試析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策

魏華

摘要：一直以來，中小企業(yè)作為推動國民經(jīng)濟發(fā)展、穩(wěn)定社會的重要力量，在推動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展上發(fā)揮著無可替代的作用。但受自身發(fā)展規(guī)模、管理水平、資金等方面的限制，中小企業(yè)的發(fā)展一直較為緩慢。同時，中小企業(yè)正處于快速發(fā)展時期，其資金需求量較大。但中小企業(yè)的融資渠道單一、融資風(fēng)險高、融資難度大，嚴(yán)重影響了其發(fā)展進(jìn)程。本文在綜合分析當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了合理化對策與建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 融資風(fēng)險 現(xiàn)狀 分析 對策

近年來，中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，成為我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的一支重要力量， 引起了社會各方面的廣泛關(guān)注。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的規(guī)模更小、管理層級更少、經(jīng)營決策權(quán)集中化程度更高、市場反應(yīng)度更為靈敏。這一方面使得中小企業(yè)的經(jīng)營管理效率更高，另一方面也有效節(jié)約了其管理成本，實現(xiàn)了管理決策的高效性和及時性。但與此同時，受企業(yè)規(guī)模和管理結(jié)構(gòu)限制，中小企業(yè)在融資過程中所面臨的融資壓力更大，融資需求難以順利實現(xiàn)。很多商業(yè)銀行出于自身經(jīng)營考慮，不愿為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，造成企業(yè)資金短缺，生產(chǎn)周轉(zhuǎn)失靈，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

為解決這一問題，我國應(yīng)進(jìn)一步深化金融組織體系改革、打破市場壟斷格局；促進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融市場開拓；健全金融監(jiān)管機制。

1 我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

近年來，隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展成熟，其市場影響力逐步擴大，在拉動國民經(jīng)濟增長、增加就業(yè)方面發(fā)揮了十分重要的作用。中小企業(yè)不僅是解決百姓就業(yè)問題的主力軍，更是推動我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)加快發(fā)展，促進(jìn)社會和諧不可或缺的重要力量。目前，中小企業(yè)在全國企業(yè)總數(shù)的占比超過99%，創(chuàng)造的GDP占全國GDP的60%，上繳稅收約為國家稅收總額的50%，并且提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。如果中小企業(yè)能夠進(jìn)一步的發(fā)展壯大，對于我國保增長、保就業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)無疑是一個有力的支撐。

扶持中小企業(yè)發(fā)展，更是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的必由之路。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟最活躍的群體，是技術(shù)創(chuàng)新的生力軍。我國65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的。這一最有活力的群體能否茁壯地成長，實現(xiàn)其經(jīng)營管理目標(biāo)直接關(guān)系到我國經(jīng)濟體制改革的最終質(zhì)量和方向。

但縱觀中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們可以發(fā)展，盡管中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟發(fā)展上做出了突出貢獻(xiàn)，但是其所獲得的金融資源和發(fā)展福利與其實際作用是不相稱的。集中表現(xiàn)為中小企業(yè)融資限制過多、融資環(huán)境不成熟、融資方式單一。近年來，受金融危機影響，我國中小企業(yè)持續(xù)低迷，部分企業(yè)陷入發(fā)展困境，抗金融風(fēng)險能力降低。究其原因，主要是中小企業(yè)融資機制不健全、融資方式不合理、融資難度過大。具體來說，目前中小企業(yè)的融資狀況主要表現(xiàn)在：

1.1 資本市場融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國正處經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，各方面因素都不穩(wěn)定，社會矛盾日益凸顯，加之市場競爭的日趨激烈，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境也在逐步變化。

在此背景下，中小企業(yè)要想進(jìn)一步提升其市場影響力，擴大其市場占有率，就必須加快科技創(chuàng)新步伐，并優(yōu)化其內(nèi)部管理。而這一切都需要資金的支持。因此，在日常經(jīng)營管理過程中，企業(yè)必須及時有效地籌集資金，并積極拓寬融資渠道。

但從總體來看，中小企業(yè)在資本市場的融資情況不容樂觀，擁有上市籌資資格的企業(yè)只是少數(shù)。

同時，證券市場的融資門檻較高，很多中小企業(yè)因不符合其融資標(biāo)準(zhǔn)被拒之門外。

此外，我國目前尚未建立起較為系統(tǒng)完善的法律保護(hù)體系，政府對中小企業(yè)融資的扶持力度有待加強，致使企業(yè)籌資難度大，籌資安全性難以保障。

