關(guān)于我國中小企業(yè)融資問題的思考

張一凡

【文章摘要】

本文從中小企業(yè)的特點(diǎn)及社會影響、金融服務(wù)等角度來看，對中小企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行分析，并針對融資難得問題提出解決對策。

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)融資；金融制度；解決途徑

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)已經(jīng)是我國社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長中的不可缺少的一支主力軍。在受到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢及國內(nèi)相關(guān)政策影響，中小企業(yè)的發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)和重重關(guān)卡，而中小企業(yè)資金匱乏成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，甚至成為中小企業(yè)發(fā)展及地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的困擾和障礙。解決和優(yōu)化中小企業(yè)融資難的問題以及對我國現(xiàn)有金融制度完善對社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。

1中小企業(yè)現(xiàn)狀及特點(diǎn)

在中國GDP持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)對市場發(fā)展和成熟起著不可或缺的作用。中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加就業(yè)渠道，技術(shù)創(chuàng)新等發(fā)面有著卓越貢獻(xiàn)，是我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是市場中最活躍的經(jīng)濟(jì)體。

1.1中小企業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前，我國中小企業(yè)超過4200萬家

（包括個(gè)體工商戶），最終服務(wù)及產(chǎn)品價(jià)值相當(dāng)于GDP的60%左右。不可忽略的是，改革開放以來中小企業(yè)不斷發(fā)展和壯大，過去很多的中小企業(yè)已成為國內(nèi)行業(yè)中龍頭企業(yè)，這無疑地說明，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和發(fā)展中活躍和快速成長的力量。

1.2中小企業(yè)擴(kuò)大就業(yè)渠道

中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，并為高校畢業(yè)生提供相應(yīng)崗位。在社會新近增加的就業(yè)崗位中，超過一半的新崗位來自全國的中小企業(yè)，這不僅為大量下崗員工提供再就業(yè)機(jī)會，向高校畢業(yè)生提供工作鍛煉機(jī)會，還解決了大批農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題。無疑的是，中小企業(yè)對社會的穩(wěn)定和團(tuán)結(jié)做出了巨大貢獻(xiàn)。

1.3中小企業(yè)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和產(chǎn)業(yè)升級，早期的加工貿(mào)易等勞動(dòng)密集型行業(yè)的中小企業(yè)不斷向基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)等領(lǐng)域拓展，并取得了相當(dāng)大的成就。目前我國有一半以上的專利發(fā)明，技術(shù)創(chuàng)新以及新產(chǎn)品開發(fā)是由中小企業(yè)完成。同時(shí)中小企業(yè)在不少地方形成產(chǎn)業(yè)鏈、上下游企業(yè)專業(yè)化合作，為產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)提供配套產(chǎn)品，成為主機(jī)廠的供應(yīng)商。

但是，隨著中小企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)的融資難問題也變得越發(fā)嚴(yán)重。尤其是全球經(jīng)濟(jì)低迷以及我國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，加重了中小企業(yè)融資困難的程度。不同于大企業(yè)的大魚吃小魚的生存信條，中小企業(yè)更強(qiáng)調(diào)“現(xiàn)金為王”。資金鏈?zhǔn)侵行∑髽I(yè)生存發(fā)展的生命，是中小企業(yè)成長期中至關(guān)重要的影響因素。

2 中小企業(yè)融資方式及特點(diǎn)

中小企業(yè)融資方式村以下幾種：

2.1企業(yè)自身儲蓄及朋友籌資

有調(diào)研表明，中小企業(yè)融資的來源一半甚至更多是自身存款及朋友方面籌集資金，由于中小企業(yè)資金和資源的有限性，部分中小企業(yè)融資結(jié)果是有局限的，并不能達(dá)到企業(yè)預(yù)期的效果。但是這種方式卻是目前背景下中小企業(yè)及個(gè)體工商戶最現(xiàn)實(shí)可行的重要方案，從而導(dǎo)致了現(xiàn)在中小企業(yè)融資如此的困難。

2.2商業(yè)銀行貸款及風(fēng)投

中小企業(yè)投資公司也是中小企業(yè)籌集資金的一種重要方式，它與商業(yè)銀行貸款一起約占22%。但風(fēng)險(xiǎn)投資公司和中小企業(yè)投資公司提供的貸款利率要比商業(yè)銀行貸款的利率更高。高額貸款利率以及商業(yè)銀行貸款“高門檻” 增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至改變了中小企業(yè)發(fā)展方向，這讓讓部分中小企業(yè)不得不望而卻步，扼腕嘆息。

