融資重視不夠

很多企業(yè)很少考慮利用自留資金經(jīng)營補充資金的不足，經(jīng)營缺乏長期經(jīng)營思路，在內(nèi)部利潤分配中存在“重消費、輕積累”的短期化傾向，不注重自身積累，企業(yè)發(fā)展難以為繼，其生命力不能持久。

2.缺乏折舊意識、折舊率過低

企業(yè)利用折舊進行內(nèi)源融資的可能性小主要由于折舊率低，自留折舊資金少，不少企業(yè)甚至無足夠資金用于維持簡單再生產(chǎn)，更無法對設(shè)備進行更新改造。

（三）中小微企業(yè)財稅負(fù)擔(dān)重

1.宏觀稅收負(fù)擔(dān)重

近幾年，國有大型企業(yè)大多處于虧損狀態(tài)，2011年國有企業(yè)虧損補貼為470.48億元，2012年國有企業(yè)虧損補貼為564億元。而20世紀(jì)90年代后半期以來，我國財政收入增長速度明顯高于同期GDP增長速度，說明國有企業(yè)對財政收入的增長貢獻能力有限，財政收入快速增長并非建立在國有大型企業(yè)快速發(fā)展基礎(chǔ)上，其主要負(fù)擔(dān)落在中小微企業(yè)等主體身上。

2.現(xiàn)有稅收政策不利于中小微企業(yè)增強內(nèi)源融資

近年來，政府出臺了一些針對于中小微企業(yè)的稅收政策，但存在以下問題：一是稅收優(yōu)惠對象不是直接針對所有中小微企業(yè)，而且多以所有制形式為劃分標(biāo)準(zhǔn)，占絕大多數(shù)比重的私有中小微企業(yè)被排除在外；二是稅收優(yōu)惠政策比較凌亂、缺乏系統(tǒng)性，而且由不同的部門負(fù)責(zé)實施，對中小微企業(yè)的促進作用有限。2003年1月1日實施的《中華人民共和國中小微企業(yè)促進法》雖然在稅收優(yōu)惠方面做出了規(guī)定，但也僅是一個法律框架，缺乏具體的實施方案，中小微企業(yè)很難利用稅收增強內(nèi)源融資的能力。

三、增強中小微企業(yè)內(nèi)源融資的對策與建議

（一）加強中小微企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理能力，提高資金利用效率

1.加強產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新和市場的開拓

運用科學(xué)定價和營銷策略，拓展產(chǎn)品的潛在市場。通過建立適當(dāng)?shù)匿N售渠道和服務(wù)體系，增強銷售能力，提高產(chǎn)品的市場占有率。

2.挖掘企業(yè)內(nèi)部資金潛力

一是降低成本以增加潛在利潤，增強企業(yè)內(nèi)部融資能力。二是加強資產(chǎn)管理，使其占用的資金更加合理化。三是提高資金周轉(zhuǎn)速度，使其可變資本的利用率不斷提高，節(jié)約資金。四是減少企業(yè)資產(chǎn)及時變賣，實現(xiàn)企業(yè)資源的再分配，優(yōu)化資產(chǎn)組合，從而達到專業(yè)化程度，提高了企業(yè)的競爭能力和盈利水平。五是加速折舊，降低固定資產(chǎn)使用風(fēng)險。

3.提高企業(yè)經(jīng)營管理層的素質(zhì)、形成科學(xué)的決策機制

隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)要想在市場競爭中立于不敗之地，必須不斷地提高企業(yè)管理水平，企業(yè)管理水平的高低決定著企業(yè)發(fā)展的方向與持續(xù)經(jīng)營的時間。如何提高企業(yè)管理水平，是企業(yè)應(yīng)予以高度重視并亟待解決的首要問題。管理者的正確決策決定著企業(yè)各項工作的成功與否，企業(yè)重大經(jīng)濟問題的決策對企業(yè)日后發(fā)展具有重要作用。

