邱曉慧

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，中國(guó)也在國(guó)際地位和世界經(jīng)濟(jì)地位上有了大幅度的提升，將人民幣和對(duì)外貿(mào)易投資領(lǐng)域發(fā)展壯大實(shí)現(xiàn)國(guó)際化也是將來(lái)的必然趨勢(shì)，這也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)展到一定階段后的必然結(jié)果。而人民幣作為一項(xiàng)國(guó)際貨幣走向世界經(jīng)濟(jì)金融對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)就是對(duì)中國(guó)國(guó)際利益上的最好維護(hù)，這從另一個(gè)層面上來(lái)說(shuō)又能夠體現(xiàn)出一個(gè)負(fù)責(zé)大國(guó)的國(guó)際形象。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界的相關(guān)學(xué)者就認(rèn)為，人民幣國(guó)際化的漸進(jìn)式發(fā)展已經(jīng)在很多領(lǐng)域都達(dá)成了目標(biāo)一致，即要將人民幣走向國(guó)際化的步伐推進(jìn)到一個(gè)新的高度。從而使人民幣進(jìn)入國(guó)際化的腳步更加迅速，這也會(huì)更加有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

1.人民幣跨境結(jié)算面臨的問(wèn)題

1.1 對(duì)外貿(mào)易過(guò)程中人民幣的收付小于支出

人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的實(shí)行使很多中國(guó)的外貿(mào)企業(yè)在做進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)可以使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和支付，這給我中國(guó)的外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)了兩方面的好處：一方面可以消除過(guò)去外貿(mào)企業(yè)用美元作為貨幣結(jié)算面臨美元匯率波動(dòng)不穩(wěn)定帶來(lái)的不確定貨幣風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是企業(yè)在支付或收取貨款的同時(shí)不需要用人民幣和美元貨幣進(jìn)行兌換，這樣做就可以有效降低企業(yè)的交易成本。但是，隨著人民幣逐步進(jìn)入跨境結(jié)算，其交易規(guī)模不斷的擴(kuò)大，很多問(wèn)題就隨著產(chǎn)生，首先則是在人民幣結(jié)算過(guò)程中的收付失衡問(wèn)題，中國(guó)企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易的結(jié)算過(guò)程中，企業(yè)支付的貨款多數(shù)是以人民幣支付，而出口企業(yè)在收取貨款的過(guò)程中只能通過(guò)美元支付，這就出現(xiàn)了人民幣的收取與支付不統(tǒng)一。

1.2 由于人民幣收付失衡導(dǎo)致的外匯儲(chǔ)備出現(xiàn)的問(wèn)題

人民幣收付出現(xiàn)的許多弊端主要出現(xiàn)在“跛足”現(xiàn)象，這樣會(huì)增加中國(guó)的外匯儲(chǔ)備。中國(guó)由于實(shí)行出口結(jié)匯制和進(jìn)口用匯批制，所以，當(dāng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算開(kāi)展后“跛足”現(xiàn)象對(duì)中國(guó)的進(jìn)出口收付現(xiàn)象就會(huì)體現(xiàn)在兩方面增加中國(guó)的外匯儲(chǔ)備：一方面是中國(guó)進(jìn)口企業(yè)可以以人民幣進(jìn)行對(duì)外支付，而作為外放也愿意接受人民幣的付款方式，因此，進(jìn)口企業(yè)也不會(huì)再去向中國(guó)的外匯管理局進(jìn)口使用外匯，這種現(xiàn)象就造成了中國(guó)外匯管理局手中的外匯出不去；從另一方面來(lái)說(shuō)，中國(guó)的出口企業(yè)從外國(guó)進(jìn)口方那里得到的出口貨款仍然以美元進(jìn)行支付，而中國(guó)的政策是強(qiáng)制外匯制，就會(huì)使出口企業(yè)只能將外匯賣(mài)給中國(guó)的外匯管理局，就容易造成中國(guó)外匯儲(chǔ)備數(shù)量的增加。因此，這種收付機(jī)制實(shí)際上是造成了中國(guó)外匯用項(xiàng)減少的局面，而從外匯的角度來(lái)說(shuō)，這種外匯的進(jìn)項(xiàng)并非減少，所以外匯的儲(chǔ)備會(huì)仍然體現(xiàn)出大幅度增加的局面。