2.3政府扶持

通過政府專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)的部門提供的資源和資金支持對于中小企業(yè)數(shù)量有限；其次中小企業(yè)直接上市融資對于企業(yè)來說，在他融資前直接上市這種方式比較少見，幾乎是沒有。

3 中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難主要源于金融機(jī)構(gòu)對所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)的顧慮。目前我國在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面的機(jī)制還不夠健全，國家還沒有為中小企業(yè)建立信用備案，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法直接客觀地對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級，也無法對信譽(yù)低的經(jīng)營者進(jìn)行有效防范。而國家商業(yè)銀行貸款審批流程過于集中的特點(diǎn)導(dǎo)致內(nèi)部資金使用不夠靈活，加上不良貸款比重較高，收貸難度在加大?？紤]到中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)對貸款顯而易見持有相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。另外，中小企業(yè)沒有規(guī)范的民間融資渠道，大部分民間融資都是靠個(gè)人信用和高利息，國家沒有相關(guān)法規(guī)和政策來規(guī)范，使得民間借貸很難形成規(guī)范的渠道，規(guī)模性的資本市場?？偨Y(jié)起來，中小企業(yè)融資難的原因主要包括以下幾點(diǎn)：

3.1中小企業(yè)信用意識

企業(yè)信用是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。在西方國家，信用評級機(jī)制很健全，企業(yè)的信用意識也比較強(qiáng)烈。而我國在長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，以及經(jīng)濟(jì)開放時(shí)間相對短，整個(gè)社會還沒有建立一個(gè)良好的信用環(huán)境，企業(yè)和個(gè)人還沒有強(qiáng)烈信用概念，這導(dǎo)致中小企業(yè)在企業(yè)需要資金時(shí)使出渾身解數(shù)從銀行申請貸款，在還貸時(shí)卻百般推卸，以“高高掛起”的姿態(tài)抵賴，造成債權(quán)人和債務(wù)人即銀行和企業(yè)間的信貸關(guān)系沒有得到較好的維護(hù)。部分中小企業(yè)的這種態(tài)度和信譽(yù)度使得商業(yè)銀行寧可資金限制，也不愿將資金貸給中小企業(yè)，以規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

隨著中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)總額不斷擴(kuò)大，但是負(fù)債總額也在不在不斷攀升，而對于中小企業(yè)，企業(yè)擁有處置權(quán)力或可變現(xiàn)的資產(chǎn)較少，缺少可抵押的財(cái)產(chǎn)。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的意識和機(jī)制，較高的資產(chǎn)負(fù)債率降低了商業(yè)銀行對企業(yè)的信用等級，增加了中小企業(yè)從銀行貸款難度。而銀行注重變現(xiàn)能力高的企業(yè)抵押品，或者保值好的不動(dòng)產(chǎn)抵押品，這無疑給小企業(yè)的貸款再次增加難度。

3.3金融體系與商業(yè)銀行貸款制度。按照要求，銀行必須對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)全面了解，這包括企業(yè)的盈利能力和運(yùn)轉(zhuǎn)情況、現(xiàn)金流、資金使用及信用度等方面。而在這些方面，銀行對企業(yè)很難做到正確地全面的了解。銀行在實(shí)行信貸責(zé)任制后，壓力增加，為了規(guī)避銀行放貸時(shí)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行不斷增大對中小企業(yè)的審查力度，增加了審批流程時(shí)間，增加了時(shí)間成本，同時(shí)降低中小企業(yè)貸款的積極性。對于中小銀行來說，自有資金有限，同時(shí)他們很難通過同業(yè)拆借市場拆借資金為中小企業(yè)貸款；而大型行來說，依托于整個(gè)銀行的資金，他們更傾向于向大中型商業(yè)機(jī)構(gòu)提供資金和貸款。

4 中小企業(yè)融資難的解決對策

4.1企業(yè)實(shí)力及信用等級提升

中小企業(yè)實(shí)力既包括企業(yè)的競爭力和發(fā)展能力，也包括經(jīng)營者素質(zhì)和企業(yè)內(nèi)部管理?？焖僮儞Q的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，要求中小企業(yè)學(xué)習(xí)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)及制度，了解國家金融政策及動(dòng)態(tài)，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營能力和財(cái)務(wù)狀況來選擇和申請合適的融資方式。與此同時(shí)，提升企業(yè)的競爭實(shí)力，把握好企業(yè)產(chǎn)品生命周期的不同階段，使得企業(yè)在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率和收益，以挖掘中小企業(yè)自身的資金潛力。

