文/馬繼華　資深分析師

做頭牌還是做平臺(tái)？

文/馬繼華資深分析師

只有做成頭牌的平臺(tái)才能生存，只有做成平臺(tái)的頭牌才能長久。

同一條街上有三個(gè)裁縫，第一個(gè)裁縫的廣告語是“我是全省最好的裁縫”；第二個(gè)的廣告語是“我是全國最好的裁縫”；第三個(gè)的廣告語是“我是這條街上最好的裁縫”。無疑，這三位裁縫都具有很強(qiáng)的“頭牌”思維。如果有人看到市場上的制衣需求很大、裁縫也越來越多，裁縫的手藝已經(jīng)難分伯仲，于是建設(shè)了一個(gè)裁縫網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將用戶和裁縫連接起來，實(shí)現(xiàn)自由匹配，這就從“頭牌”思維變成了“平臺(tái)”思維。但如果有很多裁縫網(wǎng)出現(xiàn)，可能就必須做到平臺(tái)中的第一（頭牌）才能生存下來。

當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融正是如此。中國的P2P企業(yè)數(shù)以千計(jì)，主要業(yè)務(wù)多是做金融平臺(tái)，服務(wù)對(duì)象主要是中小企業(yè)和個(gè)人，客戶群體數(shù)量大但單位收益小，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的低成本優(yōu)勢正好可以與傳統(tǒng)金融企業(yè)形成差異化經(jīng)營。

但所有行業(yè)都一樣，平臺(tái)企業(yè)生存的機(jī)會(huì)比頭牌要小得多，而且平臺(tái)具有馬太效應(yīng)。因此，電商中做頭牌的可以有京東、當(dāng)當(dāng)、蘇寧、亞馬遜等多家，做平臺(tái)的卻僅剩下了淘寶天貓。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)眾多，但百花齊放的狀態(tài)并不會(huì)維持多久。在集中化的趨勢下，這些大大小小的平臺(tái)之上，肯定會(huì)衍生出一個(gè)更大的平臺(tái)。作為平臺(tái)企業(yè)，只需專心致志地為兩端的企業(yè)服務(wù)、保證交易的順暢和安全即可。但因?yàn)樾庞脵C(jī)制的問題，如今的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難不進(jìn)入交易鏈條，甚至有的企業(yè)打擦邊球，違反有關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易擔(dān)保。

在一個(gè)行業(yè)中做頭牌不容易，在眾多的平臺(tái)企業(yè)中做到頭牌也不容易，要把很多頭牌企業(yè)都納入自己的平臺(tái)就更難。淘寶是平臺(tái)，蘋果App Store也是平臺(tái)，它們?yōu)榱顺删推脚_(tái)，首先是培育平臺(tái)上的用戶成為同行中的頭牌，吸引了更多用戶進(jìn)入，從而成就了自身大平臺(tái)的成功。

一些本來就是要做平臺(tái)的企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初始階段無法吸引到足夠多的優(yōu)質(zhì)用戶，就需要自己先做一個(gè)頭牌企業(yè)，讓這個(gè)行業(yè)具有強(qiáng)大的吸引力，引發(fā)連鎖反應(yīng)之后，涌現(xiàn)出更多的行業(yè)用戶。比如螞蟻金服的余額寶異軍突起之后，就催生了大大小小的各種“寶寶”理財(cái)；于是，在整個(gè)行業(yè)蓬勃發(fā)展的背景下，螞蟻金服就有了做平臺(tái)型企業(yè)的基礎(chǔ)。而行業(yè)頭牌企業(yè)轉(zhuǎn)型做平臺(tái)型企業(yè)，為了吸引其他同行企業(yè)入駐，就需要放棄很多既得利益，比如京東、攜程等，在轉(zhuǎn)型過程中會(huì)遭遇兩難。