1.3 市場(chǎng)化匯率和利率不能形成有效的決定機(jī)制

我國(guó)市場(chǎng)化匯率和利率目前還未建立健全的決定機(jī)制，這對(duì)于人民幣的流向來(lái)說(shuō)就必須借助于政府對(duì)資本項(xiàng)目管制制度的房款，實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換。而對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，如果要保證貨幣政策的獨(dú)立，就必須要實(shí)行雙向流動(dòng)和自由流動(dòng)的資本機(jī)制，因此，對(duì)于人民幣國(guó)際化和發(fā)展化的我國(guó)來(lái)說(shuō)，實(shí)行浮動(dòng)匯率應(yīng)不與美元實(shí)現(xiàn)掛鉤，然而，據(jù)相關(guān)學(xué)者的研究，中國(guó)人民銀行在確定人民幣匯率的同時(shí)還要參考美元的匯率變動(dòng)，從這種國(guó)際金融理論的評(píng)價(jià)來(lái)說(shuō)，兩國(guó)的差異就是影響匯率的一個(gè)重要原因。而中國(guó)的主要利率都受到一定程度上的管制，對(duì)于利率水平來(lái)說(shuō)不能夠反映出國(guó)內(nèi)的相關(guān)資金供求情況，會(huì)直接影響到國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上的產(chǎn)品價(jià)格。通過(guò)對(duì)比香港與大陸的利率可發(fā)現(xiàn)，香港的利率比例是多樣化的，且利率比例要明顯高于大陸。這樣兩地之間就產(chǎn)生了較大的利率差，導(dǎo)致很多在香港的人民幣存款都會(huì)轉(zhuǎn)移到大陸銀行，從而對(duì)中國(guó)大陸的貨幣政策造成了沖擊。

2.人民幣跨境結(jié)算的解決對(duì)策

2.1 完善支付清算體系，增強(qiáng)我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施核心競(jìng)爭(zhēng)力

我國(guó)跨境支付清算系統(tǒng)在完善、服務(wù)范圍、效率等方面有待完善，須要采取增強(qiáng)子系統(tǒng)之間的連接度和融合度、提高系統(tǒng)的技術(shù)水平和管理水平、拓寬清算業(yè)務(wù)服務(wù)范圍等措施。第一，在清算行模式下統(tǒng)一由中國(guó)人民銀行構(gòu)建與國(guó)家支付系統(tǒng)全面對(duì)接的跨銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的金融交易結(jié)算平臺(tái)，建立統(tǒng)一高效的金融服務(wù)結(jié)算服務(wù)體系，或者積極開(kāi)發(fā)第三種清算模式。第二，完善有關(guān)清算體制的法律法規(guī)，搭建健全、清晰、透明的法律金融與經(jīng)濟(jì)框架，營(yíng)造跨境人民幣結(jié)算的金融生態(tài)環(huán)境。搭建跨境金額結(jié)算服務(wù)平臺(tái)和跨境金融信息交流平臺(tái)，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，拓寬境外覆蓋面和境外代理清算網(wǎng)絡(luò)，積極推動(dòng)電子支付工具的延伸運(yùn)用，建立高效、便捷的銀行支付網(wǎng)絡(luò)，疏通境內(nèi)外銀行之間安全、便捷、合法的結(jié)算渠道，降低人民幣境外的金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。第三、適當(dāng)延長(zhǎng)人民幣清算系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間，滿(mǎn)足分布在不同時(shí)區(qū)的國(guó)家或地區(qū)銀行辦理人民幣結(jié)算的需要。

