2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎：市場力量與管制研究

劉明彥

2014年10月13日瑞典皇家科學(xué)院將2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎授予了法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家讓·梯諾爾，以表彰他在市場力量與管制領(lǐng)域的卓越貢獻(xiàn)。梯諾爾以馴服壟斷的研究成果獲獎，也是對諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)長期被美國人壟斷的一種打破，暗示其研究成果影響的廣泛與深遠(yuǎn)。如何更好地發(fā)揮市場力量，有效抑制壟斷對社會福利的損害，是經(jīng)濟(jì)學(xué)的不朽主題，諾貝爾獎委員會32年后再度將獎項(xiàng)授予反壟斷研究（1982年管制經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人斯蒂格勒獲獎），大概希望在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的當(dāng)今，各國能充分利用市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。中國無疑是世界上壟斷最嚴(yán)重的國家之一，介紹梯諾爾的管制經(jīng)濟(jì)學(xué)理論及應(yīng)用，對中國克服壟斷可能有所借鑒。

在某些行業(yè)，由一家大廠商進(jìn)行生產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)平均成本的最小化。當(dāng)存在快速創(chuàng)新時(shí)，一家廠商不可能長期壟斷一個(gè)行業(yè)，因?yàn)樗芸鞎涣硪患覄?chuàng)新領(lǐng)先的廠商所取代，比如蘋果僅用4年時(shí)間就取代諾基亞成為手機(jī)新霸主。主導(dǎo)廠商可暫時(shí)通過制定高于邊際成本的壟斷高價(jià)獲取超額利潤，但這些壟斷利潤被視為社會激勵創(chuàng)新需要付出的代價(jià)。但在另外一些自然壟斷行業(yè)，新的進(jìn)入者很難通過創(chuàng)新對主導(dǎo)廠商的壟斷形成挑戰(zhàn)，比如供水管道、鐵路、公路及電網(wǎng)等。

歷史上，管制者通常運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)對壟斷行業(yè)進(jìn)行管制。其中之一是回報(bào)率管制，被管制廠商定價(jià)可以高于邊際成本，但其回報(bào)率不能超過允許的水平。但這種管制存在以下不足：它沒有形成廠商成本最小化的有效激勵，因?yàn)閺S商成本上升時(shí)可獲得政府補(bǔ)貼，從而導(dǎo)致廠商的過度投資。實(shí)踐中，回報(bào)率管制缺乏理論依據(jù)，根據(jù)什么來確定壟斷廠商的回報(bào)率？

早在上世紀(jì)二十年代，博學(xué)的拉姆士提出使無效率最小化的參照邊際成本定價(jià)理論，使壟斷廠商實(shí)現(xiàn)收支平衡。但拉姆士定價(jià)理論沒有闡述實(shí)施收支平衡約束的理由：取消被管制廠商的補(bǔ)貼依據(jù)是什么？拉姆士定價(jià)對信息有嚴(yán)格的要求，即管制者必要知曉廠商的成本函數(shù)和需求函數(shù)，從而計(jì)算出最優(yōu)的價(jià)格?，F(xiàn)實(shí)中，只有廠商管理層擁有以上信息。

1986年拉豐和梯諾爾運(yùn)用機(jī)制設(shè)計(jì)工具建立了一個(gè)成本函數(shù)內(nèi)生的模型，在此模型中，他們將管制視為委托-代理問題，其中管制者是委托人，被管制廠商是代理人。管制者通過觀察發(fā)現(xiàn)廠商的生產(chǎn)成本，但無法得知廠商在縮減成本方面的努力，但廠商在這方面比管制者擁有更多的信息。