1.2 民間、政府融資現(xiàn)狀

一直以來，中小企業(yè)都習(xí)慣通過民間融資和政府融資的方式獲得發(fā)展資金。民間融資作為一種常見的融資方式，具有高效便捷、簡單靈活、利率彈性大等特點，符合中小企業(yè)的實際需求。但相比于其他融資方式，民間融資的融資成本較高，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。而政府融資方面，銀行更愿意為一些大型國有企業(yè)提供融資。而目前我國大多數(shù)中小企業(yè)為非國有企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，同時其信用等級較低。因此，銀行在選擇融資對象時，多傾向于一些大型國有企業(yè)，即使為中小企業(yè)提供貸款也大多條件苛刻，貸款手續(xù)繁雜。

1.3 金融機構(gòu)融資現(xiàn)狀

在金融機構(gòu)融資上，中小企業(yè)也不具備融資優(yōu)勢，存在著融資難問題。一方面受金融貸款體制限制，中小企業(yè)在進(jìn)行融資時必須提供一定數(shù)量的抵押，同時還必須要有符合相關(guān)規(guī)定的擔(dān)保人，這就給其融資活動帶來了很大難度；另一方面金融融資程序較其他融資方式更為復(fù)雜，不符合中小企業(yè)急切的融資需求。

2 中小企業(yè)融資過程中存在的主要問題及原因分析

2.1 缺乏完善的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)體系

從融資渠道上來看，目前國有獨資商業(yè)銀行是我國中小企業(yè)的主要資金供給者。這類商業(yè)銀行的分支機構(gòu)較為龐大，內(nèi)部管理機制嚴(yán)密，融資限制較多。同時，在進(jìn)行融資時，國有獨資商業(yè)銀行將其業(yè)務(wù)重點放在一些經(jīng)濟效益較好的國有大型企業(yè)上，而不愿為中小企業(yè)提供融資類金融服務(wù)。另外，一些地方性的商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社在規(guī)模、數(shù)量、結(jié)構(gòu)上難以達(dá)到中小企業(yè)的融資需求，無法成為其穩(wěn)定的資金供給源。據(jù)金融界網(wǎng)站報道，截至2010年底我國銀行業(yè)金融機構(gòu)包括政策性銀行，及國家開發(fā)銀行三家，大型商業(yè)銀行五家，全國性股份制商業(yè)銀行12家，城市商業(yè)銀行147家，農(nóng)村商業(yè)銀行85家，農(nóng)村合作銀行223家，農(nóng)村信用合作社2446家，村鎮(zhèn)銀行349家，由于市場環(huán)境因素影響相當(dāng)數(shù)量的城市商業(yè)銀行表現(xiàn)出市場定位搖擺不定的現(xiàn)象，很多城市商業(yè)銀行熱衷于跟國有銀行和股份制商業(yè)銀行爭搶大客戶、大項目使中小企業(yè)融資難問題一直未能得到有效解決。

2.2 信貸管理辦法不適應(yīng)endprint

我國目前廣泛實行的信貸管理辦法多是以國有大型企業(yè)為管理對象制定出來的，不適應(yīng)中小企業(yè)的實際信貸需求。這就使得金融資機構(gòu)在對中小企業(yè)的融資活動進(jìn)行管理時無據(jù)可依，嚴(yán)重削弱了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度，不利于其可持續(xù)發(fā)展。目前，我國中小企業(yè)主要集中在縣級和鄉(xiāng)級。

因此，在實際融資時中小企業(yè)更傾向于縣級銀行尋求金融支持。但近年來，隨著銀行內(nèi)部貸款制度的改革，銀行的貸款權(quán)限上收趨勢日益明顯，這就使得一些基層銀行機構(gòu)，尤其是縣級支行失去放款權(quán)，造成信息與權(quán)利失衡，加深中小企業(yè)融資矛盾。

