◎趙坤

金融自由化背景下我國的金融監(jiān)管

◎趙坤

金融是整個國民經(jīng)濟的核心，完善的金融監(jiān)管體制，對于中國建設(shè)市場經(jīng)濟體系意義重大。金融自由化是一波席卷全球的浪潮，為了建立規(guī)范的金融市場以適應(yīng)金融自由化，就需要依賴政府監(jiān)管部門的監(jiān)管革新。本文的主要觀點是，我國的金融自由化程度還太淺，深度和廣度均不夠，應(yīng)建立適合現(xiàn)階段國情的金融監(jiān)管制度。我國的金融監(jiān)管具體應(yīng)從五個方面完善，一是健全金融法律法規(guī)；二是發(fā)揮金融自律組織的監(jiān)管作用；三是實現(xiàn)功能性監(jiān)管；四是完善金融機構(gòu)的內(nèi)部控制機制；五是加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新。

中國加入世界貿(mào)易組織已經(jīng)十二年多了，當初獲得的金融保護期業(yè)已結(jié)束；另一方面，我國加入世貿(mào)組織之后，金融領(lǐng)域里與外部世界接軌的步伐明顯加快，金融開放的程度不斷加深，同其他國家在金融方面的經(jīng)濟合作范圍也日益廣闊，中國正越來越不可避免地匯入金融自由化的潮流之中。金融是經(jīng)濟的血液，金融的暢通對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用有目共睹，但是，金融血液的自由流動必須被限定在規(guī)范的市場之內(nèi)，否則，這匹脫韁的野馬將會掀起海嘯，將實體經(jīng)濟拖入衰退的邊緣。在現(xiàn)階段，要建立規(guī)范的金融市場以適應(yīng)金融自由化，就需要依賴政府監(jiān)管部門的監(jiān)管革新。為了跟上國際金融業(yè)的發(fā)展變化，我國的金融監(jiān)管革新任重道遠。

金融自由化對我國金融監(jiān)管的影響

由于初始條件不足，我國沒有過早的進行金融自由化改革，但當中國作為WTO 出現(xiàn)在國際舞臺上時，就意味著中國必須合理地推進金融自由化來推進金融的全面開放。為了給金融自由化提供保障，進行了監(jiān)管制度的改革，證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會先后成立，專業(yè)化分業(yè)監(jiān)管模式確立。此外，對銀行業(yè)的企業(yè)化商業(yè)化改革結(jié)束，產(chǎn)權(quán)制度浮出水面。四大國有銀行上市，并按現(xiàn)代化金融企業(yè)的屬性進行股份制改造。中信、光大等金融控股集團出現(xiàn)，間接實踐了混業(yè)經(jīng)營。保險資金可直接入市，中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行成為首批可直接投資設(shè)立基金管理公司的試點銀行，金融市場混業(yè)經(jīng)營浮出水面。

同時，我國向國際世界全面放開金融業(yè)，外資銀行已經(jīng)可以全面進入中國市場，開展人民幣業(yè)務(wù)，網(wǎng)點數(shù)量的限制也已逐步取消，由于發(fā)達國家金融機構(gòu)更早步入金融自由化，其不論業(yè)務(wù)范圍還是金融產(chǎn)品都比我國國內(nèi)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品要更加成熟，我國金融也面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

金融自由化背景下中國傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的困境

隨著中國金融業(yè)與國際接軌，成立了證券交易所、建立了股份制商業(yè)銀行和保險公司等，原有集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制越來越不利于中國金融業(yè)的發(fā)展。負責貨幣政策制定與監(jiān)督，其他三會分別負責對證券業(yè)、保險業(yè)和銀行業(yè)的監(jiān)管。

隨著金融自由化的深化和全球金融監(jiān)管體系的新變化，以光大集團、中信集團為主的金融控股公司的發(fā)展金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營方興未艾，原有監(jiān)管體制越來越顯示出了它的不足和缺陷，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

容易出現(xiàn)監(jiān)管疏漏。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各類金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)交叉和滲透特征明顯，業(yè)務(wù)界線逐漸變得模糊，如果嚴格按照現(xiàn)有的監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管，缺乏溝通和協(xié)調(diào)機制。盡管成立了三方聯(lián)席會議制度，以加強各方信息資源分享和監(jiān)管行動協(xié)調(diào)，但是實際上執(zhí)行困難，從而導(dǎo)致我國金融監(jiān)管體制出現(xiàn)真空地帶，產(chǎn)生監(jiān)管漏洞，并且同時出現(xiàn)監(jiān)管過程脫節(jié)、多頭和分散。

信息支持系統(tǒng)薄弱。我國金融監(jiān)管質(zhì)量不高，一是金融機構(gòu)內(nèi)部上下級之間，各部門之間因信息反映的目的、利益的差異，致使反映結(jié)果受人為因素影響較大；二是金融機構(gòu)與監(jiān)管當局信息反映標準不統(tǒng)一，寬嚴尺度掌握不一，致使信息反映差異較大；三是金融機構(gòu)與其它部門因政策理解程度、執(zhí)行力度不一，導(dǎo)致信息反映嚴重失實，最終導(dǎo)致決策依據(jù)不準確，政策指導(dǎo)出現(xiàn)嚴重偏差。

