王天天

當(dāng)前，我們國家的金融已經(jīng)全面對外開放，金融管理本身的特點以及國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的變化給金融管理帶來一定的風(fēng)險。該文首先對目前我國金融創(chuàng)新活動的特點進行了詳細的介紹，然后全面分析了金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系，最后提出了加強金融風(fēng)險管理，促進金融創(chuàng)新的有效措施。

我們國家的金融創(chuàng)新起步較晚，當(dāng)前正處在低水平的競爭狀態(tài)，所以，我們要在新的歷史條件下對金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系進行不斷的研究，將金融管理的思路不斷拓寬，將金融管理的制度不斷完善，把穩(wěn)健健全的金融風(fēng)險管理機制建立起來，只有這樣我們才能對金融風(fēng)險實行有效的防范。

1 目前我國金融創(chuàng)新活動的特點分析

在我國的市場經(jīng)濟逐漸完善的同時，我們國家的金融市場開放程度也在逐漸提升，使得我國的金融市場有非?；钴S的金融創(chuàng)新，推出了各種各樣的金融業(yè)務(wù)，這在很大程度上將我國金融市場豐富的同時，也漸漸呈現(xiàn)出以下的特點與趨勢。

同質(zhì)化的金融機構(gòu)?，F(xiàn)在我國存有幾種不同的金融機構(gòu)，并且原本這些機構(gòu)之間都各自對自己的專業(yè)領(lǐng)域負(fù)責(zé)，有著非常清晰的業(yè)務(wù)界限。然而伴隨著金融創(chuàng)新的逐漸發(fā)展，各個金融機構(gòu)也都在不斷的將新的金融產(chǎn)品推出，這就逐漸模糊了它們之間原本清晰的界限，導(dǎo)致各個機構(gòu)的業(yè)務(wù)都很大的交叉，都在向著綜合化的方向發(fā)展。

創(chuàng)新亮點是理財業(yè)務(wù)。人們的理財觀念伴隨著我國居民收入水平的逐漸提高而發(fā)生了很大的變化，已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的儲蓄這種單一的方式，轉(zhuǎn)變到了有更高收益的理財方式。這促使各大商業(yè)銀行都相繼推出了不同的理財業(yè)務(wù)，導(dǎo)致競爭越來越激烈。尤其是外資銀行的投入，更是促使理財業(yè)務(wù)變得熱火朝天，各個銀行都推出了大量的理財產(chǎn)品。

金融創(chuàng)新需要努力將同質(zhì)化問題克服。雖然我國有著相對活躍的金融創(chuàng)新，但是在金融創(chuàng)新的過程中還存在著深度與廣度方面的很多不足，各個金融機構(gòu)之間的互相復(fù)制，使得金融創(chuàng)新中并沒有很多的新東西，而是很多金融產(chǎn)品都存在同質(zhì)化的問題。

2 金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系

大量不確定的因素存在于金融市場中，并且這些因素很可能會促使出現(xiàn)不可預(yù)見的風(fēng)險，從而帶給金融行業(yè)巨大的損失。只有進行金融風(fēng)險管理，評價各種可能引起風(fēng)險的因素，對風(fēng)險的大小和可能性進行分析，并依照分析與預(yù)測采取相應(yīng)有效的措施，才能預(yù)防或消除這些風(fēng)險。

金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理是互相促進的關(guān)系。風(fēng)險管理能夠在很大程度上保證金融創(chuàng)新的發(fā)展，而金融創(chuàng)新的發(fā)展，又能不斷地發(fā)展和完善金融風(fēng)險管理，所以二者之間有著相互促進的關(guān)系。在金融市場不斷發(fā)展和繁榮的同時，各種風(fēng)險因素也在逐漸增多，要想確保金融市場的安全，就要進行金融風(fēng)險管理。人們在金融市場中進行投資也非常需要有關(guān)的手段來消除風(fēng)險。許多金融機構(gòu)為了實現(xiàn)對監(jiān)管的合理規(guī)避，不斷地將新的金融產(chǎn)品推出，并且監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新而不斷完善，但是為了逃避監(jiān)管，金融機構(gòu)勢必會再次進行金融創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新的發(fā)展能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險的損失程度有效的降低。金融創(chuàng)新的發(fā)展對金融風(fēng)險的降低主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

首先，金融創(chuàng)新給金融機構(gòu)提供了避險的新方法和新途徑。金融機構(gòu)能夠在金融活動中通過對現(xiàn)代化的科技手段的借鑒對資金做到及時有效的分散和轉(zhuǎn)移，從而能夠避免風(fēng)險，或者是降低風(fēng)險給金融活動帶來的損失。

其次，金融創(chuàng)新將金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力提高了。金融創(chuàng)新不僅能夠提高金融機構(gòu)在資金安全性上的效率，還可以通過加速資金的流動性將資產(chǎn)的盈利能力提高。

金融創(chuàng)新在發(fā)展的同時帶來了新的金融風(fēng)險。金融創(chuàng)新在降低和避免金融風(fēng)險的過程中又帶來了新的風(fēng)險，可以說金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，所以金融創(chuàng)新只能將風(fēng)險轉(zhuǎn)移或分散，而不能將風(fēng)險從根本上消除。