假設(shè)在一個(gè)簡化的基礎(chǔ)模型中，政府從私人公司采購公共產(chǎn)品，費(fèi)用由政府承擔(dān)，轉(zhuǎn)移支付價(jià)格為t，價(jià)格取決于私人廠商的生產(chǎn)成本C，這需要制定一個(gè)最優(yōu)的成本分擔(dān)機(jī)制，在政府和廠商之間分配成本。公共資金的影子成本是1+λ，λ為稅率，大于零。管制者希望最大化總社會剩余=S+U-（1+λ）t，其中S為消費(fèi)者剩余，U為廠商管理者的效用。廠商管理者的效用U=t-C-Ψ（e），其中e是廠商用于降低生產(chǎn)成本的努力，Ψ（e）是經(jīng)理努力的成本函數(shù)，生產(chǎn)成本C=β-e，廠商成本依賴以下兩大因素：一是效率參數(shù)β，它反映廠商的成本類型，低成本或高成本;二是廠商經(jīng)理的努力e，與生產(chǎn)成本負(fù)相關(guān)。經(jīng)理知道廠商的真實(shí)生產(chǎn)成本類型，并可自由選擇努力程度e。管制者可觀察到成本C，但無法得知廠商的成本類型和經(jīng)理的努力程度。低成本型廠商通常比高成本型廠商更有效率，但經(jīng)理可以通過努力降低生產(chǎn)成本。由于均衡狀態(tài)下努力的邊際成本等于邊際收益，因此，最優(yōu)條件下廠商努力的邊際成本為1。

根據(jù)對廠商效用U的定義，社會剩余=S-C-Ψ（e）-λt，在其他條件不變的情況下，要實(shí)現(xiàn)社會剩余的最大化，管制者傾向于轉(zhuǎn)移支付t的最小化，因?yàn)槊恳粔K錢的轉(zhuǎn)移支付都是社會的凈損失。然而，管制者必須確保滿足以下三大約束：（1）參與約束：所有類型廠商經(jīng)理都必須自愿參與交易;（2）道德風(fēng)險(xiǎn)約束：由于管制者無法觀察到經(jīng)理的努力程度e，因此轉(zhuǎn)移支付機(jī)制必須能激勵經(jīng)理努力降低成本，而不是過度投資;（3）激勵相容約束：由于管制者觀察不到廠商的成本類型（高成本還是低成本），因此經(jīng)理必須自愿選擇與其成本類型相應(yīng)的交易合約。

拉豐和梯諾爾的研究指出，最優(yōu)轉(zhuǎn)移支付等于一次性支付加上線性成本分?jǐn)傢?xiàng)。具體來說，最優(yōu)管制機(jī)制可以表述為：在觀察到廠商成本類型β后，經(jīng)理宣布其預(yù)期的生產(chǎn)成本C^a，管制者可以觀察到實(shí)際生產(chǎn)成本C，成本超支為C-C^a（為負(fù)值時(shí)表現(xiàn)為成本節(jié)約）。在給定按成本定價(jià)的成本補(bǔ)償規(guī)則下，管制者的轉(zhuǎn)移支付等于基于預(yù)期成本C^a的一次性支付加上管制者支付的超額成本分擔(dān)，這些支付并不隨著廠商的實(shí)際成本C變化，主要取決于廠商宣布的預(yù)期成本C^a。這種機(jī)制可表述為合約菜單，或自主選擇機(jī)制，要求廠商經(jīng)理真實(shí)揭示其預(yù)期成本，從而可以獲得與其成本相應(yīng)的合約。每種采購合約對應(yīng)不同的一次性支付金額和政府分擔(dān)的超額成本的比例，當(dāng)超額成本的分擔(dān)比例為1時(shí)，管制者為所有超額成本買單，這樣經(jīng)理將沒有積極性來降低成本。拉豐和梯諾爾發(fā)現(xiàn)，成本最低廠商對應(yīng)的合約超額成本分擔(dān)比例應(yīng)該為0（大于0時(shí)會因廠商超額成本為負(fù)形成懲罰），該廠商會自然公布其最低成本C^a，這樣最有效率的廠商獲得了固定價(jià)格合約，即轉(zhuǎn)移支付等于一次性支付，與實(shí)際成本C無關(guān)，這將對經(jīng)理成本節(jié)約形成有效激勵。如果這種高強(qiáng)度激勵合同對所有類型廠商實(shí)施，則會產(chǎn)生高昂的社會成本，因?yàn)楦叱杀緩S商需要龐大的一次性支付才肯接受固定價(jià)格合約，但高效率的低成本廠商也會謊報(bào)為高成本，這樣激勵相容約束要求管制者給予高轉(zhuǎn)移支付，而實(shí)際上它的生產(chǎn)成本很低，從而獲得了巨額信息租金。