而上一級銀行機構(gòu)雖然擁有放款權(quán)利，但由于對中小企業(yè)的信用狀況缺乏了解，也進(jìn)一步限制了中小型企業(yè)的融資活動。

2.3 中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保難以落實

為了更好地防范和抵御金融風(fēng)險，我國積極推出了《擔(dān)保法》，以有效地化解和處理金融風(fēng)險，最大限度地減少損失。同時，金融機構(gòu)在具體的貸款營銷活動中，立足自身發(fā)展實際，逐步建立健全抵押擔(dān)保貸款機制，以保證其經(jīng)濟效益。目前，銀行在貸款抵押方面，將房產(chǎn)、土地、機器設(shè)備等確立為抵押物，貸款抵押物類型較為單一。但中小企業(yè)由于無法及時為銀行提供有效的抵押物，更難以找到合適的擔(dān)保人，因此無法進(jìn)行成功融資。

2.4 部分中小企業(yè)自身的經(jīng)營狀況差，貸款風(fēng)險大

中小企業(yè)由于規(guī)模較小，自身經(jīng)濟發(fā)展實力不足，因此普遍存在信用等級低、融資風(fēng)險大、融資保障機制不健全等問題，直接影響了其融資成功率。對中小企業(yè)而言，其經(jīng)營狀況直接影響著其融資活動的效率和質(zhì)量。中小企業(yè)相比于大型企業(yè)，其企業(yè)成分與管理構(gòu)成較為復(fù)雜，缺乏一個較為長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，同時其科技創(chuàng)新能力不足，財務(wù)管理效率低下。這就使得銀行在進(jìn)行放貸時更加慎重，以免發(fā)生貸款危機。

2.5 融資渠道狹窄，成本過高

隨著當(dāng)前外部發(fā)展形勢的不斷變化，中小企業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)更多。在此情況下，中小企業(yè)要想實現(xiàn)跨越式發(fā)展，增強其綜合競爭力，就必須加快科技創(chuàng)新，不斷提升其市場占有率。而這一目標(biāo)的實現(xiàn)需要強大的資金后盾。但目前，多數(shù)中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)仍以傳統(tǒng)的金融機構(gòu)貸款為主要方式，融資渠道過于狹窄，貸款來源單一，不符合其實際融資發(fā)展需求。同時，貸款集中化程度過高也給中小企業(yè)帶來了一定的融資風(fēng)險。此外，隨著我國改革開放的進(jìn)一步與深化發(fā)展，我國中小企業(yè)呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢，融資需求也隨之增大，地方性金融機構(gòu)的發(fā)展無法跟上企業(yè)融資的增長需求，這也是造成中小企業(yè)融資困境的重要原因之一。

從貸款角度分析，目前銀行的平均貸款利率在5%～8%之間，而貸款期限通常為6～12個月，而貸款總額在500萬元以下。這種貸款模式下，企業(yè)的貸款成本過高，而中小企業(yè)的投資周期長、收益慢，無法適應(yīng)現(xiàn)有金融機構(gòu)的融資模式。

2.6 企業(yè)直接融資難度大

從中小企業(yè)的總體情況來看，能夠上市的中小企業(yè)，多是規(guī)模相對較大，技術(shù)或產(chǎn)品較為成熟，經(jīng)營管理較規(guī)范，經(jīng)濟效益較好，發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類產(chǎn)業(yè)中的中型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國對上市企業(yè)的政策法律要求還相距甚遠(yuǎn)，上市的可能性極小，不能如愿通過股權(quán)融資的方式獲得發(fā)展所需要的資金。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場還不夠發(fā)達(dá)，使得部分中小企業(yè)只能“望股興嘆”。

2.7 企業(yè)間接融資也困難重重

相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗擊市場風(fēng)險的能力弱，企業(yè)資信較差，而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒有足夠資信等級的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時要求企業(yè)必須承諾的。所以，中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險過高，融資成本也必然很高。

2.8 缺乏長期穩(wěn)定的資金來源

銀行與企業(yè)間存在信息不對稱，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風(fēng)險，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)信息狀況的獲取對于銀行來講存在成本大、收益小的問題，因此很難獲得信貸支持。銀行即使為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動資金，很少提供長期信貸。