金融創(chuàng)新所帶來的新風(fēng)險主要有以下兩種：

第一，將金融系統(tǒng)的風(fēng)險增加了。金融創(chuàng)新給各個金融機構(gòu)之間的交往提供了便利，使得它們之間有著越來越頻繁的交往，也使得各個金融機構(gòu)之間表現(xiàn)出了相當(dāng)大的關(guān)聯(lián)性，但是要是某個合作伙伴出現(xiàn)問題，其他機構(gòu)就會很快的被波及到，這將金融系統(tǒng)整體的風(fēng)險度增加了。

第二，將金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險加大了。金融創(chuàng)新給各個金融機構(gòu)之間帶來了日趨激烈的競爭，增加了金融機構(gòu)在涉足一些不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域或者是金融投資中經(jīng)營的風(fēng)險系數(shù)。

3 加強金融風(fēng)險管理，促進金融創(chuàng)新的有效措施

金融創(chuàng)新不但給金融業(yè)帶來了社會效益與經(jīng)濟效益，還使金融業(yè)面臨著很多新的風(fēng)險。所以，金融機構(gòu)在進行金融的創(chuàng)新的過程中，要將其風(fēng)險管理與識別的能力提高，加強對創(chuàng)新過程中新的風(fēng)險的防范，保障金融的穩(wěn)定性，努力將中國金融業(yè)的國家競爭力提高。其中 加強金融風(fēng)險管理，促進金融創(chuàng)新的有效措施主要有以下幾點。

政府部門加強對金融的監(jiān)管。政府部門需要依照國際慣例，對金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、運營、退出各個環(huán)節(jié)進行有效的監(jiān)管。面對已經(jīng)全面對外開放的中國金融業(yè)，中資銀行只有加大金融創(chuàng)新的力度，才能盡快的提高市場競爭力；監(jiān)管部門只有給銀行金融機構(gòu)的創(chuàng)新提供鼓勵與支持，才能對金融機構(gòu)的創(chuàng)新活動實行有效地規(guī)范，將風(fēng)險監(jiān)管水平提高。并且，政府部門還需要將部門規(guī)章和法規(guī)完善起來，創(chuàng)造出一個有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境。應(yīng)該在控制好當(dāng)前正處在成長階段的金融創(chuàng)新活動的前提下，將準(zhǔn)入審批程序簡化，將審批環(huán)節(jié)減少。要對不同新產(chǎn)品的風(fēng)險狀況進行區(qū)分，鼓勵商業(yè)銀行開發(fā)新領(lǐng)域、探索新業(yè)務(wù)，提供試驗的機會給他們。

提高銀行業(yè)對市場風(fēng)險的管理與控制能力。在我國對匯率形成機制和利率市場化進行改革的同時，市場風(fēng)險也逐漸成為銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險。當(dāng)前，我國銀行業(yè)的衍生產(chǎn)品還沒有很高的風(fēng)險定價能力， 缺乏足夠的風(fēng)險轉(zhuǎn)移與對沖手段，大部分銀行沒有有效的市場風(fēng)險管理模型，嚴(yán)重缺乏具備現(xiàn)代金融工程知識的專門人才。尤其是嚴(yán)重缺乏復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險管理的經(jīng)驗和意識。所以，銀行業(yè)要提高其對市場風(fēng)險的管控能力。

加強金融業(yè)的國家間合作。當(dāng)前國際金融環(huán)境非常復(fù)雜，一國控制金融風(fēng)險的能力很小。在我國金融市場走向國際化和開展金融衍生業(yè)務(wù)的同時，必須進一步加強國際間的合作。首先，我們國家可以和國外金融衍生交易自律組織簽訂有關(guān)金融衍生市場信息共享的諒解備忘錄；其次，我們國家可以和國外政府簽訂有關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議；最后，我們國家可以參與國際監(jiān)管組織，參照其標(biāo)準(zhǔn)對我國開展金融衍生業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)則進行規(guī)定，實現(xiàn)全面有效的監(jiān)管。

加強對信息技術(shù)的風(fēng)險管理。在我國銀行業(yè)信息科技快速發(fā)展的同時，信息技術(shù)也在銀行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，因此，銀行業(yè)健康、穩(wěn)定、安全的發(fā)展直接受到信息科技手段的有效性、可靠性與安全性的影響。當(dāng)前很多創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務(wù)（如銀行卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)）都是以信息技術(shù)為依托的，雖然信息技術(shù)風(fēng)險防范工作在銀行卡業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)上得到了一定的重視，但是，信息技術(shù)風(fēng)險的防范不能只局限在特定的業(yè)務(wù)部門，而必須涉及到科技風(fēng)險審計部門、科技風(fēng)險管理部門、科技服務(wù)部門以及其他信息數(shù)據(jù)使用部門，所以，銀行要像重視市場風(fēng)險、信用風(fēng)險一樣來加強對信息技術(shù)風(fēng)險的重視。

目前我們國家的金融機構(gòu)不斷進行的金融創(chuàng)新，極大地豐富了我們國家的金融產(chǎn)品，使金融市場變得越來越。但是為了保證其能夠在金融創(chuàng)新的同時實現(xiàn)穩(wěn)定、快速的發(fā)展，我國的金融機構(gòu)必須在進行金融創(chuàng)新的過程中把有關(guān)的金融風(fēng)險管理工作做好，有效地增強其抵御各種風(fēng)險的能力。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）