企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范對(duì)策

朱蓓莉

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范對(duì)策

朱蓓莉

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)成為了我國(guó)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作所要考慮的關(guān)鍵問(wèn)題之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)分配、融資結(jié)構(gòu)不合理，而導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降，繼而誘發(fā)預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的根源和初步表現(xiàn)，跟企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境都有關(guān)系，各種難以確定的因素形成了企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的不確定性。本文主要分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范對(duì)策。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范對(duì)策

隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)面臨著更加多變的市場(chǎng)環(huán)境和殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各種難以預(yù)測(cè)和無(wú)法控制的因素迅速增加。客觀來(lái)看，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能存在于財(cái)務(wù)管理工作中的各個(gè)領(lǐng)域，會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)工作產(chǎn)生極為嚴(yán)重的影響。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策往往都是在不確定的情況下做出的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力直接決定了企業(yè)財(cái)務(wù)決策的成功率。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不可估量的損失，于是很多企業(yè)都試圖去規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要想積極防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先就需要分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施結(jié)果存在兩種可能，即實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)也就表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于企業(yè)的多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，在資金籌集、運(yùn)用、分配等環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生。最后，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以在事先進(jìn)行預(yù)測(cè)和控制，但是由于很多因素都會(huì)持續(xù)不斷地對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行影響，因此不可能有著一個(gè)極為精確的判斷，因此事前難以完全估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小和發(fā)生概率。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

（一）宏觀環(huán)境變動(dòng)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)很大變數(shù)

宏觀環(huán)境的不斷變化使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作面臨更多的變數(shù)，客觀來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展與變化是企業(yè)難以完全預(yù)見和改變的。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的強(qiáng)大背景之下，所有的企業(yè)都不可能不受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和發(fā)展政策的影響，可以說(shuō)，每一次宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和相關(guān)政策法規(guī)的出臺(tái)，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)未能具備較好的適應(yīng)能力，那么就極有可能出現(xiàn)決策失誤，導(dǎo)致實(shí)際收益較之預(yù)期收益大幅度下降，繼而出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺，形成財(cái)務(wù)危機(jī)。在美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴中，不僅導(dǎo)致了金融行業(yè)的劇烈動(dòng)蕩，還引發(fā)了許多非金融企業(yè)的倒閉危機(jī)。

（二）盲目追求發(fā)展速度和多元化經(jīng)營(yíng)

在新形勢(shì)下，不少企業(yè)為了做大做強(qiáng)，往往會(huì)選擇多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。從理論上進(jìn)行分析，企業(yè)實(shí)施恰當(dāng)?shù)亩嘣瘧?zhàn)略，不僅可以進(jìn)一步拓展市場(chǎng)空間的行業(yè)影響力，同時(shí)還能夠幫助企業(yè)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，企業(yè)如果是盲目進(jìn)行多元化發(fā)展，而自身?xiàng)l件和實(shí)力并不允許，或者是企業(yè)進(jìn)行的只是熱門但是與自己的主業(yè)并不相關(guān)的行業(yè)，由于不了解該行業(yè)的業(yè)務(wù)，不僅會(huì)使企業(yè)達(dá)不到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，達(dá)不到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，甚至還有可能加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷惡化，企業(yè)的核心業(yè)務(wù)難以保障給新業(yè)務(wù)進(jìn)行及時(shí)的資源配給，那么企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)業(yè)務(wù)萎縮、資產(chǎn)縮水、競(jìng)爭(zhēng)力下降等一系列問(wèn)題，繼而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（三）財(cái)務(wù)信息質(zhì)量低下導(dǎo)致決策失誤

企業(yè)決策層在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)的重要依據(jù)就是企業(yè)內(nèi)部的大量財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，可以說(shuō)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)與否直接影響了決策的適當(dāng)性。從目前的情況來(lái)看，我國(guó)有相當(dāng)多的企業(yè)存在會(huì)計(jì)信息部隊(duì)稱和真實(shí)性較差的問(wèn)題。由于委托代理關(guān)系的存在，在考慮各自的利益之后，企業(yè)的各個(gè)管理部門之間往往不愿意提供及時(shí)、真實(shí)的信息，這就人為制造了很多信息孤島，導(dǎo)致企業(yè)決策層難以獲得十分準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)信息。另一方面，隨著企業(yè)對(duì)各個(gè)部門或者子公司的經(jīng)營(yíng)監(jiān)督和考核力度的逐步加大，很多子公司或者部門為了粉飾自身的業(yè)績(jī)，就向集團(tuán)公司提供虛假的財(cái)務(wù)信息，缺乏真實(shí)性和完整性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）及時(shí)掌握并分析國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化趨勢(shì)