3 解決中小企業(yè)融資問題的對策

3.1 構(gòu)建完善的政策和法律保障體系

針對中小企業(yè)融資難這一問題，國家雖然出臺了一系列優(yōu)惠政策，并在法律層面予以支持和鼓勵。但從實際發(fā)展來看，我國現(xiàn)有的政策和法規(guī)仍無法適應(yīng)中小企業(yè)的具體發(fā)展需求，存在一定的法律空白，無法有效解決中小企業(yè)在實際融資過程遇到的問題。因此，國家必須加快立法，將中小企業(yè)融資納入現(xiàn)有的金融法律體系當(dāng)中，并構(gòu)建完善的政策和法律保障體系，以有效保護(hù)中小企業(yè)的利益，引導(dǎo)和推動其健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.2 中小企業(yè)自身要加強各項制度建設(shè)，提高信用等級

3.2.1 建立科學(xué)的經(jīng)營機制

完善的經(jīng)營決策機制可以更好地保障企業(yè)的高效運作，實現(xiàn)其經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)。因此，在企業(yè)的發(fā)展過程中，中小企業(yè)必須加強資源整合力度，逐步優(yōu)化資源配置，建立健全其經(jīng)營決策機制，以保證其決策的科學(xué)性和高效性。同時，企業(yè)還要進(jìn)一步完善其信息平臺建設(shè)，以有效解決中小企業(yè)的信息不對稱問題，加快確立現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷提升其產(chǎn)品質(zhì)量，增加其競爭和融資優(yōu)勢。

3.2.2 建立健全企業(yè)財務(wù)制度

針對現(xiàn)階段中小企業(yè)的融資情況來看，中小企業(yè)必須積極改變其融資現(xiàn)狀，不斷豐富和拓寬其融資渠道，改變其以銀行融資為主的融資模式，以有效降低其融資風(fēng)險，保障其融資活動的安全性。同時，財務(wù)制度作為企業(yè)財務(wù)管理活動的重要構(gòu)成要素，直接影響著企業(yè)的經(jīng)營管理效率。與此同時，它還是銀行進(jìn)行融資可行性分析的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。因此，中小企業(yè)必須加快建立健全企業(yè)財務(wù)制度，以降低銀企信息的不對稱性，提升銀行放款的積極性。endprint

3.2.3 提高中小企業(yè)自身信用等級

企業(yè)信用等級也是考察企業(yè)貸款可行性的主要因素。因此，中小企業(yè)要想擺脫融資困境，解決融資問題，就必須加強自身建設(shè)，不斷完善其管理功能，以有效提升其信用等級，增加其融資成功率。企業(yè)必須堅持誠信經(jīng)營，不斷加強其誠信建設(shè)，積極提升其融資可信度，以有效獲得銀行的貸款支持。

3.3 進(jìn)一步加快推進(jìn)金融體制改革，建立健全能為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機構(gòu)體系

3.3.1 建立中小金融機構(gòu)，形成為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)體系

隨著我國商業(yè)銀行金融改革的加緊進(jìn)行，中小企業(yè)在融資時面臨的新問題、新挑戰(zhàn)、新情況也隨之增多。因此，加快建立以中小企業(yè)為服務(wù)對象的中小金融機構(gòu)，對于緩解中小企業(yè)融資壓力，解決其融資問題具有十分重要的意義。根據(jù)目前我國金融機構(gòu)的區(qū)域分布特點來看，目前農(nóng)村信用社及村鎮(zhèn)商業(yè)銀行多集中在縣鎮(zhèn)地區(qū)，其金融服務(wù)覆蓋面較窄。

因此，我國必須進(jìn)一步深化金融體制改革，逐步形成以中小企業(yè)服務(wù)為中心的中小金融機構(gòu)體系。

3.3.2 加快推進(jìn)多層次資本市場體系的建立與完善，打開中小企業(yè)融資的直接渠道，拓寬中小企業(yè)融資途徑

目前，一些商業(yè)銀行開始嘗試為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，以有效促進(jìn)中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。這一舉措不僅有效激發(fā)了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)熱情，還有利于創(chuàng)業(yè)板市場的進(jìn)一步規(guī)范和穩(wěn)定。