2.2 擴(kuò)大貨幣互換，增加人民幣在海外的存量為了增加境外人民幣的存量，保證境外企業(yè)能夠取得貿(mào)易所需的人民幣，中國(guó)應(yīng)該繼續(xù)與外國(guó)簽署貨幣互換協(xié)議，但同時(shí)應(yīng)增加一些附加條款，以確保這些國(guó)家確實(shí)將換來(lái)的人民幣用于本國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易支付。在簽署互換協(xié)議時(shí)中國(guó)應(yīng)該敦促互換國(guó)建立一系列相關(guān)的規(guī)章制度，用于保證其國(guó)內(nèi)企業(yè)在同中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)能夠獲得相應(yīng)的結(jié)算用人民幣，不會(huì)存在過(guò)多的制度性障礙和審批性手續(xù)，以造成企業(yè)取得人民幣的成本過(guò)高。至于如何杜絕外國(guó)企業(yè)以貿(mào)易為名取得人民幣進(jìn)行投機(jī)，則可以要求企業(yè)將貿(mào)易結(jié)算后的單據(jù)和銀行的資金來(lái)往賬目作為依據(jù)，向該國(guó)的主管部門(mén)進(jìn)行申報(bào)。為了達(dá)到這個(gè)目的，中國(guó)在與別國(guó)簽訂互換協(xié)議時(shí)有必要給予對(duì)方一定的利益。這些利益的給予主要有兩條途徑：一是在簽訂互換協(xié)議時(shí)，中方可以在互換匯率上做出讓步，簽訂一個(gè)對(duì)對(duì)方有利的互換匯率。另一個(gè)是建立人民幣結(jié)算的反饋機(jī)制。這樣一來(lái)必將大大刺激那些貨幣互換國(guó)政府參與人民幣結(jié)算的積極性，人民幣結(jié)算在出口領(lǐng)域的問(wèn)題也會(huì)大大改觀。

2.3 加快市場(chǎng)化匯率的改革

中國(guó)對(duì)利率的改革主要包括存貸款利率和外匯利率的市場(chǎng)化。經(jīng)過(guò)十幾年努力，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了一定的成就，在貨幣市場(chǎng)上出現(xiàn)了SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率的英文簡(jiǎn)稱(chēng)），并逐漸作為短期利率的基準(zhǔn)決定利率；在存貸款上，中國(guó)人民銀行只對(duì)存款的最高利率和貸款的最低利率實(shí)行管制；外匯利率則基本不再管制。下一步的重點(diǎn)就應(yīng)該放在這些受管制的利率上。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化改革應(yīng)遵循“貨幣市場(chǎng)利率—貸款利率—存款利”順序，并采取漸進(jìn)式的方式，避免出現(xiàn)因人民幣利率市場(chǎng)化進(jìn)度過(guò)快導(dǎo)致利率大幅度波動(dòng)，進(jìn)而引發(fā)國(guó)際游資對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的投機(jī)性沖擊。

2.4 加大科技投入，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

大力扶持出口型高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。政府應(yīng)給予那些有發(fā)展前景的出口型高科技產(chǎn)業(yè)更多的資金和政策幫助，鼓勵(lì)他們自主創(chuàng)新，多制造高科技含量和高附加值的產(chǎn)品。這樣一來(lái)中國(guó)更多的出口類(lèi)產(chǎn)品就能在國(guó)際貿(mào)易中取得定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，從而更好地實(shí)現(xiàn)出口產(chǎn)品的人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，人民幣跨境結(jié)算對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)是走向國(guó)際化經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路的第一步，其發(fā)揮的職能就是要很好的將國(guó)際貿(mào)易與投資緊密的結(jié)合起來(lái)。因此，在快速的人民幣結(jié)算發(fā)展過(guò)程中，要防范一些隱藏性的問(wèn)題，避免人民幣跨境結(jié)算飛速發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)一些漏洞，造成在國(guó)際交易中人民幣結(jié)算的比例失衡，拉大人民幣計(jì)價(jià)中進(jìn)出口支付的差額，造成人民幣雙向流動(dòng)的不健全，此外，在人民幣跨境結(jié)算的具體業(yè)務(wù)的操作上，要對(duì)影響跨境清算系統(tǒng)相關(guān)的不利原因進(jìn)行深入研究排除制約因素。也只有這樣才能進(jìn)一步的完善人民幣跨境結(jié)算，更好的將人民幣發(fā)展推向國(guó)際化。