（二）完善財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平

1.重視財務(wù)管理，引入財務(wù)管理新模式

規(guī)范財務(wù)管理體系，規(guī)范財務(wù)管理制度，這是按新《企業(yè)會計制度》的要求，促進企業(yè)的持續(xù)循環(huán)發(fā)展的方式之一。

2.注重營運資金的管理

加強信用管理，減少壞賬損失，利用現(xiàn)金預(yù)算表和資金調(diào)度表做好現(xiàn)金管理；加強存貨管理，減少資金積壓；避免借短期資金長期的投資使用。

3.加強融資管理的財務(wù)協(xié)調(diào)

在營運資金方面， 中小微企業(yè)要更處理好資金的結(jié)構(gòu)性短缺問題，與大企業(yè)相比更應(yīng)穩(wěn)健理財，“以籌定投”。在收益管理協(xié)調(diào)上，既要努力增加收益，又要在收益分配中為積累財力做準(zhǔn)備 。

4.提高財務(wù)管理人員素質(zhì)

如企業(yè)具備相應(yīng)條件，應(yīng)當(dāng)引進優(yōu)秀的財務(wù)管理人才，如尚不具備條件，則可以借助獨立的會計師事務(wù)所對外提供的一些專業(yè)服務(wù)。

（三）合理避稅，減少稅收支出

一方面要研究相應(yīng)的法律知識，特別是與稅收相關(guān)的稅法知識，尋找合理避稅的可能；另一方面要用足稅收優(yōu)惠政策，盡可能利用合法的稅收優(yōu)惠政策為自己合理避稅。這些避稅措施必須建立在不違反有關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，否則就會得不償失。

（四）政府的大力支持

1.通過財稅政策支持以增強其內(nèi)源融資能力

一是降低稅率。如降低中小微企業(yè)營業(yè)稅、增值稅等流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅的稅率。對于小企業(yè)而言，所有內(nèi)源性的融資，實際上是小企業(yè)資金來源非常重要的一個方面。大的金融環(huán)境很難以在短時間內(nèi)改變大金融機構(gòu)主導(dǎo)的金融體制。我們可以試圖通過很簡單的減稅方式，增強小企業(yè)的內(nèi)源性的融資能力。前段時間政府也出臺了一些措施，降低中小微企業(yè)的增值稅、營業(yè)稅稅率。這個方面實際上還可以做更多的更有力度的工作來推進這個事情。

二是進行稅收減免。為鼓勵中小微企業(yè)對外出口，政府對中小微企業(yè)在初創(chuàng)期的發(fā)展以及產(chǎn)品與服務(wù)的出口等方面，有著一定稅額的減免政策。

三是提高稅收的起征點。提高營業(yè)稅、所得稅的起征點，可以減少起征點以下的企業(yè)的營業(yè)稅和所得稅稅收。

四是提高固定資產(chǎn)折舊率。

2.政府采購項目傾斜于中小微企業(yè)

近年來國家的政府采購支出直線上升：2008年為5990.9億元，2009年為7413.2億元，2010年為8422億元，2011年為1.13萬億元，2012年為2.28萬億元。甘肅省相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)明確向中小微企業(yè)的采購份額。這樣可以緩解中小微企業(yè)產(chǎn)品銷售的困難，增加中小微企業(yè)的獲利能力，為內(nèi)源融資提供資金來源。

（五）推進中小微企業(yè)積極建立現(xiàn)代企業(yè)制度

形成企業(yè)自我積累能力，成為市場真正主體的關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)是否明晰，現(xiàn)代企業(yè)制度是以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度，推進中小微企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革，通過適當(dāng)?shù)姆绞?，真正建立適應(yīng)市場經(jīng)濟競爭需要的、產(chǎn)權(quán)明晰權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代企業(yè)制度為中小微企業(yè)增強自我積累意識提供了源動力。

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[責(zé)任編輯：龐 林]