劉穎

一直以來銀行業(yè)中的“潛規(guī)則”——突擊攬儲(chǔ)被終結(jié)了。9月12日，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、央行聯(lián)手下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求對(duì)商業(yè)銀行設(shè)置月度存款偏離度指標(biāo)，約束存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。

月末存款爆炸式增長，然后又立刻急速收縮，因?yàn)殂y行在業(yè)務(wù)中通過高息攬儲(chǔ)、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開票、理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)等手段吸存倒存，目的僅僅為了達(dá)到存貸紅線的要求。

即便不是金融圈內(nèi)的人，對(duì)銀行月末年末的突擊攬儲(chǔ)都不陌生，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)去買理財(cái)產(chǎn)品的話，往往收益率都相當(dāng)高，這個(gè)都變成一般人購買銀行產(chǎn)品的小竅門。

但是如此違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律的做法，顯然并不在適用于當(dāng)下崇尚自由的宏觀環(huán)境了。去年，為了一視同仁，監(jiān)管部門將在華的外資銀行納入了存貸比監(jiān)管，導(dǎo)致這些外資銀行哀嚎一片，因?yàn)檫@種極具“中國特色”的監(jiān)管模式讓他們著實(shí)成了“丈二和尚”。在成熟、完善的西方經(jīng)濟(jì)體系中，并不存在存貸比監(jiān)管指標(biāo)，且利率市場化已完成，理財(cái)產(chǎn)品與存款的轉(zhuǎn)化現(xiàn)象較少，內(nèi)部考評(píng)指標(biāo)以股東利益最大化為目標(biāo)，不會(huì)追求盲目做大規(guī)模而去讓存款沖時(shí)點(diǎn)。

被封堵的突擊攬儲(chǔ)

9月的《通知》并不是政策走的第一步，其實(shí)早在兩月前，銀監(jiān)會(huì)就調(diào)整了監(jiān)管口徑，不僅將存貸比的“分子（貸款）”扣減項(xiàng)目增加若干項(xiàng)，還把“分母（存款）”增加兩項(xiàng)，目的就是放松銀行的存貸比，弱化時(shí)點(diǎn)存款的作用。

《通知》則更為細(xì)致，督促商業(yè)銀行完善績效考評(píng)體系，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)績效考評(píng)管理，合理分解考評(píng)任務(wù)，從根源上約束存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。不得設(shè)立時(shí)點(diǎn)性存款規(guī)?？荚u(píng)指標(biāo)；不得設(shè)定單純以存款市場份額或排名為要求的考評(píng)指標(biāo)；分支機(jī)構(gòu)不得自行制定存款考評(píng)辦法或提高考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)要求。不能將這些指標(biāo)變成各分行、支行領(lǐng)導(dǎo)的位置和上升空間的評(píng)價(jià)。

不得違反規(guī)定擅自提高存款利率或高套利率檔次，不得另外設(shè)置專門賬戶支付存款戶高息；不得通過返還現(xiàn)金或有價(jià)證券、贈(zèng)送實(shí)物等不正當(dāng)手段吸收存款；不得接受任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)等資金中介組織的存款；不得拖延、拒絕支付存款本金和利息；不得強(qiáng)制設(shè)定條款或協(xié)商約定將貸款資金轉(zhuǎn)為存款，不得向“空戶”虛假放貸；不得將貸款資金作為保證金循環(huán)開立銀行承兌匯票并貼現(xiàn)，虛增存貸款；不得將理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行和到期時(shí)間集中安排在每月下旬；不得將財(cái)務(wù)公司等同業(yè)存放資金臨時(shí)調(diào)作一般性存款等。多層面封堵倒存的可能性。

收緊的存款偏離度紅線

這還不算完，《通知》拿出了真正的殺手锏，將存款偏離度指標(biāo)作為最后監(jiān)管的紅線，要求每月的月末存款偏離度不超過3%，同時(shí)季度最后一月的月末存款偏離度還需參照最近4個(gè)季度最后一月的日均存款數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。

月末存款偏離度=（月末最后一日各項(xiàng)存款-本月日均存款）÷本月日均存款×100%

想要做到這一點(diǎn)，首先要提高日均存款，實(shí)在沒辦法了就壓縮最后一日各項(xiàng)存款。

于是，上個(gè)月各個(gè)銀行都手忙腳亂。很多銀行將到期日設(shè)置到月末最后幾天的高收益理財(cái)產(chǎn)品扣下，而且將理財(cái)產(chǎn)品起息日提前至月末最后一天，這樣就將理財(cái)資金留到了表外。

不僅如此，到了月末最后的那一天，全行上下簡直全陣以待，隨時(shí)觀測存款動(dòng)態(tài)，如果有大客戶過來存款需要立刻向上級(jí)匯報(bào)。以往向資金掮客高息購買存款的做法更是不可能了。