雖然客觀來(lái)看，企業(yè)不能左右宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與變化，但是企業(yè)仍然需要發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，對(duì)瞬息萬(wàn)變的宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行及時(shí)、全面的分析與研究，幫助企業(yè)提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)，我國(guó)從2005以來(lái)人民幣不斷升值，給出口企業(yè)帶來(lái)了更大的成本壓力，再加上出口退稅率的降低或取消，相關(guān)行業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流不斷減少。2009年下半年原有價(jià)格的上漲推動(dòng)了原有采掘企業(yè)毛利率的提高，處于原有產(chǎn)業(yè)鏈的中下游企業(yè)在原有價(jià)格上漲的過(guò)程中獲得利益。這些例子都說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生十分顯著的影響。鑒于此，企業(yè)決策層應(yīng)該重視對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的分析，判斷其影響程度，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的實(shí)際發(fā)展階段、財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，提前制定好應(yīng)對(duì)措施，用以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，盡可能地規(guī)避由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）慎重選擇多元化戰(zhàn)略，不要盲目最求高增長(zhǎng)率

雖然從理論上分析，企業(yè)集團(tuán)如果實(shí)施多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，能夠幫助企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)空間和影響力，同時(shí)也能夠在一定程度上分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果企業(yè)憑借收購(gòu)、兼并、新建的方式進(jìn)入了新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，卻沒(méi)有形成足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，其盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力則不但不能提升，反而有大幅度下降的危機(jī)。這是因?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)入了新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，勢(shì)必會(huì)分散企業(yè)的財(cái)務(wù)資源，對(duì)主業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生或多或少的影響，總資產(chǎn)收益率會(huì)曾下降趨勢(shì)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的核心理念是首先保障財(cái)務(wù)健康、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。如果要在發(fā)展速度和財(cái)務(wù)健康上進(jìn)行選擇，根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的理念，那我們寧可要健康，放棄速度。企業(yè)應(yīng)該維持科學(xué)的增長(zhǎng)速度，嚴(yán)格防范擴(kuò)張進(jìn)程中的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)一步完善公司治理，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，做到科學(xué)決策

會(huì)計(jì)信息是企業(yè)進(jìn)行決策的基礎(chǔ)條件，充分、完整、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息以及完善的公司治理結(jié)構(gòu)，能夠在很大程度上幫助企業(yè)完成科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策。公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是公司治理機(jī)制，以及一些具有較高專業(yè)性和獨(dú)立性的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，比如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投行機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等的專業(yè)意見。隨著現(xiàn)代化企業(yè)管理制度在我國(guó)的逐步普及和專家學(xué)者對(duì)公司治理這一問(wèn)題的關(guān)注，公司治理結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的共生關(guān)系也被日益重視起來(lái)。在我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程中，一系列財(cái)務(wù)造假案件背后往往都有一個(gè)共同的特征，那就是這些本來(lái)應(yīng)該具有完全獨(dú)立性的中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有恪守自身的職業(yè)道德，甚至是集體失效，從而滋生了上市公司通過(guò)虛假財(cái)務(wù)信息來(lái)迷惑公眾，取得不法收益的行為。由于有這樣的情況出現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息失去了最為基本的真實(shí)性，財(cái)務(wù)欺詐便有機(jī)可乘。鑒于此，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升，不僅需要從技術(shù)角度進(jìn)行分析，同時(shí)還應(yīng)該關(guān)注公司治理環(huán)境的建設(shè)，通過(guò)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，確保為高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的披露創(chuàng)造良好的環(huán)境，讓企業(yè)決策者充分了解所需信息，做出科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策。

三、結(jié)束語(yǔ)

客觀來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)未能持續(xù)發(fā)展下去的原因往往都源于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制不當(dāng)。鑒于此，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，并且建立健全相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，尤其要重視對(duì)籌資、投資、收益分配等環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的把控，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，繼而早日化解，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)效益的最大化。

[1]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)．公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理[M]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2013．

[2]石芬娟．公司治理角度下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范與控制[J]．中國(guó)市場(chǎng)，2013，(29)．

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