結(jié)論是管制者需要在抽取租金與成本削減之間平衡?？紤]到公共資金的社會成本，管制者需要在對高成本型廠商的成本削減激勵與低成本型廠商的抽取租金進(jìn)行平衡。對于所有成本大于最低成本的經(jīng)理，最優(yōu)機(jī)制是超額成本分擔(dān)系數(shù)大于0，即由廠商承擔(dān)部分超額成本，盡管這種機(jī)制沒有將所有超額成本讓廠商承擔(dān)形成的成本削減激勵有效。由于廠商超額成本僅得到部分政府補(bǔ)償，因此，除了最無效率的廠商外，所有廠商都獲得了信息租金，盡管管制者可以通過成本加成合約消除信息租金，但如果這樣作將鼓勵廠商做大成本。

由于建立電信網(wǎng)絡(luò)需要承擔(dān)巨額固定成本，因此，電信行業(yè)歷史上被稱為自然壟斷行業(yè)。這個(gè)行業(yè)過去曾經(jīng)被一家大企業(yè)主導(dǎo)，比如美國的受管制的私人公司美國電報(bào)電話公司，英國的國有企業(yè)英國電信。上世紀(jì)八十年代的私有化改革浪潮導(dǎo)致的主要變化是，對電信公司由回報(bào)率管制轉(zhuǎn)為價(jià)格上限管制。在大多數(shù)電信市場，允許進(jìn)入者與在位者進(jìn)行競爭。推動這些改革的理由是，在位壟斷者缺乏削減成本和提升質(zhì)量的激勵，而且壟斷價(jià)格的制定是隨意的，而不是根據(jù)經(jīng)濟(jì)效率。

在電信業(yè)，在位者通常控制著競爭者進(jìn)入所在市場的關(guān)鍵渠道。比如，一家新長途電話公司要進(jìn)入英國電話市場，當(dāng)時(shí)這個(gè)市場由英國電信公司壟斷。這家新電信公司可通過聯(lián)接大電信公司網(wǎng)絡(luò)而進(jìn)入當(dāng)?shù)仉娫捑W(wǎng)絡(luò)，從而為在位者英國電信的當(dāng)?shù)乜蛻籼峁╅L途電話服務(wù)。

新電信公司進(jìn)入壟斷市場時(shí)應(yīng)該如何支付接入網(wǎng)絡(luò)費(fèi)？主流范式認(rèn)為應(yīng)該根據(jù)邊際成本確定接入價(jià)格。拉豐和梯諾爾不同意接入價(jià)格只是多產(chǎn)品廠商管制的特殊案例。由于建立和維持網(wǎng)絡(luò)需要付出固定成本，因此適當(dāng)?shù)慕尤雰r(jià)格應(yīng)該高于邊際成本。