因?yàn)椤锻ㄖ穼?duì)銀行不符合規(guī)定的懲罰可是相當(dāng)嚴(yán)重——“對(duì)于存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續(xù)暫停準(zhǔn)入事項(xiàng)3個(gè)月以上；對(duì)于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評(píng)級(jí)。對(duì)于月末存款偏離度超過4%的銀行，下月起連續(xù)3個(gè)月暫停其部分業(yè)務(wù)?！?/p>

所以很多人調(diào)侃：“如果你愛一家銀行，就給它存錢。如果你恨一家銀行，就在每月最后一天給它存錢?！?/p>

銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，出臺(tái)《通知》的目的在于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營行為，維護(hù)健康金融秩序，緩解月末、季末存款等的大幅波動(dòng)，促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。同時(shí)，有利于降低銀行的負(fù)債成本，從而降低企業(yè)的融資成本。

亦有不少業(yè)界人士認(rèn)為，這種做法明顯的治標(biāo)不治本。國信證券固定收益首席分析師董德志就表示，“存款偏離度”可能將原來的時(shí)點(diǎn)波動(dòng)變化為時(shí)段波動(dòng)，拉長了波動(dòng)時(shí)間段。比如，以往只是在月末最后一周拉存款，但是由于對(duì)“存款偏離度”進(jìn)行監(jiān)管，導(dǎo)致銀行將拉存款的時(shí)間段前置，在較早時(shí)間便開始拉存款。

當(dāng)然，存款偏離度業(yè)只是糾正銀行非理性行為的外部監(jiān)管手段，光大銀行內(nèi)部人員認(rèn)為，長期來看銀行需要樹立穩(wěn)健經(jīng)營的理念和為股東創(chuàng)造長期價(jià)值的目標(biāo)，而不是短期激進(jìn)、盲目追求規(guī)模擴(kuò)張乃至用存款沖時(shí)點(diǎn)虛增規(guī)模的方式做大表面業(yè)績。

被拉長的理財(cái)產(chǎn)品

9月，銀行過得膽戰(zhàn)心驚，但是在市場看來，卻比以往更加平靜。普益財(cái)富發(fā)行的9月份理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告顯示，3-6個(gè)月及1年期以上期限的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比出現(xiàn)增長，短期的產(chǎn)品則均出現(xiàn)回落。進(jìn)入10月，這種現(xiàn)象更加明顯，一般投資期限在3個(gè)月以下的短期理財(cái)產(chǎn)品明顯減少，新推出的理財(cái)產(chǎn)品投資期限絕大部分超過半年。從月末到月末、季末到季末的那種高收益理財(cái)盛宴已經(jīng)一去不復(fù)返了。

多位資深理財(cái)師都表示，隨著監(jiān)管部門強(qiáng)化對(duì)攬儲(chǔ)沖時(shí)點(diǎn)的監(jiān)管，為了應(yīng)對(duì)考核的季末沖時(shí)點(diǎn)將會(huì)緩解，銀行也不必在季末爭相高息攬儲(chǔ)而發(fā)行高收益的理財(cái)產(chǎn)品了，過往為了沖時(shí)點(diǎn)而發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品必然大大受挫。

不能突擊攬儲(chǔ)，但是存貸比的壓力依然存在，越來越多的銀行選擇能保障收益的中長期理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶，同時(shí)也為了保證年終大考能順利通過。這個(gè)時(shí)候，正是選擇中長期理財(cái)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)。

現(xiàn)在，銀行被看得很嚴(yán)，9月的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)收益均難突破“6%”的屋頂，這讓整個(gè)市場看起來很乏力。但是一些規(guī)模比較小的銀行在沒有找到更好的增長點(diǎn)之前，不會(huì)放棄通過高收益產(chǎn)品來吸引儲(chǔ)戶的，像城商行、農(nóng)商行，其中也不乏像是廣發(fā)這類的股份制銀行，他們需要與大銀行競爭，就不得不提高收益率，以增加客戶黏性。所以想購買高收益理財(cái)產(chǎn)品的投資不用過分擔(dān)心，這些銀行依然會(huì)提供這種產(chǎn)品以供選擇。

一些高收益的產(chǎn)品中也增加了新的交易規(guī)則。銀行人士表示，偏離度監(jiān)管要求出來后，銀行索性就將短期理財(cái)產(chǎn)品捏在一起做一個(gè)開放式理財(cái)產(chǎn)品，以增加客戶的黏度。

這種開放式理財(cái)產(chǎn)品本身其實(shí)是中短期的產(chǎn)品，一般期限在90天以下，但是到期需要自行贖回，不是自動(dòng)贖回。如果過了贖回期限，資金默認(rèn)繼續(xù)進(jìn)入下一輪運(yùn)作，收益率根據(jù)下一輪運(yùn)作的市場收益計(jì)算，有點(diǎn)像是辦理銀行定期存款的方式，存在一個(gè)很長的續(xù)存期。它即滿足了高流動(dòng)性的短期理財(cái)需求，又具備長期理財(cái)產(chǎn)品的收益和便捷。

或許，比起銀行的經(jīng)營模式，《通知》會(huì)為銀行的理財(cái)產(chǎn)品帶來更大的革新。endprint