中國中小企業(yè)融資難問題研究

沈婷婷

摘 要：中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟的重要組成部分，在促進就業(yè)增長、科技發(fā)展、緩解就業(yè)壓力方面，發(fā)揮著重要的作用。然而中小企業(yè)在其運營和發(fā)展過程中，由于自身規(guī)模和信用水平等原因，往往在融資問題上遇到瓶頸。因此，要從企業(yè)自身的完善、金融體系的建設以及規(guī)范民間市場的各種不規(guī)范行為等方面來解決中小企業(yè)的融資難問題。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；民間借貸

一、融資問題背景

1.金融危機對中小企業(yè)的影響。全球金融危機對中小企業(yè)產(chǎn)生了很多負面影響。金融危機的發(fā)生導致國內(nèi)原材料價格上漲過快、經(jīng)濟下滑，很多中小企業(yè)購買原材料只能通過現(xiàn)金交易，不能延期兌現(xiàn)，從而導致大多數(shù)中小企業(yè)的資金鏈斷裂。

2.民間融資亂現(xiàn)象。中小企業(yè)受其企業(yè)規(guī)模和實力限制，很難從正規(guī)金融機構獲得信貸資源。此外，中小企業(yè)也很難進入股票和債券市場募集資金，于是很多中小企業(yè)紛紛涌向民間借貸市場，使得資金配置格局失去了正常秩序。

二、我國中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

1.貸款獲取的難度及成本加大。向大企業(yè)放貸較小企業(yè)而言，更容易產(chǎn)生大額貸款，從而在和其他中小企業(yè)爭奪貸款時處于有利地位。此外，銀行在大企業(yè)貸款中面臨的風險也相對較小，因為在多家銀行的監(jiān)督下貸款出現(xiàn)問題的概率較小。從企業(yè)的角度來看，中小企業(yè)償債能力受其規(guī)模與實力的制約，普遍較低，并且中小企業(yè)貸款有著“少、頻、急”的這些特點又加重了商業(yè)銀行的成本，因此無論是從收益還是最后的風險上思考，商業(yè)銀行都更愿意給大企業(yè)放貸。因為這些種種原因，中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款。

2.加息使得融資難度加大。2011年7月北京大學國家發(fā)展研究院和阿里巴巴（中國）有限公司發(fā)布的《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報告》顯示，浙江省接受調(diào)研的2000多家小企業(yè)（年銷售額3000萬元以下）所有企業(yè)主均表示員工平均報酬較往年有所增長。而今年上半年工業(yè)品出廠價格指數(shù)同比漲幅超過7%，進一步擠壓了企業(yè)利潤空間。持續(xù)的加息也使企業(yè)財務費用增加，中小企業(yè)經(jīng)營風險加大，銀行對向中小企業(yè)放貸更加謹慎。

三、中小企業(yè)融資困境成因分析

1.中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因。規(guī)模小的企業(yè)具有需要的投資規(guī)模也小，經(jīng)營靈活的優(yōu)點，但銀行等金融機構在貸款上常常傾向于固定資產(chǎn)抵押，并且中小企業(yè)的規(guī)模和實力上都有限。此外，我國中小企業(yè)大多為勞動密集性企業(yè)，它們的市場競爭力相對不強。在如今這個復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟市場環(huán)境中，很多中小企業(yè)很難提供符合銀行等金融機構要求的抵押物，從而無法得到銀行貸款，于是增強了銀行風險。

2.中小企業(yè)融資困境的外部成因。（1）我國的金融體系尚不健全目前，我國的金融體系還不健全。我國的金融體系遠遠不能與中小企業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展相符合。（2）政府方面的原因。政府在對中小企業(yè)融資渠道方面無作為或作為甚微。而且因為國家重點建設項目和國有大型企業(yè)的擔保性和重點關注性，使得國有銀行擁有了貸款優(yōu)先權。這也直接導致了中小企業(yè)支付的貸款利率比國有企業(yè)高很多。（3）法律法規(guī)的缺失。我國當前的經(jīng)濟政策與歐美等發(fā)達國家相比較而言，我國現(xiàn)在的貨幣緊縮政策和宏觀經(jīng)濟政策都不能幫助于中小企業(yè)順利地獲取其發(fā)展所需資金。此外，保護和扶持中小企業(yè)發(fā)展的相關法律法規(guī)也存在一定程度的缺失。盡管我國也出臺了《中小企業(yè)促進法》等法律法規(guī)，但是在真正執(zhí)行過程中，這些法律很難被真正貫徹和落實。以上原因都使得中小企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中處于更加不利的地位。

四、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

1.金融措施。（1）真正降低企業(yè)融資的成本。要在支持勞動密集型中小企業(yè)的基礎上，將中小企業(yè)全部納入支持范圍，特別是對創(chuàng)新型、高新技術型企業(yè)的項目扶持、貸款貼息支持，降低中小企業(yè)融資成本，激發(fā)中小企業(yè)在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結構、促發(fā)展、加大投入上的積極性和再創(chuàng)業(yè)欲望，提高企業(yè)競爭力與發(fā)展能力。（2）拓寬中小型企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)要改變單一的融資渠道，努力拓寬籌資渠道，包括銀行融資、民間借貸、資本市場以及間接融資等都可利用。國家政策也在大力的扶持中小企業(yè)的發(fā)展，所以說對于中小企業(yè)自身的發(fā)展是一個很好的契機。

2.財稅措施。（1）加大對中小型企業(yè)稅收扶持力度。宏觀調(diào)控的剛性需求決定了貨幣政策不可能回到寬松狀態(tài)的情況下，在短期內(nèi)給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠，通過一些措施來降低中小企業(yè)財務成本。從而幫助其增強內(nèi)部資金積累的能力，這種措施能緩解中小企業(yè)融資的困難。（2）對中小企業(yè)實施稅收優(yōu)惠政策。中小企業(yè)所承擔的財政稅收比重過大，給中小企業(yè)造成過大壓力，不利于其發(fā)展。同時，中小企業(yè)稅收負擔過重也將會增加中小企業(yè)生存的困難，一些中小企業(yè)隱瞞及其經(jīng)營的實際狀況。而目前針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策并不能使中小企業(yè)獲得比隱瞞真實財務所獲利潤更大的收益，這將從側(cè)面影響到中小企業(yè)在金融機構的融資能力。所以，國家要對中小企業(yè)實行稅收優(yōu)惠政策，這將會增強企業(yè)公開報表利潤的動機，從而使中小企業(yè)的發(fā)展形成一個良性循環(huán)，其對政府的財政貢獻反而會增長，最終實現(xiàn)國家經(jīng)濟和中小企業(yè)互贏的局面。

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