拉豐和梯諾爾在2000年建立了有效進(jìn)入定價(jià)模型，他們分析的關(guān)鍵是將市場在位者視為新進(jìn)入者的長途電話的分包服務(wù)商?？梢詫⒃谖徽叩漠a(chǎn)品看作兩類長途電話服務(wù)，一類是對公司內(nèi)部，另一類是外包服務(wù)。對于兩類服務(wù)，根據(jù)有效拉姆士定價(jià)原理，價(jià)格取決于邊際成本和需求彈性。尤其是，該模型考慮了交叉彈性，認(rèn)為如果更高的價(jià)格能創(chuàng)造新的服務(wù)需求，那么服務(wù)價(jià)格應(yīng)該定高。正確計(jì)算拉姆士價(jià)格，并考慮到可能的“撇油定價(jià)”，新進(jìn)入者可能試圖挖走在位者最優(yōu)質(zhì)的客戶。直觀看來，如果進(jìn)入者只是挖走在位者現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶而沒創(chuàng)造新的價(jià)值，這應(yīng)當(dāng)在在進(jìn)入價(jià)格上有所反映。如果在位者全部承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)的固定成本，讓進(jìn)入者支付極低的邊際成本而搭便車，這會扭曲消費(fèi)者對進(jìn)入者的選擇。而且，如果長途話費(fèi)市場過度競爭，在位者為了覆蓋其網(wǎng)絡(luò)固定成本，會在它壟斷的其他市場上制定高價(jià)，從而產(chǎn)生更大的市場扭曲。

盡管梯諾爾的模型相當(dāng)復(fù)雜，其背后的經(jīng)濟(jì)邏輯卻相當(dāng)清晰：在位者可視為多服務(wù)供應(yīng)商，最優(yōu)定價(jià)策略應(yīng)遵循熟悉的拉姆士法則。

一旦新的競爭者進(jìn)入電信市場，在競爭市場上應(yīng)如何定價(jià)？主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，充分競爭的市場不需要管制，因?yàn)楦偁帟瓜M(fèi)者獲得優(yōu)惠的價(jià)格。然而，拉豐和梯諾爾研究發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)格的進(jìn)入定價(jià)政策（比如依據(jù)邊際成本定價(jià)），可以阻止在位者通過準(zhǔn)入賺錢，但這會導(dǎo)致在位者以其他方式阻止競爭者進(jìn)入。比如，在位者宣稱進(jìn)入需要花費(fèi)巨資升級網(wǎng)絡(luò)，要核實(shí)這種說法管制者需要付出高昂的成本。因此，在競爭市場放松管制的同時(shí)，對進(jìn)入價(jià)格應(yīng)設(shè)立嚴(yán)格的上限。

拉豐和梯諾爾對非對稱機(jī)制提出質(zhì)疑，即在位者部分業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格管制，部分業(yè)務(wù)則處于自由競爭狀態(tài)，這會導(dǎo)致不當(dāng)激勵。比如，受管制公司可通過會計(jì)和實(shí)際的決策，從交叉補(bǔ)貼中獲利。它可以把最有效率的資源（像經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人員）配置到競爭性業(yè)務(wù)，而把缺乏生產(chǎn)效率的資源配置到受管制的業(yè)務(wù)。即使受管制的業(yè)務(wù)存在價(jià)格上限，但棘輪效應(yīng)顯示，價(jià)格上限會隨著實(shí)際成本的上升而調(diào)高。結(jié)果，在位者可不斷推升管制業(yè)務(wù)的價(jià)格，并從競爭性業(yè)務(wù)中短期獲益。

當(dāng)今越來越多的進(jìn)入者—電信運(yùn)營商、光纜公司、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商，都建立了自己的網(wǎng)絡(luò)。這產(chǎn)生了一個(gè)雙向進(jìn)入問題：不同網(wǎng)絡(luò)需要相互聯(lián)通和多網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的定價(jià)問題。比如，A國客戶向B國的客戶打國際電話，A國電信公司需要向B國電信公司支付所謂的終端費(fèi)用，但費(fèi)用如何確定呢？