平臺(tái)型企業(yè)為了做好平臺(tái)而做的頭牌，與頭牌企業(yè)轉(zhuǎn)型做平臺(tái)是不一樣的。一個(gè)是誘餌或榜樣，另一個(gè)是拓展與增值。前者是規(guī)劃好的，后者往往是被迫的。結(jié)局也就差異很大。企業(yè)做垂直價(jià)值鏈中的頭牌生存機(jī)會(huì)更大，但做到頭牌之后再轉(zhuǎn)型做平臺(tái)的難度當(dāng)然也更大，成功率非常低。如果只做平臺(tái)企業(yè)，生存概率低 ，然而一旦堅(jiān)持下來，成功的可能性比頭牌轉(zhuǎn)型而來的要高。

誰適合做行業(yè)平臺(tái)

結(jié)合金融發(fā)展史來看，任何金融中心的產(chǎn)生都離不開商業(yè)的土壤，金融不可能是無源之水無本之木。傳統(tǒng)金融企業(yè)是建筑在傳統(tǒng)商業(yè)基礎(chǔ)之上的，而現(xiàn)在的很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)卻缺乏商業(yè)場景的支撐，所以像銀行、拉卡拉甚至包括騰訊都在努力挺進(jìn)電商。

在中國，電子商務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的土壤，但大大小小的P2P企業(yè)絕對(duì)不僅僅是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)而興起的，其成長的核心邏輯也不僅僅是金融成本的降低和普惠金融的需求，雖然看似服務(wù)的企業(yè)很多在線下，可內(nèi)核仍然是“互聯(lián)網(wǎng)+”。從阿里巴巴的淘寶、天貓等中國網(wǎng)購平臺(tái)出發(fā)衍生出互聯(lián)網(wǎng)金融的需求就變得順理成章，而包括京東、蘇寧等電商公司的互聯(lián)網(wǎng)金融也都有很大的成長空間。但是，那些單純的互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)或者傳統(tǒng)銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都不可能有機(jī)會(huì)成為行業(yè)頭牌。

實(shí)際上，eBay與Paypal分分合合的歷史經(jīng)驗(yàn)也證明，大的支付平臺(tái)離不開大的電子商務(wù)的平臺(tái)支撐，大的電子商務(wù)平臺(tái)也必然造就大的支付平臺(tái)，而從支付到信貸也是金融發(fā)展的通常路徑。在中國，阿里巴巴與螞蟻金服之間的相互支撐與成長，更是讓互聯(lián)網(wǎng)金融回歸了金融的本質(zhì)。

如今的中國電子商務(wù)領(lǐng)域，淘寶、天貓是大平臺(tái)，其他眾多電商企業(yè)都已經(jīng)逐漸認(rèn)可了這個(gè)平臺(tái)的價(jià)值，當(dāng)當(dāng)、國美、亞馬遜等紛紛在平臺(tái)上開店，而淘寶和天貓并不與這些企業(yè)做同樣的事情爭利，因此，生態(tài)圈順利完成。

未來，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融的江湖中，也將如電子商務(wù)格局一樣，一個(gè)大平臺(tái)多個(gè)強(qiáng)頭牌共存，螞蟻金服的多數(shù)自有信貸、基金等業(yè)務(wù)都會(huì)在完成歷史任務(wù)后逐漸退居幕后，螞蟻平臺(tái)將變成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)爭奪頭牌的主戰(zhàn)場，從而實(shí)現(xiàn)頭牌與平臺(tái)的和諧共處。

總之，只有做成頭牌的平臺(tái)才能生存，只有做成平臺(tái)的頭牌才能長久。平臺(tái)只有成功培養(yǎng)出頭牌才有可能做成平臺(tái)里的頭牌，頭牌只有毀容去做平臺(tái)才有可能吸引到足夠的頭牌成就平臺(tái)。平臺(tái)眼紅別人風(fēng)光去做頭牌那是出臺(tái)，后果一定是臺(tái)倒牌散；頭牌當(dāng)紅卻升級(jí)去做平臺(tái)那是招牌，過程往往是步履蹣跚。

點(diǎn)評(píng)