潛在的金融風險壓力大。面對世界更為紛繁復(fù)雜的環(huán)境和形勢，我們一方面要防止經(jīng)濟發(fā)展過程中，國內(nèi)的金融風險引發(fā)為金融危機；另一方面又要防止被國際性的金融危機所傳染。長期以來在我金融業(yè)國中己聚集了大量的風險，主要是系統(tǒng)風險長期潛伏，局部風險集中釋放。在這種情況下，防范金融風險的難度進一步加大，對我國的金融監(jiān)管提出一個更高的要求。

國際金融監(jiān)管協(xié)作欠缺。大型跨國金融機構(gòu)需要眾多國家的金融監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管，而目前全球金融監(jiān)管呈現(xiàn)區(qū)域分割的狀態(tài)，各國之間缺少有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息分享，隨著金融自由化的不斷推進，兩者之間的矛盾必將明顯。由此可見,金融全球化、一體化的趨勢下,亟需加強各國金融監(jiān)管當局、國際金融組織之間的合作,制定統(tǒng)一的風險監(jiān)控體系,提高各有關(guān)國家金融監(jiān)管水平,保證全球金融體系運行安全。

金融自由化背景下完善我國金融監(jiān)管體制的建議

綜合以上分析，本文提出以下建議：

健全金融法律法規(guī),完善金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管要依法監(jiān)管,不能用行政的隨意性代替法律。要使金融監(jiān)管法律能全面支持未來金融監(jiān)管的需要，必須借鑒國際社會金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)理論和金融立法經(jīng)驗，按照世貿(mào)組織的要求，抓緊修改、整理和完善現(xiàn)有的金融法律、法規(guī),并盡早出臺與之配套的實施細則，真正實現(xiàn)有法可依。

發(fā)揮金融業(yè)自律組織的監(jiān)管作用。有效的金融監(jiān)管需要各方面的共同努力,通過建立金融業(yè)行業(yè)自律組織，可以督促各會員金融機構(gòu)認真執(zhí)行國家的金融法律法規(guī)，協(xié)調(diào)金融機構(gòu)同業(yè)競爭關(guān)系，確保金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，同時，也可以進一步推動我國金融業(yè)的對外開放,有組織地參與國際金融市場的競爭。

建立適應(yīng)我國國情的金融監(jiān)管體制，實現(xiàn)功能性金融監(jiān)管。在金融自由化的國際大背景下,混業(yè)經(jīng)營成為全球金融業(yè)發(fā)展的大趨勢。實行功能性金融監(jiān)管的好處在于:一是可根據(jù)經(jīng)濟功能來分配法律權(quán)限。如證券監(jiān)管更強調(diào)公開性和透明度，銀行監(jiān)管關(guān)心的是公眾對銀行的信心需要因此更傾向于保密；保險監(jiān)管則是注重發(fā)生風險后的賠付能力。二是可根據(jù)各監(jiān)管機構(gòu)最熟知的金融業(yè)務(wù)來實施監(jiān)管。三是可以大大減少金融監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。

完善金融機構(gòu)的內(nèi)部控制機制。金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是現(xiàn)代金融監(jiān)管的基礎(chǔ),只有金融機構(gòu)內(nèi)部形成良好、嚴格的內(nèi)部控制機制，外部的金融監(jiān)管才能有效。

在我國金融機構(gòu)的內(nèi)部控制機制的建立中,最重要的是商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制的完善。商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制的完善必須服從國家的有關(guān)法律、法規(guī)和金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求，確保將各種風險控制在規(guī)定的范圍內(nèi)，以實現(xiàn)自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標。

加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，提高金融監(jiān)管效率。量化金融市場的準人和退出標準，實現(xiàn)動態(tài)監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管的有機結(jié)合；建立金融監(jiān)測、預(yù)警機制及金融風險的防范和化解機制；加大資金投入，加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新。適應(yīng)金融電子化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加人WTO的需要，形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管方法系統(tǒng)，增強金融監(jiān)管的科學性、針對性和有效性，不斷提高金融監(jiān)管工作的質(zhì)量和效率。

通過研究分析，我們可以得出以下結(jié)論：目前中國的金融市場相對于發(fā)達國家來說還不夠成熟，但是隨著金融自由化的深入，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為必然趨勢。中國的金融監(jiān)管滯后于經(jīng)濟、金融的發(fā)展現(xiàn)狀，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制存在著阻礙金融發(fā)展的問題，金融監(jiān)管體制改革是推進中國金融行業(yè)發(fā)展的必然要求。

通過分析金融自由化背景下我國金融監(jiān)管的不足以及發(fā)展趨勢，我們得出結(jié)論，金融監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管是未來金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢，但目前我國條件還不成熟，應(yīng)建立適合我國現(xiàn)階段國情的金融監(jiān)管體制，對此本文提出了5點建議，綜合來說，中國金融監(jiān)管體制改革應(yīng)該以這兩方面為重點，有利于充分提高中國的金融監(jiān)管效率，促進中國金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）