國際電話服務(wù)是雙向進(jìn)入的經(jīng)典案例。傳統(tǒng)上，當(dāng)A國客戶呼叫B國客戶，B國的電信公司會向A國的電信公司收取終端服務(wù)費(fèi)。雖然費(fèi)用水平由在公司之間協(xié)商確定，但終端費(fèi)通常都比較貴。事實(shí)上，國際終端費(fèi)率明顯超過了兩家公司聯(lián)合利潤最大化對應(yīng)的水平。拉豐、梯諾爾等在1998年建立了正規(guī)的雙向進(jìn)入模型，假定呼入方不需要為國際長途電話付費(fèi)（呼出方公司支付終端費(fèi)），電信公司可自由制定零售價(jià)格。他們研究發(fā)現(xiàn)，點(diǎn)對點(diǎn)的競爭是有問題的，因?yàn)槊考夜径加袆訖C(jī)對它壟斷的業(yè)務(wù)收取高昂終端費(fèi)。他們發(fā)現(xiàn)昂貴、無效率的終端費(fèi)普遍存在，建議予以管制。但允許壟斷寡頭合作不會使情況變得更好，因?yàn)檫@些公司有聯(lián)合制定高終端費(fèi)抑制市場競爭的動機(jī)，互相接入收費(fèi)的合作協(xié)議將加劇電信市場的合謀壟斷。

中國的壟斷普遍存在，在電信市場目前由移動、聯(lián)通和電信三大運(yùn)營商壟斷，這是典型的寡頭壟斷;在汽柴油市場，中國石油、中石化和中海油壟斷，包括原油進(jìn)口也被大型央企壟斷，這導(dǎo)致中國汽油價(jià)格明顯高于正常水平（目前比美國高出20%），且油品明顯低于國外;鐵路運(yùn)輸為中國鐵路總公司一家壟斷，導(dǎo)致春運(yùn)一票難求，而平時(shí)運(yùn)力過剩。

中國政府正積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革，改革方向之一應(yīng)該是打破壟斷，實(shí)現(xiàn)市場的充分競爭。但在電信市場，三大寡頭作為在位者，已經(jīng)將市場瓜分殆盡，即使允許民營資本進(jìn)入這些行業(yè)，如果政府不能根據(jù)壟斷在位者的邊際成本對網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)立上限，充分競爭的電信市場無法形成。

中國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，出臺了若干鼓勵民營資本進(jìn)入鐵路運(yùn)輸市場的政策。但在“鐵老大”壟斷市場的情況下，政府只有制定出有效的反壟斷政策，使占有支配地位的鐵路公司不能用壟斷高價(jià)阻止進(jìn)入者，并在定價(jià)方面參照梯諾爾的依據(jù)預(yù)期成本的一次性支付+超額成本分擔(dān)模型，從而鼓勵鐵路總公司節(jié)約成本，提高資源利用率。只有政府成功抑制央企的壟斷，鼓勵民營資本進(jìn)入的政策才有效。

梯諾爾被稱為“二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的最后一個(gè)通才”，與寫下傳世經(jīng)濟(jì)學(xué)教材的經(jīng)濟(jì)學(xué)大師薩繆爾森齊名，其有影響的學(xué)術(shù)論文近300余篇。但這位法國圖盧茲學(xué)派的代表人物的獲獎，更像是諾貝爾獎委員會對已逝法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉豐學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)的認(rèn)可，因?yàn)樘葜Z爾的有影響的學(xué)術(shù)論文均與拉豐合作完成。盡管如此，梯諾爾的壟斷產(chǎn)品政府采購定價(jià)理論對各國政府抑制壟斷提供了重要參考。除在管制經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的貢獻(xiàn)之外，梯諾爾在產(chǎn)業(yè)組織理論和不完全契約理論方面均有卓越貢獻(xiàn)，受篇幅所限，本文未予介紹。在功利主義泛濫的當(dāng)今，但愿反壟斷經(jīng)濟(jì)學(xué)家的獲獎能提升世界各國政府管制壟斷行業(yè)的意識和能力，減少壟斷行業(yè)的社會成本，增加民眾的消費(fèi)者剩余。