3.3.3 建立風(fēng)險投資基金

受各方面因素的綜合影響，目前我國現(xiàn)階段風(fēng)險投資仍處于起步萌芽階段，尚未建立起相應(yīng)的風(fēng)險投資管理機制。這就使得一些影響金融穩(wěn)定的因素長期存在，金融風(fēng)險居高不下。因此，在這一方面我國可以積極學(xué)習(xí)和借鑒其他國家的成功經(jīng)驗，不斷豐富和完善其風(fēng)險投資體制，建立風(fēng)險投資基金，并針對這一過程中可能存在各種問題制定切實有效的解決對策。同時，在建立風(fēng)險投資基金這一過程中，政府應(yīng)充分發(fā)揮其經(jīng)濟職能和公共服務(wù)職能，引導(dǎo)和鼓勵一些民間金融機構(gòu)廣泛參與，以有效提升市場活力，增強企業(yè)的融資信心，推進(jìn)風(fēng)險投資體制的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3.4 轉(zhuǎn)換政府職能，理順政企關(guān)系

3.4.1 積極疏通中小企業(yè)融資渠道，建立健全社會化服務(wù)體系

政府應(yīng)該立足本地發(fā)展實際，堅持實事求是原則，加強政策引導(dǎo)力度，逐步健全企業(yè)破產(chǎn)制度，并鼓勵金融服務(wù)機構(gòu)廣泛參與進(jìn)來，優(yōu)化投資環(huán)境，放寬融資限制，堅持公平平等原則，給予中小企業(yè)同等的融資待遇。此外，政府部門還要進(jìn)一步建立健全社會化服務(wù)體系，推動中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流動，積極招商引資，擴大中小企業(yè)擔(dān)保的受惠面。

3.4.2 政府要加強對中小企業(yè)的扶持

中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的引導(dǎo)和扶持，中小企業(yè)的融資同樣離不開政府的扶持和引導(dǎo)。因此，政府部門必須積極推出符合企業(yè)發(fā)展實際的資金扶持模式，完善資金扶持模式，同時還要積極吸收外國的成功經(jīng)驗，增強中小企業(yè)融資扶持效果。

3.4.3 政府要注重對中小企業(yè)的擔(dān)保

由于金融擔(dān)保本身存在較大的風(fēng)險性，安全隱患較多，因此，很多金融機構(gòu)出于自身金融安全考慮，不愿為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。即使有些機構(gòu)愿意提供擔(dān)保服務(wù)，也多為政策性信用擔(dān)保，本身時效性不大。為了鼓勵金融機構(gòu)的擔(dān)保行為，我國政府每年都要支出一筆專門的擔(dān)保基金用于金融擔(dān)?；顒?，并制定了一些相關(guān)優(yōu)惠政策。此外，政府部門還要加快建立擔(dān)保運作模式，以加強宏觀調(diào)控，確保融資工作順利的進(jìn)行。

綜上所述，只有通過建立科學(xué)的管理體系，逐步實現(xiàn)由粗放型、無序性向集約型和標(biāo)準(zhǔn)化的過渡轉(zhuǎn)換。在融資方面，規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理與監(jiān)督制度，以保證相關(guān)信息的真實性、準(zhǔn)確性，提高企業(yè)有關(guān)信息的透明度以及企業(yè)法人對貸款的擔(dān)保力度，使企業(yè)合法經(jīng)營，并通過企業(yè)再造、激活企業(yè)競爭機制、提升企業(yè)競爭力，才能確保融資工作順利的進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]程劍鳴.中小企業(yè)融資[M].清華大學(xué)出版社有限公司，2006.

[2]趙尚梅.中小企業(yè)融資問題研究[M].水利水電出版社，2007.

[3]高正平.中小企業(yè)融資實務(wù)[M].中國金融出版社出版，2006.

[4]姬會英.當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2011（02）.

[5]孫巍，孫楊.日本中小企業(yè)融資經(jīng)驗以及對南京發(fā)展民營經(jīng)濟的借鑒[J].南京社會科學(xué)，2005（S1）.

[6]王妍.民間金融發(fā)展與中小企業(yè)融資——基于內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資情況調(diào)查[J].經(jīng)濟論壇，2010（07）.

[7]隋玉明.創(chuàng)業(yè)板對擴寬我國中小企業(yè)融資渠道深遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義研究[J].商丘職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報，2009（04）.

[8]陸岷峰，王虹.中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系的構(gòu)建——基于我國臺灣中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系的分析[J].新金融，2012（05）.

[9]王家進(jìn)，李偉.中小企業(yè)融資梗阻與對策——以安陽市為例[J].金融理論與實踐，2012（07）.endprint