無論貸款還是擔(dān)保都是建立在信用之上。誠信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢。中小企業(yè)應(yīng)建立并保持良好的信用記錄，積極參加銀行和相關(guān)機(jī)構(gòu)的信用評級，定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)信息，杜絕挪用貸款和逃避銀行等失信行為發(fā)生，在誠信的基礎(chǔ)把企業(yè)發(fā)展壯大。

4.2建立健全金融制度和信用擔(dān)保體系

首先推進(jìn)金融市場的規(guī)范化改革，通過利率市場化、變革金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入體制、改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度、深化商業(yè)銀行改革等措施來加快銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，推出適合中小企業(yè)多樣化需求的信貸產(chǎn)品。其次，發(fā)揮交易市場功能，推出健全場外交易市場，推動(dòng)建立創(chuàng)業(yè)基金等多遠(yuǎn)的資本市場，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)投資市場，保護(hù)和規(guī)范民間借貸市場。民間信貸常常由于其不合法身法引起經(jīng)濟(jì)糾紛和金融詐騙事件，因此應(yīng)該在法律和政策上規(guī)范和引導(dǎo)民間融資市場，使民間融資市場規(guī)范健全。三是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。通過建立健全擔(dān)保體系來解決中小企業(yè)在融資過程中可能存在的問題，例如因信息不對稱引發(fā)的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)的問題。加快建立中小企業(yè)擔(dān)保體系一方面需要國家及地方政府的政策傾向和資金扶持，包括設(shè)立專項(xiàng)資金，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)及相關(guān)制度；另一方面，利用再擔(dān)保制度來加強(qiáng)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范，依靠再擔(dān)保來規(guī)避和分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，相應(yīng)的信用擔(dān)保行業(yè)法律法規(guī)應(yīng)盡快出臺來規(guī)范中小企業(yè)擔(dān)保市場，使得中小企業(yè)擔(dān)保市場健康發(fā)展。

4.3改善中小企業(yè)的融資環(huán)境

受全球金融危機(jī)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度放緩的影響，中小企業(yè)的生存和發(fā)展正在接受嚴(yán)峻考驗(yàn)。面對復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政府及地方相應(yīng)政策應(yīng)加大對中小企業(yè)的扶持力度，通過專項(xiàng)資金以及國家產(chǎn)業(yè)政策來扶持高新技術(shù)等中小企業(yè)。其次，中小企業(yè)對于社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性應(yīng)得到充分認(rèn)識，為企業(yè)的融資創(chuàng)造平等的發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)商業(yè)銀行以及信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)。在創(chuàng)造平等融資環(huán)境的同時(shí)，建立和完善中小企業(yè)信用評價(jià)體系，優(yōu)化企業(yè)融資信貸環(huán)境。加快建立中小企業(yè)信用體系以及相關(guān)法律法規(guī)是優(yōu)化企業(yè)金融信貸環(huán)境的根本，通過以上的努力來達(dá)到規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。

總的來講，中小企業(yè)融資是隨著企業(yè)發(fā)展越來越重要的環(huán)節(jié)，中小企業(yè)融資問題需要多方努力來完成，包括中小企業(yè)自身，國家金融機(jī)制，政府。核心在于中小企業(yè)綜合能力提升，同時(shí)需要金融機(jī)制配合以及政府和政策的引導(dǎo)和大力支持，而信用是這三方衡量的工具和手段。提高企業(yè)自身能力及信譽(yù)度，加強(qiáng)金融體系創(chuàng)新和制度供給，建立和完善社會信用體系，改善政府對中小企業(yè)把控和管理，充分發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰作用，是目前解決和優(yōu)化中小企業(yè)融資困難的可行方案。

【參考文獻(xiàn)】

[1]中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)絡(luò)出版《從財(cái)務(wù)管理的視角看企業(yè)危機(jī)誘因》.

[2]張同，張維東.中小企業(yè)融資難的原因及對策[J].現(xiàn)代鄉(xiāng)鎮(zhèn)，2009（04）.

[3]林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001（1）.